Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Д И П Л О М Н А Я     Р А Б О Т А

На тему: «Анализ финансовых результатов деятельности предприятия»

Студент                           Куликова Виталия Николаевна           ________________

                                                                      (Ф.И.О.)                                             (подпись)

Научный руководитель Филиппова Ирина Александровна     ________________

                                                                      (Ф.И.О.)                                             (подпись)

Рецензент                       Кузнецова Татьяна Викторовна          ________________

                                                                      (Ф.И.О.)                                             (подпись)

Допустить к защите ГАК

_____________________

                       (Ф.И.О.)

«____»__________2002 г.

Ульяновск – 2002 г.

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение................................................................................................................   3

Глава 1.  Теоретические основы учета финансовых результатов...................   7

1.1 Классификация доходов и расходов..................................................   7

1.2 Зарубежный опыт анализа финансовых результатов и распределения прибыли.......................................................................................................  14

1.3 Задачи учета, контроля и анализа финансовых результатов..........   18

Глава 2.  Оценка и методы анализа финансового состояния предприятия.....  21

2.1 Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.....  27

2.2 Условие финансовой устойчивости....................................................  29

2.3 Основные источники капитала, порядок его формирования и размещения................................................................................................... 38

2.4 Анализ финансовой структуры баланса..............................................  41

Глава 3.  Анализ финансовых результатов деятельности ОП «Южные электрические сети» ОАО «Ульяновскэнерго»................................................... 47

3.1 Формирование и расчет показателей прибыли………………............  47

3.2 Оценка и анализ состава структуры имущества организации ……… 50

3.3 Оценка состава и структуры финансовых ресурсов предприятия, анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности...............54

3.4 Анализ финансовой (рыночной) устойчивости предприятия............. 59

3.5 Обобщение результатов анализа, оценка ликвидности (платежеспособности) предприятия и степени  его банкротства……….. 62

3.6 Анализ финансовых результатов от прочей реализации и финансовых вложений......................................................................................................... 65

3.7 Анализ внереализационной деятельности............................................  66

Заключение................................................................................................................ 69

Список  литературы.......…………………............................................................... 73

Приложения...............................................................................................................75
          ВВЕДЕНИЕ

Анализ финансовых результатов имеет большое значение в деятельности любой организации, т.к. в условиях рыночной экономики коммерческие организации сталкиваются с такой важной проблемой, как квалифицированный выбор партнеров на внешнем и внутреннем рынке, обеспечивающий высокую эффективность будущего сотрудничества. Важнейшей формой выражения деловой активности предприятий является величина текущего финансового результата за определенный период – прибыли, полученной от предпринимательской, инвестиционной и финансовой деятельности. Основным источником информации об устойчивости финансового партнера является бухгалтерская отчетность. В рыночной экономике отчетность предприятия базируется на обобщенных данных бухгалтерского учета и является информационным звеном, связующим предприятия с обществом и их партнерами. Этим и объясняется актуальность выбранной темы для написания дипломной работы.

Целью дипломной работы является изучение актуальных вопросов методологии и методики анализа финансовых результатов промышленного предприятия, особенности отражения информации о формировании и использовании прибыли предприятий. 

Исходя из цели, в работе поставлены задачи:

·   изучить теоретические основы учета финансовых результатов;

·   охарактеризовать порядок определения и постановки учета финансовых результатов, в том числе:

- от продажи продукции (работ, услуг);

- от прочей реализации и внереализационной деятельности;

·   ознакомиться с порядком распределения и использования  прибыли предприятия;

·   провести анализ финансовых результатов.

Объектом для изучения анализа финансовых результатов, выступает Обособленное подразделение «Южные электрические сети» ОАО «Ульяновскэнерго», но прежде чем начать рассмотрение темы, немного из истории создания этого предприятия.

Подключение сельских потребителей к промышленным электростанциям до 1954 года запрещалась. Для выработки электроэнергии для нужд села использовалась энергия воды, торф, дрова. Электроэнергия в сельском хозяйстве использовалась только на освещение и на молотильных токах.

В 1953 году Пленум ЦК КПСС принял курс на всемирную интенсификацию сельского хозяйства, и было разрешено подключение сельских потребителей к электростанциям. В этот период электрификация сел осуществлялась, главным образом, за счет установки дизель – генераторов небольшой мощности (30-50 кВт), производство которых было налажено промышленностью и в области их было около 2 100 шт. Позднее появились межколхозные советы по электрификации, на которые возлагались обязанности заказывать проекты, обеспечивать финансирование за счет взносов колхозов, которые при этом выделяли, и транспорт, и трудовые ресурсы и выполняли, как функцию заказчика, так и функцию эксплуатационной организации.

В 1961 году для эксплуатации сельских электросетей было организовано Ульяновское областное эксплуатационное энергетическое управление «Сельэнерго», в состав которого вошел и Радищевский район электросетей, созданный на базе межколхозного совета по электрификации.

Днем рождения «Ульяновскэнерго» считается 19 июля 1958 года, когда в составе Совнархоза было создано энергетическое управление, которое в 1963 году было выделено из системы Совнархоза и в его состав вошло и «Сельэнерго».

В 1964 году при «Ульяновскэнерго» были созданы четыре территориальных комплексных электросетевых предприятия, одним из которых были Радищевские электрические сети «Сельэнерго». В этот период в массовом порядке осуществляется передача низковольтных электрических сетей на баланс колхозов и совхозов района.

29 декабря 1965 года считается днем рождения Южных электрических сетей, когда встал вопрос об электрификации всей южной зоны области, т.е. охватить еще и Новоспасский, Николаевский и Павловский районы. Было решено перевести центральную базу в р.п. Новоспасское, а предприятие переименовать в Южные электрические сети.

Основными целями деятельности на сегодняшний день ОП ЮЭС являются:

·   повышение эффективности работы энергетического оборудования;

·   обеспечение энергоснабжения потребителей (абонентов), подключаемых к сетям ОАО «Ульяновскэнерго» в соответствии с действующим законодательством, заключенными договорами и технической документацией;

·   разработка и осуществление мероприятий, обеспечивающих максимальную эффективность энергоснабжающей и энергосбытовой деятельности.

Задачи:

·   отпуск электрической энергии в соответствии с диспетчерскими графиками электрических нагрузок обеспечение бесперебойной поставки ее потребителям (абонентам) при соблюдении установленных норм и стандартов;

·   техническое перевооружение, реконструкция и развитие электрических сетей;

·   обеспечение договорной деятельности на поставку электрической энергии и мощности потребителям и контроль за выполнением, предусмотренных договорами режимов потребления;

·   обеспечение расчетов с потребителями за отпущенную им электрическую энергию и мощность, согласно тарифов, утвержденных в порядке, предусмотренном действующим законодательством.

Для достижения основных целей и решения задач, ОП ЮЭС, руководствуясь законодательством, а в необходимых случаях – на основе соответствующих лицензий, выданных ОАО «Ульяновскэнерго», осуществляет следующие виды деятельности:

·   техническое и эксплуатационное обеспечение электрических сетей, передача и транспортировка электрической энергии;

·   монтаж, наладка и ремонт энергетических объектов, электроэнергетического оборудования;

·   освоение новой техники и технологий, обеспечивающих эффективность, безопасность и экономичность работы ОП ЮЭС;

·   технические осмотры электроустановок потребителей при приемке новых и реконструируемых электроустановок и по заявкам потребителей;

·   допуск к эксплуатации и (энергопотреблению) новых и реконструируемых энергопотребляющих установок абонентов, включая проверку соответствия техническим условиям, нагрузки установленным измерительным трансформаторам тока и напряжения;

·   допуск к эксплуатации приборов учета электрической энергии и последующий контроль за их техническим состоянием;

·   плановая и внеплановая замена неисправных электросчетчиков;

·   ведение метрологического учета электросчетчиков у абонентов;

·   внедрение автоматизированных средств учета и контроля за режимами энергопотребления.

Изучение основных проблем учета финансовых результатов сопровождается примерами по ОП «Южные электрические сети» ОАО «Ульяновскэнерго» с использованием первичной и сводной документации, регистров бухгалтерского учета.

ГЛАВА  1. Теоретические основы учета финансовых результатов

1.1  Классификация доходов и расходов

Предприятия продают свою продукцию покупателям, получая за неё денежную выручку. Однако это еще не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство продукции и ее продажу, т.е. с себестоимостью продукции. Предприятие получает прибыль, если выручка превышает себестоимость, если выручка равна себестоимости, то удалось лишь возместить затраты на производство и продажу продукции и прибыль отсутствует, если затраты превышают выручку, то предприятие получает убыток, т.е. отрицательный финансовый результат, что ставит его в сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство. Полученный организацией за отчетный год финансовый результат в виде прибыли или убытка соответственно приводит к увеличению или уменьшению капитала организации.

Финансовый результат хозяйственной деятельности организации формируется из двух слагаемых, основным из которых является реализационный финансовый результат, полученный от продажи продукции, товаров, работ и услуг, а также от хозяйственных операций, составляющих предмет деятельности предприятия.

Вторая часть в виде доходов и расходов, непосредственно не связанных с формированием основного реализационного финансового результата, образует прочий финансовый результат, включающий в себя операционные и внереализационные доходы и расходы. Если за отчетный период предприятие от продажи продукции, товаров, работ, услуг и других операций, составляющих предмет его деятельности, получило прибыль, то весь его финансовый результат будет равен прибыли от продаж плюс прочие доходы, минус прочие расходы. Если предприятие получило убыток от продаж, то его общий финансовый результат будет равен сумме убытка от продаж плюс прочие расходы, минус прочие доходы.

В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету /1/ «доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашение обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества)».

Не признаются доходами поступления от других юридических и физических лиц:

·   сумм НДС, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательных платежей;

·   по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала и т.п.;

·   в порядке предварительной оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

·    авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг;

·   задатка;

·   в залог, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю;

·   в погашение кредита и займа, предоставленного заемщику.

Доходы организации в зависимости от характера, условия получения и направления деятельности организации подразделяются на:

а) доходы от обычных видов деятельности;

б) прочие поступления.

К прочим поступлениям относятся:

·   операционные доходы;

·   внереализационные доходы;

·   чрезвычайные доходы.

Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг.

Согласно Положениям по бухгалтерскому учету «Доходы организации» /1/, «Расходы организации» /2/, с  изменениями и дополнениями, утвержденными Приказом Министерства финансов от 30.03.01 № 27 и Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности, утвержденным Приказом Минфина России от 31.10.2000 № 94н состав прочих доходов и расходов следующий:

1. Операционные доходы:

·   поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации;

·   поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

·   поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

·   прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

·   остаточная стоимость активов, по которым начисляется амортизация, и фактическая себестоимость других активов, списываемых организацией. Поступления, связанные с продажей и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств в российской валюте, продукции, товаров;

·   проценты, полученные (подлежащие получению) за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование кредитной организацией денежных средств, находящихся на счете организации в этой кредитной организации;

·   поступления от операций с тарой.

Доходы, указанные в первых трех пунктах, относятся к операционным, если они не составляют предмет основной (постоянной) деятельности предприятия.

2. Внереализационные доходы:

·   штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, полученные или признанные к получению;

·   поступления, связанные с безвозмездным получением активов в корреспонденции со счетом 98 «Доходы будущих периодов», субсчет 2 «Безвозмездные поступления»;

·   поступления в возмещение причиненных организации убытков;

·   прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

·   суммы кредиторской и дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности;

·   курсовые разницы;

·   прочие доходы и расходы, признанные операционными или внереализационными;

3. Операционные расходы:

·   расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

·   расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

·   расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

·   расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств в российской валюте, товаров, продукции;

·   проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

·   расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

·   прочие операционные расходы.

4. Внереализационные расходы:

·   штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, уплаченные или признанные к уплате;

·   возмещение причиненных организацией убытков;

·   убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году;

·   суммы дебиторской и кредиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

·   курсовые разницы;

·   отчисления в резервы под обесценение вложений в ценные бумаги, под снижение стоимости материальных ценностей, по сомнительным долгам;

·   прочие внереализационные расходы;

·   расходы на содержание производственных мощностей и объектов находящихся на консервации;

·   расходы, связанные с рассмотрением дел в судах.

Чрезвычайными доходами и расходами считаются поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.): страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п.

Во всех странах с рыночной экономикой прибыль облагается налогом. Поэтому на практике принято выделять налогооблагаемую прибыль. Последняя представляет собой валовую прибыль за вычетом отчислений в резервные фонды, доходов по видам деятельности, освобожденной от налогообложения, отчислений на капиталовложения.

В результате на предприятии, как принято называть в теории и на практике, остается так называемая нераспределенная (чистая) прибыль. По своей величине она представляет налогооблагаемую прибыль за минусом налога на прибыль и налога на превышение фактических расходов на оплату труда по сравнению с нормируемой.

Из чистой прибыли предприятия выплачивают дивиденды и различные специальные налоги и образуют фонды. В результате остается прибыль неиспользованная, или убыток, непокрытый деньгами.

В условиях рыночных отношений, как свидетельствует мировая практика, имеется два основных источника получения прибыли.

Первый – это монопольное положение предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности продукта. Поддержание этого источника на относительно высоком уровне предполагает проведение постоянной новации продукта. Здесь следует учитывать такие противодействующие силы, как антимонопольную политику государства и растущую конкуренцию со стороны других предприятий.

Второй источник связан с производственной и предпринимательской деятельностью, поэтому касается практически всех предприятий. Эффективность его использования зависит от знания конъюнктуры рынка и умения постоянно адаптировать под нее развитие производства. Здесь, по сути, все сводится к маркетингу. Величина прибыли в данном случае зависит: во-первых, от правильности выбора производственной направленности предприятия по выпуску продукции (выбор продуктов, пользующихся стабильным и высоким спросом); во-вторых, от создания конкурентоспособных условий продажи своих товаров и оказания услуг (цена, сроки – поставки, обслуживание и т.д.); в третьих, от объема производства (чем больше объем продаж, тем больше масса прибыли); в четвертых, от ассортимента продукции и содержания издержек производства.

Для повышения эффективности работы предприятия первостепенное значение имеет выявление резервов увеличения объема производства и продажи, снижения себестоимости продукции (работ, услуг), роста прибыли.

Для определения основных направлений поиска резервов увеличения прибыли факторы, влияющие на ее получение, классифицируют по различным признакам (рис. 1). К внешним факторам относятся природные условия, государственное регулирование цен, тарифов, процентов, налогооблагаемых ставок и льгот, штрафных санкций и др. Эти факторы зависят от деятельности предприятия, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли.

                        Факторы, влияющие на величину прибыли

 

                                   внутренние                  внешние

 

          производственные       непроизводственные

 

  экстенсивные         интенсивные

           Рис.1  Классификация факторов, влияющих на величину прибыли

 

Внутренние факторы делятся на производственные и внепроизводственные. Производственные факторы характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов и, в свою очередь, могут подразделяться на экстенсивные и интенсивные. Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения: объем средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы, оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени и др. Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через «качественные» изменения: повышения производительности оборудования и его качества, использования прогрессивных видов материалов и совершенствования технологии их обработки, ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышения квалификации и производительности труда персонала, снижение трудоемкости и материалоемкости продукции, совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов и др.

К внепроизводственным факторам относится, например, снабженческо-сбытовая и природоохранная деятельность, социальные условия труда и быта и др.

При осуществлении финансово-хозяйственной деятельности предприятия все эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости. «Прямое» влияние на величину себестоимости продукции, а значит, и прибыли, связано с тем, насколько рационально и экономно расходуются материальные ресурсы – ведь доля материальных затрат в составе себестоимости обычно колеблется от 60 до 90 %.

 

1.2 Зарубежный опыт анализа финансовых результатов и распределения прибыли

В мировой практике для анализа финансовых результатов существует много способов. Наиболее распространенными среди них являются: метод учета в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) и  в соответствии с системой GAAP.

Для сравнения этих двух методов рассмотрим анализ финансовых результатов согласно МСФО и согласно системе GAAP.

Под выручкой, согласно МСФО № 18 «Выручка», понимается увеличение экономической выгоды за отчетный период в виде поступления или увеличения активов или уменьшения обязательств, которые привели к увеличению капитала, несвязанного с вкладами акционеров.

Данный стандарт используется при учете выручки от:

1. продажи товаров;

2. предоставления услуг;

3. использования другими лицами активов компании, приносящих проценты, лицензионные платежи и дивиденды.

Выручка должна измеряться по справедливой стоимости полученного или ожидаемого возмещения. Справедливая стоимость – сумма средств, на которую можно обменять актив и погасить обязательство при совершении сделки между хорошо осведомленными, желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами.

Для определения справедливой стоимости должны быть вычтены торговые и оптовые скидки.

Выручка от продажи может быть признана в тех случаях, когда:

·   значительные риски и выгоды от владения товарами переносятся на покупателя;

·   компания больше не задействована в управлении собственностью, а также не осуществляет эффективного контроля над проданными товарами;

·   сумму выручки можно надежно оценить;

·   существует вероятность экономической выгоды для компании в результате данной операции;

·   стоимость операции можно надежно оценить.

Неопределенность в отношении сбора суммы, уже включенной в выручку, рассматривается в качестве расхода, а не корректировки выручки.

Когда результат операции, включающей в себя предоставление услуг, может быть надежно оценен, выручка признается с учетом стадии завершенности операции на отчетную дату.

По системе GAAP есть несколько способов определения доходности предприятия и включения ее в отчетность, но схема расчета бухгалтерской прибыли в общем виде выглядит следующим образом:

Нераспределенная прибыль = Выручка – Расходы + Внереализационные доходы + Доходы от прочей реализации – Внереализационные расходы – Расходы от прочей реализации – Налог на прибыль – Распределения между собственниками.

Во многом процесс определения прибыли совпадает с российской практикой учета. Различия имеются лишь в методах определения отдельных элементов составляющих расчетную прибыль.

Основным вопросом, возникающим в определении и расчете выручки от продаж, является определение момента реализации.

Вторым основным элементом для расчета прибыли являются расходы. Расходы разграничиваются по основной деятельности или связанные с основной деятельностью.

Специфичным видом расходов являются расходы по налогу на прибыль, и использования принципа соответствия доходов и расходов требует отражать в отчетном периоде именно расходы по налогу, а не суммы уплаченных налогов (как это делается в России).

Существуют различия в отражении расходов по обслуживанию кредитов и займов. По системе GAAP и МСФО расходы по обслуживанию кредитов и займов включаются в состав прибылей и убытков. В России они включались в издержки производства, но в Положении по бухгалтерскому учету /2/ «Расходы организации» и «Учет кредитов и займов и затрат по их обслуживанию» эти затраты включаются в состав финансовых результатов, за исключением отдельных случаев (если кредиты и займы были взяты для закупки материалов или объектов основных средств).

В системе GAAP для исчисления налога на прибыль используют МСФО № 12 «Налоги на прибыль».

В американской практике для целей формирования финансовой отчетности прибыль определяется на основе общепринятых учетных принципах, а для целей налогообложения на иных отличных от общепринятых.

В Америке есть несколько методов определения налогооблагаемой прибыли, но для расчета прибыли остающейся в распоряжении организации должна использоваться лишь одна методика.

Балансовая прибыль отличается от прибыли для определения налогов. Американский стандарт выделяет 2 группы отклонений, вызывающих эти различия – это постоянные и переменные отклонения.

Причиной возникновения постоянных отклонений являются:

·   налогообложение некоторых доходов производится по иным, отличным от основных ставкам;

·   прибыль от некоторых видов деятельности не облагается налогом;

·   предприятия пользуются льготами по налогу на прибыль;

·   отдельные виды затрат не принимаются в расчет при определении налогооблагаемой прибыли.

Причинами переменных отклонений являются:

·   использование метода начислений или кассового метода для определения выручки;

·   отдельные виды расходов в бухгалтерском учете учтены в данном периоде, но для целей налогообложения будут признаны в следующих периодах;

·   различия в методах расчета амортизации;

·   и т.д.

Порядок расчета налога на прибыль сформулирован в стандарте № 12 «Налоги на прибыль». Главное отличие при расчете налога на прибыль в соответствии с МСФО заключается в том, что одновременно с текущими налогами на прибыль международный стандарт предусматривает расчет отложенного налога на прибыль.

В соответствии с МСФО если налоговые последствия связаны со статьями, начисленными за счет капитала, то и сумма текущих и отложенных налогов списывается за счет капитала. В России начисление налогов на прибыль за счет капитала не предусмотрено. В России расчет текущего налога на прибыль аналогичен порядку рекомендуемому МСФО.

1.3  Задачи учета, контроля и анализа финансовых результатов

В бизнесе широко используются данные бухгалтерской (финансовой) отчетности, включающие баланс, отчет о прибылях и убытках, пояснительную записку к годовому отчету.

Прибыль представляет собой прирост стоимости собственного капитала организации, образовавшейся в процессе ее предпринимательской деятельности за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценена системой показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 (приложение 2) годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

Главная цель учета финансовых результатов – формирование полной и достоверной информации о прибылях и убытках, обеспечение ею внутренних и внешних пользователей, а также анализ, интерпретация и использование данной информации для выявления тенденций развития предприятия, выбора различных альтернатив, принятия управленческих решений.

Предметом анализа финансовых результатов является производственно – хозяйственная деятельность хозяйствующего субъекта. Объектом бухгалтерского учета финансовых результатов – результаты от продажи продукции и результаты, не связанные непосредственно с процессом продажи, т.е. внереализационные прибыли и убытки /18/.

В процессе анализа финансовых результатов решаются следующие основные задачи:

·   формирование полной и достоверной информации о результатах деятельности предприятий;

·   обеспечение контроля за соблюдением законодательства при осуществлении хозяйственных операций и их целесообразностью;

·   своевременное предупреждение негативных явлений в финансово – хозяйственной деятельности;

·   выявление внутрипроизводственных резервов их мобилизация и эффективное использование с целью получения прибыли;

·   оценка фактического использования выявленных резервов;

·   анализ и оценка уровня динамики показателей прибыли;

·   факторный анализ прибыли от продажи продукции (работ, услуг);

·   анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности;

·   анализ и оценка использования чистой прибыли;

·   анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;

·   анализ резервов роста прибыли на основе оптимизации объемов продаж и издержек производства и обращения.

Исчисление прибыли (финансового результата от деятельности предприятий) подлежит контролю не только на предприятии, но и в налоговой инспекции. По этому в избежании применения санкций за неправильное ее определение надлежит проверять в процессе осуществления деятельности сумму зафиксированной прибыли, а также ее использование. Полученная в результате деятельности предприятия прибыль и направления на ее использования отражаются в пассиве баланса, а убыток – в активе по соответствующим строкам.

При проверке фактической прибыли предприятия используются первичные документы, учетные регистры и другие данные, подтверждающие получение предприятием прибыли, отраженной в бухгалтерском учете.

Основными вопросами проверки фактической прибыли является установление правильности:

·   отражения в отчетности фактической выручки от продажи основной продукции (работ, услуг);

·   отражения в отчетности фактических затрат на производство реализуемой продукции;

·   отражения в отчетности прочих доходов и расходов;

·   суммы превышения расходов на оплату труда персонала предприятия, занятого в основной деятельности, по сравнению с их нормируемой величиной.

       

ГЛАВА 2. Оценка и методы анализа финансового состояния предприятия

Бизнес в любой сфере деятельности требует ответа на три основных вопроса:

·   каким производственным потенциа­лом должен располагать субъект хозяйствования для достижения поставленной цели?

·   где найти источники финансирова­ния и каков должен быть их оптимальный состав?

·   как организовать управление фи­нансами, чтобы обеспечить финансовую устойчивость предприятия, его конку­рентоспособность?

Руководство предприятия должно четко представлять, за счет, каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы дея­тельности будет вкладывать свой капи­тал. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия.

В условиях рыночной экономики эти вопросы выдвигаются на первый план. Резко повышается значимость финансо­вых ресурсов, с помощью которых осу­ществляется формирование оптималь­ной структуры и наращивание производ­ственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оп­тимальна его структура, насколько целесообразно он трансфор­мируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэ­тому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно важное значение. Анализ хо­зяйственной деятельности должен начинаться и заканчиваться изучением состояния финансов на предприятии.

Основные задачи анализа:

1) изучение исходных условий функционирования пред­приятия;

2) установление изменений в наличии и структуре капитала за отчетный период и оценка происшедших изменений;

3) изыскание путей наращивания капитала, повышения уровня его отдачи и укрепления финансовой устойчивости предприятия.

Основными источниками информации для анализа сос­тояния финансов предприятия, формирования и размещения его капитала служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денеж­ных средств, о наличии и движении основных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бух­галтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Финансовые результаты деятельнос­ти предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рен­табельности. Прибыль предприятия по­лучают главным образом от реализации продукции, а также от других видов дея­тельности (сдача в аренду основных фон­дов, коммерческая деятельность на фи­нансовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль - это часть чистого до­хода, который непосредственно по­лучают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количествен­но она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного на­лога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и пол­ной себестоимостью реализованной про­дукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансо­вые результаты деятельности следует изу­чать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Объем реализации и величина прибы­ли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансо­вой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов де­ятельности являются:

·   систематический контроль за выполнением планов реализа­ции продукции и получением прибыли;

·   определение влияния как объективных, так субъективных факторов на финансовые результаты;

·   выявление резервов увеличения суммы прибыли и рента­бельности;

·   оценка работы предприятия по использованию возможнос­тей увеличения прибыли и рентабельности;

·   разработка мероприятий по использованию выявленных ре­зервов.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в про­цессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазви­тию на фиксированный момент времени /20/.

В процессе снабженческой, производ­ственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный про­цесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их фор­мирования, наличие и потребность в фи­нансовых ресурсах и как следствие фи­нансовое состояние предприятия, внеш­ним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность пред­приятия своевременно производить пла­тежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить неп­редвиденные потрясения и поддержи­вать свою платежеспособность и неблагоприятных обстоятельствах свидетельс­твует о его устойчивом финансовом сос­тоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устой­чивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение до­ходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функциониро­вать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, га­рантирующее его постоянную платежеспособность и ин­вестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и ста­бильность зависят от результатов его производственной, ком­мерческой и финансовой деятельности. Если производствен­ный и финансовый планы успешно выполняются, то это поло­жительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестои­мости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его плате­жеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состо­яние не является счастливой случайностью, а итогом грамотно­го, умелого управления всем комплексом факторов, определяю­щих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказыва­ет положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресур­сами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение ра­циональных пропорций собственного и заемного капитала и на­иболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособ­ность и рентабельность, а также оптимальную структуру акти­ва и пассива баланса.

Основные задачи анализа:

·   своевременное выявление и устранение недостатков в фи­нансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансо­вого состояния предприятия и его платежеспособности;

·   прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хо­зяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при раз­нообразных вариантах использования ресурсов;

·   разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и ук­репление финансового состояния предприятия.

Для оценки ФСП, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

а) наличие и размещение капитала, эффективность и интен­сивность его использования;

б) оптимальность структуры пассивов предприятия, его фи­нансовую независимость и степень финансового риска;

в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

г) оптимальность структуры источников формирования обо­ротных активов;

д) платежеспособность и инвестиционную привлекатель­ность предприятия;

е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяй­ствования;

ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Анализ ФСП основывается главным образом на относитель­ных показателях, так как абсолютные показатели баланса в ус­ловиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприя­тия можно сравнивать:

·   с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

·   с аналогичными данными других предприятий, что позволяет вы­явить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

·   с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Анализом финансового состояния занимаются не только ру­ководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности ис­пользования ресурсов, банки - для оценки условий кредитова­ния и определения степени риска, поставщики - для своевре­менного получения платежей, налоговые инспекции - для вы­полнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответ­ствии с этим анализ делится на внутренний и внешний /21/.

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и за­емные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максиму­ма прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщи­ками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - уста­новить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспе­чить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для анализа фи­нансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтер­ский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, дан­ные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

2.1  Платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия

В литературе по анализу финансового состояния предприятия различают два вида оценки: оценка платежеспособности и оценка финансовой устойчивости. Второй вид оценки при бли­жайшем рассмотрении также сводится к платежеспособности /24/.

Финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.

Платежеспособность в международной практике означает до­статочность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Пре­вышение ликвидных активов над обязательствами данного вида означает финансовую устойчивость. Таким образом, главный при­знак устойчивости — это наличие чистых ликвидных активов, оп­ределяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени.

Все термины, которые традиционно используются при оцен­ке финансового состояния предприятия, четко связаны со ста­тьями бухгалтерского баланса, с его активами и пассивами.

Ликвидные активы - это мобильные платежные средства, которыми можно расплатиться с кредиторами - при наступле­нии срока платежа или по досрочному требованию - без про­медления.

К ликвидным активам относятся денежные средства (в кассе,  на расчетном счете в банке, на валютных счетах внутри страны и за рубежом; аккредитивы, чековые книжки), а также легкореа­лизуемые финансовые активы (депозиты - вклады в банки под проценты, государственные казначейские обязательства, обли­гации и другие ценные бумаги, аналоги которых свободно про­даются и покупаются, котируются на бирже).

Такое толкование легкореализуемых активов соответствует Международным бухгалтерским стандартам (МБС). В российс­ком Бухгалтерском балансе нет рубрики «легкореализуемые ак­тивы», а есть «краткосрочные финансовые вложения». Не все краткосрочные вложения могут быть отнесены к легкореализуемым активам. Так предоставленные краткосрочные займы к лег­кореализуемым активам не относятся.

Краткосрочные (текущие) обязательства представляют собой сумму краткосрочных кредитов банков, прочих краткосрочных займов и кредиторской задолженности, которая объединяет за­долженность по расчетам с поставщиками, подрядчиками и по­купателями; задолженность перед дочерними и зависимыми обществами; векселя к уплате; задолженность по оплате труда, по социальному страхованию, по налогам, по выплатам дивиден­дов и прочие текущие обязательства (со сроком погашения ме­нее 12 месяцев).

Несмотря на некоторые различия используемых рубрик бух­галтерских балансов международного стандарта и российского, важно подчеркнуть, в первую очередь, общее. Анализ финансо­вой устойчивости предприятий, принятый на Западе, а также известные до сих пор варианты анализа финансового состояния предприятий в России, включая официальную методику ФУДН, опираются на статьи и разделы бухгалтерских балансов, которые содержат данные только на начало и на конец отчетного периода (года, квартала) и являются в силу этого статической характеристикой деятельности предприятия.

Это означает, что анализ процессов (оборотов) в традиционных методах оценки финансового состояния предприятия всегда от­сутствует. Создание дохода и его реализация, а затем его исполь­зование полностью выпадают из поля зрения. Между тем очевидно, что то или иное состояние предприятия на конец отчетного пери­ода определяется не только тем, что было к началу этого периода, но и всей деятельностью в течение этого периода, всеми происходя­щими при этом процессами.

 

2.2  Условие финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость представляет собой такое финансо­вое и экономическое состояние предприятия, при котором пла­тежеспособность сохраняет устойчивую тенденцию, т.е. постоян­на во времени, а соотношение собственного и заемного капитала находится в пределах, обеспечивающих эту платежеспособность.

Обеспечение платежеспособности во времени — это процесс, который напрямую связан с укреплением финансового состоя­ния предприятия. Вследствие этого и платежеспособность в час­тности, и финансовое состояние предприятия в целом являются не только количественной, но и качественной характеристикой движения финансовых ресурсов. Поскольку финансовые ресур­сы изначально выступают в качестве дохода, а доход, в свою очередь, проходит этапы образования, распределения и выпла­ты, при этом его конечная величина остается в распоряжении предприятия, то конечное финансовое состояние как совокуп­ный результат является величиной производной от финансового состояния этих этапов.

Финансовое состояние предприятия на каждом из этих эта­пов характеризуется двумя критериями — рабочим и финансо­вым капиталом. Но каждый из этих критериев, так или иначе, отражает особенности собственного капитала /21/.

Поэтому, независимо от назначения этапа, соотношение соб­ственного и заемного капитала, а в более широком смысле соб­ственных и заемных финансовых ресурсов, оказывает существен­ное влияние на платежеспособность, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия.

С другой стороны, соотношение собственных и заемных фи­нансовых ресурсов, их рациональное сочетание является усло­вием необходимым, но недостаточным. Достаточность имеет место тогда, когда между видами активов и капитала также сохраняет­ся определенная пропорциональность.

Очевидность данного обстоятельства объясняется тем, что все имущество предприятия делится на:

1. собственное и заемное по содержанию;

2. в денежной и неденежной форме;

3. долгосрочное и текущее по времени оборота;

4. финансовое и нефинансовое по существу;

5. имущество, полученное от каждого этапа в отдельности.

Такое разнообразие видов имущества оказывает значитель­ное влияние на финансовое состояние и накладывает опреде­ленные ограничения на платежеспособность предприятия во вре­мени.

Отсюда становится понятным, что, если речь идет о финан­совом состоянии предприятия, то надо иметь в виду все это раз­нообразие видов имущества, при этом различные сочетания этих видов характеризуют и разные оттенки финансового состояния - от крайне неустойчивого и предкризисного до устойчивого и очень благополучного.

При этом финансовое состояние может быть классифициро­вано и сгруппировано по данным признакам, но в любом случае несущей конструкцией этой классификации является состояние финансового равновесия.

Отклонения в ту или иную сторону от области финансового равновесия приводят либо к ухудшению финансового состояния предприятия, потери платежеспособности во времени и поиску новых заемных средств для покрытия прежних долгов, либо к улучшению, а затем и укреплению финансового благополучия.

Принимая во внимание, что финансовое состояние, а вместе с ним и финансовое равновесие, зависит от указанных видов имущества, рассмотрим более подробно факторы, обеспечива­ющие платежеспособность предприятия во времени:

1. Доход предприятия в денежной  и неде­нежной  форме является определяющим фак­тором финансового состояния, а преобладание той или иной формы - важнейшим ограничением в обменных, распредели­тельных и финансовых процессах.

Результатом этих процессов может служить остаток дохода, находящийся в распоряжении предприятия. Величина этого остатка, по сути, представляет собой капиталообразующий элемент финансового благополучия предприятия в дальнейшем. При этом закладывается основа для образования собственного источника в денежной и неденежной форме, при­званного обеспечить необходимые капиталовложения и возмож­ности отвечать по своим долгам в будущем.

В то же время данный остаток выполняет еще и регулиру­ющую функцию, поскольку выступает в качестве ограничителя собственных средств. Любой перерасход собственных средств, если он не покрывается в течение отчетного периода, приводит к прямому заимствованию либо со стороны, либо к использова­нию ранее привлеченных средств, срок перехода которых в соб­ственные еще не наступил.

2. Образование кредиторской задолженности и начислений по всем основаниям в неденежной форме напрямую зависит от дохода в денежной и неденежной форме. Данное обстоятельство связа­но с тем, что кредиторская задолженность  и начисления  за счет собственных ресурсов оття­гивают на себя значительную сумму полученного дохода, а со­отношение собственных и заемных финансовых ресурсов в де­нежной и неденежной форме оказывает решающее влияние на финансовое состояние.

Следовательно, всякое образование заемного капитала в не­денежной форме приводит к потере финансового равновесия независимо от самих размеров кредиторской задолженности и начислений.

3. Погашение кредиторской задолженности и выплата начисле­ний в денежной форме довольно сильно изменяет финансовое состояние предприятия, поскольку денежная составляющая соб­ственного капитала уменьшается, а неденежная увеличивается на одну и ту же величину.

В случае если собственных денежных средств недостаточно, происходит потеря финансовой устойчивости, что сопровожда­ется нарастанием внутреннего долга.

4. Кредиты в денежной форме на стадии их поступления и возврата не оказывают никакого влияния на финансовое состояние предприятия в свя­зи с тем, что оборотные финансовые активы в равной мере уве­личиваются или уменьшаются вместе с заемном капиталом, но, возврат процентов за пользование заемными средствами в лю­бом случае уменьшает собственные денежные средства.

5. Целевое финансирование и авансы полученные однозначно улуч­шают финансовое состояние предприятия, поскольку переходят в состав собственных денежных средств в ре­зультате реализации продукции (работ, услуг).

Следует отметить, что несвоевременное оформление доку­ментов на реализацию продукции и актов выполненных работ приводит к потере финансовой устойчивости. Если бы на оста­ток целевого финансирования и авансов по­лученных были оформлены соответствующие расчетно-платежные документы, то фактический прирост соб­ственного капитала в денежной форме был бы совсем другим.

Таким образом, учет перечисленных факторов, оценка их вли­яния и последствий является непременным условием обеспече­ния устойчивой платежеспособности во времени. Каждый из этих факторов качественно и количественно влияет на финансовое состояние предприятия, а между ними существует непосредствен­ная зависимость, как по форме, так и по содержанию.

Поэтому для обеспечения финансовой устойчивости, про­должительной во времени и с достаточным запасом прочности, необходимо включить в рассмотрение условия, характеризующие область финансового равновесия. Эти условия выступают в каче­стве конкретных ограничений на:

1) использование дохода в уставных целях;

2) привлечение заемных средств;

3) образование начислений и их выплату;

4) пополнение имущества;

5) собственные средства, остающиеся в распоряжении предпри­ятия.

В данных условиях наиболее полно увязывается денежная и неденежная форма имущества с собственной и заемной составля­ющей этого же имущества, а производственная, инвестицион­ная и финансовая сферы деятельности предприятия получают конкретное наполнение.

Многообразие видов имущества и факторов, влияющих на платежеспособность во времени, приводит к расширению или, наоборот, сужению области финансового равновесия. Но каче­ственные параметры этой области - прирост рабочего и финан­сового капитала - остаются величинами неотрицательными.

В то же время в полученной области финансового равновесия гармонично учитываются условия развития данного предприя­тия. Полученный доход так распределяется, что определяются предельные размеры кредиторской задолженности и начисле­ний в неденежной форме, заемных денежных средств, прирос­та собственного капитала. В результате создаются надежные основы преобладания собственного капитала над заемным, а де­нежная составляющая собственных финансовых ресурсов эко­номно используется и жестко регулируется.

Понятно, что упомянутые условия не должны противоречить друг другу, а раз так, то остаток дохода не может превышать сам доход. Поэтому соблюсти все интересы можно только при доста­точности собственных средств. А если этих средств недостаточ­но, то устанавливаются строгие ограничения на направления использования полученного дохода.

Соответственно элементы, на которые распределяется доход, не могут быть отрицательными. В противном случае нарушается сбалансированность.

Поэтому для достижения сбалансированности определим эти условия и установим ограничения, обеспечивающие платежес­пособность предприятия во времени и преобладание собствен­ного капитала.

Условие 1 Ограничение на образование кредиторской задол­женности и начислений в неденежной форме

Данное условие в наиболее общем виде определяет макси­мальную величину образованной кредиторской задолженности и начислений в неденежной форме, а также устанавливает зави­симость размера образованного долга от источника собственных денежных средств. При этом закладываются основы погашения этого долга в течение отчетного периода. Отсюда вытекает, что приобретать товарно-материальные ценности и брать на себя обя­зательства предприятие может только в пределах своих возможностей. Но эти возможности строго ограничены, а направления использования собственного источника регламентированы:

	Поступление кредиторской задолженности и образование начислений в НДФ		Прирост кредитор-ской задолженнос-ти и начислений в НДФ, оплата кото-рых производится в следующем периоде		Суммарный доход в ДФ в отчетном периоде		Начисления с дохода в ДФ		Прирост собственного капитала в ДФ на пополнение имущества

 

                              <                                    +                          -                           -

Всякое нарушение данного условия непосредственно ведет к перерасходу собственных денежных средств, а, следовательно, и к ухудшению финансового состояния.

С другой стороны, сам размер образованного долга получает логическое обоснование, поскольку закладываются надежные гарантии, что данный долг будет погашен пусть не в этом, а в следующем отчетном периоде, но источник для этого погаше­ния имеется уже сегодня.

В то же время, если под оборотные средства берется кредит, который направляется в определенной сумме на оплату долгов и обязательств, то прирост собственного капитала в денежной форме, при прочих равных условиях, уменьшается на эту сумму. В этом случае надо следить, чтобы данный прирост оставался величиной неотрицательной.

Условие 2  Ограничение сверху на оплату кредиторской задол­женности и выплату начислений в денежной форме

Поскольку прирост собственного капитала в денежной фор­ме может быть задан, и является величиной неотрицательной, то исходный источник собственных средств уменьшается, а, сле­довательно, уменьшается, при прочих равных условиях, и об­щая сумма кредиторской задолженности к поступлению и на­числений к образованию.

Учитывая, что разница между образованным долгом и фак­тической суммой погашенной кредиторской задолженности и выплаченных начислений показывает прирост этого долга, срок оплаты которого еще не наступил или перенесен, а само зна­чение этого прироста может быть задано, то данное условие на­кладывает ограничения на размер погашаемого долга:

							Прирост собственного капитала в ДФ на пополнение имущества
					Начисления с дохода в ДФ
	Фактическая оплата кредиторской задолженности и начислений в ДФ		Суммарный доход в ДФ в отчетном периоде

 

                        <                                     -                                     -

Данное условие равносильно тому, что

			Кредиторская задолженность и начисления в НДФ на конец отчетного периода.
	Собственный капитал в ДФ на конец отчетного периода

 

                                                         >

Выполнение данного условия обеспечивает сохранение пла­тежеспособности в течение отчетного периода, но в рамках име­ющегося источника собственных денежных средств, при этом учитываются переходящие остатки кредиторской задолженнос­ти и начислений, которые еще не погашены, а долги на конец отчетного периода имеют свой источник для погашения.

Условие 3 Ограничение снизу на оплату кредиторской задол­женности и выплату начислений в денежной форме

Данное условие учитывает формирование собственного иму­щества в неденежной форме на основе обменных операций, свя­занных с погашением долга и обязательств. Если долг и обяза­тельства начисляются в неденежной форме, а их погашение проводится в денежной, то включаются обмененные операции. Вследствие чего денежная составляющая собственных финансо­вых ресурсов уменьшается, оставаясь величиной неотрицатель­ной, а неденежная составляющая, наоборот, увеличивается. Рост неденежной составляющей должен компенсировать отрицатель­ное значение дохода в неденежной форме и тогда:

									Образование начислений в НДФ
	Фактическая оплата кредиторской задолженности и выплата начислений в ДФ
			Прирост собственного капитала в НДФ на пополнение имущества		Суммарный доход в НДФ в отчетном периоде		Аморти-зация

 

                    >                              -                              +                        +

Данное условие равносильно тому, что

Собственный капитал в НДФ на конец отчетного периода

                                                                                            > 0

Естественно, пропорции между начислениями и кредитор­ской задолженностью определяются предприятием, но соблю­дение конкретных ограничений по долгу и обязательствам не нарушает установленную сбалансированность, обеспечивающую финансовую устойчивость.

Включение в ограничения всего заемного капитала в денеж­ной и неденежной форме (примечание 3) также подразуме­вает наличие собственного источника в денежной форме, что гарантирует возмещение заемных средств. Их оплата может быть осуществлена и в следующем периоде, но источник для этого имеется уже в текущем периоде.

Прирост собственного капитала в НДФ и ДФ на пополнение имущества

Аморти-зация

Начисления с дохода в ДФ

Суммарный доход в НДФ и ДФ в отчетном периоде

Образование начислений в НДФ

                           <                             -                          -                   -

Примечание 1 Ограничение на размер начислений в неденеж­ной форме

									Прирост собственного капитала в НДФ  на пополнение имущества
							Аморти-зация
			Прирост кредиторской задолженности и начислений в НДФ, оплата которых производится в следующем периоде		Суммарный доход в НДФ в отчетном периоде
	Поступление кредиторской задолженности в НДФ

 

                           <                             -                          +                   +

Имущество в НДФ на конец отчетного периода

Собственный капитал в НДФ и ДФ на конец отчетного периода

Примечание 2 Ограничение на размер кредиторской задолженности в неденежной форме

Весь заемный капитал в НДФ и ДФ на конец отчетного периода

Оборотные финансовые активы в ДФ на конец отчетного периода

                 >                                   или                                       >

Примечание 3 Ограничение на размер заемного капитала в денежной и неденежной форме

Таким образом, приведенные условия, обеспечивающие платежеспособность предприятия во времени, количественно определя­ют область финансового равновесия в текущем отчетном периоде и закладывают основы на будущее. Заемные ресурсы подпадают под жесткое регулирование, а собственных средств достаточно для их покрытия и дальнейшего развития предприятия.

В свою очередь, текущая, инвестиционная и финансовая дея­тельность предприятия ограничиваются конкретными пределами, которые служат для этих видов деятельности своего рода источни­ками, а финансовое состояние предприятия на конец отчетного периода существенно изменяется. Эти изменения позволяют ис­править финансовое состояние на начало отчетного периода или его улучшить за счет обменных, распределительных и финансовых операций в рамках установленных ограничений.

2.3 Основные источники капитала, порядок его формирования и размещения

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хо­зяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является соб­ственный капитал (рис. 2). В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавлен­ный капиталы, фонд накопления, нераспределенная при­быль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2  Состав собственного капитала предприятия

Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях - это стоимость имущества, закрепленного го­сударством за предприятием на правах полного хозяйствен­ного ведения; на акционерных предприятиях - номинальная стоимость всех видов акций; для обществ с ограниченной от­ветственностью - сумма долей собственников; для арендно­го предприятия - сумма вкладов его работников.

Уставный капитал формируется в процессе первоначаль­ного инвестирования средств. Вклады учредителей в устав­ный капитал могут быть в виде денежных средств, имущес­твенной форме и нематериальных активов. Величина устав­ного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Добавленный капитал как источник средств предприя­тия образуется в результате переоценки имущества или про­дажи акций выше номинальной их стоимости.

Фонд накопления создается за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений и продажи части имущества.

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия, за счет которой создаются фон­ды накопления, потребления и резервный. Может быть оста­ток нераспределенной прибыли, который до ее распределения используется в обороте предприятия, а также выпуск дополни­тельных акций.

Средства специального назначения и целевого финанси­рования - это безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на со­держание объектов соцкультбыта и на восстановление плате­жеспособности предприятий, находящихся на бюджетном фи­нансировании.

Заемный капитал (рис. 3) - это кредиты банков и фи­нансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, ли­зинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгос­рочный (более года) и краткосрочный (до года).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 3  Классификация заемного капитала

Используется капитал на приобретение и аренду основ­ных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивидендов и т.д., т.е. он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы (рис. 4). Долгосрочные активы создаются, как правило, за счет собственного капитала и дол­госрочных кредитов банка и займов. Текущие затраты финанси­руются за счет собственного и заемного капитала.

 

Рис.4  Размещение капитала предприятия

От того, как размещен капитал, в каких сферах и видах дея­тельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала име­ет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования предприятия и оценке его финансовой ус­тойчивости.

2.4   Анализ финансовой структуры баланса

Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устой­чивость во многом зависит от оптимальности структуры источ­ников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала /12/.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требо­ваниями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность соб­ственного капитала состоит в том, что он инвестируется на дол­госрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потери.

Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгод­но для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет се­зонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоста­вать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положе­ние будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, нап­равленная на контроль за своевременным их возвратом и привле­чение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансо­вое положение предприятия. Выработка правильной финансо­вой стратегии в этом вопросе поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

В связи с этим важными показателями, характеризующи­ми финансовую устойчивость предприятия, являются:

·   коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме;

·   коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капи­тала в общей валюте баланса);

·   плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее ФСП.

В процессе анализа хозяйственной деятельности использу­ются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от внереализаци­онных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя финансовые результа­ты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций (рис. 5).

 

 

Рис. 5  Блок – схема факторного анализа балансовой прибыли

Налогооблагаемая прибыль - это разность между балан­совой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на до­ход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в со­ответствии с налоговым законодательством, которое периодически изменяется.

Чистая прибыль - это та прибыль, которая остается в рас­поряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономи­ческих санкций и отчислений в благотворительные фонды.

Необходимо проанализировать состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляцион­ные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректи­руют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию пред­приятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной про­дукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период.

Величина балансовой, налогооблагаемой и чистой прибыли зависит от многочисленных факторов. Кроме того, следует иметь в виду, что размер прибыли во многом зависит и от учетной политики, применяемой на анализируемом предприятии. Закон о бухгалтерском учете и другие нормативные документы предоставляют право субъектам хозяйствования самостоятельно выбирать некоторые методы учета, способные существенно пов­лиять на формирование финансовых результатов.

Действующие нормативные акты допускают следующие ме­тоды регулирования прибыли субъектом хозяйствования.

1. Изменение стоимостных границ отнесения имущества к основным средствам или к малоценным и быстроизнашиваю­щимся предметам, что влечет за собой изменение суммы теку­щих затрат и прибыли в связи с различными способами начис­ления износа по основным средствам и по МБП.

2. Изменение метода начисления износа по малоценным и быстроизнашивающимся предметам.

3. Использование метода ускоренной амортизации по актив­ной части основных средств также приводит к увеличению се­бестоимости продукции и уменьшению суммы прибыли, а, сле­довательно, и налогов на прибыль.

4. Применение различных методов оценки нематериальных активов и способов начисления амортизации по ним.

5. Выбор метода оценки потребленных производственных за­пасов (NIFO, FIFO, LIFO).

6. Изменение порядка списания затрат по ремонту основных средств на себестоимость продукции (по фактическим затратам или равномерными частями за счет созданного ремонтного фонда).

7. Изменение сроков погашения расходов будущих перио­дов, сокращение которых ведет к росту себестоимости продук­ции отчетного периода.

8. Изменение метода определения прибыли от реализации продукции (по моменту отгрузки продукции или моменту ее оп­латы).

Таким образом, учетная политика, формируемая администра­цией, открывает большой простор для выбора методологических приемов, способных радикально менять всю картину финансовых результатов и финансового состояния предприятия.

Поэтому в процессе анализа необходимо установить соот­ветствие принятой учетной политики предприятия действую­щим нормативным положениям по ведению бухгалтерского учета и определить влияние изменений в учетной политике на сумму балансовой, налогооблагаемой и чистой прибыли, а так­же на размер налогов, сумму отчислений в фонды предприятия и сумму выплаченных дивидендов акционерам.

ГЛАВА 3. Анализ финансовых результатов деятельности ОП «Южные электрические сети» ОАО «Ульяновскэнерго»

3.1  Формирование и расчет показателей прибыли

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о прибылях и убытках.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которые в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями и предприятиями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Она характеризует степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяют уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

Валовая прибыль рассчитывается как разница между выручкой от продажи продукции и производственной себестоимостью продукции. Валовая прибыль служит для покрытия коммерческих и управленческих расходов. Она больше названных расходов на величину прибыли от продаж. Валовая прибыль носит название брутто-прибыль от реализации продукции. Брутто-прибыль рассчитывается как разность строки 010 и строки 020 формы № 2.

В процессе своей деятельности организация несет операционные и внереализационные расходы. Сюда включаются проценты к получению и к уплате,  доходы от участия в других организациях и прочие операционные и внереализационные расходы (включая налоги, относящиеся за счет финансовых результатов). Сальдо доходов и расходов внереализационных и операционных увеличивает или уменьшает прибыль от продаж и формирует прибыль до налогообложения.

 

Рис. 6  Схема и расчет формирования прибыли

После уплаты налога на прибыль у организации остается прибыль от обычной деятельности. В случае возникновения чрезвычайных расходов и доходов эта прибыль корректируется на величину разницы между чрезвычайными доходами и расходами. В результате формируется чистая  (нераспределенная) прибыль отчетного периода, за счет которой выплачиваются дивиденды по обыкновенным и привилегированным акциям. Величина прибыли,  остающаяся в распоряжении коммерческой организации, отражается по строке 190 формы № 2 финансовой отчетности. Порядок формирования и расчета прибыли ОП «Южные электрические сети» ОАО «Ульяновскэнерго» представлен на рис. 6. Расчет делается за отчетный период и за аналогичный период предыдущего года, это позволяет затем провести горизонтальный и вертикальный анализ прибыли, определить динамику основных показателей, формирующих прибыль, и оценить их влияние на изучаемый показатель.

Модель формирования и распределения финансовых результатов деятельности предприятия в условиях рыночной экономики содержит ряд итераций или расчетов. Рассмотрим их поподробнее.

1-я итерация. Определение валовой прибыли от продажи продукции (работ, услуг).

Валовая прибыль от продажи продукции определяется как разница между выручкой от продажи продукции в отпускных ценах предприятий (без НДС, акцизов и других аналогичных налогов и сборов) и затратами, включаемыми в производственную себестоимость. В себестоимость продукции при определении валового дохода включаются прямые материальные затраты, прямые расходы на оплату труда и начисления, а также косвенные общепроизводственные расходы. Валовый доход – показатель эффективности работы производственных подразделений.

2-я итерация. Определение прибыли (убытка) от продажи продукции. Она определяется вычитанием из валового дохода текущих периодических расходов (коммерческих и управленческих расходов), приходящихся на проданную продукцию. Отметим, что в соответствии  с международными бухгалтерскими стандартами такие периодические расходы в полном объеме вычитаются из валового дохода от продажи продукции. Прибыль от продажи есть показатель экономической эффективности основной деятельности предприятия, т.е. производства и продажи продукции (работ, услуг), торговой деятельности.

3-я итерация. Определение результата до налогообложения. Результат (прибыль или убыток) от финансовой и прочей деятельности определяется алгебраическим сложением процентов к получению и уплате, доходов от участия в других организациях, прочих операционных доходов и расходов в том числе от прочей реализации, т.е. продажи основных средств, нематериальных активов и иных материальных ценностей и сальдо внереализационных доходов и расходов.

4-я итерация. Определение прибыли (убытка) от обычной деятельности. Такая прибыль определяется вычитанием из прибыли до налогообложения величины налогов. Для налогообложения прибыль корректируется в соответствии с налоговыми стандартами (до 01.01.2002 г. – Положением о составе затрат, включаемых в себестоимость продукции, а с 01.01.2002 г. Главой 25 Налогового Кодекса РФ).

5-я итерация. Определение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, т.е. чистой прибыли. Чистая прибыль определяется сложением результата от обычной деятельности и сальдо чрезвычайных доходов и расходов.

3.2  Оценка и анализ состава структуры имущества организации

Финансовое состояние предприятия – это комплексная оценка его здоровья и жизнеспособности, характеризующаяся рядом показателей. В отличие от некоторых однозначно, хотя и разными способами исчисляемых показателей (например, таких, как прибыль, рентабельность, себестоимость), финансовое состояние выявляться в результате исчисления различных показателей, отражающих лишь отдельные его стороны, на основе их изучения, оценки влияния каждого из них на общую оценку и ранжирования показателей по степени их значимости. В конечном счете финансовое состояние предприятия должно свидетельствовать о надежности, устойчивости и перспективности предприятия в условиях конкурентной рыночной не щадящей слабых и неплатежеспособных.

Естественно, акционеры будут вкладывать свои сбережения в приобретение акций именно финансово устойчивых предприятий, обладающих стабильной рентабельностью и аккуратно выплачивающих дивиденды. То же относится и к держателям облигаций, которые рассчитывают ежегодно получать по своим облигациям вполне определенный процент, а по истечению срока займа – полное отчетное погашение стоимости облигаций. Поставщики и покупатели охотно вступают в договорные отношения с платежеспособными предприятиями, обладающими многолетней высокой репутацией надежных партнеров.

Анализ финансового состояния необходим каждому хозяйствующему субъекту, поскольку его дальнейшее выживание напрямую связано с его доходностью, с его способностью поддерживать свою платежеспособность.

Задачами анализа финансового состояния предприятия (организации) являются:

1. оценка и анализ состава и структуры имущества предприятия;

2. изучение состава и движения производственных запасов;

3. анализ показателей оборачиваемости различных видов оборотных активов;

4. анализ состава и структуры финансовых ресурсов;

5. оценка состояния кредиторской и дебиторской задолженности;

6. анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия;

7. оценка платежеспособности и степени риска банкротства предприятия.

Основными источниками информации для анализа являются данные форм бухгалтерской отчетности – формы № 1, № 2 (приложение 1,2), при необходимости используется при анализе данные бизнес- плана и других отчетных форм, позволяющих выявить факторы, существенно повлиявшие на финансовые показатели. В зависимости от того насколько рационально предприятие использует свои финансовые ресурсы и каковы направления их размещения во многом зависит эффективность и конечные результаты финансово – хозяйственной деятельности данного предприятия.

При глубоком анализе состава и структуры имущества предприятия проводится анализ движения и эффективности использования основных средств и их активной части, степени их  годности.

Рассмотрим данные для анализа состояния и движения имущества предприятия в ОП «Южные электрические сети» за 2000 – 2001 г. по данным таблицы 1.

Таблица 1

Состав и структура имущества ОП «Южные электрические сети»

за 2000 – 2001 г

Виды имущества предприятия	2000 г.		2001 г.		Отклонение, (+, -)		Темп роста %
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %
1. Внеоборотные ак-тивы, всего (Итого по разделу 1): в т.ч.:	115 497	91,79	108 334	86,18	- 7 163	- 5,61	93,8
а) основные средства и немате-риальные активы (стр.110 + стр. 120)	104 181	82,79	97 016	77,18	- 7 165	- 5,61	93,12
б) долгосрочные финансовые вложе-ния и другие вне-оборотные активы (с.130+с.140+с.150)	11 316	8,99	11 318	9,00	+ 2	+ 0,01	1,0
2. Оборотные акти-вы, всего (Итого по разделу 2), в т.ч.:	10 334	8,21	17 375	13,82	+ 7 041	+ 5,61	168,13
а) материальные оборотные средства ( стр. 210 + стр.220)	8 562	6,80	5 260	4,18	- 3 302	- 2,62	61,43
б) денежные сред-ства и краткосроч-ные финансовые вложения (стр. 250 + стр.260)	462	0,37	1 377	1,10	+ 915	+ 0,73	298,05
в) средства в расчетах и прочие оборотные активы (стр. 230 + стр. 240)	1 310	1,04	10 738	8,54	+ 9 428	+ 7,5	819,69
Общая стоимость имущества пред-приятия (Баланс)	125 831	100,00	125 709	100,0	- 122	0,0	99,9

Как показывают данные таблицы 1 в 2001 году общая стоимость имущества ОП «Южные электрические сети» составила 125 709,0 тыс. руб. За отчетный период она снизилась на 122,0 тыс. руб. или на 0,1 %. Сравнительный анализ и конец 2001 года показал, что имущество ОП «Южные электрические сети» за отчетный год уменьшилось за счет таких статей, как: основные средства (с 104 181 тыс. руб. до 97 016 тыс. руб.) и материальные оборотные средства (строка 210 формы № 1).

В 2001 году дебиторская задолженность за отпущенную продукцию возросла на 9 428 тыс. руб., что явилось отрицательным фактором деятельности предприятия (строка 240 формы № 1 – приложение 1).

Дебиторская задолженность предприятия означает, что часть товаров отпущена покупателям без предварительного расчета, т.е. по существу предприятие предоставило покупателям бесплатный кредит. Задержка в поступлении средств от нескольких крупных покупателей может создать серьезные финансовые трудности предприятию, так как его платежеспособность оказывается в полной зависимости от добросовестности покупателя.

Для снижения дебиторской задолженности предприятию целесообразно совершенствовать систему расчетов с покупателями, включая обязательный контроль за сроком образования дебиторской задолженности, оперативную работу с задерживающими оплату (телефонограммы, официальные письма и т.д.), использование систем скидок и др.

3.3  Оценка состава и структуры финансовых ресурсов предприятия, анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов определяет особое место ее в оценке оборачиваемости. В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие бухгалтеру управлять дебиторской задолженностью:

·   контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

·   по возможности ориентироваться на большое число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

·   следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

·   используется способ предоставления скидок при досрочной оплате.

При анализе оборотных активов и особенно дебиторской задолженности следует иметь в виду, что в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие – производитель реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Отсюда роль и значение этого отдела анализа для жизнедеятельности любого предприятия.

Формирование имущества предприятие осуществляет за счет собственных и заемных средств, состояние и движение которых представлено в пассиве баланса. Соотношение собственных и заемных средств характеризует финансовое положение предприятия.

Характеристика источников финансирования имущества предприятия, а также структуры и соотношения собственных и заемных средств ОП «Южные электрические сети» за 2000 – 2001 г.г. представлена в таблице 2.

Таблица 2

Состав и структура финансовых ресурсов

ОП «Южные электрические сети» за 2000 – 2001 г

Виды источников средств предприятия	2000 г.		2001 г.		Отклонение, (+, -)	Темп роста %
	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Уд. вес, %	Сумма,  тыс. руб.
1. Внеоборотные активы, всего (строка 190 ф. 1)	115 497	91,79	108 334	86,18	- 7 163	93,8
2. Собственный капитал (строка 490 ф. 1)	120 927	96,10	120 917	96,19	- 10	99,99
3. Заемный капитал (строка 590 + строка 690 Ф. 1)	4 904	3,90	4 792	3,81	- 112	97,72
4. Общая величина финансовых ресурсов предприятия (стр. 2 + стр.3)	125 831	100,00	125 709	10,00	- 122	99,9

Анализируя данные таблицы 2, можно сделать вывод о том, что снизилась стоимость имущества предприятия на 122,0 тыс. руб., как за счет собственного, так и заемного капитала, что отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия.

В финансовом анализе важное место занимает анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности, под которой подразумевается не только задолженность поставщикам, но и краткосрочные кредиты, займы, расчеты с бюджетом и прочие пассивы.

Большое значение имеет анализ задолженности в разрезе сроков погашения обязательств. Как правило, при этом задолженность делится на две большие группы: долгосрочную и краткосрочную.

Такое деление важно при анализе ликвидности, главной целью которого является выявление способности предприятия погасить свои обязательства. Одним из главных инструментов анализа ликвидности является вычисление ряда коэффициентов ликвидности: абсолютной, критической, текущей.

Деление дебиторской задолженности на долгосрочную и краткосрочную важно при анализе активов предприятия и их оборачиваемости.

Удельный вес оборотных активов показывает, какую долю своих активов предприятие не использует в производственном обороте. Коэффициенты оборачиваемости показывают во сколько раз определенные виды активов прошли через производственный оборот.

Таким образом, чисто методологический вопрос деление задолженности на долгосрочную и краткосрочную очень важен для финансового анализа.

Рассмотрим состав дебиторской и кредиторской задолженности по ОП «Южные электрические сети» за 2000 – 2001 г.г.

Таблица 3

Состав дебиторской и кредиторской задолженности

по ОП «Южные электрические сети» за 2000 – 2001 г

Виды дебиторской задолженности	2000, тыс.р.	2001, тыс.р	Откло-нение (+, -)	Виды кредиторской задолженности	2000, тыс.р	2001, тыс.р	Откло-нение (+, -)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Дебиторская задолженность (стр.240), в том числе:	1 310	10 738	+ 9 428	1. Краткосроч-ные кредиты банков (стр. 611)	0,0	0,0	0,0

Продолжение таблицы 3

1	2	3	4	5	6	7		8
а) покупатели и заказчики (стр. 241)	129	1 328	+ 1 199	2. Краткосроч-ные займы (стр. 612)	0,0		0,0	0,0
б) векселя к получению (стр. 242)	0,0	0,0	0,0	3. Кредиторская задолженность (стр. 620), в т.ч.:	4 904	4 792		- 112
в) задолженность дочерних и зависи-мых обществ (стр. 243)	0,0	8 294	+ 8 294	а) поставщики и подрядчики (стр. 621)	2 307	1 515		- 792
г) задолженность участников по взносам в уставной капитал (стр. 244)	0,0	0,0	0,0	б) векселя к уплате (стр. 622)	0,0	0,0		0,0
д) авансы выдан-ные (стр. 245)	526	- 133	в) по оплате труда (стр. 624)	427	2 319		+ 1 892
е) прочие дебиторы (стр. 246)	655	723	+ 68	г) по соц. стра-хованию (стр. 625)	111	464		+353
2. Краткосрочные финансовые вло-жения (стр. 250)	0,0	0,0	0,0	д) задолжен-ность перед дочерними, за-висимыми об-ществами (стр. 623)	1 812	0,0		- 1 812
				е) задолжен-ность перед бюджетом (стр. 626)	94	391		+ 297
				ж) авансы полу-ченные (стр. 627)	0,0	0,0		0,0
				з) прочие креди-торы (стр. 628)	153	103		- 50
				4. Прочие крат-косрочные пас-сивы (стр. 660)	0,0	0,0		0,0
Дебиторская задолженность, всего	1 310	10 738	+ 9 428	Кредиторская задолженность, всего	4 904	4 792		- 112
Превышение кре-диторской задол-женности над дебиторской	3 594	0,0		Превышение де-биторской задол женности над кредиторской	0,0	5 946
Баланс	4 904	10 738		Баланс	4 904	10738

Значительный вес в общей дебиторской задолженности по ОП «Южные электрические сети» в 2001 г. составила задолженность дочерних и зависимых обществ, она составила 8 294,0 тыс. руб. Увеличилась по сравнению с 2000 годом дебиторская задолженность покупателей и заказчиков на 1 199,0 тыс. руб. Таким образом, дебиторская задолженность в отчетном году по сравнению с прошлым увеличилась на 9 428,0 тыс. руб., что отрицательно сказывается на оборачиваемости оборотных средств.

Как видно из таблицы 3, задолженность поставщикам на конец года составила 1 515,0 тыс. руб., что меньше кредиторской задолженности поставщикам  за прошлый год на 792,0 тыс. руб. Уменьшение кредиторской за отчетный период говорит о том, что в ОП «Южные электрические сети» в 2001 году меньшая часть запасов осталась неоплаченной, т.е. не профинансированной кредиторами.

Обращает на себя внимание задолженность ОП «Южные электрические сети» перед бюджетом – на 297,0 тыс. руб. больше, чем в 2000 году.

Также стоит обратить внимание на значительное уменьшение задолженности перед дочерними обществами: за отчетный период задолженность снизилась на 1 812,0 тыс. руб. Это означает, что ОП «Южные электрические сети» погашает свой долг по взятым ранее товарам, работам, услугам в дочерних предприятиях. Это улучшает финансовую стабильность дочерних предприятий, что положительно повлияет на финансовый результат объединения.

Превышение кредита задолженности над дебетом составило 3 594,0 тыс. руб. в 2000 году, но в 2001 году ситуация изменилась, и дебиторская задолженность превысила кредиторскую задолженность на 5 946,0 тыс. руб., что отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия, т.к. значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Вступление Российской Федерации в рынок – это необходимость реформирования бухгалтерской отчетности, приближение к международным стандартам.

 

3.4  Анализ финансовой (рыночной) устойчивости предприятия

Переход к рынку для наших предприятий связан с попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска банкротства. Право на самостоятельное заключение сделок на внутреннем и внешнем рынке, большинство предприятий впервые встало перед оценкой финансового состояния и надежности потенциальных партнеров с точки зрения платежеспособности. Важна задача анализа финансовой устойчивости предприятия: необходимого количества средств, для того, чтобы отвечать по обязательствам; как быстро средства, вложенные в активы переходят в денежный эквивалент; эффект использования имущества и т.д.

Оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании бухгалтерского баланса – форма № 1 (приложение 1), форма № 2 -  «Отчет о прибылях и убытках» (приложение 2). Это стадия формирования представления о деятельности предприятия – изменение в составе имущества предприятия и их источниках – уставной капитал, резервный капитал, фонды накопления, взаимосвязь между показателями.

На первом этапе проводится визуальная и простейшая проверка показателей бухгалтерского отчета по формальным и качественным признакам; правильность и ясность заполнения форм (реквизиты: название предприятия, отчетная дата, необходимые подписи и т.п.); увязка показателей форм отчетности.

На втором этапе с помощью баланса оценивают тенденции изменения в имущественном и финансовом положении предприятия.

К таким тенденциям относятся:

·   увеличение (уменьшение) стоимости имущества предприятия и его отдельных составляющих;

·   изменение в структуре активов предприятия и источников их образования и др.

На третьем этапе – расчет и оценка динамики аналитических коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Результатом расчетов дана экономическая интерпретация: общее заключение платежеспособности и ликвидности предприятия; характеристика тенденций изменения, а также факторов их определивших.

Данные  пассива бухгалтерского баланса имеют большое значение для оценки рыночной характеристики предприятия – его финансовая устойчивость предприятия – коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансовой устойчивости).

Рассчитаем динамику показателей финансовой (рыночной) устойчивости ОП «Южные электрические сети» за 2000 – 2001 г.г.

Таблица 4

Показатели рыночной устойчивости

№ п/п	Наименование показателя	2000 г.	2001 г.	Отклонение, (+,-)
1.	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации) (590+690)/490, К1	0,04	0,04	0
2.	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, (490-190)/290, К2	0,53	0,72	+ 0,19
3.	Коэффициент финансовой независимости (автономии), (490/700), К3	0,96	0,96	0
4.	Коэффициент финансирования, (490/(590+690)), К4	24,66	25,23	+ 0,57
5.	Коэффициент финансовой устойчивости, (490+590)/300, К5	0,96	0,96	0
6.	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов, (490-190)/210, К6	0,64	2,42	+ 1,78

Анализируя данные таблицы 4, видно, что не изменился коэффициент финансовой независимости, и выросли коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (+ 0,19), коэффициент финансирования (+ 0,57), коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (+ 1,78). Это свидетельствует о финансовой устойчивости ОП «Южные электрические сети», но критическом положении.

Для полноты характеристики финансового положения предприятия необходимо оценить его платежеспособность.

3.5  Обобщение результатов анализа, оценка ликвидности (платежеспособности) предприятия и степени его банкротства

Основными характеристиками финансового состояния предприятия является платежеспособность и ликвидность. Следует разграничить платежеспособность предприятия – ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия – достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности, как правило, выступают синонимами.

Важнейшим фактором, влияющим на финансовое состояние, является обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. Однако для получения достоверной информации об обеспеченности собственными оборотными средствами необходимо начислять показатели, которые нужны для того, чтобы исчислить коэффициент обеспеченности собственными средствами, не только по отношению к фактически сложившейся величине оборотных активов, но и к экономической обоснованной потребности в оборотных средствах, которую следует ежеквартально определять и приводить в приложении к балансу. Исчисления же обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами лишь по отношению к фактической величине оборотных активов искажает действительную картину, так как эта величина может быть (и на практике часто является) далеко не оптимальной.

Таблица 5

Показатели и коэффициенты ликвидности (платежеспособности) ОП «Южные электрические сети» за 2000 – 2001 г

№ п/п	Показатели	2000 г.	2001 г.	Откло-нение, (+,-)
1.	Наиболее ликвидные активы, (250+260), А1	462	1 377	+ 915
2.	Быстро реализуемые активы, (240), А2	1 310	10 738	+ 9 428
3.	Медленно реализуемые активы, (210+220+230+270), А3	8 562	5 260	- 3 302
4.	Трудно реализуемые активы, (190), А4	115 497	108 334	- 7 163
5.	Наиболее срочные обязательства, (620), П1	4 904	4 792	- 112
6.	Краткосрочные пассивы, (610+630+660), П2	0	0	0
7.	Долгосрочные пассивы, (590+640+650), П3	0	0	0
8.	Постоянные пассивы (устойчивые), (490), П4	120 927	120 917	- 10
9.	Общий показатель ликвидности, [(А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5П2+0,3*П3)], Л1	0,75	1,74	+ 0,99
10.	Коэффициент абсолютной ликвидности, [А1/(П1+П2)], Л2	0,09	0,29	+ 0,2
11.	Коэффициент «критической оценки», [(А1+А2)/(П1+П2)], Л3	0,36	2,53	+ 2,17
12.	Коэффициент текущей ликвидности, [(А1+А2+А3)/(П1+П2)], Л4	2,11	3,63	+ 1,52
13.	Коэффициент маневренности капитала, [А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))], Л5	1,58	0,42	- 1,16
14.	Доля оборотных средств в активах, [(А1+А2+А3)/700], Л6	0,08	0,14	+ 0,06
15.	Коэффициент обеспеченности собственными средствами, [(П4-А4)/(А1+А2+А3)], Л7	0,53	0,72	+ 0,19
16.	Текущая ликвидность, (А1+А2-П1-П2), ТЛ	- 3 132	7 324	+10 455
17.	Перспективная ликвидность, (А3-П3), ПЛ	8 562	5 260	- 3 302

Для оценки платежеспособности (ликвидности) предприятия существует система коэффициентов, позволяющая оценить способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчета по своим внешним краткосрочным кредитам и расчетам.

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношения суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам предприятия. В ОП «Южные электрические сети» коэффициент абсолютной ликвидности за 2001 год увеличился по сравнению с 2000 годом, значение его составило 0,29 (+ 0,2).

Если для погашения своей внешней краткосрочной задолженности по кредитам и расчетам предприятия привлекают кроме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений еще и дебиторскую задолженность, то рассчитывается критический коэффициент ликвидности, как отношения денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к внешней краткосрочной задолженности по кредитам и расчетам. В нашем примере он составил: 0,36 – в 2000 году и 2,53 – в 2001 году.

Коэффициент текущей ликвидности наиболее полно характеризует платежеспособность предприятия. Он рассчитывается как отношение оборотных активов к внешней краткосрочной задолженности по кредитам и расчетам. В ОП «Южные электрические сети» значение этого коэффициента составило 2,1 – в 2000 году и 3,63 – в 2001 году, что говорит об улучшении финансового положения предприятия в 2001 году по сравнению с предыдущим годом и по платежеспособности ОП «Южные электрические сети» в целом, так как значение этого коэффициента должно быть не меньше 2, но больше 1.

Все показатели оценки платежеспособности предприятия говорят о том, что структура баланса ОП «Южные электрические сети» удовлетворительное, предприятие платежеспособно, но руководству предприятия необходимо принять меры по стабилизации и улучшению сегодняшнего предкризисного положения.

 

3.6 Анализ финансовых результатов от прочей реализации и финансовых вложений

Финансовые результаты от прочей реализации возникают по операциям с имуществом организации. К ним относятся прибыль (убыток) от реализации основных средств, нематериальных активов, производственных запасов, финансовых активов и иного имущества; прибыль (убыток) от списания основных средств по причине морального износа, сдачи помещений в аренду, содержания законсервированных производственных мощностей и объектов, аннулирования производственных заказов (договоров), прекращения производства, не давшего продукции (в последних трех случаях – с учетом полученных компенсаций). Доходы, причитающиеся по этим операциям, и затраты, связанные с получением этих доходов, показываются в отчете (форма №2) развернуто по статьям «Прочие операционные доходы» и «Прочие операционные расходы». Кроме того, в составе операционных доходов и расходов отражаются результаты переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте (курсовые разницы), а также сумма причитающихся к уплате отдельных видов налогов и сборов за счет финансовых результатов (на содержание правоохранительных органов и др.).

Данные по операционным доходам показывают за минусом сумм налога на добавленную стоимость, отраженным на  счетах бухгалтерского учета (47 и 48).

При получении убытков от прочей реализации, связанных с превышением операционных расходов над доходами, в каждом конкретном случае следует установить причины и виновников образования этих убытков. Так, причинами образования убытков от реализации имущества предприятия являются, как правило, снижение качества и потребительских свойств вследствие длительного и небрежного хранения. Причинами образования операционных расходов, связанных с аннулированием производственных заказов (договоров), прекращением производства, не давшего продукции, могут быть отсутствие материальных ресурсов, падение спроса на продукцию. В случае компенсации затрат на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов по аннулированным заказам (договорам), прекращенному производству, не давшему продукцию, соответствующие суммы отражаются как операционные доходы.

Результаты от финансовой деятельности образуются на предприятии, если оно имеет финансовые вложения в ценные бумаги других организаций либо принимает участие в совместной деятельности. Суммы причитающихся (подлежащих) в  соответствии с договорами к получению (к уплате) дивидендов (процентов) по облигациям, депозитам отражаются в бухгалтерском отчете (форма №2 – приложение 2) по статьям «Проценты к получению» и «Проценты к уплате». Доходы, подлежащие получению по акциям по сроку, в соответствии с учредительными документами, отражаются в форме № 2 (приложение 2) по статье «Доходы от участия в других организациях».

3.7  Анализ внереализационной деятельности

Финансовые результаты от внереализационных операций являются составной частью полученной прибыли отчетного года. В условиях перехода к рыночной экономике их влияние на формирование окончательных финансовых результатов работы предприятия возросло. Внереализационные финансовые результаты также отражаются в форме № 2 (приложение 2).

В состав прочих доходов от внереализационных операций включаются:

·   кредиторская и депонентская задолженность, по которой срок исковой давности истек;

·   поступления ранее списанных долгов;

·   прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

·   присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушения договоров, а также суммы, причитающиеся в возмещение причиненных убытков в связи с нарушением договоров;

·   суммы страхового возмещения и покрытия из других источников, убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий, других чрезвычайных событий;

·   зачисление на баланс имущества, оказавшегося в излишке по результатам инвентаризации;

·   суммовые разницы.

В состав прочих расходов от внереализационных операций включаются:

·   убытки от списания ранее присужденных долгов по хищениям, по которым исполнительные документы возвращены судом в связи с несостоятельностью ответчика;

·   убытки от хищения материальных и иных ценностей, виновники которых по решениям суда не установлены;

·   судебные издержки;

·   суммы уценки производственных запасов, готовой продукции и товаров в соответствии с установленным порядком;

·   убытки от списания безнадежных долгов;

·   убытки по операциям прошлых лет, выявленные в текущем году;

·   убытки от стихийных бедствий;

·   присужденные или признанные предприятием штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий договоров;

·   суммарные разницы и др.

Внереализационные финансовые результаты, как правило, не планируются, поэтому анализ сводится к сравнению сумм в динамике за несколько лет. В определенной мере такое сравнение позволяет судить об организации работы маркетинговой и финансовой служб предприятия, соблюдении условий договоров.

В процессе анализа изучаются состав, динамика, выполнение плана и факторы изменения суммы полученных убытков и прибыли по каждому источнику внереализационных результатов.

В ОП «Южные электрические сети» ОАО «Ульяновскэнерго» убыток от внереализационной деятельности составил 53,0 тыс. рублей.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основе проведенного исследования, изложенного в этой дипломной работе можно сделать вывод, что для каждого предприятия анализ финансовых результатов имеет важное значение, так как от величины чистой прибыли полученной организацией за отчетный период зависит не только развитие самого предприятия, но и государства и общества в целом.

По своей сущности, финансовый результат – это конечный итог хозяйственной деятельности экономического субъекта, проявляющийся в виде изменения стоимости собственного капитала за отчетный период, и определяемый путем сопоставления полученных за этот период доходов и понесенных расходов.

Цель любой предпринимательской деятельности – получение прибыли, ведь прибыль – это составной элемент рыночных отношений, занимающий видное место в создании рынка средств производства, предметов народного потребления. Прибыль и рентабельность являются показателями, которые наиболее полно отражают эффективность производства, объем и качество производимой продукции, уровень себестоимости.

Для каждого экономического субъекта очень важно, чтобы все хозяйственные операции отражались в бухгалтерском учете точно и правильно в соответствии с требованиями нормативных документов, и достоверность данных учета и отчетности подтверждалась бы аудиторскими проверками необходимыми для проведения качественного анализа финансовых результатов, выявление резервов роста прибыли и рентабельности и принятия верных и обоснованных решений. Поэтому важность и актуальность темы данной дипломной работы «Анализ финансовых результатов деятельности предприятия» для каждого экономического субъекта не вызывает сомнения.

Цели и задачи, поставленные перед написанием дипломной работы были достигнуты, и в результате изучения практики анализа финансовых результатов на ОП «Южные электрические сети» (филиал) ОАО «Ульяновскэнерго» можно сделать следующие выводы.

ОП «Южные электрические сети» является дочерним предприятием ОАО «Ульяновскэнерго», юридическим лицом, имеет свою печать, своего расчетного счета нет, для расчетов и уплаты налогов используется счет головного предприятия. Все налоговые платежи за ОП «Южные электрические сети» осуществляет головное предприятие.

Основным видом деятельности является обеспечение потребителей электрической энергией и относится к энергетической отрасли.

Проведенный анализ предприятия ОП «Южные электрические сети» говорит о трудном финансовом положении, о кризисе.

Выходом из этого положения является:

·   ликвидация дебиторской задолженности со стороны потребителей электрической энергии, причем основной долг лежит на стороне юридических лиц;

·   государственная политика по поддержке энергетической отрасли по причине ее стратегической значимости.

В ОП «Южные электрические сети» слабо привлекаются долгосрочные займы и кредиты, так в период с 2000 –2001 г.г. заемные средства в виде кредитов банков не привлекались.

В этой ситуации финансовое положение напрямую зависит от своевременности расчетов за продукцию, работы, услуги от покупателей – это дебиторская задолженность. Поэтому трудное финансовое положение партнеров отражается и на работе анализируемого предприятия.

В 2001 году общая стоимость имущества предприятия по сравнению с 2000 годом уменьшилась на 122,0 тыс. рублей и составила 125 709,0 тыс. рублей.

Снизить задолженность по дебиторам можно следующими методами:

·   административными;

·   экономическими.

Административные методы – это контроль за состоянием задолженности, временем ее образования, работа с руководителями предприятий для погашения долгов по оплате электрической энергии.

Экономические – это благотворная экономическая политика для предприятий, регулярно оплачивающих свое потребление.

Наиболее распространенными являются административные методы, так как наиболее простые, и могут быть решены без привлечения дополнительных решений администрации головного предприятия.

В отчетном году кредиторская задолженность предприятия незначительная уменьшилась на 112,0 тыс. рублей.

Полную картину по финансовому положению можно получить, если к сказанному добавить оценку платежеспособности. Она делается по данным бухгалтерского баланса за 2000-2001 г.г. на основе ликвидности оборотных активов, переходящих в денежную наличность.

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношений суммы денежных средств в краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным операционного обязательствам предприятия. За 2000 год коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,09, в 2001 году он вырос до 0,29, что показывает нормальную платежеспособность предприятия.

На основании расчетов финансового анализа можно сказать о шатком финансовом положении предприятия. Главными причинами можно назвать:

·   использование в хозяйственной деятельности заемных средств при дефиците собственных денежных средств;

·   дебиторская задолженность, создающая трудности процессу воспроизводства.

Для финансового оздоровления предприятия руководству целесообразно продолжать жесткий контроль за неплательщиками, формировать учетную политику своевременно, для четкого ведения бухгалтерского учета и отнесения затрат на счета бухгалтерского учета.

Для стабильной работы необходима государственная политика, направленная на поддержание энергетической отрасли.

Список литературы

1. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утвержденное приказом МФ РФ от 06.05.1999, с доп. и изм.

2. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утвержденное приказом МФ РФ от 06.05.1999, с доп. и изм.

3. Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Утверждено Постановлением Правительства РФ от 5 августа 1992 г. № 552, с изменениями и дополнениями, утвержденными Правительством РФ от 1 июля 1995 г. № 661, от 20 ноября 1995 г. № 1331 и от 11 марта 1997 г. № 273.

4. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: Учебно – практическое пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001 г.

5.  Анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Белебородова В.А. М., 1985.

6.  Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Под ред. Стражева В.И. М., 1998.

7.  Ануфриев В.Е. Учет прибыли и ее распределение, М.,1995.

8. Ануфриев В.Е. Учет формирования финансового результата и распределение прибыли организации / Бухгалтерский учет, 2001, № 10.

9.  Богатин Ю.В., Швандар В.А. Производство прибыли, М.,1998

10.   Бухгалтерский учет и отчетность предприятий и организаций / Под. ред. Карпова В.В.,М.,1998.

11.   Заббарова О.А. Управление формированием прибыли хозяйственных организаций, Ульяновск

12.   Игнатова Е.А., Пушкарева Г.М. Анализ финансового результата деятельности  предприятия, М.,1990.

13.   Кузина Е.Л., Сидорина Т.В. Финансовые результаты предприятия: Учет.

      Анализ. Аудит.,М.,1999.

14.   Ковалев В.В. Финансовый анализ. М., 1999.

15.   Кузина Е.Л., Сидорина Т.В. Финансовые результаты предприятия: Учет. Анализ. Аудит. М., 1999.

16.    Любушин Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М., 1999.

17.   Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) / Главбух, № 1, январь 2002, стр. 48-61.

18.   Патров В.В. Учет готовой продукции / Бухгалтерский учет, 2001, № 6, стр.45-50.

19.   Романовская Т.С. Распределение внереализационных доходов и расходов для целей налогообложения / Бухгалтерский учет, 2001,  № 21, стр. 32-34.

20.   Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск, 1999.

21.    Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2000 г.

22.    Селезнева Н.К., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. М., 2001.

23.   Суханова Г.Н. Учет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка): порядок формирования и использования  / Бухгалтерский учет, 2000, № 3, стр. 66- 69.

24.   Финансы предприятий / Под. ред. Колчиной Н.В., М., 1998.

25.    Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. М., 1980.

26.    Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М., 1999.

27.   Ширкина Е.И. Учет прочих доходов и расходов / Бухгалтерский учет, 2001, № 10, стр. 51-59.

28.   Щербинина Ю. Анализ прибыли. / Бухгалтерский учет, 1998, №7, стр. 79-83.

29.   Экономический анализ / Под ред. Гиляровской Л.Т., М., 2001.