сальдо задолженности (кредиторская задолженность превышает дебиторскую). В этом случае предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам.
Темп роста оборотных активов больше темпа роста внеоборотных активов. Такое соотношение характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов.
Таблица 2. Расчет коэффициентов состояния имущества организации
ПоказательНорматив20142013Изменения12345ОА/ВОА>0,50,590,73-0,14ИПИ>0,50,840,90-0,6Доля запасов в ОА75,0685,44-10,38Доля дебиторской задолженности к ОА10,812,867,95Доля ден. Ср-в и краткоср. Фин. Вложений в ОА8,093,934,16
Таблица 3. Источники финансирования и их динамика
Наименование показателяАбсолютная величинаУдельные весаИзмененияНа 31 дек. 2014г.На 31 дек. 2013г.На 31 дек. 2014г.На 31 дек. 2013г.Абсол. величинаВ удельных весахВ % к величине на н.г. В % к изменению итога баланса123456789КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал 5005000,060,070-0,0100Нераспределенная прибыль 41806634894249,4448,63-69,120,81-0,02-0,05Итого по 3 разделу41856634944249,4948,70-69,120,97-0,02-0,05ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства18051416568521,3523,09-14,83-1,74-0,01-0,01Итого по 4 разделу18051416568521,3523,09-14,83-1,74-0,01-0,01КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства21700019500025,6627,17-22,00-1,51-0,01-0,02Кредиторская задолженность2909557653,440,80-23,332,64-0,40-0,02Прочие обязательства50616420,060,231,14-0,170,070,01Итого по 5 разделу24660120240729,1628,20-44,200,96-0,02-0,03БАЛАНС845681717534100100128147017,86100
Таблица 4. Расчет коэффициентов источников финансирования
ПоказательНорматив20142013Изменения12345Коэф. автономии>=0.50,5130,4920,021Соотношение заемных и собственных ср-в<=10,0831,032-0,083Доли долгосрочных займов и кредитов в заемном капитале 0,4540,459-0,005Доли краткосрочных займов и кредитов и кредитов в заемном капитале0,5460,5410,005Доли кредиторской задолженности в заемном капитале0,0730,0160,057
За анализируемый период собственный капитал предприятия вырос в целом на 69194 тысяч рублей, что является положительной тенденцией. Средства собственного капитала составляют в валюте баланса
В структуре собственного капитала произошли определенные изменения. Так, уставный капитал был сформирован полностью и не увеличился за весь рассматриваемый период, не распределения прибыли в течении периода увеличилась, и на конец 2014 года его сумма увеличилась на 69124.
Долгосрочные займы составляют незначительный удельный вес в валюте баланса - 23,09% на конец 2013 года, 21,35% на конец 2014 года. На конец 2013 года сумма непогашенных кредитов была равна 5765 тысяч рублей, в то время как на конец 2014 года она увеличилась до 29095 тысяч рублей. В целом за анализируемый период сумма кредитов и займов в целом по организации увеличилась на 0,96% в удельных весах. Как следует из таблицы, организация прибегала к краткосрочным заимствованиям в виде кредитов и займов. Увеличение кредиторской задолженности и долгосрочных заемных средств, на фоне увеличения собственного капитала организации и краткосрочных займов и кредитов в целом отражает негативную тенденцию в деятельности организации.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладанием собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течение года на 0,97%.
ликвидность финансовый платежеспособность капитал
Таблица 5. Оценка платежеспособности с помощью относительных показателей
Наименование показателяНормативное значениеНа 31 дек.2014На 31 дек.2013Изменения12345Коэф. абсолютной ликвидностиL2 >=0.2-0.70,200,120,08Коэф. критической оценкиДопустимое значение от 0,7 до 1,2. Желательное ≈10,440,180,26Коэф. текущей ликвидностиДопустимое значение от 1,2 - 1,7 Высокое значение от 2 до 3,52,162,070,09Коэф. маневренности функционирующего капиталаДинамика роста -отрицательный факт, Уменьшение - положительный1,481,77-0,29Доля оборотных средств в активахЖелательно L6 >=0,50,630,580,05Коэф. обеспеченности собственными средствамиL7 >=0,05 до 0,50,20,110,09
При анализе платежеспособности предприятия с помощью относительных показателей, было выявлено следующее: Коэффициент абсолютной ликвидности с 31 декабря 2013 года увеличился на 0,08% и стал достигать нормативного значения 0,2%, что является положительной тенденцией, т.к. предприятие является платежеспособным. Иными словами предприятие в состоянии выполнять краткосрочные обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности на 31 декабря 2013 года составлял 2,07%, а к концу 2014 года вырос на 0,09% и составил 2,16% это положительная тенденция, т.к. этот показатель отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства только за счёт оборотных активов, а норматив по этому показателю от 2 до 3,5.
На 31 декабря 2013 года коэффициент маневренности функционирующего капитала составил 1,77%, а к 31 декабря 2014 года уменьшился на 0,29% и стал составлять 1,48%. Уменьшение данного показателя говорит о том, что на предприятии возникает замедление погашения дебиторской задолженности, а также ужесточаются условия предоставления товарных кредитов со стороны подрядчиков и поставщиков.
Доля оборотных средств в активах на начало отчетного периода составила 0,58%, на конец периода, увеличившись на 0,05%, она составила 0,63%. Данный показатель характеризует удельный вес оборотных активов в имуществе компании. Ее рост говорит о повышении мобильности имущества и поэтому это является положительной тенденцией.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. На 31 декабря 2013 года данный показатель был равен 0,11% и увеличился на 0,9% к концу отчетного периода. То, что коэффициент вырос, является положительной тенденцией.
Таблица 6. Анализ деловой активности предприятия
ПоказательНа 31 дек.2014На 31 дек 2013Изменение1234Коэф. общей оборачиваемости капитала 0,720,450,27Коэф. оборачиваемости оборотных ср-в1,180,740,44Коэф. отдачи нематериальных активов000Фондоотдача 1,861,160,7Коэф. отдачи собственного капитала1118,59700,84417,75
Анализируя деловую активность предприятия, были получены следующие результаты: Коэффициент общей оборачиваемости капитала на 31 декабря 2014 года составил 0,72%, что на 0,27% больше чем на 31 декабря 2013 года. Это положительная тенденция, которая свидетельствует об увеличении эффективности использования всех составляющих оборотного капитала.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился на 0,44% и на конец отчетного периода составил 1,18%. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует рациональность и интенсивность использования этих ресурсов в организации. Следовательно, рост коэффициента оборачиваемости расценивается положительно.
Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает эффективность использования нематериальных активов. В исследуемом периоде нематериальные активы отсутствуют на балансе предприятия.
Показатель фондоотдачи на начало отчетного периода составляет 1,16%, а концу отчетного периода увеличивается на 0,7% и составляет 1,86%. Увеличение данного показателя является положительной тенденцией, так как он характеризует эффективность использования основных средств на предприятии.
Коэффициент отдачи собственного капитала увеличивается с начала отчетного периода на 417,75% и к концу отчетного периода он составляет 1118, 59%, что характеризует прибыль, которую приносит каждая стоимостная единица, вложенная в собственный капитал. Соответственно увеличение данного показателя - положительная тенденция.
Таблица 7. Анализ ликвидности баланса предприятия
ПоказательНа 31 дек. 2014 г.На 31 дек 2013 г.123А15151024529А28141935961А3402380365073А4310372291971П1290955265П2217506196642П3180517165685
Проведя анализ ликвидности баланса можно сделать следующие выводы:
1)А1> П1, это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов. Характеризует немедленную ликвидность.
) Неравенство А2 > П2 невыполнимо, т.к. А2< П2, следовательно быстро реализуемые активы не превышают краткосрочные пассивы и организация не может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. Характеризует краткосрочную ликвидность.
) Неравенство А3 > П3 выполнимо, значит в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Характеризует перспективную ликвидность.
4) Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<П4. Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.
Проведя анализ баланса данной организации видно, что краткосрочная ликвидность не выполняется, то есть у предприятия отсутствует краткосрочная платежеспособность.
Таблица 8. Расчет финансовых коэффициентов
Анализируя ликвидность предприятия, и рассчитав финансовые коэффициенты, можно сделать следующие выводы:
) Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. В мировой практике значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне 1-2%. На начало года этот показатель составил 2.11%, а на конец года 2.17%. Коэффициент увеличился на 0.06%, что говорит о нерациональном использовании средств предприятия.
2) Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т.е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8% до 1,5%. На начало года значение коэффициента составило 0.29%, на конец года 0.54%, изменение 0.25%. Значение показателя ниже норматива, следовательно, предприятие не может немедленно погасить свои краткосрочные обязательства.
) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2%. На начало года значение данного показателя составило 0.12%, что ниже значения норматива, следовательно, предприятие не могло немедленно погасить свою кредиторскую задолженность. К концу года показатель увеличился на 0.09% и составил 0.21%.
) Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Оценивает изменения финансовой ситуации в компании сточки зрения ликвидности. Данный показатель применяется при выборе надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе финансовой отчетности. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1. В данном случае в начале года значение коэффициента составило 0.99, что говорит о том, что предприятие не ликвидно, к концу года показатель увеличился на 0.12 и составил 0.21%.
) Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 0,1%. На начало года коэффициент равен 0.14%, на конец (-0.30)%, следовательно у предприятия недостаточно собственных средств и их количество с течением года уменьшилось.
) Коэффициент маневренности функционального капитала показывает, какая часть функционирующего капитала заключена в запасах. На начало года значение составило 1.63%, на конец -1.39%. Коэффициент уменьшился на 0.24%. Если этот показатель уменьшается, то это является положительным фактом.
В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). Следует отметить, что в большинстве случаев достижение высокой ликвидности противоречит обеспечению более высокой прибыльности. Наиболее рациональная политика состоит в обеспечении оптимального сочетания ликвидности и прибыльности предприятия.
Таблица 9. Анализ финансовой устойчивости предприятия
ПоказательНа 31 дек. 2014На 31 дек. 2013Изменения Источники собственных и приравненных к ним средств 220403113576+106827Внеоборотные активы 312639301979+10660Наличие собственных оборотных средств-92232-188403+96171Долгосрочные заемные показатели000Краткосрочные кредиты и займы 246601202407+44194Общая величина запасов и затрат400113355065+45048Общая величина основных источников формирования запасов и затрат15436914004140365Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат-92232-188403+96171Излишек или недостаток собственных оборотных средств492345543468-51123Излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств 492345543468-51123Излишек или недостаток общей величины -245744-341061+95317
Проведя анализ финансовой устойчивости, мы можем сделать вывод, что предприятие имеет неустойчивую финансовую ситуацию. Данные таблицы показывают, что на начало года стоимость оборотных средств составила -188403 тыс. руб. За период произошел рост данного показателя и составил -92232 тыс. руб. В данной организации наблюдается снижение доходности, не способность выплачивать поставщикам. Для исправления данной ситуации необходимо увеличить долю источников собственных средств или сократить излишек запаса товарно-материальных ценностей.
Таблица 10. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия
ПоказательНа 31 дек. 2013 г. В т.р.На 31 дек. 2014 г. В т.р.ОтклонениеТемп роста, %12345Денежные средства и денежные экв.163274314026813264,22Краткосрочная дебиторская задолженность118715762345752485,40Запасы,НДС379155423909447754111,80Оборотные активы, всего415555533042117487128,27Внеоборотные активы, всего30197931263910660103,53Активы всего717534845681128147117,86Собственный капитал349442418566691124119,78Заемный капитал36809242711559023116,03Текущие обязательства20240724660144194121,83Долгосрочные обязательства16568518051414829108,95Коэффициент капитализации1,050,85-0,280,95Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования0,110,190,08172,72Коэффициент финансовой независимости0,480,490,01102,08Коэффициент финансирования0,950,980,03103,16Коэффициент финансовой устойчивости0,720,71-0,0198,61
Коэффициент капитализации на начало отчетного периода составил 1, 05%, к концу отчетного периода снизился на 0,2%, что составило 0,85%. Снижение данного показателя является положительной тенденцией. Это свидетельствует о том, что предприятие стало меньше зависеть от заемных средств и его чистый доход растет.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на 31 декабря 2013 года составил 0,11%, а на 31 декабря 2014 года - 0,19%. Рост данного показателя является положительной тенденцией, т.к. он характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости организации.
Коэффициент финансовой независимости в 3013 году составил 0,48%, а к концу 2014 года увеличился на 0,01% и составил 0,49%. Рост этого показателя характеризует независимость организации от привлечения заемного капитала.
Коэффициент финансирования с 31 декабря 2013 года увеличился на 0,03% и составил 0,98%, это говорит о том, что организация развивается и собственный капитал увеличивается.
Коэффициент финансовой устойчивости в 2014 году составил 0,71%, это на 0,01% чем в 2013 году. Нормативное значение данного показателя 0,8. Это говорит о том, что у предприятия слабая финансовая устойчивость из-за того, что доля заемных источников формирования больше чем собственных.