Лекция по ТТМС (моделирование систем)

  • Вид работы:
    Реферат
  • Предмет:
    Антикризисный менеджмент
  • Язык:
    Русский
    ,
    Формат файла:
    MS Word
    17,92 kb
  • Опубликовано:
    2008-11-06
Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.
Помощь в написании работы, которую точно примут!

Лекция по ТТМС (моделирование систем)

1. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

1.1. Предварительная оценка платежеспособности и ликвидности.

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, " Отчета о финансовых результатах и их использовании ", а также " Приложения к балансу предприятия ".

На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями.

Для удобства проведения такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формирующееся путем сложения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (недвижимое имущество, текущие активы и т. д.), как это показано на таблице:

Показатели

На начало года, тыс. руб.

В % к валюте баланса

На конец года, тыс. руб.

В % к валюте баланса

Отклонение

(гр.4 - гр.2)


АКТИВ









Недвижимое имущество

1183

37.1

1635

43.1

+6.0


Текущие активы, всего

в том числе:

2004

62.9

2161

56.9

-6.0


- производственные запасы

734

23.0

752

19.8

-3.8


- готовая продукция

187

5.9

172

4.5

-1.4


- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

299

9.4

259

6.2

-3.2


- дебиторская задолженность

612

19.2

780

20.5

1.3


ПАССИВ








Источники финансовых средств

1932

60.6

2205

58.0

-2.6


Заемные средства - всего

1255

39.4

1591

42.0

-2.6


Краткосрочные ссуды банков

357

11.3

888

23.3

+12.0


Краткосрочные займы

245

7.6

-

-

-7.6


Расчеты с кредиторами

653

20.4

703

18.5

-1.9


Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности (см. таблицу в конце главы). Рассмотрим важнейшие из них.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг(III раздел актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела III пассива). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.

По данным нашего примера соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0.24 : 1 (299:1255) на начало года и 0.16 : 1 (259:1591) на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0.2 : 1, можно предварительно предположить допустимость сложившихся на предприятии соотношений легкореализуемых активов и краткосрочной задолженности.

Уточненный коэффициент ликвидности - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (III раздел актива) к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива баланса-нетто).Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Для нашего примера это соотношение составило на начало года 0.73 : 1 ((299+612):1255) и на конец года 0.65 : 1 ((259+780):1591), т.е. сократилось на 8 пунктов.

Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздeла + итог III раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива баланса нетто). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 3.

Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1 : 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные

обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).

В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.

 

 


В нашем примере коэффициент маневренности составляет 749 : 1932 = 0.397 в начале года и 570 : 2205 = 0.259 в конце, что в целом подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии.

1.2. Внутренний анализ состояния активов.

В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать, чем незавершенное производство, или расходы будущих периодов.

Примерная классификация текущих активов по категориям риска представлена в таблице:



Доля труппы в общем объеме текущих активов, %


Отклонение(гр.2-гр.4)


Степень риска

Группа текущих активов

на начало года

на конец года




Минима-льная

Наличные денежные средства, легкореализуемые кратко-срочные ценные бумаги.

4.9

2.9

-2.0


Малая

Дебиторская задолженность с нормальным финансовым положением + запасы (исклю-

чая залежалые) + готовая про-

дукция, пользующаяся спросом.

53.8

49.8

-4.0


Средняя

Продукция производственно-

технического назначения, незавершенное строительство,

расходы будущих периодов.

8.8

9.5

+0.7


Высокая

Дебиторская задолженность

предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положе-нии, запасы готовой продук-

ции, вышедшей из употреб-ления, залежалые запасы, не-

ликвиды.

32.5

40.7

+8.2


В развитие проведенного анализа целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение ликвидности.

Учитывая, что в соответствии с действующим законодательством налог на имущество предприятия берется со всей совокупности основных и оборотных средств и финансовых активов, предприятию необходимо избавляться от подобного балласта.

Сводные обобщающие данные о состоянии текущих активов на предприятии представлены в таблице:

На начало

года


На конец

года


Изменения

за год



Группа текущих активов

тыс.

руб.

в %  к 

вели-чине теку-щих акти-вов

тыс.

руб.

в %  к 

вели-чине теку-щих акти-вов

тыс.

руб.

пункт.

(гр.4 -

- гр.2)


А

1

2

3

4

5

6


1. Производственные запасы,

734.0

36.6

752.0

34.7

18.0

-1.9


1а. в том числе - залежалые

246.0

12.2

341.0

15.7

95.0

3.5


2. Незавершенное производство

110.0

5.5

118.0

5.4

8.0

-0.1


3. Готовая продукция,

187.0

9.4

172.0

7.9

-15.0

-1.5


3а. в том числе - труднореа-

лизуемая

37.0

1.8

34.0

1.5

-3.0

-0.3


4. Расходы будущих периодов

61.0

3.0

79.0

3.6

18.0

0.6


5. Дебиторская задолжен-ность

612.0

30.6

780.0

37.9

68.0

7.3


5а. в том числе - сомнитель-ная

170.0

8.0

301.0

14.0

131.0

6.0


6. Денежные средства

300.0

14.9

260.0

12.0

-40.0

-2.9


7. Всего труднореализуемые

активы (стр.1а+стр.2+

+стр.3а+стр.4+стр.5а)

624.0

31.1

873.0

40.4

249.0

9.3


8. Всего текущие активы

2004.0

100.0

2161.0

100.0

157.0

--


Для стабилизации финансового положения предприятия руководству  и главному бухгалтеру надлежит принять срочные меры по стабилизации финансового положения предприятия. Такими мерами должны стать:

- совершенствование организации расчетов с покупателями (следует иметь в виду, что в условиях инфляции, как правило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать выгодных условий её реализации);

- проведение инвентаризации состояния имущества с целью выявления активов "низкого" качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; сомнительной дебиторской задолженности) и списание их с баланса в установленном порядке и др.

1.3. Внутренний анализ краткосрочной задолженности.

Анализ краткосрочной задолженности проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами. В ходе анализа проводится выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.

Для целей анализа состояния расчетов с поставщиками может быть использована таблица:

Ведомость учета расчетов с поставщиками.

%

Поставщик, № счета-фактуры

Задолженность на начало месяца

дата     пред-     поста

обр-      прия      вщи-

ния        тию,      ку,

               тыс.       тыс.

                руб.      руб.

Возникло обязатель-тво в отчетном месяце

дата                    сумма

                              тыс.

                              руб.

Оплачено

или зачтено

дата  сум- 

             ма


Задолженность на конец периода

пред      по

прия  став

тию  щику




1

Леспромхоз %151

5.11          -            120

  -                      -

02.12

120

  -

  -


2

НПО Рупор%128

8.11          -             48

  -                      -

02.12

  48

  - 

  -


3

А/О Борец   %135

1.12         280

  -                      -

  -    

   -

280

  -


4

МП Форум %28

5.08          -             122

  -                      -

  -   

   -

  -

122


5

ТОО Сам     %137

  -          -           -

08.12                      560

18.12

560

  -

  -


6

МП Смена  %201

  -          -           -

10.12                      308

21.12

308

  - 

  -


7

А/О Фрам   %401

  -          -           -

28.12                      40

  -   

  -

  -

40


8

МП Выпей %309

  -          -           -

29.12                      60

  -

  -

  -

60


Итого  на  31.12.93   -          280      290       -                     968                1036  280   222









Скрытая кредиторская задолженность предприятия возникает в случае распространенной в настоящее время формы расчетов с покупателями на условиях предоплаты. Анализ состояния кредиторской задолженности предприятия его покупателям показан в таблице.

Анализ состояния расчетов с покупателями и заказчиками (на 1.01.94)

%

Покупатель

Задолженность

(сальдо) на на-чало периода

дата           сумма

                тыс.руб.

Поступление

средств

дата           сумма

            тыс.руб.  

Отгрузка

дата           сумма

                тыс.руб.

Задолжен-ность на конец

периода,

тыс.руб.


1

П/О Заря

 7.06           348 

  -              -

 5.12            300

  48


2

МП Свет

10.07          194

  -              -

 8.12              94

 100


3

НПО Зенит

12.09          348

  -              -

 8.12            348     

   -


4

МП Старт

  -              -

 1.12            194

10.12           194

   -


5

МП Элефант

  -              -

10.12             50

  -               -

   50


6

СП Рост

  -              -

10.12             50

  -               -

   50


Итого:                        -             890        -             294        -              936       248







Как видим, скрытая кредиторская задолженность предприятия составила 248 тыс. руб., из них 148 тыс. руб. - со сроком образования более трех месяцев.

Аналогично анализируется состояние задолженности предприятия по полученным ссудам банка, займам, прочим кредиторам.

Результаты анализа могут быть представлены в таблице.



Остатки на


В том числе по срокам образования (на конец года)





Показатели

начало года

конец года

до одного месяца

от одного месяца до трех

то трех месяцев до шести

более шести месяцев


1.Краткосрочные кредиты банка

357

888

760



128




2.Краткосрочные займы

245

-

-

-

-

-


3.Кредиторская задолженность

653

703

322

69

264

48


за товары и услуги

355

222

100

-

122

-


по оплате труда

35

43

16

21

6

-


по расчетам по социальному страхованию и обеспечению

17

12

-

12

-

-


по платежам в бюджет

40

170

98

36

36

-


прочим кредиторам

6

256

108

-

100

48


в т.ч. по расчетам с покупателями

-

248

100

-

100

48


4.Просроченная задолженность - всего, в том числе

238

509

x

x

x

x


по краткосрочным ссудам

-

128

x

x

x

x


по краткосрочным займам

-

-










по расчетам с поставщиками

211

122

x

x

x

x


по расчетам с покупателями

-

148










по платежам в бюджет

11

72

x

x

x

x


по оплате труда

12

27

x

x

x

x


по социальному страхованию и обеспечению

4

12










Справочно: краткосрочные обязательства

 всего :

1255

1591










На ликвидность предприятия значительное влияние оказывает срок предоставления кредита.

Средний период предоставления кредита может быть исчислен по формуле:




где под суммарным оборотом понимается величина дебитового оборота за анализируемый период по счетам обязательств. Примечание : расчеты проводятся отдельно по каждому виду обязательств.

Для определения среднего периода кредита за год в числителе формулы будет 360 (количество дней в периоде), за квартал - 90, за месяц - 30.

При этом в наиболее упрощенном виде величину среднего остатка по видам краткосрочных обязательств можно рассчитать по данным.

При этом в наиболее упрощенном виде величину среднего остатка по видам краткосрочных обязательств можно рассчитать по данным баланса как:




где ОКЗн и ОКЗк - остаток задолженности на начало и конец периода.

Для получения более достоверной информации следует привлечь ежемесячные данные об остатках кредиторской задолженности, отражаемые в журналах-ордерах №4 "Краткосрочные кредиты банков", №6 "Расчеты с поставщиками", №8 "Расчеты по авансам полученным", "Расчеты с бюджетом", №10 "Расчеты по оплате труда" и "Расчеты по социальному страхованию и обеспечению" или в заменяющих их ведомостях.

Для анализа удобно использовать таблицу .

Анализ краткосрочных обязательств по срокам их возникновения.






Вид обязательств

Средний пе-риод креди-тования в предыдущем году, дни

Средний ос-таток креди-торской за-долженно-сти в теку-щем году, тыс.руб.

Оборот по дебету за те-кущий пери-од, тыс.руб.

Продолжи-тельность кредитова-ния в теку-щем году, дни

(гр.2*360)/

гр.3


А

1

2

3

4


1.Задолженность по краткосрочным ссудам банка

114.3

403.6

1640.0

88.6


2.Кредиторская задолженность по рас-четам с поставщиками

49.2

229.3

1994.0

41.4


3.Авансы, полученные от покупателей и заказчиков

64.1

580.0

3208.0

65.1


4.Расчеты с бюджетом

31.7

27.4

314.0

31.4


5.Расчеты по оплате труда

25.7

87.5

1013.5

31.1


6.Расчеты по социаль-ному страхованию и обеспечению

18.1

20.1

344.0

21.0


Данные таблицы  свидетельствуют о наиболее серьезных изменениях в сроках кредитования, произошедших в текущем году по статьям краткосрочных ссуд банка и кредиторской задолженности за товары, работы и услуги.

Финансовая устойчивость предприятия будет зависеть от того, каким образом оно строило в текущем периоде взаиморасчеты со своими должниками (дебиторами). Напомним, что необходимым условием стабильности деятельности является получение кредита на тех же условиях (или лучших), на которых само предприятие его оказывает.

Итог.

Система показателей, используемых для оценки платежеспособности и ликвидности, представлена в таблице.

ПОКАЗАТЕЛЬ

НАЗНАЧЕНИЕ

РАСЧЕТНАЯ

ФОРМУЛА И ИС-

ТОЧНИКИ ИН-

ФОРМАЦИИ

ЦИФРОВОЙ

ПРИМЕР (по дан-

ным на конец года)


1. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)

Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую дату


    


2. Уточненный коэффициент ликвидности

Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся средств, но и ожидаемых поступлений

( денежные средства+быстрореализуемые ценные бумаги+ дебиторская задолженность) /

краткосрочные обязательства (итог III раздела пассива баланса-нетто)





3. Общий коэффициент ликвидности

Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства

текущие активы (II-III раздел актива баланса нетто) /

краткосрочные обязательства (итог III раздела пассива баланса-нетто)

    

 

     


4. Оборотный капитал

Свидетельствует о превышении текущих активов над краткосрочными обязательствами (об общей ликвидности предприятия)

текущие активы

(II+III разделы актива) -

краткосрочные обязательства

(итог III раздела пассива)





5. Коэффициент маневренности

Показывает, какая часть собственных источников вложена в наиболее мобильные активы

оборотный капитал  /  источники собственных средств (I раздел пассива баланса)



    


6. Доля труднореализуемых активов в общей величина текущих активов

Характеризует "качество" активов

Залежалые запасы материалов, труднореализуемая продукция, просроченная дебиторская задолженность (данные упрвленческого учета)  /  текущие активы (расчетно)

 

  


7. Соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов

Характеризует "качество" активов

Труднореализуемые активы (данные управленческого учета)  /  (текущие активы - труднореализуемые активы) (расчетно)




8. Средний период предоставления кредита

Характеризует длительность кредитования предприятия его контрагентами

Средний остаток * количество дней в периоде  /  сумма оборота (оборот по дебету счетов обязательств 60,64,68,90 и др.) за период







Похожие работы на - Лекция по ТТМС (моделирование систем)

 

Не нашел материал для своей работы?
Поможем написать качественную работу
Без плагиата!