Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами
<#"814055.files/image003.gif">, (2.1)
где Соа - сумма оборотных активов;
ОС - оборотные средства.
Переменные издержки на 2013 год:
/76575=0,99
,99*160871= 159262,29
Переменные издержки на 2012 год:
/ 53759= 0,99
,99*164923= 163273,77
Переменные издержки на 2011 год:
/47836=0,99
,99*155137=153585,63
Расчет постоянных издержек.
Для того чтобы рассчитать постоянные издержки
необходимо:
Определить сумму внеоборотных активов
предприятия (строка 1100 формы №1), далее найти частное:
, (2.2)
где Сва - сумма внеоборотных
средств;
ВС - всего внеоборотных средств.
Полученное число умножить на
себестоимость продукции.
Постоянные издержки на 2013 год:
/76575=0,003
,003*160871=482,61
Постоянные издержки на 2012 год:
/53759=0,005
,005*164923= 824,62
Постоянные издержки на 2011 год:
/47836=0,006
,006*155137=930,82
Расчёт основных показателей операционного
анализа:
Валовая маржа (маржинальная прибыль)
, (2.3)
Где В - выручка;
Ипер - переменные издержки.
ВМ 2011г. 171251 - 153585,63 =
17665,37 тыс. рублей.
ВМ 2012г. 182560 - 163273,77 =
19286,23 тыс. рублей.
ВМ 2013г. 175840 - 159262,29 =
16577,71 тыс. рублей.
Это говорит о том, что в 2011 году
выручка после возмещения переменных затрат составила 17665,37 тыс. рублей, в
2012 году - 19286,23 тыс. рублей, в 2013 году - 16577,71 тыс. рублей.
, (2.4)
где В - выручка;- объём
реализованной продукции;
И - переменные затраты.
ВМед 2011г. (171251/243932) -
(153585,63/243932)= 0,07 тыс. рублей
ВМед 2012г. (182560/240853 ) -
(163273,77/240853) = 0,08 тыс. рублей
ВМед 2013г. (175840/237652) -
(159262,29 /237652) = 0,07 тыс. рублей
Маржинальная прибыль на единицу
продукции в 2012 году увеличилась на 10 рублей, это говорит о том, что за
реализацию каждой единицы продукции предприятие получает больше выручки на 10
рублей за вычетом переменных затрат. В 2013 году выручка за единицу продукции
уменьшилась на 10 рублей и составила 70 рублей за ед. продукции по сравнению с
2012 годом.
Коэффициент валовой маржи
, (2.5)
где КВМ - коэффициент валовой маржи;
ВМ - валовая маржа;
В - выручка;
КВМ 2011г. 17665,37/171251=0,103
Это говорит о том, что в 2011 году
на 1рубль реализованной продукции приходится 10,3 рублей валовой маржи.
КВМ 2012г. 19286,23 /182560=0,106
Это говорит о том, что в 2012 году
на 1рубль реализованной продукции приходится 10,6 рублей валовой маржи.
КВМ 2013г. 16577,71 /175840=0,09
Это говорит о том, что в 2013 году
на 1рубль реализованной продукции приходится 9 рублей валовой маржи.
Коэффициент валовой маржи в 2012
году увеличился на 0,001 рубля, это говорит о том, что в 2012 году на 1рубль
реализованной продукции приходится на 0,001 рубля больше валовой маржи (выручки
за вычетом переменных затрат), чем в 2011 году. А в 2013 году коэффициент
уменьшился на 0,016 рубля по сравнению с 2012 году.
, (2.6)
где КВМед - коэффициент валовой
маржи на единицу продукции;
ВМед - валовая маржа на единицу продукции;
Ц - цена единицы продукции.
КВМед 2011г. 0,07/1,52=0,045
Это говорит о том, что на 1 рубль
выручки от единицы реализованной продукции приходится 4,5 рубля валовой маржи.
КВМед 2012г. 0,08/1,46= 0,055
Это говорит о том, что на 1 рубль
выручки от единицы реализованной продукции приходится 5,5 рублей валовой маржи.
КВМед 2013г. 0,07/1,53= 0,046
Это говорит о том, что на 1рубль
выручки от единицы реализованной продукции приходится 4,6 рубля валовой маржи.
Коэффициент валовой маржи на единицу
продукции в 2012 году увеличился на 0,1 рублей, это говорит о том, что в 2012
году на 1рубль выручки от единицы реализованной продукции приходится на 0,1
рублей больше валовой маржи (выручки за вычетом переменных затрат), чем в 2011
году. А в 2013 году этот показатель уменьшился на 0,11 рублей.
Исходя из этого, можно выявить
закономерность, что чем больше сумма выручки от реализации, тем больше
маржинальная прибыль.
Порог рентабельности (точка
безубыточности):
а), (2.7)
где ПРруб. - порог рентабельности в
рублях;
И пост - постоянные затраты;
КВМ - коэффициент валовой маржи.
ПРруб. 2011г. 930,82/0,103=9037,09
ПРруб. 2012г. 824,62/0,106= 7779,43
ПРруб. 2013г. 482,61/0,09= 5362,33
За исследуемый период порог
рентабельности (точка безубыточности) организации снизился на 3674,76 тыс.
рублей. Чем ниже точка безубыточности, тем более эффективно работает
организация с точки зрения получения операционной прибыли.
б) , (2.8)
где ПРшт. - порог рентабельности в
штуках;
И пост - постоянные затраты;
ВМед - валовая маржа на единицу
продукции.
ПРшт. 2011г. 930,82/0,045=20684,89
ПРшт. 2012г. 824,62/0,055=14993,09
ПРшт. 2013г. 482,61/0,046=10491,52
Объем производства уменьшился на
5691 штуку в 2012 году, а в 2013 году - на 4502 штуки, что также
свидетельствует об эффективной деятельности организации.
, (2.9)
где ЗФПруб - запас финансовой
прочности в рублях;
В - выручка;
ПРруб - порог рентабельности в
рублях.
ЗФПруб. 2011г. 171251 - 9037,09 =
162213,91 тыс. рублей
ЗФПруб. 2012г. 182560 - 7779,43 =
174780,57 тыс. рублей
ЗФПруб. 2013г. 175840 - 5362,33 =
170477,67 тыс. рублей
Запас финансовой прочности в
2013году по отношению к 2011 году увеличился на 8263,76 тыс.рублей.
Предприятие сможет выдержать
возможное уменьшение выручки, равное 170477,67 тыс. рублей, прежде чем начнет
нести убытки.
Q-ПРшт, (2.10)
где ЗФПшт. - запас финансовой
прочности в штуках;- ожидаемый объём продаж в штуках;
ПРшт - порог рентабельности в
штуках.
ЗФПшт. 2011г. 243932 - 20684,89=
223247,11 шт.
ЗФПшт. 2012г 240853 - 14993,09=
225859,91шт.
ЗФПшт. 2013г 237652 - 10491,52=
227160,48 шт.
Запас финансовой прочности в штуках
увеличился на 2612 шт. в 2012 году. И в 2013 году увеличился на 1301 штук.
Предприятие не несет убытков.
, (2.11)
где ЗФП% - запас финансовой
прочности в %;
ЗФПруб - запас финансовой прочности
в рублях;
ЗФП% 2011г. 162213,91/171251=94,72 %
ЗФП% 2012г. 174780,57/182560=95,74 %
ЗФП% 2013г. 170477,67/175840=96,95 %
Запас финансовой прочности
увеличился на 2,23 %.
Это свидетельствует о том, что
предприятие сможет выдержать снижение выручки от реализации продукции на 95,74
% в 2012г и на 96,95% в 2013г. без серьезной угрозы для своего финансового
положения, то есть сохранит свою финансовую устойчивость и платежеспособность
на прежнем уровне.
2.3 Оценка активов и пассивов
баланса организации
В процессе анализа следует изучить
динамику активов и пассивов предприятия, а также изменения в их составе и
структуре. После чего необходимо дать оценку произошедшим изменениям. Для этого
проведем горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов баланса ООО
«Техпромтекс».
Горизонтальный анализ позволяет
сравнить каждую позицию баланса на сегодняшний момент с предыдущим периодом.
Вертикальный - предполагает изучение соотношения разделов и статей баланса и
определяет их структуру. Данный вид анализа предусматривает изучение изменений
удельных весов статей актива и пассива баланса с целью прогнозирования
изменения их структуры.
Таблица 2.2 - Агрегированный баланс
ООО «Техпромтекс» за 2011 - 2013 годы, горизонтальный анализ, единица измерения
тыс. рублей
|
Показатели
|
Строки
|
Периоды
|
Горизонтальный
анализ
|
|
|
|
|
Абсолютные
изменения
|
Относительные
изменения
|
|
|
|
2013
|
2012
|
2011
|
2012-2013
|
2011-2012
|
2012-2013
|
2011-2012
|
I.
|
Основные
средства и прочие внеоборотные активы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
основные
средства
|
1130
|
202
|
248
|
289
|
-46
|
-41
|
-18,6
|
-14,2
|
|
прочие
внеоборотные активы
|
1150+1160
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Итого:
|
1100
|
202
|
248
|
289
|
-46
|
-41
|
-18,6
|
-14,2
|
II.
|
Оборотные
средства
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
запасы
и затраты
|
1210
|
24401
|
24818
|
22998
|
-417
|
1820
|
-1,68
|
7,91
|
|
НДС
по приобретенным ценностям
|
1220
|
17
|
23
|
12
|
-6
|
11
|
-26,09
|
91,67
|
|
расчеты
с дебиторами
|
1230+1240
|
51098
|
28329
|
23848
|
22769
|
4481
|
80,37
|
18,79
|
|
финансовые
средства и прочие активы
|
1250
|
104
|
80
|
57
|
24
|
23
|
30,00
|
40,40
|
|
Итого:
|
1200
|
76373
|
53511
|
47547
|
22862
|
5964
|
42,72
|
12,54
|
|
Баланс:
|
1600
|
76575
|
53759
|
47836
|
22816
|
5923
|
42,44
|
12,38
|
III.
|
Собственный
капитал
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
фонды
собственных средств предприятия
|
1310+1350+1360
|
10
|
10
|
10
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
прибыль
|
1370
|
13974
|
14618
|
13489
|
-644
|
1129
|
-4,4
|
8,37
|
|
Итого:
|
1300
|
13984
|
14628
|
13499
|
-644
|
1129
|
-4,4
|
8,37
|
IV.
|
Привлеченные
средства
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
долгосрочные
ссуды и займ
|
1400
|
-
|
-
|
5000
|
-
|
-5000
|
0
|
-100
|
|
краткосрочные
ссуды и займ
|
1510
|
21362
|
20010
|
3989
|
1352
|
16021
|
6,76
|
401,63
|
|
рассчеты
с кредиторами
|
1520
|
41229
|
19121
|
25339
|
22108
|
-6218
|
53,62
|
-32,52
|
|
Итого:
|
1400+1500
|
62591
|
39131
|
34337
|
23460
|
4794
|
59,95
|
13,96
|
|
Баланс:
|
1700
|
76575
|
53759
|
47836
|
22816
|
5923
|
42,44
|
12,38
|
Актив характеризует часть бухгалтерского баланса
предприятия, отражающую в денежном выражении материальные и нематериальные
ценности, принадлежащие предприятию, их состав и размещение.
Валюта баланса показала значительное увеличение
на протяжении рассматриваемого периода: в 2012 году увеличилась на 5923 тыс.
рублей, что составляет 12,38 %, в 2013 - на 22816 тыс. рублей (42,44 %) по
отношению к предыдущим годам.
Рисунок 2.1 - Динамика валюты
баланса ООО «Техпромтекс»
В общем, за три года объем активов
предприятия показал рост. Это говорит о значительном улучшении экономического
потенциала ООО «Техпромтекс».
С точки зрения структуры активов это
увеличение произошло в основном за счет увеличения дебиторской задолженности -
на 22769 тыс. рублей в 2013 году и на 4481 тыс. рублей в 2012 году, что в
процентном выражении составляет 80,37% и 18,79 % соответственно. За два года
общая сумма увеличения показателя по отношению к 2011 году составила 27250 тыс.
рублей.
Такое увеличение статьи баланса
«Расчеты с дебиторами» и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о
неосмотрительной кредитной политике ООО «Техпромтекс» по отношению к
покупателям, об увеличении объема продаж либо неплатежеспособности и
банкротстве части покупателей. Увеличение дебиторской задолженности ставит
организацию в зависимость от финансового состояния партнеров, которые не
справляются по своим обязательствам.
Наличие крупной дебиторской
задолженности следует рассматривать как фактор, который отрицательно влияет на
финансовое положение организации, а рост ее удельного веса в итоге баланса
свидетельствует об ухудшении ликвидности текущих активов.
Существенную роль в увеличении общей
суммы активов сыграло увеличение суммы статьи баланса «Финансовые средства и
прочие активы». В 2013 году увеличение составило 24 тыс. рублей (40,40%), в
2012 - 23 тыс. рублей (30%). Увеличение финансовых средств в организации
свидетельствует об укреплении финансового состояния и повышении финансовых
возможностей.
Общее увеличение оборотных активов
ООО «Техпромтекс» с 2011 по 2013 годы составило 28826 тыс. рублей или 55,26 %,
что свидетельствует о том, что организация имеет достаточно устойчивое
финансовое состояние, однако большая дебиторская задолженность негативно
отражается на общей структуре баланса.
Наряду с изменением общей суммы
активов в положительную сторону, произошли отрицательные изменения в составе
внеоборотных активов, а именно сокращение основных средств на 14,2% в 2012 году
( 41 тыс. рублей в стоимостном выражении) и на 18,6% в 2013 (46 тыс. рублей).
Это может быть обусловлено износом оборудования, продажей зданий, сооружений
или земельных участков, что является неблагоприятным фактором для организации.
Второй составляющей проведения
анализа финансового состояния организации является оценка пассивов баланса
организации.
По результатам горизонтального
анализа видно, что увеличение суммы пассивов произошло в большей степени за
счет увеличения суммы привлеченных средств организации. В 2013 году увеличение
составило 23460 тыс. рублей (59,95 %), в 2012 - 4794 тыс. рублей (13,96 %).
Рассматривая увеличение привлеченных
средств капитала более детально, можно констатировать, что оно произошло за
счет существенного увеличения суммы статьи «Краткосрочные ссуды и займы» на
17373 тыс. рублей за период с 2011 по 2013 годы, что в процентном выражении
составило 408,39%. Это говорит о том, что организация испытывает недостаток
собственных средств.
Также произошло увеличение кредиторской
задолженности ООО «Техпромтекс»: в 2013 году на 53,62 % (22108 тыс. рублей).
Это свидетельствует о том, что организации, для осуществления своей
деятельности, не хватает собственных средств, а так же, что оно слабо
справляется по своим обязательствам перед кредиторами.
Что же касается величин дебиторской
и кредиторской задолженности, то они должны уравновешивать друг друга. В ООО
«Техпромтекс» ситуация обстоит следующим образом: дебиторская задолженность
составляет в 2013 году - 51098 тыс. рублей, а кредиторская - 41229 тыс.рублей.
Наблюдается превышение величины дебиторской задолженности, над величиной
кредиторской.
Превышение дебиторской задолженности
над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в
дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов
банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной
деятельности организации.
Что касается собственных средств
организации, то в 2013 году произошло уменьшение на 644 тыс. рублей (4,4%) по
отношению к предыдущим годам. Это может означать, что предприятие не только не
имеет финансовых ресурсов для расширения своей деятельности и инвестирования,
но также не способно оплатить свои собственные текущие долги.
Таким образом, ООО «Техпромтекс»,
учитывая сезонных характер, с большой долей заемного капитала имеет малую
возможность для маневра в случае непредвиденных обстоятельств, таких, как
падение спроса на продукцию, значительное изменение процентных ставок, рост
затрат.
Таблица 2.3 - Агрегированный баланс ООО
«Техпромтекс» за 2011 - 2013 годы, вертикальный анализ, единица измерения тыс.
рублей
|
Показатели
|
Строки
|
Периоды
|
Вертикальный
анализ
|
|
|
|
2013
|
2012
|
2011
|
Удельный
вес, %
|
Темп
прироста, %
|
I.
|
Основные
средства и прочие внеоборотные активы
|
|
|
|
|
2013
|
2012
|
2011
|
2012-2013
|
2011-2012
|
|
основные
средства
|
1130
|
202
|
248
|
289
|
0,26
|
0,46
|
0,6
|
-0,2
|
-0,14
|
|
прочие
внеоборотные активы
|
1150+1160
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
|
|
Итого:
|
1100
|
202
|
248
|
289
|
0,26
|
0,46
|
0,6
|
-0,2
|
-0,14
|
II.
|
Оборотные
средства
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
запасы
и затраты
|
1210
|
24401
|
24818
|
22998
|
31,87
|
46,17
|
48,08
|
-14,3
|
-1,91
|
|
НДС
по приобретенным ценностям
|
1220
|
17
|
23
|
12
|
0,02
|
0,04
|
0,03
|
-0,02
|
0,01
|
|
рассчеты
с дебиторами
|
1230+1240
|
51098
|
28329
|
23848
|
66,73
|
52,69
|
49,85
|
14,04
|
2,84
|
|
финансовые
средства и прочие активы
|
1250
|
104
|
80
|
57
|
0,14
|
0,15
|
0,12
|
-0,01
|
0,03
|
|
Итого:
|
1200
|
76373
|
53511
|
47547
|
99,74
|
99,54
|
99,4
|
0,2
|
0,14
|
|
Баланс:
|
1600
|
76575
|
53759
|
47836
|
100
|
100
|
100
|
|
|
III.
|
Собственный
капитал
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
фонды
собственных средств предприятия
|
1310+1350+1360
|
10
|
10
|
10
|
0,01
|
0,01
|
0,01
|
0
|
0
|
|
прибыль
|
1370
|
13974
|
14618
|
13489
|
18,25
|
27,19
|
28,2
|
-8,94
|
-1,01
|
|
Итого:
|
1300
|
13984
|
14628
|
13499
|
18,26
|
27,2
|
28,22
|
-8,94
|
-1,02
|
IV.
|
Привлеченные
средства
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
долгосрочные
ссуды и займ
|
1400
|
-
|
-
|
5000
|
-
|
-
|
10,45
|
-
|
|
краткосрочные
ссуды и займ
|
1510
|
21362
|
20010
|
3989
|
27,89
|
37,22
|
8,34
|
-9,33
|
28,88
|
|
расчеты
с кредиторами
|
1520
|
41229
|
19121
|
25339
|
53,84
|
35,57
|
52,97
|
18,27
|
-17,4
|
|
Итого:
|
1400+1500
|
62591
|
39131
|
34337
|
81,74
|
72,8
|
71,78
|
8,94
|
1,02
|
|
Баланс:
|
1700
|
76575
|
53759
|
47836
|
100
|
100
|
100
|
|
|
По итогам проведенного вертикального анализа в
структуре пассивов наибольший вес занимают заемные средства, на конец отчетного
периода их доля составляет 81,74 %, в 2012 году - 72,8%, в 2011 году - 71,78%.
Темп прироста значительный - 9,96%. На это могла повлиять необязательность
партнеров, что сопровождается увеличением доли дебиторской задолженности в
структуре активов организации на 16,88%.
Высокая доля кредиторской задолженности снижает
финансовую устойчивость предприятия, и если организации потребуется привлечение
кредитов, использование этого источника финансирования будет свидетельствовать
о повышенном риске в оценке кредитоспособности, что может привести к высоким
процентным ставкам за кредитные ресурсы.
В структуре оборотных активов выделяется
дебиторская задолженность. Ее доля составила в 2013 году 66,73 %, в 2012 -
52,69%, в 2011 - 49,85%. Темп прироста составил 16,88%. Это является
отрицательным моментом для ООО «Техпромтекс», так как увеличение дебиторской
задолженности ставит организацию в зависимость от финансового состояния
партнеров, которые не справляются по своим обязательствам немедленного возврата
долгов, предприятие окажется неплатежеспособной.
Значительно уменьшилась доля собственных
средств. На конец отчетного периода уменьшение составило 8,94%. Это означает,
что организация не располагает собственными средствами, следовательно, не имеет
возможности развиваться и иметь финансово-устойчивое положение.
Ликвидность означает безусловную
платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между активами
и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам наступления. Анализ
ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных
по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с
обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и
расположенными в порядке возрастания сроков.
Таблица 2.4 - Ликвидность организации ООО
«Техпромтекс» в 2011-2012 гг., тыс. рублей
Актив
|
2011
|
2012
|
2013
|
Пасив
|
2011
|
2012
|
2013
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
Наиболее
ликвидные активы (А1)
|
211
|
95
|
134
|
Наиболее
срочные обязательства (П1)
|
25339
|
19121
|
41229
|
Быстрореализуемые
активы (А2)
|
23848
|
28329
|
51068
|
Краткосрочные
пассивы (П2)
|
3989
|
20010
|
21362
|
Медленно
реализуемые активы (А3)
|
47336
|
53416
|
76239
|
Долгосрочные
пассивы (П3)
|
5000
|
-
|
-
|
Трудно
реализуемые активы (А4)
|
289
|
248
|
202
|
Постоянные
пассивы (П4)
|
13499
|
14628
|
13984
|
Баланс
|
47836
|
53759
|
76575
|
Баланс
|
47836
|
53759
|
76575
|
Таблица 2.5 - Детальный анализ ликвидности
активов ООО «Техпромтекс»
Показатель
|
Строки
|
Периоды
|
|
|
Отчет
год, тыс. руб.
|
|
|
2011
|
2012г.
|
2013г.
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
А1
- наиболее ликвидные активы:
|
|
|
|
|
денежные
средства
|
1250
|
211
|
95
|
104
|
краткосрочные
финансовые вложения организации
|
1240
|
-
|
-
|
30
|
ИТОГО:
|
|
211
|
95
|
134
|
А2
- быстрореализуемые активы:
|
|
|
|
|
дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после
отчетной даты)
|
1230
|
23848
|
28329
|
51068
|
ИТОГО:
|
|
23848
|
28329
|
51068
|
А3
- медленно реализуемые активы:
|
|
|
|
|
Запасы
|
1210
|
22998
|
24818
|
24401
|
НДС
по приобретенным ценностям
|
1220
|
12
|
23
|
17
|
Расчеты
с дебиторами
|
1230
|
23848
|
28329
|
51068
|
прочие
оборотные активы
|
1260
|
478
|
246
|
753
|
ИТОГО:
|
|
47336
|
53416
|
76239
|
А4
- труднореализуемые активы:
|
|
|
|
|
ИТОГО:
|
1100
|
289
|
248
|
202
|
БАЛАНС:
|
1600
|
47836
|
53759
|
76575
|
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора
времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с
соответствующей группой пассива (см. таблицу 2.6).
Таблица 2.6 - Оценка ликвидности баланса за
2011-2013 годы
Агрегат
А
|
Значение
А
|
Знак
|
Значение
П
|
Агрегат
П
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
2011
год
|
А1
|
211
|
<
|
25339
|
П1
|
А2
|
23848
|
>
|
3989
|
П2
|
А3
|
47336
|
<
|
5000
|
П3
|
А4
|
289
|
<
|
13499
|
П4
|
2012
год
|
А1
|
95
|
<
|
19121
|
П1
|
А2
|
28329
|
>
|
20010
|
П2
|
А3
|
53416
|
>
|
-
|
П3
|
А4
|
248
|
<
|
14628
|
П4
|
2013
год
|
А1
|
134
|
<
|
41229
|
П1
|
А2
|
51068
|
>
|
21362
|
П2
|
А3
|
76239
|
>
|
-
|
П3
|
А4
|
202
|
<
|
13984
|
П4
|
По представленным данным в ходе расчетов было
выявлено, что по разности между наиболее ликвидными активами и наиболее
срочными обязательствами на конец 2012 и на конец 2013 года выявлен недостаток,
что не соответствует обязательному превышению наиболее ликвидных активов над наиболее
срочными обязательствами.
Также выявлен платежный излишек между
быстрореализуемыми активами и краткосрочными обязательствами по данным 2013
года, то есть обязательства не превышают быстро реализуемые активы.
В 2012 году обязательства не превышают быстро
реализуемые активы. Медленно реализуемые активы также полностью покрывают
долгосрочные пассивы и выдают платежный излишек за все три года. Трудно
реализуемые активы не покрывают постоянные пассивы только в конце 2012 и 2013
годах.
В целом за весь рассматриваемый период баланс
недостаточно ликвиден и свидетельствует о соблюдении только минимального
условия финансовой устойчивости за все два года 2012 - 2013 годах. Тем не менее
есть и положительная тенденция, в том, что ежегодно идет снижение разницы между
активами и пассивами, то есть активы увеличиваются и положительная динамика
позволяет прогнозировать улучшение ликвидности баланса. Баланс наиболее
ликвиден уже в 2013 году и предприятию необходимо только увеличить объем
наиболее ликвидных активов.
2.4 Оценка платежеспособности и
финансовой устойчивости
Под платежеспособностью понимают готовность
предприятия погасить свою краткосрочную задолженность собственными средствами.
Различают 3 показателя платежеспособности:
коэффициент абсолютной или прочной ликвидности;
промежуточный коэффициент покрытия;
коэффициент текущей платежеспособности (общий
коэффициент покрытия).
Таблица 2.7 - Показатели платежноспособности и
кредитоспособности предприятия
Наименование
показателей
|
Расчет
|
2012
г.
|
2013
г.
|
Откл.
|
Норма
|
Коэффициент
ликвидных средств I класса
|
ДС/АБ
|
0,006
|
0,0004
|
-0,0056
|
0,15-0,2
|
Коэффициент
легкореализуемых активов
|
ЛА/АБ
|
0,476
|
0,791
|
0,315
|
>0,5
|
Коэффициент
среднереализуемых активов
|
СА/АБ
|
0,4961
|
0,2531
|
-0,243
|
>0,1
|
Коэффициент
труднореализуемых активов
|
НА/АБ
|
0,017
|
0,009
|
-0,008
|
>0,2
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
ДС/КО
|
0,0043
|
0,00041
|
-0,00389
|
>0,2
|
Промежуточный
коэффициент покрытия
|
(ДС+ЛА)/КО
|
0,523
|
1,174
|
0,651
|
0,7-0,8
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
ОА/КО
|
1,104
|
1,2984
|
0,1944
|
1,5
- 2,5
|
Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляют
отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к КО, то
есть согласно балансу. На начало анализируемого периода данный показатель был
равен 0,006, а на конец года 0,0004, что свидетельствует об очень низкой
платежеспособности предприятия, так как предельные минимальные теоретические
значения этого показателя составляют от 0,2 до 0,25.
Промежуточный коэффициент покрытия определяют
как частное от деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых
вложений и дебиторской задолженности.
Значение этого показателя признается достаточным
на уровне 0,5-0,7. Для предприятия промежуточный коэффициент покрытия на начало
отчетного года составляет 0,523, на конец - 1,174, то свидетельствует о высокой
платежеспособности предприятия в начале года и также, удовлетворительной
платежеспособности в конце.
Коэффициент текущей ликвидности или общий
коэффициент покрытия исчисляется соотношением всех оборотных активов к
краткосрочным обязательствам (ОЛ / КО).
Нормативное значение данного коэффициента - от 1
до 2. Рассматриваемый показатель, равный на начало отчетного года 1,104,
удовлетворял необходимому максимальному значению, и в конце года положение еще
больше улучшилось: коэффициент возрос на 0,1944 и составил 1,298. Это значит,
что, мобилизовав оборотные средства, предприятие сможет полностью погасить всю
текущую задолженность.
При втором подходе под ликвидностью понимается
возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в
денежные средства. По степени ликвидности все имущество предприятия можно
разделить на 4 группы:
первоклассные ликвидные средства (денежные
средства и краткосрочные финансовые вложения);
легкореализуемые активы (ЛА) (дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются в течение года; готовая продукция и
товары отгруженные),
среднереализуемые активы (СА) (сырье и
материалы; животные на выращивании и откорме; МБП; НЗП; издержки обращения;
РБП; ДЗ, платежи по которой ожидаются более чем через год после отчетной даты, и
прочие запасы и затраты);
труднореализуемые или неликвидные активы (НМА,
ОС и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения).
Ликвидность имущества оценивают по удельному
весу имущества каждой группы к общей стоимости имущества.
Таким образом, исходя из того, что на конец
анализируемого года значения части основных коэффициентов соответствуют
нормативным, предприятие является платежеспособным.
Финансовые коэффициенты представляют собой
относительные коэффициенты финансового состояния предприятия. Они
рассчитываются в виде отношения абсолютного показателя финансового состояния
или их линейных комбинаций. Коэффициент финансовой автономности (Ка) или
удельный вес собственного капитала в его общей сумме характеризует финансовую
независимость предприятия.
Коэффициент соотношения собственных и заемных
средств (Кзс) (плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска).
Оценка коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия
представлены в таблице 2.8.
Таблица 2.8 - Расчет основных показателей
рыночной устойчивости предприятия
Показатели
|
Необходимые
значения
|
2012
год
|
2013
год
|
Откл.
(+,-)
|
Коэффициент
финансовой автономии
|
>=0,5
|
0,11
|
0,10
|
-0,01
|
Коэффициент
соотношения собственных и заемных средств
|
<=1
|
8,49
|
9,17
|
0,69
|
Коэффициент
маневренности
|
>=0,5
|
0,02
|
0,19
|
0,17
|
Коэффициент
обеспеченности предприятия собственными средствами
|
>=0,3
|
0,003
|
0,020
|
0,02
|
Коэффициент
финансовой зависимости
|
-
|
0,89
|
0,01
|
Вывод: На начало года коэффициент финансовой
автономности составил 0,11, что не соответствует нормативному значению >=
0,5. К концу отчетного периода положение не улучшилось, коэффициент снизился на
0,01 и стал равным 0,1, что не отвечает требованиям самофинансирования
(независимости) предприятия.
Коэффициент финансового риска, равный на начало
отчетного периода 8,49 (при нормативном значении <= 1), говорит о не
устойчивом финансовом положении, так как почти весь заемный капитал образован
за счет краткосрочных пассивов. На конец 2013 г. данный показатель составил 9,17,
что отдаляет предприятие от удовлетворительного норматива и свидетельствует о
увеличении финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и повышении
его рыночной устойчивости.
Коэффициент маневренности капитала (структура
распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного и
доля собственного основного капиталов в общей его сумме) показывает, что на
начало года в обороте находится 80% собственного капитала.
Коэффициент обеспеченности предприятия
собственными оборотными средствами за отчетный год возрос на 0,02 и на данный
момент составил 0,02, что не дотягивает до нормативного значения >= 0,3, в
то время как на начало 2013 г. на предприятии коэффициент был ниже и равнялся -
0,003.
Далее в дополнение к расчетам выше мы проведем
оценку кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка.
Методика разработана на основе приложения к
Регламенту предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России для
определения финансового состояния и степени кредитоспособности Заемщика.
Для определения кредитоспособности заемщика
проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ
рисков. Целью проведения анализа рисков - определение возможности, размера и
условий предоставления кредита.
Оценка финансового состояния заемщика
производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов,
влияющих на эти изменения. С этой целью необходимо проанализировать динамику
оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные
направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.
Оценка результатов расчетов коэффициентов
заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на
основе сравнения полученных значений с установленными достаточными.
Таблица 2.9 - Система финансовых коэффициентов,
применяемая Сбербанком России в оценке кредитоспособности заемщика
Показатель
|
Обозначение
|
Расчет
по формам бухгалтерской отчетности
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
К1
|
Денежные
средства / [Краткосрочные обязательства всего - Доходы будущих периодов -
Резервы предстоящих платежей]
|
0,00041
|
Коэффициент
критической оценки (промежуточный коэффициент покрытия)
|
К2
|
[Денежные
средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев] / [Краткосрочные
обязательства всего - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих платежей]
|
1,174
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
К3
|
Оборотные
активы всего / [Краткосрочные обязательства всего - Доходы будущих периодов -
Резервы предстоящих платежей]
|
1,2984
|
Коэффициент
соотношения собственных и заемных средств
|
К4
|
Капитал
и резервы всего / [Долгосрочные обязательства всего - Краткосрочные
обязательства всего - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих платежей]
|
9,17
|
Рентабельность,
%
|
К5
|
(Прибыль
от продажи / Выручки от продажи) x 100%
|
1,5
|
Включение в модель трех коэффициентов
ликвидности не случайно и определяется их важностью при оценке текущей
кредитоспособности. При инвестиционном кредитовании дополнительно проводится
анализ бизнес-плана. Оценка результатов расчетов К1-К5 заключается в присвоении
заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения
полученных значений с установленными эмпирическим путем достаточными. Далее
определяется сумма баллов по этим показателям с учетом их коэффициентных весов.
В соответствии с полученной суммой баллов определяется рейтинг или класс
заемщика. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических
значений представлена в таблице 2.10.
Таблица 2.10 - Определение категории
кредитоспособности организации-заемщика Сбербанка
Коэффициенты
|
1-й
класс
|
2-й
класс
|
3-й
класс
|
К1
|
0,2
и выше
|
0,1
- 0,2
|
менее
0,15
|
К2
|
0,8
и выше
|
0,5
- 0,8
|
менее
0,5
|
К3
|
2,0
и выше
|
1,0
- 2,0
|
менее
1,0
|
К4
|
1,0
и выше
|
0,7
- 1,0
|
менее
0,7
|
К5
|
0,15
и выше
|
менее
0,15
|
нерентабельный
|
Далее на основании определенных категорий
показателей, в соответствии с их весами рассчитывается сумма баллов заемщика (S
- рейтинговое число):
= 0,11 x К1 + 0,05 x К2 + 0,42 x К3 + 0,21 x К4
+ 0,21 x К5= 0,11 x 0,0004 + 0,05 x 1,174 + 0,42 x 1,2984 + 0,21 x 9,17 + 0,21
x 1,5 = 0,00004+ 0,0587+ 0,545+ 0,315 = 1,22
Заключительным этапом рейтинговой оценки
кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе
рассчитанной суммы баллов.= 1 или 1,05 - заемщик может быть отнесен к первому
классу кредитоспособности;больше 1,05, но меньше 2,42 - соответствует второму
классу;равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.
При этом кредитование первоклассных заемщиков
обычно не вызывает сомнений, кредитование заемщиков второго класса требует у
банка взвешенного подхода, а кредитование заемщиков, принадлежащих к третьему
классу кредитоспособности, связано с повышенным риском и редко практикуется
Сбербанком.
Как мы видим, ООО «Техпромтекс» относится ко второму
классу кредитоспособности заемщика.
3. Основные направления улучшения
финансового состояния ООО «Техпромтекс»
.1 Разработка мероприятий по
улучшению финансового состояния предприятия
Важное направление в повышении финансового
состояния предприятия - обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одна из
распространенных причин, почему предприятия получают невысокую прибыль, состоит
в том, что значительная сумма средств у них неподвижна. Избыток оборудования,
сверхнормативные запасы сырья, материалов и т.п. свидетельствуют о том, часть
капитала бездействует. Иногда бывает, что две трети капитала «омертвело», и вся
нагрузка ложится на оставшуюся треть. Нет никакой выгоды придерживать товар,
кроме тех случаев, когда цены растут. Ценность оборудования или здания зависит
от их использования, а не от того, сколько они стоят. Сущностью бизнеса
является обмен. Величина прибыли больше зависит от скорости продаж, чем от
высокой цены товара. Поэтому завышение цены - прямой путь к банкротству, а
более высокая скорость оборачиваемости капитала поможет избежать банкротства.
Основные пути ускорения оборачиваемости
капитала:
сокращение продолжительности производственного
цикла за счет интенсификации производства (использование новейшей механизации и
автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности
труда, более полное использование производственных мощностей предприятия,
трудовых и материальных ресурсов и др.);
улучшение организации материально-технического
снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми
материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
ускорение процесса отгрузки продукции и
оформления расчетных документов;
сокращение времени нахождения средств в
дебиторской задолженности;
повышение уровня маркетинговых исследований,
направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю
(включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к
потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной
рекламы и т.п.).
Если говорить об улучшении использования
оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии
оборотных средств, которая выражается в следующем:
снижение удельных расходов сырья, материалов,
топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде
всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать
больше готовой продукции (работ, услуг) и выступает, поэтому как одна из
серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.
стремление к экономии материальных ресурсов
побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических
процессов.
экономия в потреблении материальных ресурсов
способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению
общественной производительности труда.
экономия материальных ресурсов в огромной мере
способствует снижению себестоимости продукции (работ, услуг).
существенно влияя на снижение себестоимости
продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и
на финансовое состояние предприятия.
Таким образом, экономическая эффективность
улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку
они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и
хозяйственной деятельности предприятия.
На каждом предприятии имеются резервы экономии
материальных ресурсов. Под резервами следует понимать возникающие или
возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности
улучшения использования материальных ресурсов.
Главное направление экономии материальных
ресурсов на каждом конкретном предприятии - увеличение выхода конечной
продукции (работ, услуг), используя одного и то же количество материальных
ресурсов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства,
уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического
обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов,
обоснованности их уровня.
Кроме того, как видно из проведенного анализа,
текущие активы на предприятии ООО «Техпромтекс» имеют тенденцию к понижению,
что может негативно сказаться на эффективности его использования. Таким
образом, важной задачей в части повышения эффективности использования оборотных
средств ООО «Техпромтекс» является обеспечение оптимального соотношения между
платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих
размеров оборотных активов.
В современных условиях крайне важно правильно
определять потребность в оборотных средствах. Оборотные средства предприятия
должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и
в минимальном, но достаточном объеме. Сверхнормативные запасы отвлекают из
оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках
материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и
реализации продукции (работ, услуг). Все это приводит к омертвению ресурсов, их
неэффективному использованию.
Следовательно, предприятию необходимо увеличить
объем текущих активов. Для этого руководству предприятия нужно точно знать
размер оборотных средств, необходимых предприятию для нормальной
производственной деятельности.
Как правило, минимальная потребность предприятия
в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли,
уставного капитала, резервного капитала и др. Однако в силу ряда объективных
причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов
и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных
средствах.
В этих случаях финансовое обеспечение
хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников -
банковских и коммерческих кредитов, займов инвестиционного налогового кредита и
др.
Как известно, критерием эффективности управления
оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства
пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных
условиях ниже эффективность их использования, и наоборот.
Финансовое положение предприятия находится в
непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в
активы, превращаются в реальные деньги. Как уже было выяснено ранее, отдельные
виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.
Итак далее мы рассмотрим экономическую
эффективность предложенных нами мероприятия, я точнее:
экономия оборотных средств;
обоснованный выбор стратегии реализации резервов
экономии материальных ресурсов.
После проведения анализа и оценки финансовой
отчетности организации ООО «Техпромтекс» были сделаны выводы о финансовом состоянии
предприятия. У предприятия высокая дебиторская задолженность за 2013 год. И ее
динамика в период с 2011 года по 2013 год находилась в состоянии роста.
Дебиторская задолженность за 2013 год выросла, по сравнению с 2012 годом.
Предприятие неликвидно но является платежеспособным. Для решения данной
проблемы необходимо вернуть отвлеченные средства из оборота предприятия и
построить механизм управления дебиторской задолженностью.
Краткосрочная дебиторская задолженность у ООО
«Техпромтекс» составляет 51068 тыс. рублей. Ввиду роста дебиторской
задолженности в течение трех лет предлагаю ООО «Техпромтекс» следующие
мероприятия по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью и
предотвращения ее появления:
Задачами управления дебиторской задолженностью
являются:
выбор условий продаж, обеспечивающих
гарантированное поступление денежных средств (т.е. получение предоплаты в
размере 50 % на основании условий договора, обеспечение крупных сумм
дебиторской задолженности залогом (материальными ценностями, имуществом,
поручительством), использование вексельной формы расчетов;
определение скидок или надбавок для различных
групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины (при
соблюдении сроков платежей, а так же при досрочном погашении задолженности при
последующей работе с покупателями и заказчиками можно предоставлять со скидкой
сопутствующие предмету договора услуги);
уменьшение бюджетных долгов (при соблюдении
сроков погашения задолженности в бюджет и внебюджетные фонды сводится к
минимуму риск наложения штрафов и начисления пени за просрочку платежей);
оценка возможных издержек, связанных с
дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования
средств, замороженных в дебиторской задолженности (например, при досрочном
получении сумм дебиторской задолженности полученные денежные средства можно
направить на досрочное погашение кредитов, что снизит сумму процентов к уплате,
либо направление полученных денежных средств на закупку материалов, либо
направить полученные средства на краткосрочные финансовые вложения).
Как было сказано выше, в настоящее время общая
сумма дебиторской задолженности предприятия составляет около 5 814 тыс. руб.
Особенностью этого вида активов является большое число должников предприятия и
относительно невысокий уровень задолженности каждого из них.
В 2011-2013 гг. остаток краткосрочной
дебиторской задолженности на конец года имеет тенденцию к увеличению. В
финансовый план включается задание по сокращению среднего остатка дебиторской
задолженности в целом за 2014-2015 гг. на 4500 тыс. руб. (за счет списания сумм
просроченной невозможной для взыскания задолженности, и т.д.). Сокращение
задолженности позволит увеличить денежную составляющую оборотных средств,
ускорит их оборачиваемость. Для реализации этого мероприятия предполагается:
увеличить в составе предлагаемых услуг долю
номенклатурных позиций, имеющих повышенный потребительский спрос;
увеличить долю предоплаты;
активизировать работу юридической службы по
взысканию просроченной части задолженности.
Также для увеличения эффективности использования
оборотных средств (путем снижения периода оборачиваемости) рекомендуется
разработать мероприятия по реализации и списанию залежалых материалов, так как
их наличие приводит к «омертвению» оборотного капитала, росту затрат на
хранение и т.д.
3.2 Экономическое обоснование
предложенных мероприятий
Основной задачей прогнозных расчетов издержек
обращения на плановый период является определение оптимального уровня затрат,
при котором возможно наращивание объемов реализации и прибыли без уменьшения
высокого качества обслуживания покупателей.
Планирование издержек обращения можно проводить
двумя путями: с применением методов прямой и обратной калькуляции; от общего к
частному (статьям затрат, подразделениям, видам работ); от частного к общему
(сумме, уровню, по предприятию в целом).
Прямая калькуляция - это подсчет всех затрат
исходя из целей, возможностей, ресурсов, эффективности их использования,
компетентности работников, сложившихся или прогнозируемых данным предприятием.
Обратная калькуляция предполагает расчет
издержек по остаточному принципу, исходя из среднего уровня затрат, уровня
затрат у конкурентов. Например, фактический уровень издержек обращения у
предприятия составил 15%, а у большинства его конкурентов - 12,5%. В этом
случае предприятие должно обеспечить такой же уровень расходов путем резкого
роста товарооборота или жесточайшей экономии.
) Задаем индекс роста цен - 1,22, тогда
планируемый товарооборот (ТОпл.) будет равен:
ТОпл. = ТОбаз. ´
Кт.о. ´
Кц. (3.1)
где ТОбаз. - базисный товарооборот;
Кт.о. - коэффициент роста товарооборота;
Кц. - коэффициент роста цен.
ТОпл. = 175840 ´
1,097 ´
1,22 = 235333,7 руб.
Общую величину издержек обращения рассчитаем по
методике с использованием следующих данных:
) Темп роста товарооборота в 2013 г. по
сравнению с 2012 г., в действующих ценах
: 182560 ´ 100 = 96,3 %.
) Темпы роста условно-переменных расходов
: 11614 ´ 100 = 83,8 %
Коэффициент эластичности (Кэл.) переменных
издержек от объема товарооборота
Кэл. = Jусл.пер.: JТ.О. (3.2), Кэл. = 96,3: 83,8
= 114,5 %
Определяем темп роста товарооборота 2014 г. к
товарообороту 2013г. (JТО).
ТО = 235333,7: 175840 ´
100 = 133,8 %.
Прогнозируемый объем условно-переменных расходов
на 2014 г. будет равен:
ИОусл-пер. = JТО ´
Кэл. ´
ИОусл-пер. (3.3)
ИОусл-пер. = 1,338 ´
1,035 ´
9744 = 13493,7 тыс. руб.
Условно-постоянные расходы остаются на уровне
2013 г. - 14969 тыс. руб. Общая величина издержек обращения на планируемый год
равна
,7 + 14969 = 28462,7 тыс. руб.
Темп роста издержек обращения к 2013 г.
ИО = 28462,7: 14969 ´
100 = 190,1 %
Удельный вес издержек обращения 2014 г. к
планируемому товарообороту (УдИО).
УдИО = 28462: 235333,7 ´
100 = 10,8 %.
Издержки обращения по отдельным статьям затрат
рассчитаем калькуляционным методом.
. Транспортные расходы
Товары ООО «Техпромтекс» получает централизовано
по цене франко-станция назначения, т.е. в цене заложен тариф железнодорожного
транспорта. В издержках обращения рассчитываем доставку товаров со станции г.
Красноярск до магазина. Тарифная ставка за одну тонну груза установлена 940
руб. Количество перевозимого груза в год 135 тонн, расстояние от
железнодорожной станции до магазина 12 км.
Грузооборот равен 134 ´
12 = 1620 т/км. Расходы на автомобильные перевозки 1620 ´
940 = 152230 руб.
Расходы на оплату труда.
Эти расходы составляют в издержках обращения
основную долю. Для их определения составляем штатное расписание (Таблица 3.1).
Численность работающих ООО «Техпромтекс» не планирует увеличивать.
Расчет планового фонда заработной платы
представлен в Таблице 3.1.
Таблица 3.1 - Плановый фонд заработной платы на
2014 г.
|
Факт
прошлого года, тыс. руб.
|
План
на 2014г тыс. руб.
|
Индексация
заработной платы, %
|
План
в сопоставимых ценах тыс. руб.
|
Отклонение
от прошлого года, тыс. руб.
|
Темпы
изменения к прошлому году
|
|
|
|
|
|
|
в
действующих ценах
|
в
сопоставимых ценах
|
1.
|
Фонд
заработной платы, всего, в т.ч.:
|
413,3
|
467,2
|
1,12
|
417,1
|
53,9
|
113,0
|
100,9
|
1.1
|
выплаты
подолжностным окладам с расчетом районного регулирования
|
379,4
|
424,7
|
1,12
|
379,2
|
45,3
|
111,9
|
99,9
|
1.2
|
Премии
по результатам работы (10 %)
|
33,9
|
42,5
|
1,12
|
37,9
|
8,6
|
125,3
|
111,9
|
предприятие кредитоспособность
себестоимость баланс
3. Отчисления в социальные фонды:
пенсионный фонд
´ 0,28 = 130809 руб.
фонд медицинского страхования
´ 0,036 = 16818 руб.
фонд социального страхования
´ 0,04 = 18687 руб.
Итого отчисления на социальные нужды - 166314
руб.
Расходы на аренду и содержание здания определяем
в соответствии с договором аренды. Арендодатель в договоре аренды увеличил
арендную плату на 15 %. Фактически за 2013 г. арендная плата составила 89,5
тыс. руб. Арендная плата на 2014 г. определена договором в размере 89,5 ´
1,15 = 102,9 тыс. руб.
Расходы на ремонт основных средств.
В 2013 г. на ремонт основных средств было израсходовано
13,6 тыс. руб., норматив от стоимости основных фондов составил (Нрем.).
Нрем = Годовые затраты на ремонт: Среднегодовая
стоимость основных фондов = 13,6: 102,0 = 0,13.
Планируемые затраты на ремонт основных средств в
2014 г.
Ожидаемая среднегодовая стоимость основных
средств в 2014г. - 50797,5 тыс. руб. Затраты на ремонт составят с учетом роста
цен на 22%.
,5´ 0,13 ´
1,22 = 6603,6 тыс. руб.
Расходы на отопление и освещение. Годовой расход
энергии - 94862 квт-час, стоимость 1 квт-часа - 1,6 руб.:
´ 1,6 = 151,78 тыс. руб.
Расходы на хранение, подработку и упаковку
товаров.
Все товары фирмы «Техпромтекс» имеют заводскую
упаковку. Затраты на содержание складских помещений планируем на уровне
удельного веса их в предшествующем году, т.е. 235333,7 ´
0,13: 100 = 305,9 тыс. руб.
. Расходы на рекламу определяем по нормативу.
Норматив установлен 0,1% от товарооборота. Запланируем эти расходы в пределах
норматива.
Товарооборот на 2014 г. - 235333,7 тыс. руб.,
тогда предельные расходы на рекламу составят 235333,7 ´
0,01: 100 = 23,53 тыс. руб.
. Расходы на тару принимаем на уровне
предшествующего года увеличенные на рост товарооборота.
Расходы на тару в 2013 г. - 3,9 тыс. руб.
Темп роста товарооборота 133,8 %.
Расходы на тару составят 3,9 ´
1,338 = 5,2 тыс. руб.
. Потери товаров, для непроизводственной группы
установлен норматив 0,01 % от товарооборота, 235333,7 ´
0,1: 100 = 235,3 тыс. руб.
. Амортизация основных фондов.
Предприятием установлены нормы амортизации,
годовая норма амортизации торгового оборудования установлена 25 %.
Среднегодовая стоимость основных средств с учетом переоценки и нового
поступления по предварительной оценке составит уровень предыдущего года 50797,5
тыс. руб., тогда годовой размер амортизации будет равен 50797,5 ´
0,25 = 12699,3 тыс. руб.
. Прочие издержки обращения составили в 2013 г.
значительную долю - 0,67 % от товарооборота, поэтому необходимо составлять
плановую смету прочих издержек обращения, осуществлять контроль за их
расходованием и ежеквартально корректировать прочие издержки на следующий
квартал.
Обобщая результаты планирования издержек
обращения, можно сделать следующий вывод, что в 2013 г. на 1 рубль
товарооборота приходилось 96,2 коп. расходов, а в плане 2014 г.
предусматривается, что на каждый рубль товарооборота расходы составят 94,7
коп., т.е. от снижения удельного веса расходов получим дополнительно 1,5 коп.
прибыли с каждого рубля товарооборота. Далее произведем расчет эффективности
предложенных мероприятий по сокращению дебиторской задолженности. Данные для
расчетов представим в виде таблицы 3.2
Таблица 3.2 - Исходные данные для проведения
анализа
Показатель
|
2013
г
|
План
2014 г.
|
Отклонение
|
Выручка,
тыс.руб.
|
175840
|
235333,7
|
225
|
Дебиторская
задолженность, тыс. руб.
|
51068
|
46568
|
-4500
|
Запасы
и материалы на складах
|
24401
|
20401
|
-4000
|
Средняя
стоимость оборотных средств, тыс. руб.
|
76373
|
67873
|
-8500
|
Для оценки оборачиваемости оборотного капитала
используются:
коэффициент оборачиваемости
Коб = Vр / СО
где Коб - коэффициент оборачиваемости (в оборотах);р
- выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.;
СО - средняя величина оборотного капитала, тыс.
руб.
Длительность одного оборота рассчитывается по
формуле
Дл = Т / Коб
где Дл - длительность периода обращения
оборотного капитала, в днях;
Т - отчетный период, в днях.
В 2013 г. Коб0 = 175840 / 76373 = 2,3
Дл0 = 365/2,3= 158,6 дней.
В 2014 г. Коб1 = 235333/ 67873 = 3,46
Дл1 = 365/1,1 = 101,3 дня.
Величину абсолютной экономии (привлечения)
оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.
. Высвобождение (привлечение) оборотных средств
из оборота определяется по формуле
Δ СО = СО1 -СО0 * Кvp
где СО - величина экономии (-), привлечения (+)
оборотного капитала;, CO0 - средняя величина оборотного капитала организации за
отчетный и базисный периоды;
Кvp - коэффициент роста продукции (в
относительных единицах).
Δ СО = 67873 - 76373
* 1,07 = -13846,11тыс. руб.
. Высвобождение (привлечение) оборотных средств
в результате изменения продолжительности оборота рассчитывается по формуле
ΔСО = (Дл1 - Дл0) *
V1одн,
где Дл1 ,Дл0 - длительность одного оборота
оборотных средств, в днях;одн - однодневная реализация продукции, тыс. руб.
ΔСО = (331-369)*32,0
= - 1216 тыс. руб.
Прирост объема продукции за счет ускорения
оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод
цепных подстановок:
Δ Vр
= (Koб1-Koб0)
* CO1
Δ Vр = (3,46-2,3) *
67873 = 78732,68 тыс. руб.
Влияние оборачиваемости оборотного капитала на
приращение прибыли ΔР
рассчитывается по формуле
Δ Р = Р0 * (Коб1 /
Коб0) - Р0
где Р0 - прибыль за базисный период (в данном
случае принимаем прибыль по прогнозному балансу с учетом вышеизложенных
мероприятий);
Коб1 , Коб0 - коэффициенты оборачиваемости
оборотных средств за отчетный и базисный периоды.
Δ Р = 12472,7*
(158,6/101,3) - 12472,7 = 7055,14 тыс. руб.
Следовательно, как показывают произведенные
расчеты, на предприятии ООО «Техпромтекс» проведение мероприятий по
эффективному использованию оборотных средств (а именно, снижение уровня запасов
до оптимального уровня, своевременное взыскание дебиторской задолженности и
проведение мероприятий по снижению уровня задолженности в будущем), приводит к
повышению прибыли предприятия более чем на 10% (за счет увеличения коэффициента
оборачиваемости и уменьшения периода оборачиваемости оборотных средств), а как
следствие повышения эффективности использования оборотных средств улучшение
финансового состояния предприятия и повышение деловой активности предприятия.
В заключении мы проведем повторную оценку
результатов расчетов коэффициентов.
Таблица 3.3 - Система финансовых коэффициентов,
применяемая Сбербанком России в оценке кредитоспособности заемщика
Показатель
|
Обозначение
|
Расчет
по формам бухгалтерской отчетности
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
К1
|
Денежные
средства / [Краткосрочные обязательства всего - Доходы будущих периодов -
Резервы предстоящих платежей]
|
0,21
|
Коэффициент
критической оценки (промежуточный коэффициент покрытия)
|
К2
|
[Денежные
средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев] / [Краткосрочные
обязательства всего - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих платежей]
|
1,174
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
К3
|
Оборотные
активы всего / [Краткосрочные обязательства всего - Доходы будущих периодов -
Резервы предстоящих платежей]
|
1,95
|
Коэффициент
соотношения собственных и заемных средств
|
К4
|
Капитал
и резервы всего / [Долгосрочные обязательства всего - Краткосрочные
обязательства всего - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих платежей]
|
9,17
|
Рентабельность,
%
|
К5
|
(Прибыль
от продажи / Выручки от продажи) x 100%
|
1,5
|
Включение в модель трех коэффициентов
ликвидности не случайно и определяется их важностью при оценке текущей
кредитоспособности. При инвестиционном кредитовании дополнительно проводится
анализ бизнес-плана.
Оценка результатов расчетов К1-К5 заключается в
присвоении заемщику категории по каждому из этих показателей на основе
сравнения полученных значений с установленными эмпирическим путем достаточными.
Далее определяется сумма баллов по этим показателям с учетом их коэффициентных
весов. В соответствии с полученной суммой баллов определяется рейтинг или класс
заемщика.
Разбивка показателей на категории в зависимости
от их фактических значений представлена в таблице 3.4
Таблица 3.4 - Определение категории
кредитоспособности организации-заемщика Сбербанка
Коэффициенты
|
1-й
класс
|
2-й
класс
|
3-й
класс
|
К1
|
0,2
и выше
|
0,1
- 0,2
|
менее
0,15
|
К2
|
0,8
и выше
|
0,5
- 0,8
|
менее
0,5
|
К3
|
2,0
и выше
|
1,0
- 2,0
|
менее
1,0
|
К4
|
1,0
и выше
|
0,7
- 1,0
|
менее
0,7
|
К5
|
0,15
и выше
|
менее
0,15
|
нерентабельный
|
Далее на основании определенных категорий
показателей, в соответствии с их весами рассчитывается сумма баллов заемщика (S
- рейтинговое число):
= 0,11 x К1 + 0,05 x К2 + 0,42 x К3 + 0,21 x К4
+ 0,21 x К5
S = 0,11 x 0,21 + 0,05 x 1,174 + 0,42 x 1,95 +
0,21 x 9,17 + 0,21 x 1,5= 1,02
Заключительным этапом рейтинговой оценки
кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе
рассчитанной суммы баллов.= 1 или 1,05 - заемщик может быть отнесен к первому
классу кредитоспособности;больше 1,05, но меньше 2,42 - соответствует второму
классу;равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.
При этом кредитование первоклассных заемщиков
обычно не вызывает сомнений, кредитование заемщиков второго класса требует у
банка взвешенного подхода, а кредитование заемщиков, принадлежащих к третьему
классу кредитоспособности, связано с повышенным риском и редко практикуется
Сбербанком.
Как мы видим, теперь ООО «Техпромтекс» относится
к первому классу кредитоспособности заемщика.
Заключение
Проведенное нами исследование позволило сделать
следующие выводы и предложения:
Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта
понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность
возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его
аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым
состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости
мобилизовать денежные средства из различных источников.
Таким образом, кредитоспособность - способность
предприятия «принять» кредит без ущерба быть перегруженным заемными средствами
и рассчитаться по нему полностью и в срок, поэтому реальную кредитоспособность
предприятия отражают показатели устойчивости финансового состояния.
Кредитоспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости
предприятия, которая определяется эффективным формированием, распределением и
использованием финансовых ресурсов.
В дипломной работе был проведен анализ
кредитоспособности на материалах предприятия ООО «Техпромтекс». Предварительная
оценка финансового положения предприятия была построена на основе бухгалтерских
балансов предприятия за период с 2011 по 2013 года. На основе данного анализа было
выявлено, что в 2013 году по сравнению с 2011 произошло уменьшение активов
предприятия ООО «Техпромтекс»
Для более глубокой оценки финансовой
устойчивости предприятия в процессе анализа были использованы относительные
показатели финансовой устойчивости (коэффициент финансовой автономии,
коэффициент финансовой зависимости, коэффициент текущей задолженности,
финансового левериджа и др.).
По результатам анализа видно, что
рассматриваемое предприятие в целом обеспечивает себе финансовую устойчивость,
хотя по трем показателям наблюдается тенденция снижения финансовой
устойчивости.
Оценка платежеспособности предприятия была
осуществлена на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая
определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. По
результатам оценки можно заключить, что ликвидность баланса за 2011-2013 гг.
обеспечена, хоть и не абсолютная. Абсолютная ликвидность баланса ООО
«Техпромтекс» нарушена, так как требования к погашению обязательств у
предприятия гораздо больше, чем имеется ликвидных активов, а также основные
средства стали формироваться за счет средств заемного капитала.
Также, наряду с абсолютными показателями
ликвидности и платежеспособности, для оценки финансовой устойчивости
использовались также относительные показатели ликвидности (коэффициенты
ликвидности), по которым также наметилась отрицательная тенденция за
анализируемый период. В общем можно заключить, что по итогам 2013 года ООО
«Техпромтекс» не имело абсолютную ликвидность баланса, а состояние коэффициентов
ликвидности динамично ухудшалось.
В связи с отрицательными характеристиками
ликвидности и платежеспособности рассчитан коэффициент восстановления
платежеспособности. Было выявлено, что предприятие ООО «Техпромтекс» в течение
6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность при сохранении текущих
тенденций финансовой деятельности. Для улучшения финансовых показателей
предприятия требуются решительные меры со стороны руководства предприятия по
снижению кредиторской задолженности и активизации работы по снижению
внеплановых издержек.
Таким образом, в результате проведенного расчета
можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия неустойчивое, запаса
финансовой прочности не хватает для стабилизации состояния.
Неудовлетворительные результаты анализа деловой
активности предприятия позволяет заинтересованным в нем лицам сделать выводы,
необходимые для принятия управленческих решений о применении определенных
действий для повышения деловой активности предприятия.
Основные направления повышения деловой
активности предприятия:
ускорение оборачиваемости капитала предприятия;
экономия оборотных средств;
обоснованный выбор стратегии реализации резервов
экономии материальных ресурсов.
Далее мы привели экономическое обоснование
предложенных мероприятий.
Обобщая результаты планирования издержек
обращения, можно сделать следующий вывод, что в 2013 г. на 1 рубль
товарооборота приходилось 96,2 коп. расходов, а в плане 2014 г.
предусматривается, что на каждый рубль товарооборота расходы составят 94,7
коп., т.е. от снижения удельного веса расходов получим дополнительно 1,5 коп.
прибыли с каждого рубля товарооборота.
Библиографический список
1. Абрютина,
М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособно- сти российских компаний
[Текст] / М.С. Абрютина // Финансовый менеджмент. - 2006. - №6. - С. 28-34.
2. Абрютина
М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. -
М.: Дело и сервис. - 2007. - 450 с.
. Акулов,
В.Б. Финансовый менеджмент [Текст] / В.Б. Акулов. - Петрозаводск: ПетрГУ,
2009.-486 с.
. Белобтецкий
И.А. Прибыль предприятия[Текст]/ Белобтецкий И.А.// Финансы. -2012.- №3.-С.40 -
47.
. Бернстайн,
Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация [Текст] /
Науч. ред. И.И. Елисеева. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 684 с.
. Бочаров,
В.В. Финансовый анализ [Текст] / В.В. Бочаров.- СПб.: Питер, 2009.- 566с.
. Герчикова,
Н.И. Финансовый менеджмент [Текст] / Н.И. Герчикова.- М., 2006.- 455 с.
. Донцова
Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Дело и Сервис, 2008.
- 368 с.
. Донцова
Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. - М.: Дело и
Сервис, 2008. - 144 с.
. Дыбаль
С. В. Финансовый анализ. Теория и практика. - М.: Бизнес-пресса, 2009. - 336 с.
. Сергеев,
И.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии [Текст] / И.В. Сергеев,
А.В Шипицын. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 288с.
. Скамай
Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И.
Трубочкина. - М.: ИНФРА-М. - 2009.- 296 с.
. Скляренко,
В.К. Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчетах): Учебное пособие
[Текст] / В.К. Скляренко, А.И. Кучеренко, Н.Б. Акуленко.- М.: ИНФРА-М, 2006.-
456 с.
. Татарников
Е.А., Сигачев Д.А., Новикова Н.А. Антикризисное управление (бизнес-пособие).-
Саратов: Научная книга, ИД Равновесие. - 2006. - 302 с.
. Усенко,
А.М. Оценка эффективности финансовой стратегии предприятия и управление ее
реализацией [Текст] / А.М. Усенко // Финансовые исследования.- 2007.- № 16.
. Федорова
Г.В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие.- 2-е изд. стер.- М.: Омега-Л. -
2008.- 248 с.
. Хеддервик,
К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий [Текст] / К.
Хеддервик.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 589 с.
. Чуев,
И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. для
вузов [Текст] / И.Н. Чуев, Л.Н. Чуева. - М.: Дашков и К, 2006. - 368 с.
. Черевко,
А.С. Экономика организации (предприятия)[Текст] /Черевко, А.С.:
учебно-наглядное пособие.- Челябинск, УрСЭИ АТ и СО, 2007.- 148с.
. Шаммазов
А.М., А.А.Коршак и др. «Основы нефтепродуктообеспечения. Нефтебазы и
автозаправочные станции» Учебное пособие. - Уфа, 2001. - 231 с.
. Шубина,
Т. В. Распределение прибыли в АО[Текст] /Шубина, Т. В. // Финансовый
менеджмент.-№ 2- 2006.- С.16-21.
Похожие работы на - Финансовое состояние ООО 'Техпромтекс'
|