Экономическая сущность инвестиций
Содержание
Введение. 2
1. Понятие,
экономическая сущность и виды инвестиций. 3
2. Значение инвестиций. 3
3. Инвестиционный процесс. Этапы и
фазы инвестиционного процесса. 3
4. Цели и направления
инвестирования. 3
Выводы.. 3
Список использованных источников. 3
Как экономическая категория инвестиции выполняют
важнейшие функции, без которых невозможно нормальное, экономически эффективное
развитие страны. Именно инвестиции в значительной мере формируют будущее страны
в целом, отдельных ее регионов, каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции,
произведенные сегодня, являются основой завтрашнего благосостояния.
Инвестиционный процесс -
это последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению
инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного процесса
определяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или
финансовые инвестиции).
Чрезвычайно важно
понимать, что поскольку инвестиционный процесс, инвестирование связаны с
долгосрочными вложениями экономических ресурсов с целью создания и получения
выгоды в будущем, то основной аспект, сущность этих вложений заключаются в
преобразовании собственных и заемных средств инвестора в активы, которые при их
использовании создадут новую стоимость.
Термин «инвестиции»
происходит от латинского слова invest,
что
означает «вкладывать». В широкой трактовке инвестиции могут быть определены как
долгосрочное вложение капитала с целью последующего его увеличения, т.е.
вложение экономических ресурсов с целью создания и получения в будущем чистой
прибыли, превышающей общую начальную величину инвестиций (вложенного капитала).
При этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать
инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем
периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в предстоящем
периоде.
В зависимости от
поставленных целей классификация инвестиций может быть проведена по следующим
основным признакам.
1)
По
объектам инвестирования различают следующие три вида инвестиций:
·
реальные
инвестиции (инвестиции в физические активы);
·
финансовые
(портфельные) инвестиции;
·
инвестиции
в нематериальные активы.
Реальные инвестиции - это вложения
экономических ресурсов в материальные активы - в основной капитал и на прирост
материальных производственных запасов. Реальными инвестициями, выступающими в
форме инвестиционного товара, может быть движимое и недвижимое имущество
(здания и сооружения, машины и оборудование, транспортные средства и др.).
Инвестиции в создание
(воспроизводство) основных средств (фондов) осуществляются в форме капитальных
вложений.
Кроме инвестиций,
обеспечивающих создание и воспроизводство основных средств, реальными
инвестициями являются затраты, направленные на приобретение движимого и
недвижимого имущества, т.е. относящегося к физическим (осязаемым) активам.
Инвестиции в
нематериальные активы - это вложения в подготовку кадров или повышение
квалификации персонала, разработку товарных знаков, приобретение имущественных
прав, вытекающих из авторского права; лицензий, патентов на изобретения,
свидетельств на промышленные образцы, прав на использование торговых знаков,
ноу-хау, программные продукты и другие объекты интеллектуальной собственности.
Кроме того, к инвестициям в нематериальные активы следует отнести приобретение
прав пользования землей, недрами, другими природными ресурсами, а также иных
имущественных права.
2)
.
По формам собственности инвестируемого капитала различают частные,
государственные, иностранные и совместные инвестиции.
Частные инвестиции -
это вложения средств, производимые гражданами, чаще всего это приобретение
акций, облигаций и других ценных бумаг, а также инвестиции, осуществляемые
предприятиями и организациями частной формы собственности.
Государственные
инвестиции осуществляются федеральными, региональными и
местными органами власти за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и
заемных средств, а также государственными учреждениями и предприятиями за счет
собственных и заемных средств.
Иностранные инвестиции производятся
иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.
Совместные инвестиции _
это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранными
субъектами.
3)
По
продолжительности инвестирования капитала различают краткосрочные (до одного
года), среднесрочные (от одного года до трех лет) и долгосрочные (более трех
лет) инвестиции.
4)
По
степени инвестиционного риска инвестиции можно классифицировать на инвестиции с
низкой степенью риска, со средней степенью риска и с высокой степенью риска.
5)
По
отношению к жизненному циклу предприятия реальные инвестиции могут быть
разделены на начальные, экстенсивные инвестиции и реинвестиции.
Начальные инвестиции -
инвестиции на создание предприятия, фирмы, объекта обслуживания и т.д.;
вкладываемые инвесторами средства при этом используются на строительство или
покупку недвижимости (зданий, сооружений, земельных участков), на приобретение
и монтаж оборудования, образование оборотных средств.
Экстенсивные инвестиции
направляются
на расширение существующих предприятий, на увеличение их производственного
потенциала, в том числе расширение сферы деятельности.
Реинвестиции связаны
с процессом воспроизводства основных фондов на существующих предприятиях за
счет имеющихся у них свободных средств (состоящих из амортизационных отчислений
и части прибыли, направляемой на развитие производства).
6)
Исходя
из назначения инвестиций реальные инвестиции можно свести в следующие основные
группы:
·
инвестиции,
предназначенные для повышения эффективности производства; их целью является
создание условий для увеличения эффективности действующего предприятия,
снижение производственных затрат за счет замены оборудования на более
производительное или перемещение производственных мощностей в регионы страны с
более выгодными условиями производства;
·
инвестиции
в расширение, диверсификацию производства - для расширения объема выпускаемой
продукции для уже освоенных рынков сбыта в рамках существующих производств, для
расширения сферы оказываемых услуг;
·
инвестиции,
обеспечивающие выживание предприятия, сюда относятся затраты на проведение
научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, на рекламу, маркетинг,
на подготовку и (или) переподготовку кадров, в том числе под новые технологии;
·
инвестиции,
обеспечивающие выполнение государственного или другого крупного заказа;
·
инвестиции,
связанные с обеспечением требований закона.
7)
По
характеру участия инвесторов в инвестиционных проектах
различают прямые и непрямые (косвенные) инвестиции.
Прямые инвестиции подразумевают
непосредственное участие инвестора в инвестиционном процессе - инвестор сам
определяет объект инвестирования, а также организацию финансирования
инвестиционного проекта. Источниками финансирования в этом случае могут быть
как собственные средства инвестора, так и заемные средства.
Как экономическая
категория инвестиции выполняют важнейшие функции, без которых невозможно
нормальное, экономически эффективное развитие страны. Именно инвестиции в
значительной мере формируют будущее страны в целом, отдельных ее регионов,
каждого хозяйствующего субъекта - инвестиции, произведенные сегодня, являются
основой завтрашнего благосостояния. В свою очередь, современное экономическое
состояние во многом предопределено прошлыми инвестициями. Значение инвестиций
заключается в том, что реализация их функций является необходимым условием и
основой следующего:
·
структурная
перестройка общественного производства, сбалансированного развития всех
отраслей хозяйства;
·
расширенное
воспроизводство;
·
ускорение
научно-технического прогресса;
·
обеспечение
обороноспособности государства;
·
развитие
финансовых рынков, банковской сферы;
·
повышение
качества товаров и услуг, обеспечение их конкурентоспособности;
·
охрана
природной среды, решение экологических проблем;
·
увеличение
занятости населения, снижение уровня безработицы;
·
международная
кооперация;
·
развитие
социальной сферы.
Инвестиционный процесс -
это последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению
инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного процесса
определяется объектом инвестирования и видами инвестирования (реальные или
финансовые инвестиции).
Чрезвычайно важно
понимать, что поскольку инвестиционный процесс, инвестирование связаны с
долгосрочными вложениями экономических ресурсов с целью создания и получения
выгоды в будущем, то основной аспект, сущность этих вложений заключаются в
преобразовании собственных и заемных средств инвестора в активы, которые при их
использовании создадут новую стоимость.
В качестве основных
этапов инвестиционного процесса выделяются три этапа.
На первом (подготовительном)
этапе принимаются решения об инвестировании в рамках его первой фазы, формируют
цели инвестирования. Во второй фазе определяют направление инвестирования. В
третьей фазе происходит выбор конкретных объектов для инвестирования,
подготовка и заключение инвестиционного договора. Подписанием инвестиционного
договора вкладываемым материальным и нематериальным благам придается статус
инвестиций.
Второй этап
инвестиционного процесса - осуществление инвестиций, практические действия по
реализации инвестиций, облекаемые в правовую форму путем заключения различных
договоров. Ими могут быть договоры, связанные с передачей имущества; договоры,
направленные на выполнение работ или оказание услуг, лицензионные и другие
гражданско-правовые договоры. Второй этап завершается созданием объекта
инвестиционной деятельности.
Третий (эксплуатационный) этап - этап, связанный с
эксплуатацией созданного объекта инвестиционной деятельности. В рамках этого
этапа организуется производство товаров, выполнение работ, оказание услуг;
создается система маркетинга и сбыта нового товара. В течение эксплуатационного
этапа происходит компенсация инвестиционных затрат, генерируются доходы от
реализации инвестиций. Именно этот этап совпадает со сроком окупаемости
инвестиций.
Разработка направлений
инвестиционной деятельности связана с определением как соотношения различных
форм инвестирования на конкретных этапах, так и направленности инвестиционной
деятельности, включая ее отраслевой компонент.
Приоритеты тех или иных
форм инвестирования определяются как внутренними, так и внешними факторами.
Важнейшим из внутренних факторов является функциональная направленность, т.е.
основная деятельность компании-инвестора. Другие внутренние факторы таковы:
стратегическая направленность операционной деятельности, величина предприятия,
этап его жизненного цикла. Для крупных предприятий и организаций реального
сектора экономики, а также находящихся на стадии «зрелости» характерен рост
финансовых инвестиций. Для предприятий более ранних стадий развития
преобладающая форма инвестирования - вложения в материальные и нематериальные
активы.
Среди внешних факторов,
оказывающих влияние на выбор форм инвестирования, наиболее значимыми являются
следующие два фактора: инфляция и процентные ставки на финансовом рынке.
·
стремление
компании к увеличению прибыли;
·
расширение
масштабов деятельности компании;
·
стремление
к престижу, общественному влиянию, власти;
·
решение
социальных задач, например сохранение и увеличение рабочих мест, снижение
уровня безработицы, повышение культурного и образовательного уровня людей;
·
решение
экологических проблем и т.д.
Нередко цели
инвестирования сформулированы неконкретно, нечетко, в общих категориях.
Координация отдельных целей отсутствует, планы по их достижению не
скоординированы, возможность реализации не обоснована. По этим причинам важно
на основе формальных целей формировать реальные конкретные цели с определением
целевых показателей. Например, формальная цель - расширение производства -
должна быть конкретизирована в виде показателей, по которым возможно определить
степень достижения цели. Этими показателями могут быть показатели средней величины
прибыли за определенный период, или объем произведенной продукции (оказанных
услуг) в натуральном и денежном выражении, или другие показатели,
характеризующие расширение производства как результат инвестирования.
Четко и корректно сформированные и сформулированные
цели инвестирования упрощают решение задач, связанных с выбором направлений
инвестирования, повышают эффективность их достижения. Среди направлений
инвестирования могут быть взаимозависимые инвестиции, независимые друг от друга
инвестиции, а также взаимоисключающие (альтернативные) инвестиции.
Инвестиции могут быть
определены как долгосрочное вложение капитала с целью последующего его
увеличения, т.е. вложение экономических ресурсов с целью создания и получения в
будущем чистой прибыли, превышающей общую начальную величину инвестиций. При
этом прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору
отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде,
вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.
Инвестиционный процесс -
это последовательность этапов, действий, процедур и операций по осуществлению
инвестиционной деятельности. Конкретное течение инвестиционного.
Чрезвычайно важно
понимать, что поскольку инвестиционный процесс, инвестирование связаны с
долгосрочными вложениями экономических ресурсов с целью создания и получения
выгоды в будущем, то основной аспект, сущность этих вложений заключаются в
преобразовании собственных и заемных средств инвестора в активы, которые при их
использовании создадут новую стоимость.
Приоритеты тех или иных
форм инвестирования определяются как внутренними, так и внешними факторами.
Важнейшим из внутренних факторов является функциональная направленность, т.е.
основная деятельность компании-инвестора. Другие внутренние факторы таковы:
стратегическая направленность операционной деятельности, величина предприятия,
этап его жизненного цикла. Для крупных предприятий и организаций реального
сектора экономики, а также находящихся на стадии «зрелости» характерен рост
финансовых инвестиций. Для предприятий более ранних стадий развития
преобладающая форма инвестирования - вложения в материальные и нематериальные
активы.
1. Бочаров
В. В. Инвестиции. – СПб: Питер, 2009. – 384 с.
2. Чиненова
М. В. Инвестиции. - М.: КНОРУС, 2007. – 248 с.
3. Ткаченко
И. Ю. Инвестиции. – М.: ИЦ «Академия», 2009. – 240 с.
4. Ковалева
В.В. Инвестиции. – М.: Проспект, 2004. – 440 с.
5. Бочаров
В. В. Инвестиционный менеджмент.– СПб: Питер, 2000. – 160с.
6. Нешитой
А.С. Инвестиции. – М.: Дашков и К, 2007. – 372 с.
7. Вахрин
П.И. Инвестиции. – М.: Дашков и К, 2005. – 380 с.