Кредитный риск и методы управления им

Вид работы:

Другое
Предмет:

Другое
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

159,64 kb
Опубликовано:

2012-03-28

Все учебные материалы по другим направлениям

Скачать неопознаный вид работы Читать текст online Посмотреть все учебные материалы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Кредитный риск и методы управления им

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ,

СТАТИСТИКИ И ИНФОРМАТИКИ (МЭСИ)

Институт Экономики и финансов

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему: "КРЕДИТНЫЙ РИСК И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ИМ"

Студент: Свириденко Максим Сергеевич /_____________

Научный руководитель: Шаброва Антонина Ивановна /_____________

Рецензент: Сажина Светлана Семеновна /_____________

Допустить к защите ГАК

Свириденко Максима

(Ф.И.О.)

Сергеевича

«___» _____________ 2003г.

2003г.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ.......................... .......…………………………………………….…. 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ

КРЕДИТНЫМ РИСКОМ……….……………………………………………...… 6

1.1 Понятие, сущность кредитного риска.......................................................................…..…. 6

1.2 Содержание системы управления кредитным риском..........................................… …10

1.3 Методы оценки и управления кредитным риском..................................................... …...21

ГЛАВА 2. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ

КРЕДИТНЫМ РИСКОМ......…………………………………………………....…35

2.1 Оценка качества кредитного портфеля и анализ действующей системы управления кредитным риском.............................................................................................................. ...……..35

2.2 Анализ кредитоспособности заемщиков и оценка достаточности резерва на возможные потери по ссудам ...................................................…...............………… …...... 45

ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ

КРЕДИТНЫМ РИСКОМ ……………………………………..………….… 72

3.1 Основные проблемы, при управлении кредитным портфелем ..............................……..72

3.2 Пути решения проблем минимизации кредитного риска....................................... .… …73

3.2.1 Кредитные бюро - как база данных о заемщиках ..……………………………….. 73

3.2.2 Стимулирование долгосрочного кредитования....................................................... … 77

3.2.3 Изменение законодательства по формированию РВПС........................................... … 81

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………… …………………………………… ….. 91

ЛИТЕРАТУРА……………………………… ………………………… …….…94

Приложения……........ ....................................................................................… …..…96

ВВЕДЕНИЕ

Кредитные операции составляют основу банковской деятельности. Данным операциям сопутствует риск невозврата как основного долга так и процентов в установленные сроки, то есть кредитный риск.

Коммерческие банки заинтересованы в минимизации данного вида риска, что позволит обеспечить стабильность основной доли банковских доходов. Однако свести данный риск к нулю невозможно, так как на деятельность заемщика оказывают влияния внешние условия, воздействие которых можно лишь прогнозировать. Другая составляющая риска - сама деятельность заемщика - поддается анализу, именно за счет этого уровень риска может быть снижен.

Основной банковский риск, управление которым является ключевым фактором, определяющим эффективность деятельности коммерческого банка, - это кредитный риск. Кредитный риск возникает как по балансовым, так и по забалансовым обязательствам контрагентов - предоставление обязательств и гарантий, акцептование, финансирование внешней торговли, операции с размещением ценных бумаг, и непосредственное кредитование различных секторов экономики. Кредитный риск обусловлен вероятностью невыполнения контрагентами банков своих обязательств, что, как правило, проявляется в невозврате (полностью или частично) основной суммы долга и процентов по нему в установленные кредитным договором сроки.

Кредитный риск является комплексным понятием. На его величину воздействуют как макроэкономические, так и микроэкономические факторы. К макроэкономическим факторам относятся: общее состояние экономики страны, условия функционирования финансовых рынков и банковской системы страны, степень развития банковского законодательства и политика государства в области банковского бизнеса. Механизм воздействия макроэкономических факторов проявляется в том, что конкретный банк не имеет возможности напрямую влиять на ограничение отрицательных воздействий данных факторов и вынужден адаптироваться к созданным условиям для продолжения успешного функционирования.

Важнейшим результатом работы банка на этапе управления кредитным риском в целом по портфелю является ограничение круга его клиентуры путем определения того, какие риски и в каких объемах приемлемы или неприемлемы для банка. Следующий этап процесса управления кредитным риском сфокусирован на оценке кредитных рисков конкретных заемщиков. Кредитный анализ, проводимый в рамках данного этапа, заключается в анализе кредитоспособности индивидуальных заемщиков и в структурировании индивидуальных кредитов с целью уменьшения и выявления индивидуальных рисков и минимизации ущерба от каждого из них. После предоставления кредита требуется непрерывный контроль для гарантии правильности ведения кредитования и вероятности погашения долга. Качественные характеристики кредита редко остаются постоянными в течение всего периода кредитования. Финансовые возможности клиента, состояние экономики, цена залога подвержены многочисленным изменениям и, следовательно, оказывают влияние на качество кредита. Однако помимо контроля, распространяющегося на индивидуальные кредиты, внутри банка должен осуществляться контроль всего кредитного портфеля, который представляет собой стратегический анализ процесса управления кредитными операциями, качеством всего пакета кредитных операций, а также следование кредитной политике и стратегии.

В настоящее время совершенствуется законодательство в направлении регулирования рисков. В частности подготовлен законопроект о кредитных историях, новая редакция инструкции по формированию резерва на возможные потери по ссудам, что свидетельствует об актуальности данной проблемы.

Целью данной работы является определение способов снижение кредитного риска как в целом по банковской системе, так и на уровне отдельного коммерческого банка.

Исходя из этого, поставлены задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты управления кредитным риском, а именно существующие методики формирования кредитного портфеля, методы оценки кредитоспособности заемщика;

- определить способы определения основных параметров кредитной сделки;

- оценить насколько эти методики реализуются на практике (на примере филиала «БИН - Ульяновск» АКБ «БИН»);

- рассмотреть зарубежный опыт управления кредитными рисками и возможность его реализации в российских условиях.

Методологической основой изучения темы являются: Федеральный закон №86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", Федеральный закон № 17-ФЗ "О банках и банковской деятельности", инструкции по рейтинговой методике оценки кредитоспособности АКБ "БИН", а также труды современных ученых-экономистов.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ

1.1 Понятие, сущность кредитного риска

В наиболее широком смысле риском называется неопределенность в отношении наступления того или иного события в будущем. Риск - это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе и банка, отображающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные (или, напротив, благоприятные) последствия в случае неуспеха (или удачного исхода). Стремясь максимизировать прибыль, руководство банка одновременно стремится свести к минимуму возможность возникновения убытков. Поддержание оптимального соотношения между доходностью и риском составляет одну из главных проблем управления.

Уровень риска увеличивается, если:

- проблемы возникают внезапно и вопреки ожиданиям;

- поставлены новые задачи, не соответствующие прошлому опыту банка;

- руководство не в состоянии принять необходимые и срочные меры, что может привести к финансовому ущербу;

- существующий порядок деятельности банка или несовершенство законодательства мешает принятию некоторых оптимальных для конкретной ситуации мер /6/.

В процессе своей деятельности банки сталкиваются с совокупностью различных видов рисков, отличающихся между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень, и, следовательно, по способу их анализа и методам их описания. Кроме того, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияние на деятельность банков. Существует несколько подходов к классификации банковских рисков в деятельности коммерческих банков. С позиции эффективного управления финансами в банках можно использовать следующую классификацию банковских рисков:

- финансовые (кредитный риск, риск ликвидности и неплатежеспособности, риск изменения процентных ставок, валютный риск, фондовый риск, риск инфляции);

- функциональные (стратегический риск связан с ошибками в стратегическом управлении (неправильное формулирование целей организации, неверного ресурсного обеспечения их реализации и неверного подхода к управлению риском в банковском деле в целом); технологический риск связан с использованием в деятельности банка различной техники и технологий; риск неэффективности; внедренческий риск);

- прочие по отношению к банку внешние риски (риск несоответствия);

- риск непредвиденных изменений условий государственного регулирования, проблемы во внутрибанковской системе управления и контроле деятельности банка; риск потери репутации) /18/.

В группу рисков, связанных с заемщиком относятся:

Риск неплатежа - риск того, что заемщик окажется не в состоянии выплатить основную сумму долга.

Риск невозмещения - риск того, что заемщик окажется не в состоянии выплатить проценты за кредит.

Юридический риск - риск, возникающий в связи с неспособностью банка заставить заемщика выполнять обязательства по кредитному договору.

Риск, связанный со способом обеспечения возврата ссуды - это риск гаранта (риск неспособности гаранта ответить по своим обязательствам), риск страховщика, риск залога. Причем риск залога может быть спровоцирован следующими факторами: неликвидностью предмета залога (риск невозможности реализации залога), ухудшением конъюнктуры на рынке (реализация залога по более низкой цене), риск потери, а также юридический риск, связанный либо с отсутствием прав собственности на предмет залога у заемщика, либо с обременением предмета залога /14,633/.

В целом по портфелю кредитный риск включает в себя:

Риск нерентабельности кредитов - риск, связанный с невозможностью возмещения банком расходов по осуществлению банком кредитных операций.

Риск концентрации - это риск неадекватного распределения кредитного портфеля банка между различными отраслями промышленности, регионами и клиентами.

Страновой риск - риск того, что хозяйствующие субъекты данной страны не смогут по какой-либо внутренней причине выполнить свои международные обязательства (например, в связи с введением моратория на обслуживание внешнего долга).

Юридический риск - риск неблагоприятного изменения законодательства, либо отсутствие законодательной базы регламентирующей отдельные направления деятельности /14, 633/.

К микроэкономическим факторам, повышающим кредитный риск, относятся следующие:

- концентрация кредитной деятельности банка в какой-либо сфере (отрасли), чувствительной к изменениям в экономике;

- значительные суммы, выданные заемщикам, взаимосвязанным между собой;

- большой удельный вес кредитов и других банковских контрактов, приходящихся на клиентов, испытывающих определенные финансовые трудности;

- концентрация деятельности банка в малоизученных, новых, нетрадиционных сферах;

- внесение частых или существенных изменений в политику банка по предоставлению кредитов, формированию портфеля ценных бумаг;

- большой удельный вес новых и недавно привлеченных клиентов, о которых банк не располагает достаточной информацией;

- либеральная кредитная политика (предоставление кредитов без наличия необходимой информации и анализа финансового положения клиента);

- неспособность получить соответствующее обеспечение для кредита или принятие в качестве залога ценностей, труднореализуемых на рынке или подверженных быстрому обесцениванию;

- введение в практику слишком большого количества новых услуг в течение короткого периода (тогда банк чаще подвергается наличию отрицательного или нулевого потенциального спроса) /15/.

1.2 Содержание системы управления кредитным риском

Разработка систем управления риском позволяют руководству банка выявить, локализовать, измерить и проконтролировать тот или иной вид риска и тем самым минимизировать его влияние. Система управления кредитным риском включает в себя следующие элементы:

- организация кредитной деятельности;

- управление портфелем;

- кредитная информационная управленческая система;

- авторизация кредитов (распределение полномочий при принятии кредитных решений);

- установление лимитов кредитования;

- ценообразование на кредиты;

- оценка кредитного предложения и анализ кредитоспособности заемщика;

- система ранжирования кредитов по уровню риска (установление рейтинга);

- кредитный мониторинг;

- восстановление проблемных кредитов;

- создание резервов на возможные потери по ссудам.

Соблюдение обязательных экономических нормативов, установленных ЦБР. Процесс управления кредитным риском можно условно разбить на три базовые составляющие:

- система управления кредитным портфелем;

- система управления взаимоотношениями типа «банк-клиент»;

- система управленческого контроля за кредитным риском.

Следующий этап процесса управления кредитным риском сфокусирован на оценке кредитных рисков конкретных заемщиков. Кредитный анализ, проводимый в рамках данного этапа, заключается в анализе кредитоспособности индивидуальных заемщиков и в структурировании индивидуальных кредитов с целью уменьшения и выявления индивидуальных рисков и минимизации ущерба от каждого из них. После предоставления кредита требуется непрерывный контроль для гарантии правильности ведения кредитования и вероятности погашения долга. Качественные характеристики кредита редко остаются постоянными в течение всего периода кредитования. Финансовые возможности клиента, состояние экономики, цена залога подвержены многочисленным изменениям и, следовательно, оказывают влияние на качество кредита. Однако помимо контроля, распространяющегося на индивидуальные кредиты, внутри банка должен осуществляться контроль всего кредитного портфеля, который представляет собой стратегический анализ процесса управления кредитными операциями, качеством всего пакета кредитных операций, а также следование кредитной политике и стратегии /14, 636/.

Кредитная политика, определяющая основные направления кредитной деятельности коммерческого банка, включает в себя базовые элементы (задачи), которые одновременно являются элементами системы управления кредитным риском, а именно:

Цель управления кредитным портфелем - достижение определенного уровня доходности, расширение или сокращение портфеля.

Стратегию кредитования:

Типы кредитов и клиентов, на которые банк, ориентируется в своей деятельности. При этом необходимо учитывать, что мелкие и средние заемщики более гибкие, быстрее могут отреагировать на потребности рынка, клиента, их структура более легкая, что дает им возможность быстрее менять направление своей деловой активности, получать высокую прибыль. Но с другой стороны, количество банкротств выше для мелких и средних предприятий. Крупные предприятия более инертны. Они не часто меняют направление своей деятельности, но имеют весомый собственный капитал и могут «пережить» некоторые неблагоприятные экономические ситуации, они всегда обеспечивают среднюю прибыль и рентабельность. В то же время крупные кредиты, выданные таким предприятиям, в случае их непогашения, могут привести к большим потерям или вызвать банкротство банка.

Определение приоритетных отраслей с низким уровнем риска по сравнению со средним, отраслей, в которых банк может получить более высокую доходность по кредитованию, а также выявление отраслей с недопустимо высоким уровнем риска, в которых следует ограничить объемы кредитования. При этом необходимо оценить:

- текущее состояние отрасли;

- перспективы развития отрасли;

- цикличность развития отрасли;

- конкуренцию в отрасли;

- структуру отраслевых затрат (перечень факторов, влияющих на затраты производства, а, следовательно, и на уровень кредитного риска в отрасли);

- диверсификация в отрасли (чем шире сфера деятельности отрасли, чем больше в ней возможных источников дохода, тем меньше уровень кредитного риска);

- устойчивость к изменениям в технологии (в отраслях, где большие затраты на приобретение быстроустаревающих основных производственных фондов, где основная продукция имеет короткий жизненный цикл, риск кредитования выше);

- показатели и тенденции роста в отрасли;

- отраслевые барьеры (кредитование компаний работающих на конкурентных рынках более рискованно);

- влияние регулирующих органов (субсидирование, специальное налогообложение);

- обменные курсы валют (денежный поток компаний, получающих значительную часть доходов или производящих расходы в иностранной валюте, зависит от обменных курсов валют, что в случае высокой волатильности валют

увеличивает кредитный риск) /22/.

Лимиты по отдельным направлениям кредитования (регионам, отраслям, заемщикам). При установлении лимитов кредитования учитываются также общие ограничения, влияющие на деятельность банка, что выражается в установлении лимитов по срокам и валюте кредитования, а также по типу обеспечения кредита. Обычно лимиты устанавливаются в виде нормативов (в процентах), а в некоторых случаях в виде абсолютных предельных величин. В качестве базы при расчете норматива может использоваться объем собственного (акционерного) капитала банка, реже — размер кредитного портфеля или некоторые другие показатели. Региональные лимиты устанавливаются с целью минимизации регионального (странового) риска. Отраслевые лимиты могут устанавливаться на основе рейтинговой оценки отраслей по уровню кредитного риска. Лимиты кредитования одного заемщика обычно устанавливаются на основании анализа объективных данных о кредитоспособности конкретных заемщиков, но обычно учитывают следующие факторы:

- сумма капитала, которой банк готов рисковать при предоставлении конкретного кредита;

- перспективы развития предприятия заемщика;

- взаимоотношения банка с заемщиком;

- соотношение риска и прибыльности конкретных операций;

- состояние экономики;

- требования и ограничения регулирующих органов при предоставлении крупного кредита одному заемщику.

Существует два основных вида лимитов кредитования одного заемщика, используемых на практике:

- установление лимитов в зависимости от вида предоставляемых клиенту услуг. Поскольку банки часто выполняют несколько видов финансовых услуг для одного клиента, они могут устанавливать отдельные лимиты кредитования по каждому виду услуг. Например, банк может открывать для клиента кредитные линии с определенными лимитами кредитования по отдельным видам деятельности;

- по операциям на денежном рынке, по операциям с иностранной валютой, по свопам и опционам;

- установление совокупного лимита кредитования одного заемщика, комбинируя лимиты по отдельным операциям в один общий.

Кроме того, банку необходимо также разработать процедуры быстрого принятия решений по операциям с новыми клиентами или для расширения уже существующих кредитных линий. Одной из возможных процедур для этого является привязка кредитных лимитов к показателю кредитоспособности заемщика. Полезным для банка является также предварительное определение условий, при которых клиент может превысить установленный лимит без санкций руководства банка. Механизм, используемый некоторыми банками, заключается в том, чтобы установить как основной лимит кредитования одного заемщика, так и предел превышения основного лимита, используемый в экстренных случаях при условии соблюдения заемщиком контрольных показателей кредитного договора /14, 640/.

Разработка политики ценообразования на кредиты. Определение размера процентной ставки по кредиту производится в соответствии с реальными границами кредитного риска, возникающего при кредитной сделке. Необходимо учитывать ряд внешних факторов, оказывающих влияние на процентные ставки, такие как: конкуренция, инфляция, рыночные условия (изменение спроса и предложения на рынке). К категории внутренних факторов можно отнести:

- стоимость банковских ресурсов;

- оценка стоимости фондов (необходимо учитывать такие факторы, как, например, обязательные резервы, помещенные в ЦБ, или компенсация по остаткам на счетах клиентов);

- накладные расходы (это расходы на заработную плату, аренду помещений, функционирование информационной системы и др., а также дополнительные издержки, которые относятся непосредственно к определенной операции, которые должны быть возмещены из стоимости данной операции);

- тип операции (банки обычно назначают дополнительную премию за сложные операции, которые требуют особых знаний и умений или для покрытия технических рисков, возникающих вследствие финансирования специфических проектов);

- взаимоотношения с клиентом — иногда банки изменяют цены для конкретных клиентов с тем, чтобы сохранить этих клиентов, кроме того, банк, который имеет долгие и выгодные отношения с клиентом, может предложить ему более выгодные условия кредитования;

- надбавка за кредитный риск. Определив и вычислив издержки, учитываемые при оценке услуг, банк затем должен установить достаточную надбавку за риск для обеспечения адекватного дохода от капитала и компенсации в случае возможного невыполнения кредитных обязательств со стороны партнера;

- воздействие на баланс банка и основные коэффициенты — воздействие, которое оказывают операции на показатели работы банка, иногда влияет на цену, которую банк может установить на продукты и услуги.

В банковской практике сложилось несколько методов ценообразования на кредиты, используемых в зависимости от того, какие задачи ставит перед собой банк в процессе кредитования и управления кредитным риском.

- метод определения процентной ставки на основе базовой процентной ставки, который может быть усовершенствован путем установления соответствия между требуемым доходом и кредитоспособностью клиента. Такой метод ценообразования позволит вводить дифференцированные процентные ставки в зависимости от рейтинга кредитоспособности заемщика и соответственно подходить к процессу управления кредитным риском с позиции установления оптимального соотношения «риск—доходность». Применяемая при данном подходе кредитная классификация заемщиков может основываться как на внутрибанковской системе рейтинга, так и на оценках, выставляемых независимыми экспертами (Приложение №1) /14, 647/;

- наиболее современной является методика ценообразования на кредиты, в которой учитываются как требуемая доходность банковского капитала, используемого в качестве источника кредитования, так и степень кредитного риска. Последняя при данном подходе определяется на основе кредитной истории клиента (и пересматривается через регулярные промежутки времени или по мере необходимости), а цена кредита определяется с учетом категории (степени) риска, присвоенной клиенту так, чтобы были достигнуты плановые уровни доходности банковского капитала (кредитных ресурсов) (Приложение №2) /14, 648/;

- реакция на изменение экономических и политических условий в России;

- разработка формы анализа кредитных рисков, увязанной с кредитными рейтингами, отражающими уровень риска отдельных заемщиков;

- минимальные критерии для кредитования - прочность финансового положения клиента, требования банка к финансовой информации, источники погашения задолженности. После того, как собрана информация о кредитной истории заемщика, руководителях предприятия и качестве менеджмента, оценены перспективы и особенности отрасли заемщика, актуальным становится проведение финансового анализа. Анализ кредитного риска индивидуального заемщика должен быть сфокусирован на четырех аспектах кредитоспособности;

- отраслевой аспект - отражает процессы развития отрасли и позицию, которую компания занимает в отрасли. Слабые позиции в данном аспекте могут значительно снизить способность к погашению кредита;

- управленческий аспект - качество менеджмента определяется компетентностью, сплоченностью команды менеджеров, управляющих предприятием, эффективностью их руководства коллективом. Недостатки менеджмента могут создать трудности не только с погашением кредита, но и с реализацией обеспечения;

- аспект качества обеспечения кредита - определяет уровень контроля со стороны банка за предметом залога и возможность получения реальной стоимости обеспечения при его ликвидации;

- финансовый аспект - определяет способность заемщика получать достаточно денежных средств, являющихся основным источником погашения кредита, или возможность прибегнуть в случае необходимости к реализации существующего обеспечения, например, основных средств, товарно-материальных ценностей. Тремя основными критериями являются: рентабельность, ликвидность и финансовый рычаг (соотношение между собственными и заемными средствами).

В практике американских банков применяется «правило пяти С», где критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися на букву С: Character - характер заемщика, Capacity - финансовые возможности заемщика, Capital - капитал, имущество, Collateral - обеспечение займа, Conditions - общие экономические условия определяющие деловой климат в стране. Одна из целей кредитных работников банка заключается в том, чтобы выразить в цифрах указанные критерии применительно к каждому конкретному случаю. На основе этого определяются основные структурные параметры кредита: объем, график погашения, требования по мониторингу, обеспечение, документация, цена /22/. При этом необходимо обеспечить выполнение следующих условий:

- кредит должен быть экономически обоснованным;

- должны быть подтверждены потребность в кредите, направления его целевого использования и способность заемщика к погашению кредита;

- с целью адекватного кредитного мониторинга определяется информация, необходимая для его осуществления, и возможные узкие места при контроле;

- оценивается стоимость предлагаемого обеспечения и степени его ликвидности;

- кредитный договор должен включать положения, компенсирующие выявленные слабые места и использующие сильные стороны заемщика;

- цена кредита должна обеспечивать необходимый уровень банковской рентабельности.

Если одно их перечисленных условий отсутствует, то очень высока вероятность того, что кредит станет проблемным или окажется экономически невыгодным для банка.

Обеспечение кредита - определение требований к активам предприятий, которые банк может принять в качестве обеспечения, определение случаев, когда требуется профессиональная или независимая оценка обеспечения, наличие методики определения реальной стоимости обеспечения, уровня обеспечения по видам кредитов.

Организация кредитной деятельности и авторизация (санкционирование) кредитов. Системы санкционирования варьируются в зависимости от размера организационной структуры и стиля управления банка, а также от сложности проводимых операций. Все системы санкционирования используют один из трех основных методов или их комбинацию:

Индивидуальное санкционирование — утверждение кредита одним лицом под его персональную ответственность. Преимущества данной системы следующие:

- быстрота и эффективность, так как вся операция поручается одному лицу;

- персональную ответственность за принятые кредитные решения.

Недостатки данной системы связаны с тем, что:

- индивидуальное санкционирование может дать неадекватную оценку и, следовательно, привести к низкому качеству кредита;

- вследствие этого система индивидуального санкционирования на практике приемлема только для решения о выдаче небольших денежных сумм.

Коллективное санкционирование — объединение индивидуальных процедур принятия решения. Например, два служащих кредитного отдела, уполномоченных утверждать кредиты в размере 10000руб. каждый, объединяются для санкционирования кредита в размере 20000руб. Быстрота, мобильность и гибкость, а также повышение качества кредитных решений обычно приводятся в качестве сильных сторон системы, в то время как недостатки включают разделение ответственности, а иногда низкую оперативность.

Кредитный комитет. Практически во всех случаях применение данной системы необходимо, однако установить предел, за рамками которого используется другая система (коллективного или индивидуального санкционирования), не всегда просто. Обычно кредитные комитеты работают параллельно с системами индивидуального и коллективного принятия кредитных решений. Преимущества данной системы следующие:

- строгий контроль процесса санкционирования кредита, ведущий к улучшению качества кредитования;

- комитеты обеспечивают поле для дебатов и обсуждения различных точек зрения;

- младшие служебные лица имеют доступ к высшему звену управления, и тем самым повышается квалификация работников банков.

Недостатки состоят в том, что:

- процедуры могут иметь формальный характер, и весь процесс санкционирования может свестись к простому проставлению печатей;

- комитеты могут быть неэффективными и иметь низкую оперативность в принятии решений; процесс может замедлять проработку кредитных предложений; на работу кредитных комитетов может оказывать давление высшее должностное лицо.

Контроль и надзор. После предоставления кредита требуется непрерывный контроль для гарантии правильности ведения кредитования и вероятности погашения долга. Контроль за индивидуальным кредитом решает задачи контроля за кредитоспособностью отдельных заемщиков и включает два направления:

Текущий контроль:

- проверка долговых обязательств, хода погашения основного долга и процентов согласно условиям договора;

- анализ воздействия вновь поступающих кредитных заявок на текущие кредитные операции;

- сопоставление финансовой информации, полученной непосредственно от клиента;

- обновление информации о залоге, включая его переоценку;

- накопление информации об экономических, отраслевых и политических факторах, которые могли бы потенциально повлиять на способность клиента вести дела и возмещать долг;

- регулярное ведение кредитного архива для обеспечения его проверки в любой момент.

Детальный контроль — отправной точкой для его осуществления является установление минимального лимита кредитования. Операции, превышающие установленную величину, должны подвергаться детальному анализу, в то время как сделки, не превышающие норму, проверяются на основе текущего контроля.

Помимо ухудшения кредитного рейтинга предупредительными сигналами неблагополучия клиента и соответственно начала проведения корректирующих мероприятий служат: постоянное превышение клиентом лимитов кредитования; нарушение графика погашения процентов или основной суммы долга, неуплата налогов, несвоевременное предоставление оперативной и достоверной финансовой отчетности. Корректирующие действия банка могут включать:

- реструктуризация кредита (изменение условий погашения долга);

- снижение уровня задолженности за счет улучшения управления оборотным капиталом;

- привлечение консультантов (по техническим, маркетинговым, финансовым вопросам);

- продажа активов;

- консультации по вопросам получения поддержки со стороны государства;

- предоставление отсрочки (пролонгация);

- направление кредита в высшую кредитную инстанцию по взысканию задолженности;

- присвоение клиенту более высокой категории риска и, следовательно, увеличение частоты проверок;

- требование дополнительного обеспечения.

Зная структуру кредитного портфеля по категориям качества кредитов и определив статистическим путем средний процент проблемных, просроченных и безнадежных кредитов по каждой категории, банк получает возможность осуществить ряд мероприятий, направленных на снижение потерь по кредитным операциям и определение оптимальных резервов на покрытие убытков по кредитным операциям, а значит, осуществлять контроль кредитного портфеля и разрабатывать экономически обоснованную кредитную политику.

Цели контроля за кредитным портфелем следующие:

- обеспечить, чтобы общие лимиты, установленные банком по отдельным критериям, минимизировали риск всего кредитного портфеля и гарантировали максимум прибыли;

- обеспечить, чтобы объемы кредитования не превышали установленных лимитов;

- проанализировать основные тенденции в кредитном портфеле.

Перечень наиболее важных тенденций, которые необходимо отслеживать, включает:

- просроченные кредиты;

- классификацию групп риска — по числу клиентов в каждой группе и невыплаченным суммам;

- концентрацию по отраслям промышленности и географическому положению;

- отношение резерва на убытки к сумме кредитов;

- отношение числа пролонгированных кредитов, не приносящих доход, к общей сумме кредитов;

- прибыльность;

- рыночную информацию: число операций по видам, число клиентов и т.д.

/14, 655/.

1.3 Методы оценки и управления кредитным риском

Основными способами регулирования кредитного риска являются их предупреждение и возмещение. На уровне портфеля снижению риска способствует диверсификация, которая может проявляться в различных видах: диверсификация кредитов более мелкими суммами большому количеству клиентов при сохранении общего объема кредитования; предоставление кредитов на консорциальной основе, когда для выдачи крупного кредита объединяются несколько банков, образуя консорциум. К работе по предупреждению возникновения риска на уровне индивидуального кредита относятся:

- выяснение кредитоспособности заемщика;

- залог, гарантии, поручительства и прочие вторичные источники погашения кредита;

- страхование кредитов.

Оценка кредитоспособности заемщика как фактор снижения кредитного риска

Оценка кредитоспособности заемщиков состоит из двух вопросов:

- как оценивать перспективную финансовую состоятельность заемщика (т.е. как убедиться в том, будет ли он располагать возможностями выполнить свои денежные обязательства по кредиту к моменту истечения срока действия кредитного договора);

- как оценивать, насколько он готов выполнить указанные обязательства (т.е. захочет ли он это сделать, можно ли ему верить).

Существуют различные способы оценки кредитоспособности:

- анализ финансовых коэффициентов;

- анализ денежного потока;

- анализ делового риска.

Финансовые коэффициенты характеризуют предприятие с точки зрения его ликвидности; прибыльности, рентабельности основной деятельности; финансовой структуры (финансовой устойчивости), оборачиваемости.

Коэффициенты ликвидности показывают насколько заемщик способен выполнить свои обязательства перед банком в соответствии с условиями кредитного договора.

- коэффициент абсолютной ликвидности =(денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства (минимально допустимое значение 0,2-0,25);

- коэффициент текущей ликвидности = совокупные оборотные активы / краткосрочные обязательства (минимально допустимое значение 1). Этот показатель характеризует принципиальную способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет полной реализации всех оборотных активов;

- коэффициент срочной ликвидности = (оборотные активы - товарные запасы) / краткосрочные обязательства (минимально допустимое значение 0,7). При неблагоприятном значении данного показателя предприятие находится под угрозой технической неплатежеспособности.

На показатели ликвидности существенно влияет отраслевая принадлежность предприятия. Наиболее высокая ликвидность заемщиков из числа торговых предприятий, наиболее низкой она оказывается в отраслях с длительным производственным циклом, например в судостроении.

Наряду с указанными коэффициентами ликвидность предприятия характеризует такой показатель, как чистый (собственный) оборотный капитал — разница между текущими активами и текущими пассивами. Отрицательный чистый оборотный капитал означает, что оборотные средства предприятия финансируются за счет средств его контрагентов. Это, с одной стороны, повышает рентабельность собственного капитала, но с другой — данный фактор серьезно осложняет проблему управления ликвидностью.

Показатели рентабельности основной деятельности позволяют в определенной мере оценить качество менеджмента и способность заемщика выплачивать проценты за кредит. При анализе рентабельности используют следующие коэффициенты:

- показатель рентабельности продаж: = Прибыль / Выручка от реализации. Показывает эффективность работы на рынке - какова доля прибыли в одном рубле продукции заемщика;

- показатель рентабельности активов = Прибыль / Активы. Показывает, сколько прибыли получает заемщик на рубль активов;

- коэффициент покрытия — соотношение между валовой прибылью заемщика и процентными выплатами по предоставленному кредиту.

Анализ финансовой структуры отражает соотношение между различными источниками средств предприятия и направлениями их использования и показывает, как финансирование, полученное заемщиком от кредиторов, соотносится с вложениями его собственников. Ключевой коэффициент оценки финансовой структуры — соотношение между заемными и собственными средствами. Чем ниже этот коэффициент, тем лучше, поскольку, чем больше у компании собственных средств, тем легче ей будет сопротивляться финансовым трудностям.

Коэффициенты оборачиваемости (эффективности)

- оборачиваемость активов = выручка от реализации / средняя сумма активов;

- оборачиваемость запасов = выручка от реализации / средняя величина запасов;

- оборачиваемость дебиторской задолженности = выручка от реализации / средняя величина дебиторской задолженности;

- оборачиваемость кредиторской задолженности = выручка от реализации / средняя величина кредиторской задолженности.

Количество расчетных коэффициентов, рекомендуемых для анализа финансового состояния, может быть неограниченно велико. Следует отметить, что сами по себе коэффициенты, подсчитанные за один отчетный период, значат мало, но взятые в динамике за несколько отчетных периодов, они становятся важным инструментом анализа и помогают определить тенденции. Особое значение при анализе коэффициентов имеет сопоставление показателей данного предприятия с показателями других предприятий и отраслей.

Как правило, на основе коэффициентов устанавливается система выведения общей оценки финансового состояния в виде какого-либо числового значения. /28/

Анализ движения денежных средств

Обычно аналитики работают над несколькими прогнозами движения денежных средств, используя различные сценарии, основанные на определенных гипотезах. Например, сценарий, соответствующий наибольшим объемам продаж или наименьшим из возможных объемов продаж. Работа с несколькими прогнозами носит название анализа чувствительности. Важнейшая задача при проведении данной работы состоит в определении способности заемщика погасить кредит, если развивается худший из сценариев. После того как для анализа представлены финансовые отчеты, необходимо изучить движение денежных средств не только в сопоставлении с отчетом о прибылях и убытках, но и с балансом в плане реального движения денежных средств. Существует два основных метода расчета движения денежных средств за прошлые периоды:

- прямой метод исходит из чистого дохода (чистой выручки) и проходит через все статьи баланса и отчета о прибылях и убытках (Приложение №3) /14, 653/;

- косвенный метод — анализ начинается с чистой прибыли и считается менее точным.

При применении прямого метода основное внимание должно быть уделено анализу притока (оттока) денежных средств от хозяйственной деятельности заемщика (позиция 15). Именно данная статья является контролируемым источником погашения банковского кредита. После составления и анализа движения денежных средств на основе ретроспективных данных аналитики переходят к составлению прогноза движения денежных средств на период кредитования и, таким образом, определяют возможность погашения кредита.

Анализ делового риска

Данный вид анализа наиболее предпочтителен для предприятий, отличающихся прерывностью кругооборота фондов на разных стадиях производственного процесса, с существенными сложностями в эффективном завершении кругооборота (с/х, предприятия речного транспорта). Этот анализ необходим для того, чтобы спрогнозировать достаточность источников погашения ссуды. Факторы делового риска у таких компаний связаны с отдельными стадиями кругооборота фондов:

- на стадии приобретения сырья и материалов - надежность и степень диверсификации поставщиков, наличие складских помещений, длительность хранения товаров, стабильность цен на сырье;

- на стадии производства - наличие и квалификация рабочей силы, ее стоимость, мощность и коэффициент использования основных фондов;

- на стадии реализации продукции - эластичность спроса, платежеспособность покупателей продукции и их диверсифицированность, законодательная среда данной отрасли бизнеса.

Объективная оценка кредитоспособности потенциального заемщика, несмотря на многообразие применяемых в банковской практике методик, по-прежнему остается достаточно серьезной проблемой:

- не выработаны критерии и методы учета результатов анализа финансового состояния клиента при определении основных параметров кредитной сделки;

- отсутствует механизм формализации нефинансовых показателей, характеризующих надежность клиента, качество управления компанией, ее место на рынке и др.

В итоге - кредитный портфель коммерческих банков формируется на основе случайного набора обстоятельств, а результаты кредитного анализа, как правило, не позволяют определить основные параметры кредитной сделки и, следовательно, не «привязаны» к уровню кредитного риска.

Вторичные источники погашения кредита

Вторичными источниками погашения кредита считаются выручка от реализации заложенного имущества, средства, обещанные гарантом или поручителем сделки, страховой организацией. Основное отличие поручительства и банковской гарантии от иных способов обеспечения — привлечение к обязательству третьих лиц. В отношении гарантий и поручительств банк должен проверить их юридическую законность, финансовое состояние гаранта или поручителя.

В силу банковской гарантии банк, иное кредитное учреждение или страховая организация (гарант) дают по просьбе другого лица (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлении бенефициаром письменного требования о ее уплате (ст. 368 ГК РФ). Таким образом, банковская гарантия, в отличие от поручительства, может быть выдана только кредитными или страховыми организациями, обладающими лицензиями на осуществление соответствующих видов деятельности. При этом в российской практике банковские гарантии выдаваемые страховыми организациями, не получили широкого распространения. Второе отличие банковской гарантии от поручительства состоит в том, что за выдачу гарантии принципал в обязательном порядке уплачивает вознаграждение, а для поручительства такого требования закон не устанавливает, при этом размер вознаграждения не регламентируется. Гарант имеет право отказать в оплате гарантии только в случае, если требование платежа по гарантии и документы, которые должны быть представлены для обоснования требования по гарантии, не соответствуют условиям гарантии или представлены по истечении срока гарантии. Даже если гаранту после получения требования платежа по гарантии станет известно о прекращении или исполнении основного обязательства, он обязан заплатить, если, сообщив о ставших ему известными фактах бенефициара, получит от последнего повторное требование. В зависимости от того, предоставляет ли принципал банку-гаранту денежные средства (покрытие), при выставлении гарантии для возмещения возможных расходов банка на осуществление платежей по ней, гарантия может быть покрытой или непокрытой. Покрытие может предоставляться лишь на часть суммы гарантии. Для банка-гаранта непокрытая гарантия рассматривается как продукт, аналогичный кредиту, несущий кредитный риск, а, следовательно, размер вознаграждения по непокрытой гарантии выше /18, 25/.

В международной и российской практике встречаются также такие инструменты обеспечения, как корпоративные, личные и государственные гарантии, но в соответствии с российским законодательством такие инструменты, несмотря на присутствие в их названии слова «гарантия», трактуются как поручительства. По договору поручительства поручитель обязывается перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательства полностью или в части (ст. 361 ГК РФ). Поручителем может быть как юридическое так и физическое лицо. При неисполнении или ненадлежащем исполнении должником обеспеченного поручительством обязательства поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно, если законом или договором поручительства не предусмотрена субсидиарная ответственность поручителя. Солидарная ответственность означает, что кредитор по своему выбору может обратиться и к поручителю, и к должнику в любой очередности или одновременно. При субсидиарной ответственности поручитель имеет право требовать, чтобы кредитор сначала обратился с требованием к основному должнику, предпринял меры по взысканию долга из имущества должника и только в случае недостаточности вырученных средств для погашения долга обратился к поручителю. На практике это означает необходимость получения судебного решения о взыскании долга с основного должника, окончания исполнительного производства, и только после этого можно будет обратиться к поручителю. В случае заключения договора поручительства, кредитор фактически утрачивает возможность изменять условия договора, в соответствии с которым возникло основное обязательство, без предварительного согласования с поручителем /18, 29/.

В силу залога кредитор по обеспеченному залогом обязательству (залогодержатель) имеет право в случае неисполнения должником этого обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя), за изъятиями, установленными законом (ст. 334 ГК РФ). Предметом залога может быть всякое имущество, в том числе вещи и имущественные права (требования), за исключением имущества, изъятого из оборота, требований, неразрывно связанных с личностью кредитора, в частности требований об алиментах, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и иных прав, уступка которых другому лицу запрещена законом. Содержание договора залога дифференцируется по видам залога:

- залог (заклад) ценных бумаг;

- залог товаров в обороте или переработке;

- залог основных средств;

- залог товарно-материальных ценностей без права их расходования;

- залог недвижимости;

- залог движимого имущества;

Залогодателем вещи может быть ее собственник либо лицо, имеющее на нее право хозяйственного ведения. Анализ залога должен проводиться с учетом по меньшей мере 4-х критериев: ликвидности, достаточности, степени контроля банком предмета залога, его приемлемости (по содержанию и правовому оформлению) /21, 23/.

На основании сведений, имеющихся в кредитном договоре, договоре залога (поручительства, гарантии) проверяется правильность отнесения выданной ссуды к группе риска по качеству обеспечения. Качество обеспечения определяется реальной (рыночной) стоимостью предметов залога и степенью их ликвидности. Реальная (рыночная) стоимость предметов залога определяется на момент оценки риска по конкретной ссуде, при этом принимаются во внимание фактическое и перспективное состояние конъюнктуры рынка по видам имущества, предоставленного в залог, а также справочные данные об уровне цен (справочные цены). В соответствии с инструкцией ЦБР № 62а выделяются следующие ссуды по качеству обеспечения: обеспеченные, недостаточно обеспеченные и необеспеченные. Обеспеченная ссуда - ссуда, имеющая обеспечение в виде залога, в тех случаях, когда залог одновременно отвечает следующим требованиям:

- его реальная (рыночная) стоимость достаточна для компенсации банку основной суммы долга по ссуде, всех процентов в соответствии с договором (в случае, если срок, на который ссуда предоставлена, превышает один год - процентов, причитающихся в соответствии с договором к выплате в течение ближайшего года), а также возможных издержек, связанных с реализацией залоговых прав;

- вся юридическая документация в отношении залоговых прав банка оформляется таким образом, что время, необходимое для реализации залога, не превышает 150 дней со дня, когда реализации залоговых прав становится для банка необходимой. Необходимость реализации залоговых прав возникает не позднее, чем на 30-й день задержки заемщиком очередных платежей банку по основному долгу либо по процентам.

К категории обеспеченных также относятся ссуды, выданные под поручительство Правительства РФ или под гарантию ЦБР, поручительство правительств и гарантии центральных банков стран из числа «группы развитых стран», а также векселя, авалированные указанными субъектами.

Недостаточно обеспеченная ссуда - ссуда, имеющая обеспечение в виде залога, не отвечающего хотя бы одному из требований, предъявляемых к залоговому обеспечению по обеспеченной ссуде. К категории недостаточно обеспеченных относятся также ссуды, выданные под банковскую гарантию банков стран из числа «группы развитых стран», и векселя, авалированные этими банками.

Необеспеченная ссуда - ссуда, не имеющая обеспечения или имеющая обеспечение в виде залога, не отвечающая названным требованиям.

В зависимости от величины кредитного риска все ссуды подразделяются на 4 группы:

1 группа - стандартные (практически безрисковые) ссуды

2 группа - нестандартные ссуды (умеренный уровень риска невозврата)

3 группа - сомнительные ссуды (высокий уровень риска невозврата)

4 группа - безнадежные ссуды (вероятность возврата практически отсутствует, ссуда представляет собой фактические потери банка).

Таблица 1.

Формализованные критерии оценки кредитных рисков установленные ЦБ РФ

Обес- печен ная

Недостаточно обеспеченная

Необес

печенная

текущая ссудная задолженность при отсутствии просроченных процентов по ней

Продолжение таблицы 1.

	Обес- печен ная	Недостаточно обеспеченная	Необес печенная
судная задолженность с просроченной выплатой по основному долгу от 6 до 30 дней включительно - текущая задолженность с просроченной выплатой процентов от 6 до 30 дней включительно - переоформленная один раз с изменениями условий договора по сравнению с первоначальным, либо переоформленная два раза без изменений условий договора;	2	3	4
- ссудная задолженность с просроченной выплатой по основному долгу от 3 1 до 180 дней включительно - текущая задолженность с просроченной выплатой процентов от 31 до 180 дней включительно - переоформленная два раза с изменением условий договора или более двух раз независимо от наличия таких изменений ссуды	3	4	4
ссудная задолженность с просроченной выплатой по основному долгу свыше 180 дней или текущая задолженность с просроченной выплатой процентов свыше 180 дней	4	4	4

При наличии по данному ссудозаемщику ссуды, отнесенной ко 2, 3 или 4 группе риска, каждая вновь выданная данному ссудозаемщику ссуда сразу же должна быть отнесена к той же группе кредитного риска (ко 2, 3 или 4 группе риска соответственно). При возврате заемщиком кредита, отнесенного к максимальной для данного заемщика группе риска, оставшаяся за ним кредитная задолженность классифицируется вновь и определяется соответствующая величина резерва. Если заемщик погашает кредит либо платит проценты за него за счет нового кредита, предоставленного ему тем же банком или связанным с последним банком (дочерним или зависимым), то этот вновь выданный кредит классифицируется как безнадежный. Банк России, территориальные учреждения Центрального Банка Российской Федерации в процессе осуществления пруденциального надзора, в том числе по результатам проверки вправе предъявить требование к банку о переоценке ссудной задолженности, если это вытекает из результатов оценки качества кредитного портфеля банка. Исходя из результатов оценки, к банку может быть предъявлено требование как о доначислении резерва по ссудной задолженности, так и об уменьшении суммы фактически созданного резерва.

Таблица 2.

При выдаче кредита одновременно формируется резерв на возможные потери по ссудам - специальный резерв, позволяющий избегать колебаний величины прибыли банков в связи со списанием потерь по ссудам. Резерв на возможные потери по ссудам формируется за счет отчислений, относимых на расходы банков, и используется только для покрытия непогашенной клиентами ссудной задолженности по основному долгу. За счет данного резерва производится списание потерь по нереальным для взыскания ссудам банков. Банки в обязательном порядке формируют резерв на возможные потери по сумме основного долга по всем ссудам, по следующим нормативам:

Резерв банка на возможные потери

Группа риска	1	2	3	4
Размер отчислений в % от суммы основного долга	1	20	50	100

Если предотвратить риск не удалось, то вступает в силу последний способ его регулирования - возмещение:

- использование резерва на возможные потери по ссудам;

- списание соответствующих сумм на убытки;

- прекращение начисления процентов по ссуде, отсрочка погашения ссуды.

Ссудная задолженность, безнадежная и/или признанная нереальной для взыскания по решению Совета Директоров или Наблюдательного Совета банка списывается с баланса банка за счет резерва на возможные потери по ссудам, а при его недостатке списывается на убытки отчетного года. Списанная с баланса банка задолженность отражается за балансом в течение не менее пяти лет с момента ее списания для наблюдения за возможностью ее взыскания в случае изменения имущественного положения должника, отмены вынесенных ранее решений судебных органов, обнаружения места пребывания гражданина, признанного безвестно отсутствующим, либо умершим, признания банкротства предприятия фиктивным и т.д.

ЦБР ограничивает принятие кредитных рисков путем установления следующих нормативов:

- максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6), являющихся по отношению друг к другу зависимыми или основными и дочерними, устанавливается в процентах от размера собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы) и не может превышать 25 процентов размера собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы). При определении максимального размера риска учитываются вся сумма кредитов кредитной организации, выданная одному заемщику или группе связанных заемщиков, а также суммы гарантий и поручительств, предоставленных кредитной организацией заемщику или группе связанных заемщиков;

- максимальный размер крупных кредитных рисков (Н7) устанавливается как выраженное в процентах отношение совокупной величины крупных кредитных рисков и размера собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы). Крупным кредитным риском является сумма кредитов, гарантий и поручительств в пользу одного клиента, превышающая 5 процентов собственных средств (капитала) кредитной организации. Максимальный размер крупных кредитных рисков не может превышать 800 процентов размера собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы);

- максимальный размер кредитного риска на одного акционера (участника) (Н9), устанавливается как выраженное в процентах отношение совокупной суммы требований банка к заемщику или группе взаимосвязанных заемщиков по кредитам в отношении тех акционеров (участников), вклад (доля) которых в уставный капитал банка превышает 5% от его зарегистрированной Банком России величины. Максимально допустимое значение норматива Н9 - 20%;

- совокупная величина кредитных рисков на акционеров (участников) банка (Н9.1), определяется как суммарное значение кредитных рисков (Крз) по всем акционерам (участникам), вклад (доля) которых в уставный капитал банка превышает 5% его зарегистрированной Банком России величины. Максимально допустимое значение норматива - 50%;

- максимальный размер кредитов, займов, предоставленных своим инсайдерам, а также гарантий и поручительств, выданных в их пользу (Н10), определяется в процентах от собственных средств (капитала) кредитной организации (банковской группы), и не может превышать 50%;

- совокупная величина кредитов и займов, предоставленных своим инсайдерам, а также гарантий и поручительств, выданных в их пользу не может превышать 3% собственных средств (капитала) банка /1,2,3/.

Количественная оценка влияния кредитного риска на доходность кредитного портфеля осуществляется с использованием системы коэффициентов. Важнейшим интегральным коэффициентом, определяющим доходность кредитного портфеля в плане эффективности работы всего банка, является чистая процентная маржа с учетом кредитного риска - показатель отношения чистого процентного дохода, скорректированного на величину потерь по кредитам, к величине кредитного портфеля. Данный коэффициент может использоваться для оценки результативности системы управления кредитным риском в банке: он учитывает как потери, обусловленные присутствием кредитного риска, так и доходы, полученные вследствие принятия кредитного риска.

Процентные доходы - Процентные расходы - Потери по кредитам

Чистая процентная = ———————————————————————————маржа Кредитные вложения

Коэффициент потерь по кредитам, отражающий списание с баланса безнадежных кредитов и расходы в связи с наличием нефункционирующей части кредитного портфеля, определяется и рядом других коэффициентов.

Удельный вес просроченных кредитов в общей сумме предоставленных кредитов (просроченные ссуды / кредитные вложения) оценивает эффективность кредитной политики коммерческого банка, а также оценки минимального размера резервного фонда банка по кредитам (с точки зрения внутрибанковского менеджмента).

Коэффициент защищенности от кредитного риска (резервы / кредитные вложения). Необходимо отметить, что в случае создания дополнительного резервного фонда банка под невозврат кредитов данные средства должны быть размещены в наиболее надежных, легкореализуемых активах, что также предполагает учет данного фактора при разработке и реализации кредитной политики банка, в которой следует отразить порядок создания и управления этими активами.

Темпы роста кредитных вложений (Сумма выданных кредитов за текущий период / Сумма выданных кредитов за предыдущий период). Рост кредитных вложений означает возрастание кредитного риска и требует оптимизировать резервный фонд банка для компенсации возможных потерь по кредитам. Изучение данного показателя, характеризующего динамику кредитного портфеля, позволяет прогнозировать общую потребность в резервировании под невозврат кредитов и корректировать коэффициент защищенности от кредитного риска.

Коэффициент утраченной выгоды по кредитам (Недополученные проценты / Полученные проценты). В числителе данного показателя следует учитывать проценты, не полученные банком вследствие появления просроченной задолженности, пролонгации и списания безнадежных кредитов с баланса /12, 152/.

ГЛАВА 2. ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ

2.1 Оценка качества кредитного портфеля и анализ действующей системы

управления кредитным риском

Акционерный Коммерческий Банк «БИН» был образован 1 ноября 1993г., имеет генеральную лицензию ЦБ РФ на осуществление банковских операций №2562 от 19 августа 1997г. Банк является активным участником на рынке кредитных услуг и занимает:

- 21-е место по размеру активов;

- 24-е место по размеру кредитов выданных негосударственным предприятиям;

- 42-е место по размеру кредитов выданных частным лицам (журнал "Профиль" (27.01.03)).

Кредитный портфель АКБ «БИН» формируется за счет кредитования корпоративных клиентов, физических лиц и учета векселей. В основе кредитной деятельности поставлено приоритетное сохранение ликвидности банка путем утверждения кредитных продуктов с минимальным уровнем риска и приемлемой доходностью.

Для корпоративных клиентов

- краткосрочное кредитование (кредиты и кредитные линии) хозяйствующих субъектов для пополнения оборотных средств;

- краткосрочное кредитование субъектов РФ, муниципальных образований;

- кредитование расчетного счета (овердрафт) для покрытия временных кассовых разрывов;

- проектное и инвестиционное финансирование;

- лизинг;

- факторинг;

- предоставление гарантий;

- учет, авалирование векселей и т.д;

- для физических лиц;

- ипотечное кредитование;

- кредитование физических лиц под высоколиквидное обеспечение (векселя АКБ «БИН»);

- кредитование сотрудников организаций, выплачивающих заработную плату на пластиковые карты, или предоставление кредитных карт сотрудникам организаций, участвующих в «зарплатных» проектах АКБ «БИН» /6/.

АКБ "БИН" с 1997 года является членом Ассоциации участников Вексельного рынка (АУВЕР). АКБ "БИН" выпускает процентные и дисконтные векселя в валюте РФ и иностранной валюте, в том числе с оговоркой платежа в российских рублях.

Для сохранения ликвидности банка и низкого уровня риска банк использует в качестве источников финансирования проектов не только собственные средства, но и зарубежное фондирование адекватной срочности, например, такой кредитный инструмент, как непокрытые гарантии и документарные аккредитивы в пределах открытых лимитов по торговому финансированию крупнейшими банками мира, среди которых Citibank, Commerzbank, Donau-Bank. В рамках договоренностей с Eximbank (США) и компанией Hermes (Германия) банк реализует долгосрочные инвестиционные проекты, связанные с финансированием поставок импортного оборудования. Значительная часть кредитов выдается субъектам малого бизнеса в рамках Программы гарантий Агентства международного развития (США). Основной стратегической задачей банка при реализации Программы Агентства является стимулирование развития частного сектора и содействие долгосрочному росту и повышению прибыльности предприятий, соответствующих критериям Агентства. Кредиты предприятиям малого бизнеса, размещаемые под гарантию Агентства, банк предоставляет экономически жизнеспособным компаниям, демонстрирующим потенциал роста и прибыльности, имеющим взвешенный бизнес-план и продуманную концепцию развития.

Таблица 3.

Динамика кредитного портфеля АКБ «БИН»

	1999г.	2000г.		2001г.
	тыс. руб.	тыс. руб.	Темп роста к 1999г.	тыс. руб.	Темп роста к 2000г.
Кредиты корпоративным клиентам	900852	2849723	316%	15815630	555%
Кредиты физическим лицам	51526	50140	97%	56399	112%
Учтенные векселя	626806	1853896	296%	1398072	75%
Итого	1579184	4753759	301%	17270101	363%

Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод о том, что каждый год кредитный портфель АКБ «БИН» удваивается. Основной прирост кредитного портфеля происходит за счет расширения кредитования корпоративных клиентов (в 2000г. прирост составил 216%, а в 2001г. - 455%). Кредитование физических лиц и учет векселей в динамике имеют неустойчивую тенденцию. Кредиты физически лицам в 2000г. сократились по сравнению с 1999г. на 3% (или на 1386 тыс. руб.), а в 2001г. увеличились как по сравнению с 1999г., так и 2000г. Учет векселей демонстрировал обратную тенденцию - значительный рост (почти в 2 раза) в 2000г., и сокращение данных операций в 2001г. Для сравнения: за 2001г. кредитный портфель банков России (без учета МБК) вырос на 54%, т.е. АКБ «БИН» по сравнению с банковской системой в целом является более динамичным. Причинами роста кредитных портфелей являются с одной стороны, положительные сдвиги в целом в экономике, спровоцированные девальвацией рубля 1998г.

В связи с этим возросший спрос на продукцию отечественных производителей не возможно было удовлетворить за счет имеющихся мощностей и оборотных средств, поэтому возрос спрос на кредитные ресурсы, а, с другой стороны, отсутствие высокодоходного рынка государственных долговый ценных бумаг привело к тому, что банки стали активнее заниматься кредитными операциями.

Соответственно увеличиваются процентные доходы банка.

Таблица 4.

Динамика процентных доходов

Процентные доходы банка	1999г.,	2000г.		2001г.
	тыс.	Сумма,	Темп	Сумма,	Темп
	руб.	тыс.	роста к	тыс. руб.	роста к
		руб.	1999г.		2000г.
Кредитование корпоративных клиентов	220817	427659	194%	1247711	292%
Кредитование физических лиц	8061	9807	122%	12066	123%
Итого	228878	437466	191%	1259777	288%

Кроме того, банк расширяет операции по выдаче банковских гарантий, об этом свидетельствуют данные таблицы.

Таблица 5.

Доход по выданным банковским гарантиям

Годы	Сумма, тыс. руб.	Темп роста
1999	2431
2000	13001	535%
2001	25576	197%

Основным документом, который регламентирует работу по выдаче кредитов в АКБ «БИН» является кредитная политика. Основными целями кредитной политики являются:

- качественное обслуживание клиентов, гибкость и оперативность в предоставлении кредитных услуг, максимально отвечающая требованиям конкретных клиентов S разработка новых для рынка кредитных услуг;

- обеспечение высокодоходного размещения активов в российских рублях и иностранной валюте с минимизацией при этом кредитного риска;

- повышение качества (снижение уровня просроченной и сомнительной ссудной задолженности) кредитного портфеля;

- расширение круга надежных и финансово-устойчивых клиентов, в том числе путем региональной экспансии;

- максимальное использование инструментов, позволяющих удовлетворить потребности клиентов за счет средств третьих лиц, с возложением на банк функций организатора финансирования.

Приоритетом в формировании кредитного портфеля является качество, т.е. формирование активов, обеспечивающих адекватный доход даже при негативных изменениях макроэкономических условий или условий ведения отдельного бизнеса. Кредитование ориентировано на финансирование реального сектора экономики и поддержку развития бизнесов клиентов банка.

Таблица 6.

Структура кредитного портфеля

Состав кредитного портфеля	1999г.		2000г.		2001г.
Состав кредитного портфеля	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Кредиты корпоративным клиентам	900852	57%	2849723	60%	15815630	91,6%
Кредиты физическим лицам	51526	3%	50140	1%	56399	0,4%
Учтенные векселя	626806	40%	1853896	39%	1398072	8%
Итого	1579184	100%	4753759	100%	17270101	100%

Данные таблицы свидетельствуют о том, что в динамике доля кредитных продуктов предоставляемых корпоративным клиентам растет (с 57% в 1999г. до 91,6% в 2001г.), а учет векселей и кредитование физических лиц - сокращается. Основными причинами здесь можно назвать объективные сложности, связанные с оценкой кредитоспособности физических лиц, трудности с разрешением ситуаций, когда физическое лицо - заемщик не имеет возможности погашать кредит. Исходя из того, что доля кредитования физических лиц сокращается, как операция формирующая повышенный риск, можно сделать вывод о том, что банк придерживается консервативной политики в формировании портфеля.

В соответствии с кредитной политикой кредитный портфель должен быть диверсифицирован по различным секторам экономики и субъектам рынка, с целью минимизации рисков банка при возможном системном кризисе в каком-либо одном секторе экономики, а также среди субъектов предпринимательства, имеющих различный вес на рынке. Приоритетными для кредитования являются наиболее эффективно работающие отрасли, которые определяются рядом параметров, среди которых - достаточная емкость рынка, благоприятные макроэкономические показатели развития, положительная динамика объемов производства, объем прибыли и ее динамика, интенсивность производства и другие факторы. Такими отраслями являются черная и цветная металлургия, ТЭК, химия и нефтехимия, деревообработка, пищевая промышленность. Кроме того, при формировании кредитного портфеля должен учитываться принцип разумной региональной диверсификации заемщиков с учетом экономического потенциала и платежеспособности регионов /17/.

Таблица 7.

Региональная структура кредитного портфеля

Округ	2000г.	2001г.	Изменение за год
Центральный	82,0%	59,5%	-22,5%
Сибирский	5,7%	33,1%	27,4%
Южный	2,0%	3,9%	1,9%
Дальневосточный	7,0%	1,6%	-5,4%
Уральский	1,5%	1,1%	-0,4%
Севере - Западный	1,5%	0,5%	-1,0%
Приволжский	0,3%	0,3%	0,0%
Итого	100%	100%

Таким образом, первоначальный перекос в сторону преимущественного кредитования центрального федерального округа был ликвидирован путем открытия новых филиалов в регионах и расширения кредитования главным образом в сибирском федеральном округе.

Таблица 8.

Распределение кредитного портфеля по срокам осуществляется с применением принципа адекватности активов банка структуре его привлеченных средств.

Структура кредитного портфеля по срокам кредитования

по срокам кредитования	2000	2001	Изменение за год
до 1 месяца	61,1%	25,3%	- 35,8%

Продолжение таблицы 8

по срокам кредитования	2000	2001	Изменение за год
от 1 месяца до 3 месяцев	4,4%	4,7%	0,3%
от 3 месяцев до 12 месяцев	31,4%	55,1%	23,7%
свыше 1 года	3,1%	14,9%	11,8%
Итого	100%	100%

В 2000г. портфель был представлен короткими кредитами, основная масса кредитов выдавалась на срок до 1 месяца. Однако в 2001г. произошла коррекция в сторону увеличения сроков кредитования. Основная масса кредитов была выдана на срок от 3 месяцев до 1 года (55,1% от общего объема кредитов), увеличилась также доля кредитов выданных на срок свыше 1 года (на 11,8%) /6/.

Приоритет в кредитовании отдается клиентам банка, которые обеспечивают формирование основной части остатков по счетам клиентов и поддерживают наиболее значительные объемы бизнеса с банком. Обязательными условиями для кредитования являются следующие характеристики заемщика:

- удовлетворительное финансовое состояние, прозрачность компании заемщика для банка;

- стабильное положение заемщика на рынке, рост или сохранение объемов производства, устойчивая тенденция положительного развития;

- благоприятная ценовая конъюнктура как на внутреннем, так и на внешнем рынках, стабильная ниша экспортных продаж (для компаний ориентированных на экспорт);

- адекватное качество менеджмента, реализующего обоснованную и продуманную концепцию развития и стратегию заемщика на рынке. Потенциал и ориентированность заемщика на долгосрочное развитие бизнеса;

- диверсифицированные и стабильные поступления на счета клиента в банке.

В качестве обеспечения используется залог товароматериальных ценностей, векселей, ипотека, гарантии крупных коммерческих банков, поручительства /8/.

Использование вышеперечисленных принципов и подходов позволяет банку:

- Увеличивать в абсолютном и относительном выражении процентные доходы банка;

- минимизировать кредитный риск путем эффективного распределения ресурсов и диверсификации кредитного портфеля по отраслям, регионам, типам клиентов и кредитным продуктам;

- обеспечивать необходимую ликвидность активных средств банка;

- увеличивать число клиентов банка и обеспечить получение дополнительных непроцентных доходов;

- удовлетворять потребности клиентов в оборотном и инвестиционном капиталах;

- повышать конкурентоспособность банка и его долю на рынке;

- за счет поддержания высокой ликвидности и взвешенности в формировании кредитного портфеля создавать преимущества для сотрудничества с международными финансовыми организациями и выхода на международный рынок капитала.

В отношении филиалов Центральным офисом устанавливается лимит самостоятельного кредитования (ЛСК) в размере 3 млн. руб. - это предельная сумма задолженности заемщика по кредитам, или другому несущему кредитный риск продукту. В рамках данного лимита решение о выдаче кредита принимается Кредитным комитетом филиала, сверх этой суммы кредит должен утверждаться Кредитным комитетом Центрального офиса. Ульяновский филиал АКБ «БИН» может предоставлять следующие кредитные продукты:

- кредиты в рублях;

- кредиты под 100% денежное обеспечение;

- кредитные линии;

- овердрафты (на срок не более 14 дней);

- банковские гарантии.

Филиал «БИН - Ульяновск» АКБ «БИН» работает 1 год. Основными заемщиками являются торговые предприятия (80%). Кредитный портфель сформирован следующим образом:

Таблица 9.

Структура кредитного портфеля филиала «БИН - Ульяновск» АКБ «БИН» по видам кредитных продуктов

Вид кредитного продукта	Доля, %
кредиты в рублях	30
кредиты под 1 00% денежное обеспечение	10
кредитные линии	50
овердрафты	3
банковские гарантии	7

Наибольший удельный вес занимают кредитные линии. В качестве основной причины использования именно этого продукта является необходимость поэтапного финансирования проектов. Кредиты под 100% денежное обеспечение представляют для банка продукт с нулевым уровнем риска, поскольку при представлении таких продуктов банк получает в качестве залога вексель первоклассных эмитентов, а, кроме того, в меньшей степени анализируется кредитоспособность клиента. Т.е. 10% кредитного портфеля является абсолютно безрисковым.

Максимальный размер кредита определяется как частное от деления оборотов по расчетному счету за три месяца на три. «Обороты по счету» - ежемесячные кредитовые нетто-поступления денежных средств на расчетный /текущий валютный/ счет заемщика в банке, рассчитанные без учета зачисления:

- кредитов и овердрафтов АКБ «БИН», других банков и займов третьих лиц;

- денежных средств, возвращенных с депозитов, или полученных от продажи ценных бумаг АКБ «БИН» (векселей, депозитных сертификатов и пр.);

- конвертации с текущих (рублевых и валютных) и расчетных счетов в АКБ «БИН» (конвертация денежных средств с зачислением средств на такие же счета в АКБ «БИН», конвертация денежных средств с транзитного и специального транзитного счетов с их последующим зачислением на расчетные счета учитывается в сумме оборотов);

- денежных переводов со счетов клиента и взаимосвязанных лиц (по определению, содержащемуся в Инструкции ЦБ РФ № 1 от 01.10.97г.) в разных банках.

Основными видами обеспечения кредитов являются поручительства, товары в обороте, оборудование, недвижимость. Кроме того, банк устанавливает, что в период кредитования обороты по счету заемщика в филиале АКБ «БИН - Ульяновск» должны быть не менее 200% от величины кредитных обязательств /9/.

Кредитная деятельность филиалов контролируется путем:

- предоставления отчетов в ЦБ РФl;

- предоставления отчетов в Центральный офис;

- проведения проверок.

Существует регламент проведения кредитной операции филиалом

- обращение потенциального заемщика в филиал за кредитом (предоставление соответствующих документов);

- первоначальное рассмотрение заявки, сбор и проверка информации о проекте;

- анализ, структурирование сделки (заключение соответствующих служб, решение кредитного комитета);

- экспертиза кредитного проекта;

- санкционирование кредита;

- подписание юридических документов и предоставление кредита заемщику;

- текущий мониторинг кредитного проекта (предоставление заемщиком отчета о состоянии кредитного проекта).

За каждым кредитным проектом закрепляется менеджер, который действует на основании должностных обязанностей, его работа включает в себя следующие этапы:

Сбор документов

Анализ полученных документов

на основании нормативных документов АКБ «БИН»

- кредитной политики

- порядка работы в рамках ЛСК

- методики оценки кредитоспособности заемщика

- залоговой инструкции

Составление заключения

Заключение договоров

Контроль за выполнением условий договора

Контроль за погашением основного долга и процентов

2.2 Анализ кредитоспособности заемщиков и оценка достаточности резерва на возможные потери по ссудам

Анализ кредитоспособности проводится на основе соответствующего перечня документов. При обращении потенциального заемщика за кредитом его деятельность первоначально оценивается на наличие стоп-параметров, таких как:

- размер Кредита: менее 25,000 долларов США или рублевый эквивалент по курсу ЦБ на дату установления (на одного заемщика);

- срок кредитования: более 12 месяцев (за исключением кредитов, фондированных за счет западных кредитных линий, либо забалансовых продуктов);

- плановый процентный доход: менее 1000 долларов США за 1 месяц или рублевый эквивалент по курсу ЦБ;

- маржинальные кредиты - т.е. кредиты на приобретение либо под залог котируемых листинговых ценных бумаг предприятиям, финансовое состояние и обычная финансово-хозяйственная деятельность (не на рынке ценных бумаг) не обеспечивает погашения кредита;

- обороты: менее 50% кредитовых среднемесячных кредитовых поступлений (нетто) на счета в АКБ «БИН» от реализации товаров, продукции, работ, услуг за 2 квартала, предшествующих дате предоставления кредита.

Требования к заемщику:

- неустойчивое финансовое положение (просроченная задолженность в бюджет и внебюджетные фонды; отрицательный собственный капитал, коэффициент текущей ликвидности менее 1,1; коэффициенты эффективности (прибыльность и рентабельность) по итогам года и последнего квартала имеют отрицательную величину;

- валюта баланса менее 35 тыс. долларов США;

- опыт успешной производственно-хозяйственной деятельности предприятия либо его руководителей на рынке менее 2-х лет;

- негативная кредитная история за последние 2 года;

- ломбардное кредитование юридических и физических лиц - кредитование в обмен на залог товароматериальных ценностей (кроме векселей АКБ «БИН»), когда финансовое состояние и обычная финансово-хозяйственная деятельность не обеспечивает погашения кредита;

- потребительское кредитование физических лиц, если обязательства клиентов перед банком не обеспечены векселем АКБ «БИН»;

- кредиты нерезидентам РФ, необеспеченные залогом векселей АКБ «БИН», за исключением проектов инициированных Президентом АКБ «БИН».

В отношении филиалов стоп-параметры могут быть скорректированы /10/.

Если в деятельности потенциального заемщика отсутствуют указанные моменты, то осуществляется анализ деятельности клиента на основе рейтинговой методики по определению группы кредитного риска. Для этого оцениваются следующие группы факторов:

- финансовое состояние клиента (вес группы в общей оценке 30%);

- обороты (25%);

- обеспечение (25%);

- кредитная история (10%);

- дополнительные объективные факторы оценки (5%);

- дополнительные субъективные факторы оценки (5%).

В каждую группу факторов входит ряд контрольных показателей, формирующих оценку по данной группе. Каждый показатель оценивается по 100-балльной шкале и имеет свой собственный вес в группе. Количество баллов, набранных клиентом по данной группе факторов, рассчитывается следующим образом: количество баллов, набранных по отдельному показателю, умножается на его вес в группе. Полученное таким образом количество баллов по каждому из показателей в группе суммируется. Каждая группа факторов имеет свой собственный вес, определяющий значимость данной группы в общей оценке. Общее количество колличество баллов, получаемое кредитным продуктом в результате анализа, определяется суммой произведений баллов, набранных по каждой группе факторов, на вес данной группы. Кредитный рейтинг (группа риска) анализируемого кредитного продукта определяется по сумме набранных в результате анализа баллов по следующему правилу:

Таблица 10.

Кредитный рейтинг

Количество баллов по продукту	Группа риска	Характеристика
Свыше 65	1	невысокий риск возникновения потерь по кредиту
От 45 до 65 включительно	2	относительно умеренная вероятность потерь
От 30 до 45 включительно	3	средняя вероятность потерь
От 15 до 30 включительно	4	высокая вероятность потерь
15 и менее	5	потери Банка при предоставлении данного кредитного продукта неизбежны

Если заемщик предложил Банку высоколиквидное обеспечение, то оценка обязательств клиента проводится без учета той части обязательств, которая покрывается этим обеспечением. Таким образом, весь кредитный продукт разбивается на две части. Та из них, которая обеспечена высоколиквидным залогом (денежные средства, векселя и депозитные сертификаты АКБ «БИН»), относится к первой группе риска, а группа риска другой части определяется по результатам анализа с помощью данной методики. Если заемщик имеет просроченную задолженность по действующим кредитным продуктам сроком свыше 10 дней, то вес группы факторов "кредитная история" увеличивается до 0,3 , а общая сумма баллов, набранная по другим группам факторов умножается на коэффициент 7/9.

Схема 1. Расчет группы риска по рейтинговой методике

Финансовое состояние. Вес группы 0,30

Таблица 11.

Общая оценка финансового состояния заемщика строится на основе формализованного анализа его финансовых показателей, рассчитанных на отчетную дату, а также экспертного анализа динамики изменения данных показателей. Оценка текущего финансового состояния заемщика осуществляется путем расчета нижеприведенных финансовых показателей. При этом учитывается область деятельности заемщика - промышленность (пп), торговля (тп).

Оценка текущего финансового состояния заемщика

Наименование	Расшифровка коэффициента	Значение	Балл	Вес
1. Коэффициент	Отношение прибыли от основ-	более 0,15	100	0,1
прибыльности	ной деятельности к выручке	0,05-0,15	75
		0,01 -0,05	50
		0-0,01	10
		менее 0	0
2. Коэффициент	Отношение чистой прибыли к	более 0,1	100
рентабельности	сумме выручки	0,05-0,1	75	0,05

Продолжение таблицы 11.

3 . Оборачиваемость

ТМЗ (в днях)

Длительность анализируемого периода (в днях) / коэффициент оборачиваемости ТМЗ

ПП ТП

Менее 20 Менее 5

100

20-45 5-15

0,05

45-90 15-30

более 90 свыше 30

4. Оборачиваемость дебиторский задолженности (в днях)

Отношение краткосрочной дебиторской задолженности умноженной на длительность периода (в днях) к выручке

Менее 20

20-45

45-90

более 90

100

0,01

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Отношение собственных оборотных средств к оборотному капиталу

ТП, более 0,5

0,1 -0,5

0-0.1

менее 0

ПП, более 0,7

0,5 - 0,7

0,3 - 0,5

0-0,3

менее 0

0,1

6. Коэффициент текущей ликвидности

Отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам

более 1,5

1-1,5

0,75- 1,5

0,5 - 0,75

0,3 - 0,5

0-0,3

0,2

7. Коэффициент быстрой ликвидности

Отношение текущих активов за минусом ТМЗ к текущим обязательствам

более 0.6

0,3 - 0,6

0.1-0.3

0-0,1

0.1

8. Доля просроченной кредиторской задолженности

Отношение просроченной кредиторской задолженности к общей сумме

0,15-0

0,3-0,15

0.5 - 0.3

более 0.5

0,05

9. Доля просроченной дебиторской задолженности

Отношение просроченной задолженности к общей величине задолженности

0-0,2

0,2 - 0,3

0,3 - 0,5

свыше 0,5

0,05

10. Доля дебиторской задолженности на 1 покупателя

Отношение дебиторской задолженности на 1 покупателя к общей сумме задолженности

более 0,8

0,5 - 0,8

0,2 - 0,5

менее 0,2

0,05

11 . Достаточность денежной части выручки

Отношение денежной части среднемесячной выручки к заемным средствам (с учетом запрашиваемого кредита)

более 2

1,5-2

1 -1.5

0.5-1

менее 0,5

0.05

12. Z-счет Альтмана

Агрегированная сумма относительных показателей Альтмана, определяющих вероятность банкротства

1,8 и менее

1, 81-2,71

2.71 -3

3 и более

50 100

0.05

Примечание:

При расчете данного коэффициента используются данные по обязательствам на момент оценки. При отсутствии информации об обязательствах на момент оценки используются последние отчетные данные, в этом случае в сумму обязательств не включается запрашиваемый кредит.

Необходимо оценить динамику изменения относительной структуры баланса: в случае, если произошло изменение удельного веса какого-либо из разделов баланса или его внутренних статей более чем на 15% необходимо выяснить причины. Особое внимание следует уделять достаточности источников погашения кредита и спрогнозировать их динамику.

Таблица 12.

По результатам анализа динамики финансовых показателей кредитный инспектор может добавить или отнять из оценки текущего состояния до 10 баллов. Общая сумма баллов по разделу "Финансовое состояние" без учета веса группы не может превышать 100 баллов.

Оценка оборотов клиента. Вес группы 0,25

Наименование	Расшифровка	Значение	Балл	Вес
показателя	коэффициента		л
1. Среднемесячный нетто-	Нетто-оборот клиента	свыше 10000	10
Оборот по всем счетам ана-		5000-10000	75	0,1
Лизируемого клиента (в тыс. USD)		3000 - 5000 500 - 3000	60 40
		до500	20
2. Достаточность оборотов в	Отношение среднемесячных нет-	2,5 и более	100
АКБ «БИН»	то-оборотов в Банке к обязатель-	от 2 до 2,5	75	0,2
	ствам перед Банком	от 1,5 до 2	40
		от 1,0 до 1,5	20
		от 0,5 до 1	10
		менее 0,5	0
3. Достаточность оборотов	Отношение среднемесячных нет-	2 и более	100	0,15
	то-оборотов по всем счетам к обя-	1,5-2	75
	зательствам перед банками	1-1,5	40
		0,5-1	30
		менее 0,5	0
4. Достаточность оборотов	Отношение среднемесячных нет-	более 1,5	100	0,15
для покрытия текущих обя-	то-оборотов по всем счетам к те-	от 1 до 1,5	75
зательств	кущим обязательствам	от 0,5 до 1	60
		менее 0,5	0
5. Диверсификация поступ-	Доля поступлений одного	более 0,7	10	0,05
лений на счета в Банке	контрагента	от 0,5 до 0,7	30
Наименование	Расшифровка	Значение	Балл	Вес
показателя	коэффициента		л	с
6. Коэффициент покрытия	Отношение среднемесячных	более 2	10	0,25
наиболее срочных обяза-	нетто-оборотов в Банке к срочным	от 1,5 до 2	0
тельств	обязательствам	от 1 до 1,5	75
		от 0,5 до 1	60
		менее 0,5	30
			0
7. Коэффициент средневзве-	Отношение средневзвешенных	более 0,05	100	0,05
шенных остатков	остатков по счетам в Банке к сред-	от 0,03 до 0,05	75
	немесячному обороту в Банке	от 0,01 до 0,03	40
		менее 0,01	0
8. Отклонения от среднеме-	Отношение макс/мин значения	менее 0,15	100	0,05
сячных нетто-поступлений	к среднемесячному	от 0,15 до 0,3	70
		свыше 0,3	10

Примечание:

- обороты клиента в других банках оцениваются исходя из предоставленных справок. При невозможности определения нетто-оборотов по счетам в других банках берутся данные брутто-обороты. Если время работы заемщика по счету в АКБ «БИН» от 2 до 3-х месяцев, то бальная оценка коэффициентов 2, 5, 6, 7, 8 умножается на 2/3. Если обороты заемщика в Банке отсутствуют, то рассчитываются только показатели 1, 3, 4.

Таблица 13.

Обеспечение Вес показателя 0,25

Оценка качества обеспечения проводится отдельно по каждому кредитному продукту.

Вид обеспечения	Залог дисконт	Оценка
1. Векселя АКБ «БИН», ГКО, ОФЗ, ОВВЗ, еврооблигации	0
2. Гарантия иностранного банка, аваль иностранным банком векселя клиента Банка, залог векселя иностранного банка, если данный банк по рей-тинговой системе Standard&Poors, Fitch BCA или Moody's получил оценку класса А, в пределах лимита кредитных рисков.	0
3. Гарантии российского банка, аваль векселя клиента банком	0	-
4. Драгоценные металлы и драгоценные камни, при наличии заключения отдела драгоценных металлов	0,3	65
5. Объекты недвижимости, используемые под офисы (гостиницы, НИИ) оцененные отделом ипотечного кредитования	0,5	60
6. Магазины всех видов и аналогичные им здания (рестораны, ателье, объекты социально-бытовой сферы), оцененные отделом ипотечного кредитования	0,5	60

Продолжение таблицы 13.

Вид обеспечения		Залог дисконт	Оценка
7. Воздушные, морские и речные суда по оценке отдела залогового обеспечения		0,6	35
8. Котируемые на рынке (листинговые) векселя юр лиц, на которые Кредитным Комитетом Банка открыты лимиты		0,4	60
9. Другие ценные бумаги, в т.ч. акции	0,3		40
10. По оценке отдела залогового обеспечения залог товаров, находящихся на складах или под охраной Банка, застрахованных в пользу Банка: а) широкого потребления (автомобили, бытовая техника, ювелирные изделия и др.); б) прочие виды (металл, ГСМ, сахар и др.) Залог тех же товаров, не застрахованных в пользу Банка	0,4 0,5		60 50
13. Залог товаров в обороте, по заключению отдела залогового обеспечения 13.1. Биржевые и сырьевые товары застрахованные в пользу Банка незастрахованные в пользу Банка 13.2. Прочие виды товаров	0,5 0,5 0.6		40 35 35
14. Производственное оборудование, застрахованное в пользу Банка по заключению отдела залогового обеспечения: 13.1. неустановленное; 13.2. установленное.	0,6		35 30

Примечание:

- при конкретной оценке стоимости залога специалист отдела залогового обеспечения может изменить значение дисконта в зависимости от качества предлагаемого обеспечения, его ликвидности, места расположения и т.д;

- в качестве обеспечения могут приниматься и другие виды активов, не указанные выше. В этом случае величина залогового дисконта и оценка определяется исходя из привлекательности и ликвидности предлагаемых активов по сравнению с перечисленными выше активами;

- при принятии в обеспечение поручительства российского юридического лица (кроме банков), проводится комплексный анализ заемщика без учета данного обеспечения и анализ поручителя и определяются соответствующие группы риска по поручителю и по заемщику; рассматриваемому кредитному продукту присваивается наилучшая оценка из полученных.

Объекты недвижимости могут учитываться в качестве обеспечения и соответственно оцениваться по методике только в том случае, если при их оформлении были соблюдены все юридические требования действующего законодательства, а также требования действующих в Банке инструкций. При отсутствии всех необходимых юридических документов или их неправильного оформления оценка объектов недвижимости не может быть учтена при определении группы кредитного риска данного продукта.

Из суммы обязательств Банку может вычитаться стоимость некоторых других видов обеспечения, не относящихся к высоколиквидному, в случае предоставления соответствующими службами Банка, осуществляющих работу с данными видами активов доказательств их высокой ликвидности, т.е. возможности быстрой (не более 20 дней) реализации после окончания срока кредитного продукта по залоговой стоимости.

Если предложенное клиентом обеспечение относится к высоколиквидному виду, то величина обязательств Банку понижается на сумму, равную

ОВS*(1-Д), (1)

где "OBS" - рыночная стоимость обеспечения;

"Д" - залоговый дисконт.

Оценка видов обеспечения, не относящихся к высоколиквидным, производится по следующей формуле:

Б *Р *(1-Д)/К, (2)

где "Б" - сумма баллов по соответствующему виду обеспечения;

"Р" - рыночная стоимость обеспечения (сумма поручительства, гарантии);

"Д" - залоговый дисконт;

"К" -сумма основного долга по кредитному продукту без учета высоколиквидного обеспечения.

В случае предоставления в залог по одному кредиту (иному продукту) различных видов активов расчет производится суммированием баллов по каждому виду активов.

Сумма баллов по группе "качество обеспечения" не может превышать 100 баллов.

Кредитная История. Вес группы 0,1

Подсчет баллов по кредитной истории осуществляется следующим образом: из суммы баллов, набранных по таблице 14, вычитается количество отрицательных баллов, набранных по таблице 14 и 16. При этом максимальная сумма баллов, набранная по данному разделу не может превышать 100 баллов, а минимальная не может быть ниже (-50) баллов.

Наличие погашенных кредитов

Таблица 14.

Если у клиента нет текущей просроченной задолженности, то за каждый предыдущий кредитный продукт без просрочки выплаты процентов и основного долга, по которому коэффициент величины погашенных кредитов находится в пределах от 0,3 до 1, клиент получает +10 баллов, а если этот показатель выше 1, то +20 баллов. Общая дополнительная сумма баллов по этому показателю не может превышать 100.

Допущенная просроченная задолженность по действующим и погашенным кредитам

Длительность допущенной просроченной задолженности	Сумма баллов
до 5 дней	-10
от 5 до 30 дней	-20
от 3 1 до 60 дней	-30
свыше 61 дня	-40

Примечание:

- за каждый следующий месяц просроченной задолженности заемщик получает -20 баллов;

- берется каждый случай просроченной задолженности (частичной просроченной задолженности), имевшей место по всем погашенным и действующим кредитам анализируемого клиента;

- баллы, набранные клиентом по каждому факту просроченной задолженности, корректируются на коэффициент, учитывающий долю просроченной задолженности в сумме кредитного продукта, по которому она возникла.

Таблица 15.

Набранные баллы скорректированные на коэффициент

Отношение просроченной задолженности к сумме продукта, по которому она возникла	Корректирующий коэффициент
100%	1,0
75%-99%	0,8
50%-74%	0,6
25%-49%	0,4
менее 25%	0,2

Таблица 16.

Примечание: просроченная задолженность по процентам соотносится с суммой процентов, которые должен был выплатить заемщик по данному кредитному продукту на момент анализа.

Общая длительность пролонгации по действующим и погашенным кредитным продуктам (учитываются вынужденные «перекредитовки»)

Общая длительность пролонгации	Сумма баллов
до 3 месяцев	-10
от 3 до 6 месяцев	-20
от 6 до 9 месяцев	-30
от 9 до 12 месяцев	-40
более 12 месяцев	-50

Примечание: продление срока действия гарантий и аккредитивов не принимается в рассмотрение. При анализе учитывается отрицательная кредитная история юридических лиц, руководители или собственники которых являются действующими должностными лицами рассматриваемого заемщика; организаций, преемником которых является заемщик и аффилированных структур.

Таблица 17.

Дополнительные объективные факторы оценки. Вес группы 0,05

Территориальное расположение клиента. Вес показателя 0,2

На территориях, являющихся приоритетными для Банка:

в зоне подконтрольной филиалу

вне зоны контроля филиала

100 75

Продолжение таблицы 17.

На др территории РФ, не несущим существенного риска

в зоне подконтрольной филиалу

вне зоны контроля филиала

На территориях РФ, относящихся к повышенной группе риска

-50

За пределами России

-50

Таблица 18.

Фактический срок действия анализируемого клиента (вес показателя 0,3) - от даты фактического создания предприятия до даты анализа:

свыше 5 лет	100
от 3 до 5 лет	75
от 2 до 3 лет	60
от 1 до 2 лет	20
менее 1 года	-10

Таблица 19.

Срок до погашения обязательства Банку (вес показателя 0,5) определяется как количество месяцев, оставшееся от даты анализа до планового срока погашения клиентом оцениваемого обязательства (по запрашиваемому кредитному продукту - планируемый срок действия обязательства).

Срок до погашения обязательства банку

до 1 месяца	100
от 1 до 3 месяцев	75
от 3 до 6 месяцев	50
от б до 12 месяцев	20

Дополнительные субъективные факторы оценки. Вес группы 0,05

В данном разделе анализируются факторы, влияющие на кредитные риски, но не поддающиеся формализации. Степень влияния этих факторов зависит от различных особенностей функционирования предприятия-клиента. Данная группа факторов оценивается кредитным экспертом в пределах от -100 до +100 баллов.

Ниже приведен перечень факторов, учитываемых при оценке клиента и его кредитного продукта:

Факторы, характеризующее текущее состояние заемщика

Отраслевая принадлежность заемщика - темпы роста отрасли, перспективы отрасли, потенциальный объем рынка, его насыщенность, принадлежность заемщика к отраслям, являющимся приоритетными согласно кредитной политике Банка.

Региональная принадлежность заемщика - социально-экономический уровень развития данного региона, инфраструктура, наличие специфических территориальных рисков (налоговых, природных, криминальных).

Конкурентная позиция заемщика в секторе, где он осуществляет свою деятельность - доля рынка, занятого заемщиком; его устойчивость на этом рынке; конкурентоспособность выпускаемой продукции, потенциал развития.

Степень концентрации поставщиков и покупателей - доля одного поставщика или покупателя в общем объеме продаж клиента; насколько данный фактор оказывает положительное или отрицательное влияние на оценку, зависит от степени платежеспособности и возможных изменений финансового положения покупателей и устойчивости поставок со стороны поставщиков, стабильность контрактов. Зависимость от государственных заказов - доля поставок и продаж государству в общем объеме продаж анализируемого клиента;

Уровень и добросовестность менеджмента компании (опыт работы и репутация управляющего персонала в данной отрасли, текучесть ключевых кадров, контроль руководства со стороны акционеров, владельцев, возможные радикальные изменения в составе руководства; подконтрольность решений высшего управленческого состава анализируемого клиента государственным органам).

Качество финансового управления (правильность ведения бухгалтерского учета и уплаты налогов, наличие внутренней системы финансового контроля и планирования, выполнение заемщиком своих обязательств перед кредиторами).

Прозрачность деятельности заемщика для Банка - предоставление внутренней (управленческой) отчетности, доля средств, проходящих через счета в Банке в общем обороте.

Выявление фактов предоставления Банку намеренно искаженной информации, недостоверной и фальсифицированной отчетности и других данных.

Заинтересованность Банка в сотрудничестве с заемщиком - адекватные обороты клиента, возможность получения дополнительных доходов; заемщик является значимым партнером VIP-клиента Банка.

Наличие судебных исков в отношении заемщика или его ключевых участников, материнской компании, потенциальная возможность наложения штрафных санкций на заемщика.

Информация из закрытых источников.

Возможность быстрого перевода активов на другие предприятия и прочие факторы.

Особое внимание надо уделить оценке рисков, связанных с самим проектом.

Степень риска зависит, во-первых, от назначения кредита: если кредит выдается на пополнение оборотных средств торговым предприятиям, нужно проанализировать, имеются ли контракты, обеспечивающие увеличение объема реализации, предполагается ли расширять ассортимент продаж (если да, то достаточно ли опыта для работы с новыми товарами).

Если кредит предназначен для увеличения внеоборотных активов, необходимо проанализировать, как связаны такие вложения с конечным финансовым результатом деятельности компании (приобретение недвижимости и транспортных средств напрямую не влияет на объем продаж);

при использовании заемных средств для приобретения оборудования, риски Банка существенно возрастают, если оно предназначено для освоения и выпуска новой продукции (в этом случае заемщик подвержен технологическим, производственным, кадровым рискам).

В любом случае следует обращать внимание на достоверность маркетинговых исследований, проведенных клиентом и на реалистичность технико-экономического обоснования.

Рейтинговую оценку целесообразно использовать в отношении крупных заемщиков, а для мелких заемщиков она может и не работать, в таких случаях используется краткая методика

оценки финансового состояния предприятия. Для более удобного и более компактного представления данных бухгалтерской отчетности, содержащихся в российском бухгалтерском балансе, используемая в АКБ «БИН» методика предусматривает перегруппировку данных в аналитический баланс, форма которого близка к форме баланса, сформированного в соответствии с Международными принципами бухгалтерского учета (GAAP). Программа, созданная в соответствии с методикой, осуществляет пересчет данных в аналитический баланс автоматически. Одним из отличий аналитического баланса от исходного российского баланса является то, что активы в нем располагаются в порядке убывания ликвидности, первыми идут денежные средства, последними - нематериальные активы. Кроме того, аналитический баланс более компактен, поскольку его статьи объединяют в себе сразу несколько статей исходного баланса.

Таблица 20.

Алгоритм перегруппировки данных российского баланса в аналитический баланс.

		Аналитический баланс	Российский баланс
		АКТИВЫ
		I. Текущие активы (оборотный капитал)
С	1	Денежные средства	Итог по разделу «Денежные средства»
MS	2	Краткосрочные финансовые вложения	Итог по разделу «Краткосрочные финансовые вложения»
	3	Счета дебиторов - погашение в течение 12 месяцев	Итог по разделу «Счета дебиторов (погашение в течение 12 месяцев)»
	4	Счета дебиторов - погашение более чем через 12 месяцев	Итог по разделу «Счета дебиторов (погашение более чем через 12 месяцев)»
	5	Расходы будущих периодов	Расходы будущих периодов
Inv	6	Товарно-материальные запасы	Итог по разделу «Запасы» - «Расходы будущих периодов»
	7	Прочие текущие активы	Прочие оборотные активы + НДС по приобретенным ценностям
СА		ИТОГО (оборотный капитал)
		\|\| . Долгосрочные активы (основной капитал)
	8	Долгосрочные вложения	Итог по разделу «Долгосрочные финансовые вложения» + «Незавершенное строительство»
	9	Балансовая стоимость основного капитала (за вычетом износа)	Итог по разделу «Основные средства»
	10	Прочие капитальные активы	Прочие внеоборотные активы

Продолжение таблицы 20.

		Аналитический баланс	Российский баланс
Int	11	Нематериальные активы	Итог по разделу «Нематериальные активы»
ТС А		ИТОГО (основной капитал)
ТА		ИТОГО АКТИВОВ
		ПАССИВЫ

			1 . Текущие обязательства

			Аналитический баланс		Российский баланс
		12	Расчеты с поставщиками и разными кредиторами		Поставщики и подрядчики + Векселя к уплате + Прочие кредиторы
	13		Задолженность бюджету	Задолженность перед бюджетом
	14		Задолженность по издержкам к оплате	По оплате труда + По соц. страхованию и обеспечению + Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами
	15		Краткосрочные ссуды и кредиты банков	Итог по разделу "Заемные средства" (Краткосрочные пассивы)
	16		Прочие текущие пассивы	Авансы полученные + Расчеты по дивидендам + Прочие краткосрочные пассивы + Целевые финансирование и поступления*
CD			ИТОГО текущих обязательств
			II. Долгосрочные обязательства
	17		Долгосрочные кредиты и займы	Итог по разделу "Заемные средства" (Долгосрочные пассивы) + Прочие долгосрочные пассивы
LD			ИТОГО текущих обязательств
TD			ИТОГО обязательств
			III. Собственные средства
	18		Уставный капитал	Уставный капитал
	19		Добавочный капитал	Добавочный капитал
	20		Нераспределенная прибыль	Нераспределенная прибыль прошлых лет + Нераспределенная прибыль отчетного года
	21		Резервы	Итог по разделу "Резервный капитал" + Доходы будущих периодов + Прочие краткосрочные пассивы
	22		Фонды	Фонды накопления + Фонды социальной сферы + Фонды потребления
	23		Убытки	Убытки прошлых лет - Убытки отчетного года**
	E		ИТОГО собственных средств
			ИТОГО ПАССИВОВ

Примечание, как правило, целевое финансирование и поступления, предназначенные для осуществления мероприятий целевого назначения, расходуются в течение года, что позволяет отнести их к текущим обязательствам Именно так это делается в написанной на основе рассматриваемой методики программе. Однако в случае, когда мероприятия целевого назначения предполагается осуществить более чем через год после отчетной даты, Целевые финансирование и поступления необходимо отнести не к прочим текущим пассивам, а к долгосрочным обязательствам (добавить в раздел "Долгосрочные кредиты и займы").

Убытки включаются в раздел "Собственные средства" со знаком минус, т.е. вычитаются из собственного капитала предприятия.

После преобразования исходной информации в необходимые для последующего расчета показатели используется система коэффициентов для анализа финансового состояния предприятия. Система коэффициентов, используемая в данной методике, включает пять групп коэффициентов характеризующие различные аспекты финансового состояния предприятия, а именно:

- ликвидность;

- финансовую структуру;

- эффективность;

- прибыльность и рентабельность;

- отдачу.

Система коэффициентов дополняется еще одной, шестой, группой показателей, характеризующих стоимость чистых активов предприятия. Эти показатели, в отличие от коэффициентов, являются абсолютными и измеряются в денежных единицах.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio)

CR = СА / CD, (3)

где СА - оборотный капитал,

CD - краткосрочные обязательства.

В российской экономической литературе этот коэффициент часто называют коэффициентом покрытия. Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере текущие обязательства предприятия обеспечиваются текущими активами (оборотные средства), т. е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на одну денежную единицу текущих обязательств. Если значение коэффициента меньше 1, то текущие обязательства превышают текущие активы (потеря ликвидности). Коэффициент текущей ликвидности предприятия, значение которого составляет 1, характеризует операционную деятельность как полностью зависимую от привлеченных ресурсов (предприятие не имеет собственного оборотного капитала). В мировой практике оптимальными считаются значения указанного коэффициента в диапазоне от 2,0 до 3,0. Значения в диапазоне от 1,3 до 2,0 считаются хоть и не оптимальными, но вполне допустимыми.

Коэффициент быстрой ликвидности (Quick Ratio)

QR = (CA-Inv) / CD, (4)

где Inv- товарно-материальные запасы.

Коэффициент помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Данный показатель ликвидности адекватно не отражает российскую действительность, при которой ликвидность товарно-материальных запасов оказывается выше дебиторской задолженности. Данный коэффициент является индикативным, указывающем влияние объема дебиторской задолженности на способность компании своевременно исполнять краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash Ratio)

CAR = (C+MS) / CD, (5)

где С - денежные средства,

MS - краткосрочные финансовые вложения.

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет наиболее ликвидных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (CI)

CI = (Е-ТСА) / СА, (6)

где Е - собственный капитал предприятия,

ТСА - долгосрочные активы.

Указанный коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. В раздел "Ликвидность" коэффициент включен условно, т.к. аналогов в мировой практике этому коэффициенту нет и ни к какой другой из известных в мировой практике групп коэффициентов его отнести нельзя. В российской экономической литературе этот коэффициент относят к группе коэффициентов финансовой устойчивости, отсутствующей в мировой практике. По своему смыслу эта искусственно созданная группа занимает промежуточное положение между группой коэффициентов, характеризующих ликвидность, и группой коэффициентов, характеризующих финансовую структуру.

Два показателя, используемые в рассматриваемой методике, имеют законодательно закрепленные нормативные значения. Эти показатели - коэффициент текущей ликвидности (CR) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (СI) (Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства (банкротства) предприятий»). Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является невыполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение менее 0,1.

В настоящее время среди российских предприятий редко встречаются такие, у которых коэффициент текущей ликвидности был бы больше 2. Принимая во внимание мировой опыт минимально допустимое значение коэффициента текущей ликвидности для целей применения настоящей методики было уменьшено до 1,3. Увеличение коэффициента текущей ликвидности в динамике является благоприятным фактором для финансового положения предприятия, уменьшение - неблагоприятным. При снижении коэффициента текущей ликвидности до значения, меньшего 1, у предприятия наступает потеря ликвидности, что с точки зрения классического финансового анализа является недопустимым.

Что касается законодательно закрепленного нормативного значения второго из коэффициентов - коэффициента обеспеченности собственными средствами (CI), то указанное значение нельзя сравнить со значениями предпочтительными с точки зрения мировой практики, из-за отсутствия таковых. В силу вышеизложенного в настоящей методике используется нормативное значение, определенное в Постановлении и составляющее 0,1. Увеличение коэффициента обеспеченности собственными средствами в динамике является благоприятным фактором для финансового положения предприятия уменьшение - неблагоприятным. Снижение коэффициента обеспеченности собственными средствами до значения меньшего 0 свидетельствует об исчезновении у предприятия собственного оборотного капитала (оборотный капитал предприятия в полном объеме финансируется за счет заемных средств).

При анализе динамики коэффициентов быстрой ликвидности (QR) и абсолютной ликвидности (CAR) следует принимать во внимание, что оптимальными с точки зрения мировой практики диапазонами значений указанных коэффициентов являются соответственно диапазоны (0,6-1,0) и (0,2-0,7). Увеличение коэффициентов QR и CAR в динамике (в пределах диапазонов оптимальных значений) является благоприятным фактором для финансового положения предприятия уменьшение - неблагоприятным.

Показатели финансовой структуры служат для оценки ликвидности предприятия в долгосрочном плане, т. е. о его способности выполнять свои долгосрочные обязательства. Иногда эту группу коэффициентов называют коэффициентами финансовой зависимости или коэффициентами финансового левериджа (financial leverage). Общего "стандарта" для предприятий различных отраслей по нормативным значениям данных коэффициентов нет.

Коэффициент долговой нагрузки (Debt Ratio)

DR1 = TD / ТА, (7)

где TD - суммарные обязательства предприятия,

ТА - валюта баланса (очищенная от убытков).

Этот коэффициент, иногда называемый также коэффициентом финансовой зависимости (Dependence Ratio), показывает долю заемных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем в большей степени предприятие является зависимым от кредиторов.

Коэффициент автономии (Autonomy Ratio)

AR = Е / ТА. (8)

Этот коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем выше финансовая независимость предприятия. Указанный коэффициент и коэффициент долговой нагрузки в сумме всегда дают единицу.

Ни один из коэффициентов входящих в группу характеризующую финансовую структуру баланса предприятия не имеет законодательно закрепленного нормативного значения, поэтому при анализе динамики коэффициентов этой группы следует применять значения, предпочтительные с точки зрения мировой практики. В первую очередь необходимо обратить внимание на поведение коэффициентов долговой нагрузки (DR1) и автономии (AR). Поскольку указанные коэффициенты в сумме всегда дают единицу, увеличение одного из них приводит к уменьшению другого. Предпочтительными для коэффициента автономии являются значения, составляющие более 0,5. Предпочтительными для коэффициента долговой нагрузки являются значения составляющие менее 0,5. Увеличение коэффициента автономии в динамике является благоприятным фактором для повышения финансовой независимости предприятия уменьшение - неблагоприятным. Увеличение коэффициента долговой нагрузки в динамике является неблагоприятным фактором для повышения финансовой независимости предприятия, уменьшение -благоприятным. При анализе динамики соотношения обязательств и собственного капитала следует помнить о том, что в мировой практике наиболее характерным диапазоном значений указанного коэффициента является интервал от 1,4 до 2,1.

Показатели эффективности, как следует из их названия, характеризуют эффективность использования предприятием находящихся в его распоряжении ресурсов. В показателях, входящих в рассматриваемую группу, заложена высокая степень неопределенности. Общего "стандарта" на оптимальные значения коэффициентов этой группы для предприятий различных отраслей нет, но отказываться от использования коэффициентов указанной группы нецелесообразно, т. к. эти коэффициенты позволяют вьывлять скрытые проблемы в финансовом состоянии предприятия. В силу указанных обстоятельств эта группа коэффициентов используется в рассматриваемой методике как вспомогательная.

Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов (Inventory Turnover)

IT = CGS / Inv, (9)

где CGS - себестоимость,

Inv - величина товарно-материальных запасов.

Коэффициент характеризует время, в течение которого материальные ценности находятся в запасах, прежде чем будут проданы или "совершат оборот". Если товары оборачиваются слишком быстро (высокое значение коэффициента), это может вызвать их дефицит и потерю сбыта. Недостаточно быстрый оборот запасов (низкое значение коэффициента) может быть признаком их устаревания.

Коэффициент оборачиваемости активов (Total Assets Turnover)

TAT = NS / ТА, (10)

где NS - выручка от реализации,

ТА - валюта баланса.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность, с которой предприятие использует свои ресурсы для достижения своей главной цели - выпуска продукции или оказания услуг. Низкое значение коэффициента свидетельствует о низкой эффективности использования активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Equity Turnover)

ЕТ = NS / Е, (11)

где Е - собственный капитал предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность, с которой предприятие использует собственный капитал, т.е. сколько денежных единиц «производит» одна единица собственного капитала предприятия. В случае, когда оборачиваемость собственного капитала недостаточно высока (очень низкое значение коэффициента), происходит стагнация фондов и падает прибыльность. Если же оборачиваемость собственного капитала чрезмерно высока (слишком высокое значение коэффициента), это может означать замену использования капитала кредитованием.

Наиболее эффективное использование коэффициентов, характеризующих эффективность, возможно лишь в том случае, когда существует возможность сравнивать значения коэффициентов анализируемого предприятия со средними по отрасли значениями и значениями наиболее благополучных предприятий отрасли. Тем не менее, использование коэффициентов рассматриваемой группы целесообразно и в том случае, когда возможности для сравнения с другими предприятиями отсутствуют. Анализ динамики этих коэффициентов позволяют выявить незаметные на первый взгляд проблемы предприятия. Главное, на что следует обращать внимание при анализе динамики коэффициентов этой группы это на резкое изменение их значений. Следует иметь в виду, что выручка от реализации (NS) и себестоимость (CGS) отражаются в бухгалтерской отчетности нарастающим итогом с начала года. Следовательно, сравнение годового значения коэффициента со значением, соответствующим, например, первому кварталу, некорректно. Годовые значения следует сравнивать с годовыми, а значения за какой-либо квартал со значениями за тот же квартал в предыдущие годы.

Прибыльность и рентабельность. Показатели этой группы характеризуют прибыльность и рентабельность предприятия по отношению к продажам (в знаменателе коэффициентов этой группы находится выручка от реализации - NS). Общего стандарта на оптимальные значения указанных коэффициентов для предприятий различных отраслей нет.

Коэффициент прибыльности (Operating Profit Margin)

ОРМ = OP / NS, (12)

где OP - прибыль от основной деятельности предприятия определяемая следующим образом OP = NS — CGS. Себестоимость (CGS) входящая в эту формулу, рассчитана в соответствии с GAAP, т. е. включает как собственно себестоимость рассчитанную в соответствии с российскими правилами бухгалтерского учета так и управленческие и коммерческие расходы. Коэффициент характеризует долю прибыли от основной деятельности в выручке от реализации.

Коэффициент эксплуатационных затрат (Operating Cost Margin)

ОСМ = (NS - OP) / NS (13)

Коэффициент характеризует долю эксплуатационных затрат (т. е. себестоимости CGS) в выручке от реализации. Коэффициенты прибыльности и эксплуатационных затрат в сумме всегда дают единицу.

Коэффициент рентабельности (Net Profit Margin)

NPM = NP / NS, (14)

где NP - чистая прибыль (включая фонды дивиденды резервы нераспределенную прибыль).

Коэффициент показывает, сколько единиц чистой прибыли приходится на единицу выручки от реализации.

Увеличение в динамике коэффициента прибыльности (ОРМ) является благоприятным фактором для финансового состояния предприятия, уменьшение - неблагоприятным. Поскольку указанный коэффициент в сумме с коэффициентом эксплуатационных затрат (ОСМ) всегда дают единицу, увеличение одного из них приводит к уменьшению другого. Уменьшение в динамике коэффициента эксплуатационных затрат (ОСМ) является благоприятным фактором для финансового состояния предприятия, уменьшение - благоприятным. Увеличение в динамике коэффициента рентабельности- (NPM) является благоприятным фактором для финансового состояния предприятия уменьшение - неблагоприятным. Следует иметь в виду, что в условиях российской действительности высокое значение коэффициента эксплуатационных затрат при низких значениях коэффициентов прибыльности и рентабельности может свидетельствовать как о неэффективности менеджеров предприятия, так и об использовании ими схем оптимизации налогообложения.

Отдача. Показатели этой группы характеризуют прибыльность и рентабельность предприятия по отношению к инвестициям. Для более наглядного восприятия эти коэффициенты принято выражать в процентах: годовые значения коэффициентов показывают доходность на инвестиции в процентах годовых. Общего стандарта на оптимальные значения указанного коэффициента для предприятий различных отраслей нет.

Коэффициент возвратности на активы (Return on Assets)

ROA =NP / ТА, (15)

где NP - чистая прибыль (включая фонды дивиденды резервы нераспределенную прибыль),

ТА - валюта баланса (очищенная от убытков).

Этот коэффициент служит оценкой прибыльности бизнеса по отношению к его активам. Чем больше значение указанного коэффициента, тем более умело менеджеры предприятия используют его ресурсы.

Коэффициент возвратности на капитал (Return on Equity)

ROE= NP / E, (16)

где Е - собственный капитал предприятия.

Этот коэффициент показывает, какой доход приносят инвесторам инвестиции в данное предприятие, т.е. характеризует, насколько эффективно используется собственный капитал предприятия.

Увеличение в динамике коэффициентов возвратности на активы (ROA) и возвратности на капитал (ROE) является благоприятным фактором для финансового состояния предприятия, уменьшение - неблагоприятным. Как и в случае с коэффициентами, характеризующими прибыльность и рентабельность предприятия, низкие значения коэффициентов возвратности на активы и возвратности на капитал могут свидетельствовать как о неэффективности менеджеров предприятия, так и об использовании ими схем налоговой минимизации.

Стоимость чистых активов. Эти показатели, в отличие от коэффициентов являются абсолютными и измеряются в денежных единицах. Показатели этой группы позволяют получить грубую оценку стоимости предприятия на основе данных его бухгалтерской отчетности.

Стоимость чистых активов (Net Asset Value)

Этот показатель, применительно к акционерным обществам называемый также Чистой балансовой стоимостью ценных бумаг предприятия (Book Value of Securities), вычисляется по данным бухгалтерской отчетности предприятия по следующей формуле:

NAV =TA-Int-TD, (17)

где ТА - валюта баланса (очищенная от убытков),

Int - нематериальные активы,

TD - суммарные обязательства предприятия.

Стоимость чистых активов, рассчитанная с учетом поправочных коэффициентов

(Corrected Net Asset Value)

В зарубежной практике при расчете стоимости чистых активов, в частности для целей определения стоимости компании, к различным статьям активов применяются понижающие коэффициенты, характеризующие различную степень ликвидности разных статей актива (эти коэффициенты отражают принятые в ряде европейских стран условия залога активов для получения ссуды). Понижающие коэффициенты, используемые при расчете чистых активов, представлены в Таблице:

Таблица 21

Понижающие коэффициенты

Группы активов	Коэффициент
Денежные средства и Краткосрочные финансовые вложения	1,0
Счета дебиторов	0,75
Товарно-материальные запасы	0,5
Основные средства	0,6

Стоимость чистых активов скорректированная с помощью понижающих коэффициентов, рассчитывается по формуле:

CNAV= ТА * -Int - TD, (18)

где ТА * определяется по следующей формуле:

Здесь A1A2...A_n - различные группы активов k1,k2...k_n -соответствующие этим группам коэффициенты. Заметим, что нематериальные активы, отсутствующие в Таблице, входят в состав ТА * с понижающим коэффициентом, равным единице.

Увеличение в динамике стоимости чистых активов предприятия (NA V) и стоимости чистых активов предприятия, рассчитанной с учетом поправочных коэффициентов (CNAV), является благоприятным фактором для финансового состояния предприятия, уменьшение - неблагоприятным /11/.

После принятия решения кредитным комитетом о выдаче кредита, отдается распоряжение в бухгалтерию о зачислении соответствующей суммы кредита на счет клиента и формируется резерв на возможные потери по ссудам.

Таблица 22.

Динамика резерва на возможные потери по ссудам

	2000г.	2001г.	Темп роста
Величина расчетного резерва на возможные потери по ссудам, рассчитанного в соответствии с требованиями, установленными нормативными актами Банка России (тыс. руб.)	96723	301 470	312%
Величина фактически сформированных резервов на возможные потери по ссудам (тыс. руб.)	96723	301 470	312%
Размер ссудной задолженности	4 753 759	17270101	363%
Соотношение РВПС и ссудной задолженности	2,0%	1,7%

Таким образом, динамика создаваемых резервов на возможные потери по ссудам приблизительно соответствует динамике ссудной задолженности. Поскольку соотношение создаваемых резервов к ссудной задолженности не превышает 2%, можно сделать вывод о том, что основная масса выдаваемых кредитов соответствует первой группе риска /6/.

ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ КРЕДИТНЫМ РИСКОМ

3.1 Основные проблемы, при управлении кредитным портфелем

Агрессивная стратегия формирования кредитного портфеля, когда приоритетным является получение дохода, приводит к появлению значительной просроченной задолженности, поэтому банки отдают предпочтение критерию минимизации риска. В связи с этим для кредитных портфелей банков характерно:

- склонность к краткосрочному кредитованию. Банки практически не занимаются долгосрочным кредитованием, в связи с незначительной долей долгосрочных пассивов, и, кроме того, в связи с отсутствием долгосрочных прогнозов стабильности. Т.е. долгосрочное кредитование относится к наиболее рискованному. Для снижения риска банки большую часть долгосрочных кредитов выдают в валюте;

- основными заемщиками банков являются юридические лица. Кредитованием физических лиц банки только начинают заниматься, однако развитие сдерживается отсутствием адекватных методик оценки кредитоспособности, существованием «серых» доходов, отсутствием ликвидного залога. Увеличение доли розничных кредитов позволило бы банкам диверсифицировать портфель, а, следовательно, снизить риск по всему портфелю;

- осторожность на межбанковском рынке. В кредитных портфелях банков практически отсутствуют кредиты, предоставленные другим кредитным организациям, что связано с избыточной ликвидностью банковской системы в целом;

- в качестве обеспечения преимущественно выступает залог, который превышает сумму кредита в 1,5-2 раза /25/.

Такая структура кредитных портфелей обусловлена следующими основными факторами кредитного риска:

- отсутствие информации о заемщике;

- неопределенность долгосрочных перспектив развития;

- жесткость требований при формировании резерва на возможные потери по

ссудам.

В качестве снижения кредитного риска по всему портфелю и оценки диверсифицированности можно использовать следующий показатель - коэффициент концентрации кредита: Суммарный кредит 10% крупнейших заемщиков банка

10% реальной стоимости всех выданных ссуд.

Данный показатель рассчитывается на основе ранжированного в порядке убывания сумм кредитов списка заемщиков банка (связанные заемщики рассматриваются как один заемщик).

На практике достаточно поддерживать этот показатель не выше трех, большее значение показателя сигнализирует о чрезмерной концентрации кредита в руках у группы крупных заемщиков /30,41/.

3.2 Пути решения проблем минимизации кредитного риска

3.2.1 Кредитные бюро - как база данных о заемщиках

Для зарубежных банков первым источником внешней информации о заемщике являются кредитные ассоциации, банковские группы, члены которых часто встречаются и обмениваются информацией о клиентах. Вторым источником внешней информации являются специализированные государственные учреждения, частные агентства достаточно широкого профиля и кредитные бюро, которые собирают и продают кредитную информацию. В Германии банки снабжаются информацией о кредитных историях клиентов как другими кредитными организациями, так и специализированными справочными бюро. Есть независимые учреждения («Шиммельп-рефенг», «Кредитная реформа» и др.), которые на профессионалом уровне предоставляют сведения о других лицах и фирмах. При этом все кредитные институты Германии посылают справки о клиентах в Общество обеспечения безопасности кредитных операций (SCHUFA) — почти независимую организацию, созданную для учета кредитных историй частной клиентуры банков. В Великобритании информация о кредитных соглашениях является общедоступной. На территории страны действуют 2 кредитных агентства, основная задача которых — создание и ведение базы данных о кредитной деятельности в интересах кредиторов. Агентства независимы от кредиторов, они являются самостоятельными организациями. Разные банки поставляют в агентства информацию различного объема: от сообщений о невозвращенных кредитах до полных данных об исполнении клиентом условий кредитного договора. При этом они имеют и разный доступ к информации агентств («получаете только то, что сами даете»). Ряд аспектов обмена кредитной информацией регулируется государством, активно совершенствуется нормативная база, создано Бюро регистратора по надзору за кредитной информацией, призванное контролировать правильное использование конфиденциальной информации. В некоторых странах (например, в Индонезии и Китае) распространение информации о кредитах, выданных частным лицам, запрещено либо ограничено.

Банк Франции использует базу данных не только для собственных нужд, но представляет ее и внешним пользователям: кредитным организациям и некоторым государственным органам. Доступ к банку данных обусловлен соглашением, в соответствии с которым участник обязуется соблюдать конфиденциальность. Кредитные организации могут обращаться в банк данных для получения различных блоков информации:

- итоговые данные о котировке предприятия, дающие обобщенное представление о его положении;

- дополнительная информация - о задолженности банкам и случаях отказа платить по векселям, данные бухгалтерской отчетности, сведения о руководителях предприятия, участниках компании или размерах участия в других предприятиях, о котировке предприятия, а также пояснения к котировке для более полного представления о предприятии.

В США кредитные бюро— коммерческие организации, созданные с целью получения прибыли, которые собирают, упорядочивают и продают информацию о платежеспособности клиентов заинтересованным лицам и организациям — продавцам, страховым компаниям, работодателям и практически любому бизнесу на вполне законных основаниях. В кредитных бюро содержится информация о почти 90% взрослых граждан США. Существуют три крупнейших кредитных бюро — Experian, TransUnion, Equifax — и меньшие, региональные и локальные бюро, которые обслуживают местные рынки и отдельные отрасли. В общей сложности в США насчитывается около 1000 кредитных бюро. В 1971 г. Конгресс США принял Закон о добросовестной кредитной информации, который определил право кредитных бюро продавать информацию о потребителе без его согласия, одновременно предоставив потребителю право бесплатно получать информацию о себе, хранящуюся в кредитном бюро, если на ее основании ему было отказано в предоставлении кредита, ссуды, заключении страхового договора и/или приеме на работу.

Бюро обеспечивает максимально возможную безопасность информации, допуск к которой получают только лица, имеющие на то специальное разрешение. Каждый допуск к базе данных регистрируется. Информация о потребителе собирается в кредитном файле, где содержатся следующие данные:

- сведения личного характера — имя, дата рождения, уникальный номер в системе социального обеспечения, нынешний и предыдущие (за пять лет) адреса проживания, сведения о трудовой деятельности. Эта информация выделяется в так называемый заголовок файла;

- дата создания файла;

- информация общественного характера (постановления суда, алименты, штрафы, банкротства, просроченные залоговые операции);

- данные о кредитных учреждениях, обслуживающих данное лицо;

- сведения о кредитных счетах (дата, тип предоставленного кредита, иногда — сумма кредита, совместные или индивидуальные, состояние баланса, регулярность выплат);

- сводная информация (совокупные данные о числе и сумме полученных кредитов, о ежемесячных суммах погашения кредитов, о серьезных случаях нарушения договорных обязательств, в отдельных случаях — данные скоринга);

- список обращений к кредитной истории (обращения самого потребителя здесь не учитываются). Слишком большое число запросов говорит о подозрительно частом обращении за кредитом.

Вручную анализировать миллионы кредитных записей затруднительно, поэтому был разработан алгоритм так называемого кредитного рейтинга, который сводит информацию о потребителе к трехзначному числу, варьирующемуся от 300 до 900. Рейтинг вычисляется с использованием данных в кредитной истории. Чем выше рейтинг — тем надежнее заемщик. При рейтинге ниже 620 кредит можно получить только на очень невыгодных условиях. Процедура вычисления рейтинга не раскрывается, не является стандартной, и до недавнего времени даже само его значение для заемщика оставалось тайной.

В России в настоящее время сбором информации о финансовом состоянии клиентов занимаются как специализированные подразделения ряда кредитных организаций (в собственных интересах), так и некоторые коммерческие фирмы, предоставляющие неофициальную информацию на платной основе. Созданы разрозненные базы данных, функционирующие без взаимного обмена информацией. Фактически российские банки могут пополнять информацию о клиентах только силами собственных информационно-аналитических служб и служб безопасности. Действующие в стране офисы крупнейших иностранных рейтинговых и консультационных агентств обладают информацией преимущественно о зарубежных компаниях и могут быть полезны банкам только в случае, если последние работают на внешнем рынке.

Одно кредитное бюро в России уже есть, и действует оно уже больше двух лет (один из его учредителей - международная компания Dun & Bradstreet CIS). По словам ген директора бюро Владимира Малеева, сейчас в базе данных есть информация о более чем 500 000 компаниях, которая распространяется по платной подписке. Для разглашения такой информации согласие собственника не требуется - бюро использует в своей работе информацию Госкомстата, ФСФО, автоматизированного банка общероссийских классификаторов и прочую информацию, не представляющую собой коммерческую тайну. Банки отказываются сотрудничать с бюро, ссылаясь на банковскую тайну /33/.

3.2.2 Стимулирование долгосрочного кредитования

Адекватная оценка стоимости залога

Одним из классических способов минимизации кредитных рисков является внесение заемщиком залога. При этом возникает рефлексивная взаимосвязь между займом и залогом. Впервые этот эффект был системно проанализирован Дж. Соросом. Основная сложность при определении истинной стоимости залога заключается в том, что его рыночная цена является плавающей величиной и зависит от фазы экономического цикла. Так, сильная экономика с высокой кредитной активностью, как правило, поднимает оценки активов и увеличивает объемы поступающих доходов, служащих для определения кредитоспособности заемщика; на траектории экономического спада ценность залоговых активов стремительно падает. Таким образом, для адекватной оценки стоимости залога необходимо учитывать будущую динамику народнохозяйственной конъюнктуры. Это предопределяет необходимость проведения макроэкономических прогнозов для разработки эффективной кредитной политики.

Выдача кредита на пике кредитного цикла под залог, оцениваемый по цене этого периода, и его погашение посредством реализации залога в период депрессии приводят к финансовым потерям банка (схематично это показано на рисунке). При подобных систематических ошибках в отношении платежеспособности своих клиентов банк может "лопнуть" даже при незначительных конъюнктурных спадах. В этой связи возникает довольно сложная задача по определению кредитором срока, на который целесообразно выдавать кредит. Данный период должен быть выбран так, чтобы цена залога на момент погашения кредита не была слишком низкой, в противном случае риск невозврата кредита резко возрастает.

Схема 1. Кредитный цикл и динамика цены залога

Проблема определения оптимального срока кредитования особенно обостряется в условиях высокой инфляции, так как сильный незапланированный рост цен может полностью "съесть" процент за кредит, что равносильно финансовым потерям банка. Однако полностью устранить финансовые риски при кредитовании не удается, что связано со следующими проблемами:

- сложность прогнозирования цены залога, т. к. для этого необходимо идеальное знание развития соответствующего товарного рынка;

- невозможностью точного прогнозирования периодичности цикла (в ряде случаев не удается идентифицировать даже характер текущей фазы экономической динамики);

- неопределенностью инфляционной динамики, которая зависит от мер системы государственного регулирования.

Решение проблемы неопределенности цены залога путем откровенного завышения его текущей величины над суммой выдаваемого кредита на первый взгляд кажется естественным, но на практике оказывается слабо реализуемым, так как в этом случае падает спрос на сами кредиты, что равносильно "урезанию" кредитного рынка и подрыву финансовых позиций банка.

Учет инфляции

Кроме того, в долгосрочной перспективе необходимо учитывать темпы инфляции. Инфляция оказывает большое влияние на рентабельность, а, следовательно, и на платежеспособность заемщика. Частным, но очень важным случаем такого воздействия являются активные инфляционные налоги. Например, если предприятие в момент времени t использует сырье и материалы y(t) по цене c(t) для производства продукта x(t+h), который реализуется по цене p(t+h) с временным лагом h (в месяцах), то в соответствии с практикой бухгалтерского учета фактическая величина налога на добавленную стоимость J будет равна

J = r * /p(t+h) * x(t+h) - c(t) * y(t)/, (19)

где r - ставка НДС.

Однако истинная величина НДС, которая должна была бы изыматься государством, составляет величину

I = r * /p(t+h) * x(t+h) - c(t+h) * y(t)/. (20)

Тогда сумма активного инфляционного налога на добавленную стоимость T=J-I будет исчисляться по формуле

T = r*y(t)*c(t)*/q^h-l/, (21)

где q - среднемесячный индекс инфляции производственных затрат предприятия. Величина Т показывает финансовые потери, которые несет фирма из-за так называемой инфляции издержек. Относительная величина активных инфляционных налогов (по отношению к валовой стоимости начального периода) F = Т / /p(t) * x (t)/ составляет

F = r*b*/q^h-i/, (22)

где b - удельный вес материальных затрат в валовом выпуске продукции фирмы. Таким образом, чем больше затратный параметр b, темп инфляции q, производственно-реализационный цикл продукции фирмы h и налоговые ставки, тем более уязвима эта фирма в условиях инфляции. Следует отметить, что при высокой инфляции проблема активных инфляционных налогов может выступать в качестве главного фактора падения экономической активности юридических лиц и подрыва их платежеспособности. Из сказанного вытекает, что кредитор при финансировании того или иного предприятия должен учитывать его "инфляционную устойчивость" путем оценки его производственных параметров, накладываемых на прогнозы инфляционных тенденций. Отсюда ясно видны проблемы, с которыми сталкивается банк:

- сложность получения истинной информации о производственных параметрах фирмы b и h;

- сложность получения прогнозов о динамике цен на оборотные средства кредитуемой фирмы.

Игнорирование проблемы активных инфляционных налогов на траектории высокой инфляции приводит к росту риска потери выданных кредитов, а также неправильному распределению кредитного портфеля в разрезе долгосрочных и краткосрочных вложений /17/.

в) страхование кредитов

В настоящее время практически не развито страхование кредитов, причины можно указать следующие:

- никто не может знать надежность заемщика лучше чем банк, поэтому, занимаясь анализом рисков по проекту, страховая компания выполняет функции кредитного отдела банка;

- кредитные риски не страхуются в силу их высокой рискованности и непредсказуемости, отсутствия какой-либо статистки или методов проверки кредитуемых предприятий.

Здесь можно возразить следующее: банк может оценивать клиентов, с которыми он уже работал, а в отношении новых заемщиков риск неверной оценки выше. Кроме того, уверенность банка в отношении известных ему заемщиков основана на положительных результатах их предыдущей, а не будущей деятельности, которая в силу многих причин, в том числе не зависящих от заемщиков, может привести к отрицательных результатам. Поэтому уверенность банка в заемщиках ограничивается лишь теми из них, которые имеют в данном банке положительную кредитную историю и берут кредиты в традиционных для этой истории размерах и целях, причем на короткий период, обеспечивающий прогнозируемость внешних условий. Из всех возможных направлений кредитования, например, расширение производства, освоение новой продукции и др., указанным требованиям соответствует только кредитование оборотных средств.

Относительно мнения о высокой непредсказуемости кредитных рисков можно привести следующую статистику: в развитых странах количество неплатежей по кредитным рискам не превышает 1%. В настоящее время страхованием кредитов за рубежом занимаются и государственные и частные агентства: Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (структура Всемирного банка), «Намюр» (Бельгия), Департамент страхования экспортных кредитов при Министерстве торговли Великобритании, «Ллойд» (Великобритания), «Гермес» (Германия), «Ассикурационе Женерали» (Италия) и т.д. Сотрудничество между кредиторами и страховщиками имеет давнюю историю, устойчивую тенденцию к расширению и весомые масштабы: страхование кредитов в мире дает пример 3-5% общего объема страховых премий.

В противовес мнению о том, что кредитные риски не страхуются, можно привести следующий довод: кредитная деятельность всегда сопровождается страхованием: внешним с помощью страховой компании (или иного гаранта) или внутренним (самострахованием) - резервирование кредитных операций /31/.

3.2.3 Изменение законодательства по формированию РВПС

Банк России предполагает изменить действующую инструкцию Банка России от 30.06.1997 № 62а «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» на положение «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по кредитным требованиям» Основные изменения в предлагаемом проекте по сравнению с действующей редакцией инструкции состоят в следующем:

Расширен характер предмета регулирования.

Резерв на возможные потери по кредитным требованиям представляет собой величину потерь от обесценения кредитных требований, признанных кредитной организацией, исходя из оценки кредитного риска и возможности реализации прав по кредитным требованиям. Кредитное требование - актив, возникающий в результате передачи денежных средств или иного имущества кредитором контрагенту в обмен на обязательство контрагента по передаче кредитору денежных средств или иного имущества в определенный срок (сроки) или по требованию кредитора, как правило, с процентами. К кредитным требованиям относятся требования:

- по предоставленным кредитам/депозитам, в том числе межбанковским, и иным размещенным средствам;

- по закладным;

- по учтенным векселям;

- к принципалам по суммам, выплаченным и не взысканным по банковским гарантиям;

- на получение денежных средств по операциям, осуществленным в соответствии с договором финансирования под уступку денежного требования (факторинг), и цессии;

- на получение долговых и долевых ценных бумаг, предоставленных в виде займа;

- по продаже/покупке имущества с рассрочкой поставок/платежа;

- по аккредитивам;

- к контрагенту по сделке по приобретению ценных бумаг с обязательством их обратного отчуждения.

Оценка качества кредитного требования производится на основе анализа финансового состояния контрагента и качества обслуживания им долга. Оценка финансового состояния юридического лица формируется исходя из результатов анализа имеющейся информации по данному вопросу, включая данные финансовой отчетности и иные сведения. На основании данных финансовой отчетности контрагента определяются и анализируются в динамике и в сравнении с аналогичными данными организаций и предприятий этой же отрасли: размер чистых активов контрагента и показатели финансового результата, коэффициенты ликвидности (платежеспособности), показатели деловой активности (оборачиваемости и рентабельности), и другие показатели. Банк должен использовать для вынесения мотивированного суждения об уровне риска и иные факторы, например, страновой риск, общее состояние отрасли, к которой относится контрагент и его конкурентное положение, перспективы развития, наличие существенной зависимости от поставщиков и заказчиков, наличие положительной (отрицательной) кредитной истории, вовлеченность контрагента в судебные разбирательства, и другие.

Финансовое состояние контрагента может быть оценено банком как:

- очень хорошее - финансовое состояние контрагента в высшей степени надежно, анализ хозяйственной деятельности контрагента, а также различные финансовые показатели и иные сведения о контрагенте свидетельствуют о том, что он способен своевременно осуществлять платежи по основному долгу и уплатить в пользу банка обусловленные договором проценты;

- хорошее/среднее - финансовое состояние контрагента является стабильным, однако анализ хозяйственной деятельности контрагента и иные сведения о контрагенте свидетельствуют о том, что в его финансовой деятельности существуют отдельные незначительные негативные моменты, которые в настоящее время не влияют на способность своевременно осуществлять платежи по основному долгу и уплачивать в пользу банка обусловленные договором проценты;

- среднее - финансовое состояние контрагента является стабильным, однако анализ хозяйственной деятельности контрагента и иные сведения о нем свидетельствуют о том, что в его финансовой деятельности существует ряд негативных моментов, некоторые из которых могут существенно повлиять на способность своевременно осуществлять платежи по основному долгу и уплачивать в пользу банка обусловленные договором проценты;

- плохое/среднее - финансовое состояние контрагента является нестабильным, анализ хозяйственной деятельности контрагента и иные сведения свидетельствуют о наличии существенных негативных моментов в его деятельности, которые оказывают влияние на способность контрагента своевременно осуществлять платежи по основному долгу и уплачивать в пользу банка обусловленные договором проценты, комиссионные и иные платежи;

- плохое - финансовое состояние контрагента является неудовлетворительным. Безусловным фактором, указывающим на неудовлетворительное финансовое состояние контрагента, является вероятность в ближайшем будущем или фактическое начало процедуры банкротства и (или) ликвидации контрагента.

В качестве корректирующего показателя оценки финансового состояния заемщика банки могут использовать информацию о добросовестности выполнения заемщиком обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами (например, по платежам в бюджет, по кредиторской задолженности и прочее).

Для оценки заемщика - физического лица может быть использована балльная оценка. Данные, которыми может располагать банк о заемщике - физическом лице, и по результатам изучения которых может быть принято решение о финансовых возможностях заемщика основаны на сведениях:

- о самом заемщике (возраст, семейное положение, наличие иждивенцев, образование, социальный статус, профессия, место работы, должность, стаж работы общий, продолжительность работы на данном месте);

- сведения о доходах, в том числе по основному месту работы, дополнительные источники доходов (работа по совместительству, проценты, дивиденды, арендные платежи, страховые премии и т.п.);

- место и срок проживания;

- сведения из кредитной истории заемщика;

- сведения о наличии собственности (жилье, транспорт, земельные участки, загородное жилье, дача, ценные бумаги и т.п.);

- наличие вкладов в банках.

Оценка финансового состояния заемщика - кредитной организации формируется на основе четырех групп показателей деятельности заемщика: показатели, характеризующие качество активов, показатели ликвидности, показатели прибыльности, рентабельности, показатели достаточности капитала.

Изменяется подход к технике резервирования.

Устанавливается пять классификационных групп риска вместо четырех.

1 группа - стандартные. Анализ деятельности контрагента и/или функционирования рынка, на котором работает контрагент, не выявил реальной и потенциальной угрозы потерь. В том числе есть все основания полагать, что контрагент полностью и своевременно выполнит свои обязательства;

2 группа - нестандартные (анализ деятельности контрагента и (или) функционирования рынка (рынков), на котором(ых) работает контрагент, позволяет констатировать существование умеренной потенциальной угрозы потерь, например, наличие в деятельности контрагента известных банку недостатков в управлении, системе внутреннего контроля или других отрицательных аспектов деятельности контрагента, а также неблагоприятное развитие ситуации на рынках, на которых работает контрагент);

3 группа - сомнительные (анализ деятельности контрагента и (или) функционирования рынка (рынков), на котором(ых) работает контрагент, выявил существование серьезной потенциальной или умеренной реальной угрозы потерь, например, ухудшение финансового положения контрагента или кризисное состояние рынка (рынков), на которых он работает);

4 группа - проблемные (анализ деятельности контрагента и (или) функционирования рынка (рынков), на котором(ых) работает контрагент, выявил одновременно существование потенциальных и умеренных реальных угроз (например, указанных выше), либо существенных реальных угроз частичных потерь (например, затруднения в выполнении контрагентом своих текущих обязательств по обслуживанию долга);

5 группа - безнадежные (есть достаточные основания полагать, что кредитное требование будет полностью обесценено в связи с невыполнением контрагентом договорных обязательств (дефолтом контрагента).

Таблица 23.

Определение группы риска по кредитным требованиям осуществляется путем комбинации двух классификационных категорий: по финансовому состоянию контрагента и качеству обслуживания им долга.

Определение группы риска

Финансовое состояние	Обслуживание долга
Финансовое состояние	Хорошее	Среднее	Плохое
Очень хорошее	Стандартные (1 гр.)	Нестандартные (2 гр.)	Сомнительные (3 гр.)
Хорошее/среднее	Нестандартные (2 гр.)	Сомнительные (3 гр.)	Проблемные (4 гр.)
Среднее	Сомнительные (3 гр.)	Проблемные (4 гр.)	Безнадежные (5 гр.)
Плохое/среднее	Проблемные (4 гр.)	Безнадежные (5 гр.)	Безнадежные (5 гр.)
Плохое	Безнадежные (5 гр.)	Безнадежные (5 гр.)	Безнадежные (5 гр.)

Допустимой является разработка банком собственных методик оценки кредитного риска с большим числом классификационных групп. При этом предусмотрено, что резерв по первой группе кредитных требований не формируется (возможность потерь отсутствует).

Предусмотрено формирование общего и/или специального резервов.

Общий резерв - резерв на возможные потери по неидентифицированным рискам, связанным с кредитными и другими требованиями, а также с обязательствами кредитного характера. К такого рода рискам относятся, например, риски общеэкономического, структурного, странового или политического характера.

Специальный резерв - резерв на возможные потери по отдельному кредитному требованию, либо по портфелю однородных кредитных требований (специальный резерв по группе кредитных требований со сходными характеристиками кредитного риска), создаваемый в связи с его обесценением. Обесцененными считаются кредитные требования, относящиеся ко 2, 3, 4, 5 группам кредитного риска. Специальный резерв по портфелю кредитных требований со сходными характеристиками кредитного риска создается для покрытия возможных убытков по кредитным требованиям, незначительных по объему, но обесценение которых в целом может оказать существенное влияние на финансовый результат банка. Механизм оценки кредитного риска по данным по кредитным требованиям, порядок и периодичность создания и регулирования резерва по портфелю данных кредитных требований устанавливаются внутренними документами банка. При этом, возможность формировать резерв по группе кредитных требований со сходными характеристиками кредитного риска не распространяется на:

- кредитные требования к физическим лицам, величина каждого из которых превышает в рублевом эквиваленте 10 000 долларов США;

- кредитные требования к юридическим лицам, величина каждого из которых или совокупная величина требований в отношении группы связанных лиц превышает 0,1% или 1%, соответственно, от величины собственных средств (капитала) банка.

Совокупная величина кредитных требований, по которым резерв формируется по группе кредитных требований со сходными характеристиками кредитного риска, не может превышать 5% от величины собственных средств (капитала) банка в случае, если указанные кредитные требования классифицируются в первую группу риска.

Расчетная величина резерва определяется исходя из балансовой стоимости кредитного требования за минусом стоимости указанного обеспечения. Указанное обеспечение включает:

- котируемые ценные бумаги определенного круга эмитентов, векселя Минфина России, при соблюдении определенных условий - собственные векселя кредитной организации и, так называемые, гарантийные депозиты, аффинированные драгоценные металлы в слитках;

- поручительства Правительства РФ или правительств стран из числа «группы развитых стран»;

- банковские гарантии Банка России или центральных банков стран из числа «группы развитых стран»;

- авали Правительства Российской Федерации и правительств стран из числа «группы развитых стран» на векселях.

Прочее обеспечение используется в целях оценки качества кредитного требования.

Специальные резервы по портфелю кредитных требований со сходными характеристиками кредитного риска следует формировать раздельно в разрезе категорий, определенных банком. Величина специального резерва может быть определена банком одним из следующих способов (либо другим способом, установленным внутренними документами банка, включая использование экономико-математических моделей):

- на основе оценки кредитного риска наиболее значимого по объему кредитного требования для определенной категории однородных кредитных требований. Все кредитные требования данной категории относятся к той группе кредитного риска, что и наиболее значимое для банка кредитное требование из данной категории. Например, если наиболее значимое кредитное требование должно быть отнесено к 3 группе риска, то специальный резерв по данной категории кредитных требований должен быть создан в размере от 21 до 50 процентов от совокупной величины кредитных требований данной категории;

- исходя из величины/доли безнадежных кредитных требований в совокупной величине кредитных требований данной категории, скорректированной на процент возврата кредитных требований, отнесенных банком к категории «нереальные для взыскания» (кредитные требования классифицируемые в 5 группу риска, а также отнесенные на счета внебалансового учета). Использование данных методик (как и любой методики определения риска по портфелю кредитных требований) предполагает, что расчеты построены на анализе прошлых событий (убытков), без учета объективных перемен, которые могут произойти в портфеле требований в целом либо каждого кредитного требования в отдельности в будущем. С учетом этого особое внимание банком должно уделяться выбору методик оценки рисков по портфелю кредитных требований, имея в виду возможность их мобильного изменения при возникновении необходимости;

- не осуществляется формирование резерва под синдицированные и аналогичные им кредитные требования в части, равной величине предоставленных банку третьими лицами средствпредусматриваются изменения в процедурах оценки стоимости кредитных требований;

- предусмотрено право кредитной организации на списание с баланса части признанных нереальными для взыскания необеспеченных кредитных требований по решению Совета директоров (Наблюдательного совета) кредитной организации без обязательного подтверждения процессуальными документами;

- вводится упрощенный порядок списания с баланса банка части безнадежных кредитных требований при наличии определенных условий.

Обеспечение. Предположительная цель рассмотрения ценных бумаг в виде залога состоит в оживлении рынка ценных бумаг, но вместе с тем возрастают рыночные риски, поскольку котировки ценных бумаг не всегда соответствуют реальной денежной стоимости сделок при покупке/продаже ценных бумаг.

Наличие достаточного обеспечения в практике иностранных банков рассматривается как один из основных факторов оценки уровня кредитного риска. Большинство дочерних компаний иностранных корпораций, работающих в России, разрабатывают свои бизнес планы исходя из прибыльности операций, не ранее чем, через 4-5 лет. Кредитование таких компаний основано на гарантии материнской компании, имеющей высокий кредитный рейтинг. При этом поручительства финансово-устойчивых структур следует признать обеспечением и для юридических лиц, так как при венчурном кредитовании, кредитовании малого бизнеса, индивидуальных предпринимателей данный вид обеспечения играет решающую роль для принятия решения о возможности выдачи кредита. Следует отметить, что определить финансовое состояние индивидуального предпринимателя крайне затруднительно.

Относительно физических лиц на практике большее внимание уделяется именно поручителям. Зачастую предприятия ходатайствуют перед банком о выделении крупных кредитов своим сотрудникам для приобретения недвижимости и поручаются за них, предусматривая в дальнейшем возмещение затрат на погашение кредита и процентов по нему. Заработная плата заемщиков - физических лиц намного меньше кредитов и не дает гарантий возврата кредита, поэтому в данном случае нельзя классифицировать ссуду только по финансовому состоянию заемщика или его собственности. Поэтому при кредитовании физических лиц обязательным критерием оценки должно являться финансовое состояние предприятия-поручителя.

Размер резерва. Если у банка величина специального резерва будет равна 0, величина специального резерва по неидентифицированным требованиям равна 0 и величина общего резерва будет равна 0, у ЦБ могут возникнуть определенные подозрения и сомнения. Для того, чтобы избежать данной ситуации может быть следует определить значение общего резерва как 0,5% - 1% от кредитных требований Банка (возможна и другая величина).

Реструктуризация.

- необходимо внести ясность: будут ли относится кредитные требования к реструктурированным в результате изменения ставки рефинансирования Банка России, т.е. имеющие дополнительное соглашение об изменении процентной ставки, если в кредитном договоре предусмотрено положение о возможности пересмотра процентной ставки по указанной причине;

- по итогам регулярного анализа банк должен выносить мотивированное суждение о финансовом состоянии заемщика (оформленное в письменном виде решение/выписка из решения Кредитного комитета) с указанием результатов финансового анализа заемщика, а также описанием качества обслуживания заемщиком основного долга и процентов по нему. Данную работу необходимо проделывать для каждого кредита на сумму более 10 тысяч долларов США. При этом по всем ссудам, по которым не было реструктуризации (пролонгации или изменения условий) есть возможность не создавать резерв вообще (стандартные ссуды). Однако ситуация при выкупе ссуд у банков-контрагентов, переводе их в портфель факторинга может рассматриваться как реструктуризация и с увеличением срока от даты заключения договора о реструктуризации ранжирование ссуды по категории "обслуживание долга" будет ухудшаться, что приведет за собой необходимость создания резерва от 5 до 30% от суммы долга.

Предлагаемая Банком России новая редакция Инструкции ЦБ РФ № 62а - это в большей мере инструмент управления кредитными рисками, в то время как действующая в настоящее время редакция может рассматриваться как инструмент контроля кредитных рисков. В новом проекте преследуется еще одна задача - стимулирование российских предприятий к составлению реальной отчетности, что связано с предстоящим переходом на Международные стандарты финансовой отчетности. Если предприятие является постоянным заемщиком в банке, то ему должно стать выгодно показать свой реальный баланс /36/.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Расширение кредитования возможно при устранении основных факторов риска, таких как отсутствие информации о заемщике, неопределенность долгосрочных перспектив развития и жесткость требований по формированию резерва на возможные потери по ссудам.

Создание кредитных бюро снизит риск кредитования новых заемщиков, позволит активнее кредитовать физических лиц. Кредитные бюро должны создаваться при активном участии Банка России, так как это обеспечит надежность информации, минимизирует издержки кредитных организаций, так как данный институт может быть сформирован на основании имеющейся инфраструктуры Банка России. Необходимо ограничить круг пользователей только кредитными организациями, так как информация, которая будет содержаться в кредитных историях, может быть использована в криминальных целях при предоставлении доступа любому желающему за определенную плату. Кроме того, для создания кредитных бюро необходимо определить в законодательстве понятия банковской и коммерческой тайны.

Хотелось бы отметить что оценка финансового состояния не может рассматриваться в качестве классификационного критерия при определении группы риска по кредитным требованиям, так как официальная бухгалтерская отчетность подавляющего числа заемщиков -юридических лиц не отражает реального положения дел. Данные бухгалтерских балансов, равно как и большинство рассчитываемых коэффициентов имеют отрицательные значения и неудовлетворительную структуру, на основании чего данные заемщики относятся банком в самые низкие классы платежеспособности. Вместе с тем это не мешает последним быть первоклассными заемщиками и поддерживать значительные обороты по расчетным счетам в банке. Кроме того, между показателем финансового состояния заемщика и качеством обслуживания им своего долга объективно существует прямая зависимость. Одним из первичных признаков наступления проблем у заемщика является ухудшение обслуживания им своего долга. И только потом, может быть с достаточно большим разрывом во времени, банк увидит эти проблемы в финансовой отчетности клиента. Поэтому в условиях российской действительности своевременность выполнения заемщиком своих обязательств по выданному ему кредиту бывает важнее, чем его текущее финансовое состояние. Особенно важно это для заемщиков, которые имеют длительную положительную кредитную историю в банке.

Пренебрегать оценкой финансового положения заемщиков тоже нельзя, поэтому целесообразно определить примерный алгоритм расчета финансовых коэффициентов и показателей агрегированного баланса для юридических лиц, индивидуальных предпринимателей, физических лиц и кредитных организаций, а также диапазоны приемлемости для тех и иных показателей, например, доля убытков, обороты по счетам, финансовой устойчивости, ликвидности, рентабельности и т.д. Если все оставить на усмотрение банка, то есть вероятность того, что банк в данных документах наряду с алгоритмами оценки финансового состояния оставит для себя лазейки в зависимости от существующих реалий и конкретных ситуаций на рынке. При этом можно разрешить банку вносить определенные коррективы, но данные коррективы не должны изменять методику анализа заемщика с точностью наоборот. Если изменения существенные, то они должны быть отражены в пояснительной записке к годовому отчету.

В качестве оценочных показателей текущего финансового состояния рекомендовано использовать восемь расчетных коэффициентов, характеризующих показатели финансовой устойчивости, ликвидности и деловой активности, что также можно рассчитать только на крупном промышленном предприятии. В балансе юридических лиц, занимающихся посреднической деятельностью или с момента регистрации которых прошел небольшой период времени, может не оказаться показателей для расчета восьми расчетных коэффициентов. Из положения следует, что такие предприятия следует отнести к категории, имеющих плохое финансовое состояние и отказать в кредите. Поэтому необходим отдельный порядок их кредитования и начисления резерва кредитных рисков. В частности, можно ограничить сумму выдаваемого таким заемщикам кредита до 500 тыс. руб. с отнесением кредита в 3 группу риска.

Стимулирование долгосрочного кредитования возможно путем развития методик оценки активов на будущую перспективу, что позволит точнее определять необходимое обеспечение по кредиту. Более активно должно развиваться внешнее страхование кредитов, путем использования зарубежного опыта в этой сфере.

Проект новой инструкции по формированию резерва на возможные потери по кредитным требованиям с учетом замечаний позволит банкам улучшить управление кредитным риском, а также будет стимулировать заемщиков предоставлять более достоверную информацию.

ЛИТЕРАТУРА

1. Федеральный закон № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»

2. Федеральный закон N 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности»

3. Инструкция ЦБ РФ №1 «О порядке регулирования деятельности банков»

4. Инструкция ЦБ РФ № 62а «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам»

5. Годовой отчет АКБ «БИН» (2000г.)

6. Годовой отчет АКБ «БИН» (2001г.)

7. Услуги АКБ «БИН»

8. Кредитная политика АКБ «БИН»

9. Регламент работы в рамках ЛСК филиалов АКБ «БИН»

10. Стоп - параметры деятельности при анализе кредитоспособности

11. Рейтинговая методика оценки кредитоспособности АКБ «БИН»

12. Банковское дело: стратегическое руководство / под ред. В.Платонова, М, 1999.

13. Банковское дело: управление и технологии: Учебное пособие для вузов / под ред. проф. A.M. Тавасиева. - М.: Юнити-Дана, 2001г. - 863с.

14. Основы банковской деятельности (Банковское дело) / под ред. К.Р. Тагирбекова - М.: «Инфра-М», 2001г. -720с.

15. Севрук В. Т. Банковские риски. — М.: «Дело ЛТД», 1994 -72с.

16. Алпатов С.Б., Ушаков В.А. Банк Франции: информационная картотека данных о предприятиях // Банковское дело, 2001, №2, с. 41-43.

17. Балацкий Е. Проблемы управления кредитными рисками // ЭКО, 1997, №5, с. 105-112.

18. Брычкин А.В. Инструменты управления кредитными рисками на предприятии // Банковские услуги, 2000, №11, с. 22-33.

19. Загорий Г.В. О методах оценки кредитного риска // Деньги и кредит, 1997, №6, с. 31-37.

20. Кузина В. Американские кредитные бюро // Банковские технологии, 2001, №10, с. 15-20.

21. Парсегова Д.С. Проверка качества при аудите ссудных операций российских коммерческих банков // Банковские услуги, 2000г., №12, с. 21-25.

22. Светлова С. Риски в банковской практике // Аудитор, 1997, №2, с.47.

23. Светлова С. Риски в банковской практике // Аудитор, 1997, №3, с.37.

24. Севрук В.Т. Программа оценки работы финансового сектора - инструмент минимизации рисков // Банковское дело, 2003, №4, с. 2-8.

25. Соколинская Н.Э. Проблемы менеджмента кредитного портфеля в современных условиях // Банковское дело, 1999, №8, с. 26-30.

26. Супрунович Е. Основы управления рисками // Банковское дело, 2001, №12, с.9.

27. Супрунович Е. Основы управления рисками // Банковское дело, 2002, №2, с.13.

28. Типенко Н.Г., Соловьев Ю.П., Панич В.Б. Оценка лимитов риска при кредитовании корпоративных клиентов // Банковское дело, 2000, №10, с. 19-29.

29. Фомин. В. Банковские риски: проблемы минимизации // Управление риском, 2000, №3, с.11-13.

30. Хандруев А.А. Управление рисками банков: научно-практический аспект // Деньги и кредит, 1997, №6, с. 38-43.

31. Хорин Л. Можно ли страховать кредиты? // Управление риском, 2000, №3, с. 36

32. www.aurora.ru

33. www.opec.ru

34. www.institute.ru

35. www.bizcom.ru

36. www.cbr.ru

Приложение 1

Расчет цены кредита.

Нижним уровнем цены банковского кредита (нормы процента) является себестоимость, покрывающая все издержки банка, плюс минимальная прибыль, достаточная для гарантирования всех экономических рисков, связанных с кредитованием.

Предположим, что себестоимость составила 30% (не считая суммы кредита, составляющей 100%). Дальше цена будет формироваться следующим образом.

Надо вычислить, как влияют на цену общебанковские расходы, т.е. чему будет равен размер маржи, которую следовало бы прибавить к уже найденным 30% ставки (маржа — разница между средней процентной ставкой по активным и пассивным операциям банка). Воспользуемся формулой:

Общие расходы банка

за исключением расходов - Прочие доходы, + Плановая на привлечение ресурсов связанные с проведением прибыль

кредитных операций

Маржа =

Активы, приносящие доход

Первый элемент числителя может быть подсчитан, в том числе с использованием приближенных методов. Предположим, он определен в размере 5 тыс. руб. Второй элемент числителя формулы будет включать в себя доходы от кредитных операций, имеющие неплановый характер (дополученные за прошлые годы доходы, полученные штрафы, пени, проценты, комиссионные), а также некоторые текущие комиссионные. Допустим, в сумме все это составит 3 тыс. руб. Важное значение имеет третий элемент. Любой банк должен составлять ежеквартальный расчет планируемой к получению прибыли хотя бы потому, что ему нужно делать авансовые платежи в бюджет. В расчете на месяц берется 1/3 этой суммы. Если банк планирует прибыль в 30 тыс. руб., то искомая величина составит 10 тыс. руб.

В знаменатель формулы войдут названные активы, величина которых рассчитывается в порядке, устанавливаемом Банком России. Если определяется месячная маржа, то все активы берутся в средневзвешенном размере. Пусть расчеты показали, что речь идет о сумме в 300 тыс. руб.

Тогда М = (5 — 3 + 10): 300 = 0,04, т.е. нужно, чтобы каждый рубль работающих активов приносил в месяц 0,04 руб. Иначе говоря, годовая ставка должна быть: {0,04 : 30 дней} х 365 дней = 0,486, т.е. 48,6%.

Таким образом, реальная цена кредита в нашем примере составит 30% + 48,6% = 78,6%.

Если кредит выдается стандартному заемщику (отвечающему обычным требованиям данного банка к заемщикам, но не являющемуся первоклассным), цена должна быть повышена на размер надбавки за дополнительный риск. Величина надбавки (премии) может дифференцироваться в зависимости от кредитоспособности заемщика, характера его отношений с банком, соблюдения сроков кредитования и порядка уплаты процентов и иных обстоятельств.

Приложение 2

Ценообразование с учетом прогнозируемых потерь

Пример сравнительного расчета цены кредита категорий А и Е Коэффициент потерь по кредитам из предыдущего опыта

Категория (рейтинг)	Коэффициент кредитного риска (К	потерь), %
А	0,1
В	1,0
С	1,9
D	2,8
Е	3,7
Средний по портфелю кредитов	1,9

Стоимость банковских ресурсов: Накладные расходы - 25% Коэффициент достаточности капитала - 10%

Требуемая рентабельность собственного - 30%

Условный пример для 2 категорий:

Категория А - 1000 млн. руб., Категория Е - 1000 млн. руб.

Млн. руб.

№		Категория А	Категория Е
1	Объем кредита	1000	1000
2	Требуемый капитал (стр.1 *10%)	100	100
3	Требуемая прибыль (стр.2 * 30%)	30	30
Расчет издержек
4	Проценты уплаченные + накладные (стр.1 * 25%)	250	250
5	Средний объем невозврата кредитов (стр. 1 * К потерь)	1	37
	Издержки (стр. 4 + стр.5)	251	287
Расчет необходимых процентных ставок
6	Издержки	251	287
7	Требуемая прибыль на капитал	30	30
8	Необходимый доход от кредитования (стр.6 + стр.7)	281	317
9	Функционирующие кредиты (стр.1 - стр.5)	999	963
10	Процентная ставка (стр.8/стр.9)	28,13%	32,92%

Приложение 3

Форма прямого метода расчета движения денежных средств

Показатели отчета о движении денежных средств	Дата 1	Дата 2
1. Выручка без НДС
2. Прирост (-) или уменьшение (+) дебиторской задолженности
3. Денежные средства от реализации продукции (1+2)
4. Затраты на производство реализованной продукции
5. Прирост (-) или уменьшение (+) запасов товарно-материальных ценностей
6. Прирост (+) или уменьшение (-) нормируемых текущих пассивов
7. Прочее
8. Поток денежных средств, связанный с движением продукции (сумма 4+7)
9. Валовый приток (отток) денежных средств (3-8)
10. Прочие обязательства
1 1 . Прирост (+) или уменьшение (-) авансов поставщиков
12. Прирост (+) или уменьшение (-) уплаченных процентов
13. Прирост (+) или уменьшение (-) прочих активов
14. Денежные операционные расходы (10+11+12+13)
15. Приток (отток) от хозяйственной деятельности (9+14)
16. Разные доходы
17. Налог на прибыль уплаченный
18. Итого (сумма 16+17)
19. Чистый приток (отток) денежных средств от хозяйственной деятельности (15+18)
20. Финансовые расходы
2 1 . Дивиденды выплаченные
22. Непредвиденные расходы
23. Финансовые издержки (сумма 20+22)
24. Чистый приток (отток) (19+23)
25. Текущее погашение долгосрочной задолженности
26. Прочее
27. Итого (сумма 25+26)
28. Капиталовложения
29. Вложения в нематериальные активы
31. Финансовое сальдо (27+30)
32. Прочее
33. Прирост (+) или уменьшение (-) краткосрочной задолженности
34. Прирост (+) или уменьшение (-) долгосрочной задолженности
35. Прирост (+) или уменьшение (-) уставного капитала
36. Прочие обязательства
37. Итого приток (отток) внешнего финансирования (сумма 32+36)
38. Приток (отток) денежных средств с учетом внешних источников (31+37)
39. Баланс денежных средств

Кредитный риск и методы управления им

Кредитный риск и методы управления им

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

СОДЕРЖАНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ

КРЕДИТНЫМ РИСКОМ……….……………………………………………...… 6

Состав кредитного портфеля

Итого

Структура кредитного портфеля по срокам кредитования

Значение

Аналитический баланс

Аналитический баланс

Аналитический баланс

Задолженность бюджету

Счета дебиторов

Обслуживание долга

Издержки

Похожие работы на - Кредитный риск и методы управления им