Анализ и оценка финансового состояния предприятия на примере СУП 'Северный'

Анализ и оценка финансового состояния предприятия на примере СУП 'Северный'

РЕФЕРАТ

Курсовая работа: 46 с.,., 16 табл., 11 источников.

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ, АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЯ, ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ, ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ, ЛИКВИДНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ

Объект исследования - финансовое состояние предприятия СУП «Северный».

Предмет исследования - система управления финансовым состоянием на предприятии.

Цель работы: оценить финансовое состояние предприятия на примере СУП «Северный» и разработать рекомендации по улучшению его финансового состояния.

Методы исследования: экономический, экономико-математический, системный, логический.

Исследования и разработки: проведены экономические расчеты, исследовано финансовое состояния предприятия и причины его убыточности, внесены новые мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Элементы научной новизны: разработаны пути улучшения финансового состояния предприятия..

Область возможного практического применения: результаты данного анализа могут использоваться в дальнейшем в планировании и организации хозяйственной деятельности предприятия, разработке финансовой, маркетинговой, ценовой и управленческой политики с целью повышения его рентабельности и прибыли.

Технико-экономическая, социальная и (или) экологическая значимость: предложенные мероприятия по улучшению финансового состояния СУП «Северный» позволят улучшить его деятельность.

Автор работы подтверждает, что приведенный в ней расчётно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения к концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

PAPER

paper: 46 pages., 16 tab., 11 sources.MANAGEMENT, ASSETS OF THE ENTERPRISE, OBLIGATION OF THE ENTERPRISE, NET PROFIT, PROFITABILITY, LIQUIDITY OF THE ENTERPRISEof research - a financial condition of the enterprise Northern SOUP.of research - a control system of a financial state at the enterprise.purpose: to estimate a financial condition of the enterprise on an example Northern SOUP and to develop recommendations about improvement of its financial state.methods: economic, economic-mathematical, system, logical.and development: economic calculations are carried out, is investigated financial conditions of the enterprise and the reason of its unprofitability, new actions for improvement of a financial condition of the enterprise are brought.of scientific novelty: ways of improvement of a financial condition of the enterprise are developed.of possible practical application: results of this analysis can be used further in planning and the organization of economic activity of the enterprise, development of financial, marketing, price and administrative policy for the purpose of increase of its profitability and profit.and economic, social and (or) ecological importance: the offered actions for improvement of a financial state Northern SOUP will allow to improve its activity.author of work confirms that the settlement and analytical material given in it correctly and objectively reflects a condition of the studied process, and all theoretical, methodological and methodical provisions borrowed from literary and other sources to the concept are followed by links to their authors.

СОДЕРЖАНИЕ

Ведение

. Сущность финансового менеджмента

.1      Роль, задачи финансового менеджмента

.2      Функции финансового менеджмента

.3      Методика измерения и оценки финансового состояния организации

.        Анализ и оценка финансового состояния организации

.1 Общая характеристика организации и перспективы ее развития

.2 Анализ эффективности производства продукции

.3 Анализ финансового состояния организации и его оценка

. Пути улучшения финансового состояния организации

Заключение

Список используемых источников

ВВЕДЕНИЕ

В условиях современного хозяйствования все более значимым становится рациональное управление финансами, одним их важнейших условий которого является оценка финансового состояния предприятия. Сегодня обеспечение устойчивого финансового состояния становится важнейшей предпосылкой существования предприятия и основным критерием, по которому определяют, в состоянии ли оно развиваться. Это определяет актуальность темы данной работы и ее значимость в обеспечении успешного функционирования предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособное, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы.

Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия, установить методику рейтинговой оценки заемщиков и степени риска банков.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние пред­приятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансо­вого состояния показывает, по каким конкретным направ­лениям надо вести эту работу. В соответствии с этим ре­зультаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Объект исследования - финансовое состояние предприятия СУП «Северный».

Предмет исследования - система управления финансовым состоянием на предприятии.

Целью данной курсовой работы является разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния СУП «Северный». Для осуществления этой цели необходимо произвести тщательный анализ финансового состояния данного предприятия.

В рамках данной работы решаются следующие основные задачи:

) дать характеристику понятию «финансовый менеджмент». Проанализировать теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия.

) оценить финансовое состояние предприятия с помощью расчета соответствующих показателей (финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности, рентабельности). Осуществить расчеты, оформить их в соответствующие таблицы и сделать аналитические выводы.

) разработать мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия СУП «Северный».

Методы исследования: экономический, экономико-математический, системный, логический.

В данной курсовой работе информационной базой исследования послужили труд отечественных и зарубежных ученых, а так же материалы годовой бухгалтерской отчетности за 2011 - 2013 годы предоставленные предприятием и различные методические источники.

1. Сущность финансового менеджмента

.1 Роль и задачи финансового менеджмента

В системе управления деятельностью любого предприятия в современных условиях наиболее сложным звеном является управление финансами. В странах с рыночной экономикой принципы и методы этого управления еще на рубеже XIX-XX веков оформились в специализированную область знаний, получившую название «финансовый менеджмент».

Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

Роль финансового менеджмента состоит в том, что он помогает руководству предприятия ответить на следующие практические вопросы:

¾      какой объем финансовых ресурсов необходим для успешной работы хозяйствующего субъекта в условиях конкурентной среды;

¾      из каких источников можно получить эти финансовые ресурсы и какова их рациональная структура (соотношение между собственными, заемными и привлеченными средствами);

¾      каким образом следует осуществлять оперативное управление финансовыми ресурсами и капиталом для обеспечения финансовой устойчивости, доходности и платежеспособности предприятия в краткосрочном и долгосрочном периодах;

¾      какими способами можно снизить коммерческие риски, возникающие в текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности.

Основной целью финансового менеджмента является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Получает свое выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости предприятия, что реализует конечные финансовые интересы его владельцев.

В процессе реализации своей главной цели финансовый менеджмент направлен на решение следующих основных задач:

1) обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период, максимизации объема привлеченных собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, определения целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управление привлечением заемных финансовых средств, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового капитала.

) обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия. Оптимизация распределения сформированного объема финансовых ресурсов предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.д. В процессе потребления сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия должны быть учтены стратегические цели его развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств.

) оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. При этом свободный остаток денежных средств должен быть минимизирован с тем, чтобы снизить их потери от инфляции.

) обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска. Эта задача реализуется путем эффективного управления активами предприятия, оптимизации их размера и состава. При этом для достижения целей экономического развития предприятие должно максимизировать не балансовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует проведение эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики.

) обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли. Эта задача достигается путем эффективного управления финансовыми рисками присущим отдельным операциям, так и финансовой деятельности в целом. Процесс этого управления предусматривает оценку отдельных видов финансовых рисков, их профилактику и минимизацию, эффективные формы их внутреннего и внешнего страхования.

) обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

С учетом изложенного, систему задач финансового менеджмента можно более емко сформировать в виде следующей общей оптимизационной задачи: достижение на каждом этапе развития предприятия, повышение его рыночной стоимости при обеспечении достаточной финансовой устойчивости и платежеспособности и оптимизации соотношения уровней прибыли и риска в процессе принятия управленческих решений. [1].

1.2 Функции финансового менеджмента

финансовый менеджмент анализ эффективность

Финансовый менеджмент реализует свою главную цель и основные задачи путем осуществления определенных функций. Эти функции подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием финансового менеджмента:

) функции финансового менеджмента как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента, хотя и должен учитывать его специфику);

) функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием (состав этих функций определяется конкретным объектом финансового менеджмента).

Рассмотрим содержание основных функций финансового менеджмента в разрезе отдельных групп.

В группе функций финансового менеджмента как управляющей системы основными являются:

) разработка финансовой стратегии предприятия. При реализации этой функции формируется система целей и целевых показателей финансовой деятельности на долгосрочный период. Финансовая стратегия предприятия рассматривается как неотъемлемая составная часть общей стратегии его экономического развития.

) создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. В процессе реализации этой функции финансового менеджмента необходимо обеспечивать постоянную адаптацию этих организационных структур к меняющимся условиям функционирования предприятия направлениям финансовой деятельности. Также эти структуры должны быть интегрированы в общую организационную структуру управления предприятием.

) формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений. В процессе реализации этой функции д.б. определены объемы и содержание финансового менеджмента; сформированы внешние и внутренние источники информации, удовлетворяющие эти потребности; организован постоянный мониторинг финансового состояния предприятия и конъюнктуры финансового рынка.

) осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия. В процессе реализации этой функции производится экспресс- и углубленный анализ отдельных финансовых операций; результатов финансовой деятельности отдельных дочерних предприятий и филиалов; обобщенных результатов финансовой деятельности предприятия в целом и в разрезе отдельных ее направлений.

) осуществление планирования финансовой деятельности предприятия по основным направлениям. С реализацией функции связана разработка стратегических планов, а также системы текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности, различными структурными подразделениями и по предприятию в целом.

) разработка действенной системы стимулирования реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. При реализации этой функции формируется система поощрений и санкций в разрезе руководителей и менеджеров отдельных структурных подразделений предприятия за выполнение и невыполнение установленных целевых финансовых показателей, финансовых нормативов и плановых заданий.

) осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. Реализация этой функции связана с созданием системы внутреннего контроля на предприятии, разделением контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определением системы контролируемых показателей и контрольных периодов, оперативным реагированием на результаты осуществляемого контроля.

В группе функций финансового менеджмента как специальной области управления предприятием (их еще можно назвать основными направлениями) основными являются:

) управление активами. Функциями этого управления являются выявление реальной потребности в отдельных видах активов и определения их суммы в целом, оптимизация состава активов, обеспечение ликвидности отдельных видов оборотных активов и ускорение цикла их оборотов, выбор эффективных форм и источников их финансирования.

) управление капиталом. В процессе реализации этой функции определяется общая потребность в капитале для финансирования формируемых активов предприятия; стимулируется структура капитала; разрабатывается система мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее ликвидные виды активов.

) управление инвестициями. Функциями являются: формирование важнейших направлений инвестиционной деятельности предприятия; оценка инвестиционной привлекательности проектов и отбор наиболее эффективных; формирование реальных инвестиционных программ и инвестиционного портфеля.

) управление денежными потоками. Функциями являются: формирование входящих и выходящих денежных потоков; эффективное использование остатка временно свободных денежных активов.

) управление финансовыми рисками. При реализации функции выявляется состав основных финансовых рисков и оценка их уровня с объемом возможных финансовых потерь, формируется система мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхование, диагностируется уровень угрозы банкротства.

Каждая из этих функций может быть конкретизирована более целенаправленно с учетом специфики предприятия как объекта финансового управления и основных форм его финансовой деятельности.[1].

1.3   
Методика измерения и оценки финансового состояния организации

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе кругооборота и способность субъектов хозяйствования финансировать свою деятельность и вовремя рассчитываться по своим обязательствам

Оценка финансового состояния предприятия осуществляется посредством анализа следующих основных показателей:

1)      структуры имущества и капитала;

2)      ликвидности баланса;

)        финансовой устойчивости;

)        уровня задолженности и возможности ее погашения;

)        деловой активности предприятия;

6)  конечных результатов деятельности (прибыли, убытков, рентабельности).

Главной целью финансовой деятельности предприятия является увеличение активов. Для достижения этой цели, предприятие должно быть платежеспособным и рентабельным, и иметь оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Анализ имущества предприятия представляет собой анализ состава и размещения активов предприятия, поскольку актив баланса - это вложение капитала в конкретное имущество и материальные ценности.

Задачей анализа имущества предприятия является изучение структуры активов, т.е. их доли в валюте баланса, и изменение доли этих активов за определенный период, дальнейшая их оценка.

При анализе также изучают динамику и структуру собственного и заемного капитала, выясняют причины изменений отдельных его статей и дают оценку этим изменениям за анализируемый период. Анализ источников финансирования представляет собой анализ статей пассива баланса. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот заемных средств.[2].

Для характеристики финансового состояния большое значение имеет определение платежеспособности предприятия, т.е. возможности своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по степени срочности их погашения.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

1)  наиболее ликвидные активы А1 - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса, можно записать алгоритм расчета этой группы:

А1 = стр.260 + стр.270,                                             (1)

2)  быстро реализуемые активы А2 - това­ры отгруженные, краткосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретенным ценностям.

А2 = стр.240 + стр.216+220,                                                                    (2)

3) медленно реализуемые активы А3 - производственные запасы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, готовая продукция, поскольку для трансформации их в денежную наличность понадобится значитель­ное время.

А3 = стр.211 + стр.213- стр.212+ стр.215+ стр.280,                              (3)

) труднореализуемые активы А4 - это внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов, отложен­ные налоговые активы и т.д.

А4 = стр.190 - стр.230+ стр.218,                                         (4)

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы:

) наиболее срочные обязательства П1 - кредиторская задолженность:

П1 = стр.620,                                                                        (5)

2)  краткосрочные пассивы П2 - краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр.610+стр.650,                                                         (6)

) долгосрочные пассивы П3 - долгосрочные кредиты и займы:

П3 = стр.590,                                                                        (7)

) постоянные пассивы П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся посто­янно в распоряжении предприятия.

П4 = стр.490 + стр.630 + стр.640,                                      (8)

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить производственные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4                                  (9)

Наряду с абсолютными величинами для оценки ликвидности пред­приятия рассчитывают и анализируют следующие относительные по­казатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежу­точной (быстрой) ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (Lm) дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах 1-2. На предприятии рекомендуемый критерий Lm ≥ 1,5.

,                                                         (10)

где ОК - оборотный капитал предприятия, млн р.;

РБП - расходы будущих периодов, млн р.;

КО - краткосрочные обязательства (за минусом резервов предстоящих расходов), млн р.

Коэффициент быстрой ликвидности (Lб) аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Нормальное ограничение данного показателя, когда Lб≥0,7-1.

,                                                           (11)

где ДС - денежные средства, млн р.;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения, млн р.;

ДЗ - дебиторская задолженность, млн р.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Lа) является наиболее жестким критерием ликвидности, показывая, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть, при необходимости, погашена немедленно. Его оптимальный уровень Lа≥0,2. [7].

  ,                                                                 (12)

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Оценка типа финансовой устойчивости позволяет выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.

Для характеристики источников формирования запасов используют показатели:

) наличие собственных оборотных средств (СОС) рассчитывается по формуле:

СОС = СК- ВА + РПР,                                                         (13)

где СК - собственный капитал, млн р.;

ВА - внеоборотные активы, млн р.;

РПР - резервы предстоящих расходов, млн р.

) наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СД) рассчитывается по формуле:

СД = СОС + ДП,                                                                  (14)

где ДП - долгосрочные обязательства, млн р.

) общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ИО) рассчитывается по формуле:

ИО = СД + ККБ,                                                         (15)

где ККБ - краткосрочные кредиты банка, млн р.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

1)     излишек (+) или недостаток (-)собственных оборотных средств (∆СОС) определяется по формуле:

∆СОС = СОС - З,                                                                 (16)

где З - запасы, млн р.

)        излишек (+) или недостаток (-)собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆СД) определяется по формуле:

∆СД = СД - З      ,                                                                 (17)

)        излишек (+) или недостаток (-)общей величины основных источников формирования запасов и затрат (∆ИО) определяется по формуле:

∆ИО = ИО - З                                                                       (18)

С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финан­совой ситуации (S). Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.

(Ф) 1, если Ф > 0                                                                  (19)

, если Ф < 0

·   абсолютная устойчивость финансового состояния, при условии

∆СОС > 0, ∆СД > 0, ∆ИО > 0, тогда S { 1; 1; 1}                (20)

·   нормальная устойчивость финансового состояния, при условии

∆СОС < 0, ∆СД > 0, ∆ИО > 0, тогда S { 0; 1; 1}                (21)

·   неустойчивое финансовое состояние, при условии

∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ИО > 0, тогда S { 0; 0; 1}                (22)

·   кризисное финансовое состояние

∆СОС < 0, ∆СД < 0, ∆ИО < 0, тогда S { 0; 0; 0}                (23)

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), от оптимальности структуры активов предприятия, а так же от уравновешенности активов и пассивов предприятия. С этой целью рассчитываются следующие коэффициенты: коэффициент автономии; коэффициент финансовой зависимости; текущей задолженности; финансовой устойчивости; платежеспособности; финансового риска; коэффициент концентрации заемного капитала и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами [8].

) коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств.

,                                                                           (24)

где СК - собственный капитал предприятия, млн р.;

Б - общая валюта нетто - баланса, млн р.

) коэффициент финансовой зависимости показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств.

,                                                                           (25)

) коэффициент финансовой устойчивости характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников.

,                                                       (26)

где ДО - долгосрочные обязательства, млн р.;

РПР - резервы предстоящих расходов, млн р.

) коэффициент платежеспособности (покрытия долгов собственным капиталом).

,                                                                  (27)

где ЗК - заемный капитал, млн р.

) коэффициент финансового риска считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

,                                                                (28)

) коэффициент концентрации заемного капитала показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера.

,                                                                   (29)

) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

,                                                     (30)

где ОА - оборотные активы, млн р.

В настоящее время многие предприятия столкнулись с необходимостью объективной оценки надежности своих партнеров, постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины [7].

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние предприятий.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности осуществляется по данным формы №5 Приложения к бухгалтерскому балансу.

На финансовое положение предприятия также влияют уровень задолженности и реальные возможности ее погашения в установленные сроки. Оценка этих показателей осуществляется посредством анализа соответствующих коэффициентов в динамике .

¾ общая задолженность предприятия (ЗО) отражает долю заемных средств в финансировании имущества. Согласно, международным стандартам, данный показатель должен составлять 0,57-0,67.

,                                                                        (31)

¾ коэффициент задолженности собственного капитала (Кзск) определяет, какая часть всех обязательств может быть покрыта за счет собственного капитала. Оптимальным признается соотношение 1:1.

,                                                                     (32)

¾ коэффициент долгосрочной задолженности собственного капитала показывает, какая часть долгосрочных обязательств покрывается собственным капиталом. Удовлетворительный уровень коэффициента является следствием рациональной структуры капитала.

,                                                                          (33)

¾ коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами.

,                                                                            (34)

где ДС - денежные средства, млн р.[8].

На заключительном этапе анализа рассматриваются конечные результаты деятельности предприятия (прибыль, убыток, рентабельность).

Финансовый результат деятельности предприятия характеризуется суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие.

В зависимости от методики расчета различают балансовую прибыль, прибыль от реализации продукции и чистую прибыль.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции или услуг. Эта прибыль рассчитывается по формуле:

Прп = Врп - С/с - УР - РР,                                          (35)

где Прп - прибыль от реализации продукции или услуг, млн р.;

С/с- полная себестоимость реализованных товаров, работ, услуг, млн р.;

УР - управленческие расходы, млн р.;

РР - расходы на реализацию, млн р.

Балансовая прибыль (Пбал) включает финансовые результаты от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы (до выплаты процентов и налогов); характеризует общий финансовый результат, заработанный предпри­ятием для всех заинтересованных сторон (государства, кредиторов, собственников, наемного персонала).

Пбал = ± Прп ± Под ± Пвд,                                                 (36)

Чистая прибыль (ЧП) - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санк­ций и прочих обязательных отчислений.

ЧП = Пбал - НП - Нпр - Рпр,                                                        (37)

где НП - налог на прибыль, млн р.;

Нпр - прочие налоги, сборы из прибыли, млн р.;

Рпр - прочие расходы и платежи из прибыли, млн р.[6].

Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом. Он более полно, чем прибыль, характеризует окончательные результаты хозяйствования.

Динамика показателей рентабельности также характеризует эффективность производства продукции. При оценке уровня рентабельности различают рентабельность производства, рентабельность продаж (оборота) и рентабельность совокупного капитала (активов).

В системе управления деятельностью любого предприятия в современных условиях наиболее сложным звеном является управление финансами. [5].

Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств. Основной целью финансового менеджмента является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Получает свое выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости предприятия, что реализует конечные финансовые интересы его владельцев.[1].

2. 
Анализ и оценка финансового состояния организации

2.1 Общая характеристика организации и перспективы ее развития

Сельскохозяйственное унитарное предприятие "Северный" создано в результате реорганизации в форме выделения из открытого акционерного общества «Витебский мясокомбинат» и осуществляет свою деятельность на основании Устава в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

Учредителем, собственником имущества Предприятия является Открытое акционерное общество «Витебский мясокомбинат» (зарегистрированное в Едином государственном реестре юридических лиц и индивидуальных предпринимателей за № 300082579).

Предприятие имеет право юридического лица, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, заключает от своего имени договоры, имеет расчётный счет в банке, имеет печать, штамп.

На предприятии ведётся журнально-ордерная форма бухгалтерского учёта.

Унитарное предприятие "Северный" расположено в агрогородке Пальминка Городокского района, в 35 км от областного центра г. Витебска. В 7 км от предприятия проходит автострада и железная дорога Киев-Санкт-Петербург. Предприятие граничит с Витебским, Шумилинским, Полоцким районами Витебской области и Невельским районом Псковской области Российской Федерации. Ведущая роль в экономике района принадлежит сельскому хозяйству, район специализируется на производстве зерна, льна, молока, мяса, свинины, яиц.

Основной специализацией унитарного предприятия "Северный" является производство свинины на промышленной основе (82 % в структуре валового производства). На свинокомплексе имеется 23 свинарника, в которых эксплуатируется 45150 скотомест, из них 60 % модернизировано. Функционируют очистные сооружения, санитарная бойня, ветеринарная лаборатория, цех утилизации отходов, цех по производству колбасных изделий, котельная, водозаборные сооружения. Имеется кормосклад на 1000 тонн комбикорма . На 1 января 2014 года поголовье свиней составляло 45500 голов., в том числе маточное стадо 5215 голов.

С апреля 2011 года в результате присоединения к предприятию КУСХП "Городокский", на баланс хозяйства было передано поголовье крупного рогатого скота и 4 фермы, из которых - 3 молочно-товарные. На 1 января 2014 года поголовье КРС составляло 2646 голов, в том числе дойное стадо - 920 голов. В 2013 году реконструирована молочно-товарная ферма в д. Кабище со строительством современного доильно-молочного блока, где предусмотрено доение коров в доильном зале, идентификация зоотехнического и ветеринарного учёта, приготовление и раздача сбалансированных по всем компонентам кормов с помощью мобильных раздатчиков-смесителей.

По итогам работы за 2013 год получено продукции выращивания свиней - 7806,2 тонн при среднесуточном привесе на доращивании и откорме свиней 511 грамм, продукции выращивания КРС 391,9 тонн при среднесуточном привесе на доращивании и откорме молодняка КРС 558 грамм. Валовое производство молока составило 4149 тонн при среднегодовом удое на одну фуражную корову 4510 кг молока. Валовое производство продукции животноводство к уровню прошлого года составило 99,1 %, в том числе производство молока 109,5 %.

Хозяйство располагает необходимыми сельскохозяйственными угодьями, техникой, трудовыми ресурсам ,чтобы выполнить запланированные показатели по производству зерна и маслосемян рапса, а также заготовить необходимое количество кормов для содержания крупного рогатого скота.

Отрасль растениеводства подчинена работе животноводческой отрасли. Общая земельная площадь на 1 января 2014 года составляет 9382 га , в т.ч. сельскохозяйственные угодья - 6722 га, из них пашня - 4415 га. Средний балл сельхозугодий составляет 22,8 балла, пашни - 22,5 балла .

Отрасль растениеводства представлена двумя механизированными отрядами, за которыми закреплены земля, техника и люди. Имеющиеся земли используются для производства основных видов сельскохозяйственных культур: зерна, рапса и заготовки кормов для общественного скота . Зерновые в структуре пашни составляют более 50 %. Около 85 % валового сбора зерна используется как давальческое сырье для выработки комбикормов на мелькомбинатах области. Годовая потребность фуражного зерна составляет 26000 тонн (в т.ч. для КРС - 2000 тонн). За 2013 год валовой сбор зерна составил 4752 тонны при урожайности 17,1 ц/га. Обеспеченность зерном собственного производства для нужд животноводства предприятия составляет 15-16 %. Недостающее количество зерна предприятие закупает .

В хозяйстве имеется необходимое количество сельскохозяйственной техники, которая может использоваться для возделывания сельскохозяйственных культур: тракторами различной модификации в количестве 45 единиц, зерноуборочными комбайнами в количестве 12 единиц , кормоуборочными комбайнами в количестве 5 единиц. В хозяйстве имеется 2 единицы СЭС для осуществления в оптимальные сроки подкормок, обработок, внесения минеральных удобрений, 7 единиц комбинированных почвообрабатывающих посевных агрегатов, 3 погрузчика Амкодор и другая сельскохозяйственная техника.

Для осуществления производственно-экономической деятельности организация использует основные производственные средства, находящиеся в ее собственности. Общая восстановительная стоимость их на 01.01.2014 года составляла 518,7 млрд р., износ - 34,6 % Наибольший износ имеют передаточные устройства и транспортные средства - 62,9 % и 63,9 % соответственно, машины и оборудование изношены на 58 %.

За весь период деятельности предприятия создана оптимальная структура персонала, позволяющая решать основные производственные задачи

Среднесписочная численность работающих СУП "Северный" по состоянию на 01.01.2014 года составляла 501 человек . Численность работников, занятых в основной деятельности составляет 96,8 %

Все работники организации работают в соответствии с трудовым договором и контрактами, с учетом уровня образования руководящих работников, специалистов и профессиональной подготовкой рабочих. Из общей численности персонала высшее образование имеют 37 человек (6,7 % от общей численности), среднее специальное - 115 человек (20,8 %) Наиболее представительной является категория работников, имеющих профессионально-техническое образование - 38,9 % в общей структуре. Штат руководящих работников и специалистов в общей численности работников составляет 17 %.

Анализ возрастного состава персонала организации показывает, что лица в наиболее производительном трудоспособном возрасте (от 30 до 50 лет) составляют 47,2 % списочной численности, при этом лица до 29 лет и старше 50 лет - соответственно 18,6 % и 34,2 %

Производственные и трудовые отношения, включая вопросы найма и увольнения, режим труда и отдыха, условия оплаты труда, регулируются условиями заключенных контрактов и действующим трудовым законодательством. Работники подлежат социальному страхованию, предусмотренному действующим законодательством.

Для всех работников обеспечиваются безопасные условия труда. Организация несет ответственность в установленном законодательством порядке за ущерб, причиненный их здоровью и трудоспособности. Гарантируется соблюдение предусмотренных Законодательством социальной защиты работников, несовершеннолетних, работников, получивших потерю трудоспособности в результате несчастного случая на производстве.

На обеспеченность трудовыми ресурсами организации, в первую очередь, влияет уровень материального стимулирования работников (заработная плата). За 2013 год среднемесячная заработная плата работников составила 4257,0 тыс. р., что выше областной и районной средней заработной платы в отрасли сельского хозяйства..

Одним из важнейших направлений в деятельности администрации является работа по снижению текучести кадров. В этих целях особое внимание уделяется вопросам своевременного нормирования труда, создания более благоприятных условий труда работающих, повышения их заработной платы, укрепления трудовой дисциплины.

Оплата труда работников СУП "Северный" (установление форм, систем и размеров оплаты труда, материального стимулирования, выплаты вознаграждений, доплат, надбавок) производится по тарифным ставкам и окладам, согласно утверждённого штатного расписания.

Деятельность организации за 2013 г. характеризуется отрицательной динамикой изменения финансово-экономических показателей. За 2013 год выручка от реализации продукции составила 164400 млн р., в том числе без налогов 147937 млн р., убыток от реализации продукции 21529 млн р., в целом по предприятию убыток составил 41462 млн р., рентабельность продаж - -13,1 %, рентабельность по конечному результату - -24,5 %. Себестоимость реализованной продукции составила 196466 млн р..

Деятельность организации за 2013 г. характеризуется отрицательной динамикой изменения финансово-экономических показателей. За 2013 год выручка от реализации продукции составила 164400 млн р., в том числе без налогов 147937 млн р., убыток от реализации продукции 21529 млн р., в целом по предприятию убыток составил 41462 млн р., рентабельность продаж - -13,1 %, рентабельность по конечному результату - -24,5 %. Себестоимость реализованной продукции составила 196466 млн р.

Внереализационные расходы составили 3891 мл. р..

( материальная помощь на удешевление мясопродуктов, в связи с запретом содержания свиней в личных хозяйствах, к отпуску , по условиям коллективного договора 1927 млн р, питание механизаторов 405 млн р., содержание легкового автотранспорта 497 млн р., пени по просроченным процентам банка и по хозяйственному суду 626 млн р., затраты по содержанию жилья и восстановлению столовой 211 млн. руб., затраты прошлых лет (сортировка зерна) 56 млн р., прочие расходы 169 млн р.).

Внереализационные доходы составили 3991 млн р. (бюджет).

Финансовый результат от внереализационной деятельности составил - 100 млн р..

Операционные расходы за отчётный период составили 22439 млн р. (проценты Витебского мясокомбината за пользование денежными средствами и Витебского КХП, проценты по хозяйственному суду 4534 млн р., проценты банка за пользование кредитом 14914 млн р., курсовая разница (удобрения) 2009 млн р., амортизация неиспользованных зданий 434 млн р., списание основных средств, падёж животных 238 млн р., прочие расходы 310 млн р.).

Операционные доходы составили 2406 млн р.(возмещение льготированных процентов банка 1504 млн р., оплата за счёт бюджетных средств в сумме начисленной амортизации 444 млн. руб., прочая реализация 350 млн. руб. (металлолом и пр.), прочие доходы 108 млн. руб.).

Финансовый результат от операционной деятельности составил - -20033 млн р..

В результате убыток от хозяйственно-финансовой деятельности за 2013 год составил 41462 млн р..

Причины убыточности предприятия: за 2013 год выручка от реализации продукции возросла незначительно - 104,3 %. Снизились объёмы реализации скота на мясо: свинины на 5,6 %, мяса КРС на 20,5 %. Произошло снижение цены на мясо свинины. Цена на свинину к уровню прошлого года снизилась и составляет в настоящее время 91,2 % . В текущем году мясо реализуется только по закупочным ценам, которые не позволяют получать прибыль при покупных комбикормах, действующих ценах на электроэнергию, газ, топливо и др. материалы.. Так же, в связи с введением национального стандарта Российской Федерации на свинину и отмены действия государственного стандарта Республики Беларусь цена на свинину упала. За 2013 год при реализации мяса свинины, удельный вес в общем объёме реализации первой категории составил 9,7 %, второй категории 55,3 %, третьей категории 16,0 %, 4 категории 15,3 %, не стандарта 3,7 % (за 2012 год соответственно: 54,2 %, 24,4 %, 11,0 %, 7,1 %, 3,3 %). Потери выручки от реализации свинины , в связи с введением национального стандарта Российской Федерации на свинину за 2013 год составили 6299 млн. рублей. В прошедшем году снизился со 123 кг до 112 кг средний вес реализуемой головы свиней с откорма, что также привело к снижению выручки от реализации (8273 млн р.) , а также сокращению валового привеса при производстве свинины. Причины снижения производства: снизилась продуктивность свиней. Из-за недостатка финансовых средств имели место перебои в кормлении свиней, были случаи, когда кормление свиней осуществлялось без соблюдения рецептуры кормов по группам . Сократилась численность поголовья свиней. Среднее поголовье свиней продуктивных групп в ноябре-декабре текущего года составило 42486 голов, в прошлом году 45255 голов, что меньше соответствующего уровня прошлого года на 2769 голов. Причина - рост непроизводительного выбытия свиней, чему способствовало увеличение лёгочных заболеваний в текущем периоде (пневмония, полисерозит), недостаток медикаментов, нарушение параметров микроклимата. В течение последних трёх лет на свиноводческом комплексе не проводилась реконструкция свиноводческих помещений, что требует также больших финансовых затрат, которые у предприятия отсутствуют, а опыт работы показывает, что продуктивность и сохранность поголовья в реконструированных свинарниках, где параметры микроклимата близки к норме, гораздо выше (имеется заключение республиканской проверки). В октябре - ноябре не дополучен приплод поросят также из-за произошедших абортов маточного поголовья, большого процента прохолоста, которые скажутся и на дальнейших показателях работы свиноводческого комплекса.

Основной задачей деятельности организации в ближайшей перспективе является формирование денежных потоков, позволяющих создать оборотный капитал, достаточный для функционирования производства в планируемых масштабах, сокращение затрат на производство продукции, поэтапное сокращение убыточности предприятия.

2.2 Анализ эффективности производства продукции

По итогам работы за 2013 год получено продукции выращивания свиней - 7806,2 тонн при среднесуточном привесе на доращивании и откорме свиней 511 грамм, продукции выращивания КРС 391,9 тонн при среднесуточном привесе на доращивании и откорме молодняка КРС 558 грамм. Валовое производство молока составило 4149 тонн при среднегодовом удое на одну фуражную корову 4510 кг молока. Валовое производство продукции животноводство к уровню прошлого года составило 99,1 %, в том числе производство молока 109,5 %.

Отрасль растениеводства подчинена работе животноводческой отрасли. Общая земельная площадь на 1 января 2014 года составляет 9382 га , в т.ч. сельскохозяйственные угодья - 6722 га, из них пашня - 4415 га. Средний балл сельхозугодий составляет 22,8 балла, пашни - 22,5 балла .

Отрасль растениеводства представлена двумя механизированными отрядами, за которыми закреплены земля, техника и люди. Имеющиеся земли используются для производства основных видов сельскохозяйственных культур: зерна, рапса и заготовки кормов для общественного скота . Зерновые в структуре пашни составляют более 50 %. Около 85 % валового сбора зерна используется как давальческое сырье для выработки комбикормов на мелькомбинатах области. Годовая потребность фуражного зерна составляет 26000 тонн (в т.ч. для КРС - 2000 тонн). За 2013 год валовой сбор зерна составил 4752 тонны при урожайности 17,1 ц/га. Обеспеченность зерном собственного производства для нужд животноводства предприятия составляет 15-16 %. Недостающее количество зерна предприятие закупает .

Структура земельных ресурсов КУСПХ «Северный» представлена в следующей таблице.

Таблица 1- Состав и структура землепользования за 2011-2013 гг. (га)

Примечание - Источник: собственная разработка

Исходя из данных, приведенных в данной таблице, можно сказать, что за анализируемый период общая земельная площадь хозяйства постепенно увеличивается за счет включения ранее не использованных земель, что говорит об усилении интенсификации производства. Наблюдается положительная тенденция увеличения площади сельскохозяйственных угодий, а именно пашни.

Как уже отмечалось ранее, предприятие специализируется на производстве свинины. Динамика изменения среднегодового поголовье скота за 3 анализируемые периода представлено в следующей таблице 2.

Таблица 2- Изменение среднегодового поголовья скота за 2011-2013 гг. (голов)

Примечание - Источник: собственная разработка

Исходя из приведенных выше данных, можно сказать, что в 2013 г. по сравнению с 2012 г. поголовье КРС молочного направления уменьшилось на 4 %, свиней - уменьшилось на 1 %,

Выход животноводческой продукции представлен в следующей таблице3.

Таблица 3- Выход животноводческой продукции за 2011-2013 гг.

Примечание - Источник: собственная разработка

Проанализируем продуктивность животных.

Таблица 4 - Продуктивность животных за 2011-2013 гг.

Примечание - Источник: собственная разработка

Исходя из данных можно сказать , что в 2013 г. по сравнению с 2012 г. среднегодовой удой молока от одной коровы увеличился на 7 %, а среднесуточные привесы КРС и свиней уменьшились - на 3 % и 1 % соответственно, что говорит о несбалансированном использовании кормов, не правильному содержанию животных.

Показатели реализации животноводческой продукции приведены в следующей таблице.

Таблица 5 -Реализация животноводческой продукции СУП «Северный»

Примечание - Источник: собственная разработка

Таблица 6 - Финансовые результаты

Примечание- Источник: собственная разработка

Из приведенных данных мы видим что прибыль в 2013 году уменьшилась по сравнению с 2012 годом и предприятие начало работать в убыток , что можно подтвердить следующими расчетами.

Прибыль = Выручка - Себестоимость.

В 2011 г. она составила 2225 млн р., в 2012 г -15053 млн р., а в 2013 г.-мы видим что предприятие работало в убыток -16 932 млн р., что говорит о не рациональном функционировании данной отрасли производства.

В 2014 году стратегия развития СУП "Северный" направлена на повышение эффективности сельскохозяйственной деятельности, наращивание производственного потенциала.

В течение 2014 года планируется увеличение объемов производства животноводческой продукции за счет увеличения продуктивности животных, наращивания поголовья свиней, коров, улучшения кормовой базы.

Прогнозируется, что основной прирост производства мяса свиней будет осуществлён за счёт наращивания поголовья свиней путём повышения эффективности работы основной отрасли предприятия - увеличения оплодотворяемости осеменённых животных, сокращения прохолоста маточного поголовья., увеличения выхода поросят на опорос, на свиноматку, улучшения сохранности поголовья свиней, а также за счёт роста продуктивности свинопоголовья до 528 грамм в сутки, Прирост мяса крупного рогатого скота будет обеспечен путем увеличения среднесуточных привесов молодняка крупного рогатого скота , сокращения сроков выращивания скота и увеличения его весовых кондиций, снижения непроизводительного выбытия молодняка. Рост производства молока планируется получить за счет увеличения поголовья коров в реконструированной ферме и надоев от коровы до 4630 кг в год

Достичь высоких темпов производства сельскохозяйственной продукции организация планирует за счет повышения культуры производства, соблюдения агротехнических сроков посевов, ухода и уборки культур, обеспечения необходимого количества и качества кормов для скота, замены низкопродуктивного скота высокопродуктивным.

2.3 Анализ финансового состояния организации и его оценка

Начнем анализ финансового состояния с анализа активов предприятия. В процессе анализа в первую очередь следует изучить изменения в его составе и структуре и дать ему оценку. Данные анализа представлены в виде таблицы 7.

Таблица 7 - Анализ имущества предприятия

Примечание - Источник: Собственная разработка

Основную долю как в структуре долгосрочных активов, так и в валюте баланса занимают основные средства: 82,5 % - в 2011 году, 70,9 % - в 2012 году, 74 % - в 2013 году. За анализируемый период стоимость основных средств увеличилась на 122447 млн р. Это может быть связано с приобретением новых машин и оборудования, зданий и сооружений, нового инвентаря.

Доля запасов в валюте баланса в 2011 году составила 15,2 %, в 2013 году-21,4 %. За этот период запасы увеличились на 58320 млн р. или на 6,2 %. Как видно из таблицы - это изменение связано с увеличением сырья и материалов на складах на 7682 млн р., а так же готовой продукции и товаров для реализации - на 398 млн р.

За анализируемый период дебиторская задолженность увеличилась на 1706 млн р.

Отрицательным является увеличение денежных средств предприятия, за период они снизились со 1132 млн р. до 25 млн р.

Таким образом на предприятии объем средств за 2011 - 2013 года увеличился на 196003 млн р. или на. Это обусловлено изменением двух факторов: 1) увеличением объема долгосрочных активов на сумму 133637 млн р.; 2) увеличением объема краткосрочных активов на 62366 млн р.

В течение 2013 года значительно увеличились заёмные средства.. При этом , главным образом, представлены кредиторской задолженностью - 55,8 %.. По сравнению с предыдущим периодом кредиторская задолженность возросла на 52924 млн р.. При этом в 2013 году наибольший удельный вес приходится на задолженность перед поставщиками и подрядчиками (57,5 %) и по сравнению с началом года данный показатель увеличился на 97,9 %.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппирован­ных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппирова­ны по степени срочности их погашения. Оценка кредитоспособности и расчет показателей ликвидности активов предприятия приведены в таблице 8.

Расчет осуществляется по формулам (1-9).

Таблица 8 - Ликвидность баланса предприятия

Примечание - Источник: Собственная разработка

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить производственные расчеты групп активов и групп пассивов.

Таблица 9- Соотношения активов и пассивов

Примечание - Источник: Собственная разработка

Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Из таблицы 9 видно, что из четырех условий ликвидности баланса соблюдается лишь третье (медленно реализуемые активы больше долгосрочных пассивов). Следовательно, баланс данного предприятия считается не ликвидным.

После проведения анализа активов и пассивов предприятия, а также анализа ликвидности баланса можно провести анализ финансовой устойчивости предприятия. Это осуществляется с помощью коэффициентов лик­видности, расчет которых осуществляется по формулам (10-12). Значения коэффициентов ликвидности приведены в таблице 10.

Таблица 10 - Анализ показателей ликвидности предприятия

Примечание - Источник: Собственная разработка

На предприятии коэффициент текущей ликвидности за период с 2011 по 2013 год снизился с 0,03 до 0,004 (на 13,3 %), но так и остался ниже нормативного значения. Это говорит о низких платежных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчетов дебиторами и реализации в случае необходимости материальных оборотных средств предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности за анализируемый период также уменьшился с 0,1 до 0,03 (на 30 %) и при этом его значение ниже рекомендуемого.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности за анализируемый период так же снизилось ионо значительно ниже рекомендуемого. Это свидетельствует о том, что у предприятия недостаточно средств на расчетном счете, и оно не способно в полном объеме расплатиться по своим долгам.

Анализируя коэффициенты ликвидности, можно сделать следующий вывод. В целом значения этих коэффициентов свидетельствуют о достаточно плохой платежеспособности предприятия, т.к. все значения коэффициентов ниже нормативных. Оно не имеет в достаточном объеме оборотных средств.

Следующим этапом анализа необходимо определить тип текущей финансовой устойчивости предпри­ятия. Рассчитав по формулам (13-23) величины источников покрытия запасов и сравнив их между собой, составим следующую таблицу.

Таблица 11 -Определение типа финансовой устойчивости

Примечание - Источник: Собственная разработка

Как видно из таблицы 11 в 2013 году на предприятии наблюдается кризисное финансовое состояние, что прежде всего связано с недостатком основных источников формирования запасов и затрат, недостатком собственных оборотных средств и собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, рассчитываются по формулам (24-30), затем результаты оформляются в таблицу 12.

Таблица 12 - Анализ показателей финансовой устойчивости

Примечание - Источник: Собственная разработка

Рост коэффициента финансовой зависимости показывает, что увеличилась доля заемных средств в финансировании предприятия. В 2013 году зависимость от заемных средств возросла на 29,9 % и составила 1,65.

Коэффициент платежеспособности в 2013 году несоответствует нормативному значению. Это связано с тем, что предприятие не в состоянии собственным капиталом покрыть свои долги.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за анализируемый период имеет отрицательное значение и имеет тенденцию к снижению. По полученным данным видно, что существует необходимость привлечения иных оборотных средств со стороны.

Анализируя финансовое состояние предприятия, необходимо отметить, что за 2011 - 2013 года произошло увеличение финансовой зависимости организации от внешних и внутренних контрагентов.

Анализ финансового состояния является важной составляющей любого экономического исследования.

С помощью анализа финансового состояния обосновывается целесообразность осуществления конкретных хозяйственных, инвестиционных и финансовых решений, устанавливается степень их соответствия целям развития предприятия.

В целом экономическая ситуация на предприятии не благоприятная. Необходимо отметить низкие значения показателей оборачиваемости средств, что говорит о достаточно низкой коммерческой активности. В связи с недостатком собственных оборотных средств на предприятии наблюдается кризисное финансовое состояние. Структура баланса СУП «Северный» считается не достаточно удовлетворительной, а само предприятие не достаточно неплатежеспособно.

Анализируя финансовое состояние предприятия, необходимо отметить, что за 2011 - 2013 года произошло увеличение финансовой зависимости организации от внешних и внутренних контрагентов. На предприятии также наблюдается отрицательная динамика практически всех показателей за рассматриваемый период времени.

3. Пути улучшения финансового состояния организации

В процессе реализации финансовой стратегии предприятия большое внимание должно уделяться направлениям улучшения финансового состояния предприятия, а именно, повышению ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.

Проведенный во второй главе анализ финансового состояния предприятия СУП «Северный» выявил довольно низкие показатели финансово-хозяйственной деятельности этого предприятия. По результатам анализа предприятие можно охарактеризовать как финансово неустойчивое. Поэтому необходимо выявить факторы, влияющие на его неблагоприятное развитие.

Конкретные пути выхода предприятия из кризисной ситуации зависят от причин его несостоятельности. По­скольку большинство предприятий разоряется по вине неэффек­тивной государственной политики, то одним из путей финансо­вого оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных субъектов хозяйствования. Но ввиду дефицита государственного бюджета рассчитывать на эту помощь могут не все предприятия.

Поскольку запасы и затраты на предприятии занимают большую часть оборотных активов, то для улучшения финансового состояния надо добиться снижения величины запасов и затрат. Для реализации этой задачи можно предложить следующие меры:

) инвентаризация запасов с целью выявления в них неликвидных, не нужных предприятию, но отягощающих его баланс;

) снижение потребности в этих запасах и затратах, в том числе за счет снижения материалоемкости, энергоемкости производства, и другие меры.

Увеличение объема производства и продаж обеспечивает увеличение денежных средств, получаемых от реализации продукции, т.е. увеличение абсолютно ликвидных активов, а значит и самой ликвидности. С этой целью необходимо выделить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль, провести анализ цены и объема реализуемой продукции для определения наиболее разумного компромисса, который поможет предприятию, несмотря на снижение объемов продаж, увеличить поступление дополнительных денежных средств за счет увеличения цены или торговых наценок.

Существенным фактором ухудшения финансового состояния предприятия является то, что в условиях инфляции имеет место, по существу, изъятие части оборотных средств. С целью устранения подобного неоправданного изъятия у предприятия оборотных средств следовало бы ежеквартально переоценивать производственные запасы и незавершенное производство. Это сократит налогооблагаемую базу и будет способствовать недопущению изъятия оборотных средств в виде части налога на прибыль.

Если предприятие получает прибыль и является при этом не­платежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд по­требления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный ре­зерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущест­ва и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое пере­вооружение производства.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способ­ные принести предприятию высокий доход, также является од­ним из резервов финансового оздоровления предприятия.

Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вы­нужденные потери по одним направлениям покрываются прибы­лью от других.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финан­сового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений фи­нансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и дос­тижению безубыточной работы за счет более полного использо­вания производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее се­бестоимости, рационального использования материальных, тру­довых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Увеличение производства продукции растениеводство возможно за счет повышения урожайности культур.

Таблица 13 - Увеличение объема производства продукции растениеводства за счет увеличения урожайности

Примечание - Источник: собственная разработка

При сохранении посевных площадей, но увеличении урожайности основных культур СУП « Северный» до показателей, указанных в таблице 13, объем производства увеличивается с 31720 ц до 43050 ц, т.е. увеличение объема производства на 11330 ц. А это принесет дополнительную доход предприятию.

Рост урожайности может происходить за счет: увеличения дозы внесения удобрений, повышения их окупаемости, внедрения более урожайных сортов культур, сокращения потерь продукции при уборке урожая, улучшения сенокосов и пастбищ и других агротехнических мероприятий.

Так же целесообразно подсчитать резерв увеличения производства продукциия после улучшения структуры посевных площадей.

Таблица 14 - Резервы увеличения производства продукции за счет более полного использования земельных ресурсов

Примечание - Источник: собственная разработка

Для того, чтобы получить дополнительно 217 ц ржи, необходимо увеличить площадь посевов на 10 га (раскорчевать кустарники). Данный результат можно получить при урожайности 21,7 ц/га.

Таблица 15 - Обобщение резервов увеличения производства ржи

Примечание - Источник: собственная разработка

В результате поиска и подсчета резервов, можно получить 4097 ц ржи. В результате реализации данного объема продукции предприятие получит дополнительный доход.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Увеличить прибыль можно также уменьшением затрат на производство ржи.

Таблица 16 - Резерв увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции

Примечание - Источник: собственная разработка

Из таблицы 16 мы видим, что резерв увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости увеличился на 11 млн р.

Для того чтобы предприятию улучшить свое финансовое состояние ему нужен дополнительный «механизм», который бы мог одновременно анализировать, помогал управлять и планировал будущее финансовое состояние.

На современном этапе лучше всего себя зарекомендовал таким механизмом - управленческий учет.

Наибольшее сходство управленческий учет имеет с бухгалтерским учетом, однако, последний не может использоваться в качестве оперативного управления, поскольку не проводится объективный и углубленный анализ текущей деятельности по укреплению финансового состояния предприятия.

Отличительной чертой управленческого учета от других подразделений (маркетинг, снабжение, производство, сбыт, бухгалтерия, плановый отдел) является то, что он:

¾ пользуется другими показателями (постоянные и переменные затраты, финансовая устойчивость, ликвидность, оборачиваемость, точка безубыточности и др.);

¾      охватывает деятельность предприятия в комплексе;

¾      ведется ежедневно, чтобы держать под контролем «точку безубыточности»;

¾      эффективность управления достигается через воздействие одного параметра на несколько других;

¾      направлен на улучшение финансовых показателей предприятия в целом;

¾      предназначен, прежде всего, для того, чтобы помочь руководству предприятия в принятии конкретных управленческих решений.

Управленческий учет на предприятии выполняет функцию постоянно действующей ревизии, т.к. постоянно контролирует все хозяйственные операции. Введение управленческого учета не требует ни технических изменений, ни ощутимых финансовых вложений, в основном это организационное мероприятие, направленное на то, что бухгалтерский учет дополняется новыми показателями и методикой учета. Здесь наиболее важным является умение согласовывать взаимодействие бухгалтерии и службы управленческого учета, т.к. только их взаимодействие дает необходимый эффект.

Таким образом, реализация вышеперечисленных направлений позволит улучшить финансовое состояние предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключении работы можно отметить, что все задачи, поставленные вначале работы достигнуты, раскрыты и также достигнута главная цель работы: определено финансовое состояние конкретного предприятия -СУП «Северный»

Финансовый менеджмент - искусство управления финансами предприятий - уверенно входит в отечественную практику хозяйствования, используя богатый арсенал методов, накопленных рыночной экономикой.

В работе были рассмотрены сущность финансового менеджмента и его функции, описана методика измерения и оценки финансового состояния организации.

Были рассмотрены теоретические основы методологии проведения анализа финансового состояния предприятия, которое включает:

¾      анализ активов;

¾      анализ платежеспособности и ликвидности;

¾      оценку финансовой устойчивости;

¾      оценку деловой активности;

¾      анализ рентабельности предприятия.

Выяснилось, что платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособное, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

В расчетной части было рассмотрено финансовое состояние конкретного предприятия - СУП «Северный».

Были осуществлены расчеты и оформлены в соответствующие таблицы, по которым были проведены аналитические выводы.

На данном предприятии - неустойчивое финансовое состояние, так как существует недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Баланс предприятия не ликвидный, так как коэффициент абсолютной, быстрой и текущей ликвидности не соответствуют утвержденным нормативам.

Дальнейший анализ показателей финансовой устойчивости предприятия указывает на усиление финансовой зависимости его от внешних ин­весторов, но в тоже время характеризует увеличение той части собственного капитала пред­приятия, которая является источником покрытия текущих активов, а это положи­тельная тенденция.

Из анализа структуры прибыли данного предприятия видна динамика понижения прибыли отчетного периода, в том числе прибыли от реализации продукции, то есть предприятие лишь расплачивается по налогам и практически не имеет чистой прибыли. За анализируемый период чистая прибыль снизилась. Значения всех коэффициентов рентабельности: производства, собственного капитала, продаж, совокупного и перманентного капитала за анализируемый период стали значительно меньше.

Для того чтобы обеспечить устойчивость финансового состояния предприятия, то есть способность своевременно рассчитываться с государством, поставщиками и другими кредиторами, предприятиям в существующих условиях приходится прилагать значительные усилия для поддержания своей платежеспособности, ликвидности и кредитоспособности, поэтому были предложены некоторые мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.

Можно отметить, что у СУП «Северный» имеется потенциал для наращивания его платежеспособности, ликвидности активов и финансовой устойчивости при грамотном, четко выверенном подходе к управлению финансовыми активами предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. - Мн.: Интерпрессервис, Экоперспектива, 2002. - 416с. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф.

Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. - 7-е изд., испр. - Минск: Новое знание, 2007. - 680с.

Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие / Т.П. Елисеева. - Минск: Соврем. шк., 2007. - 944с.

Горбаток З.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пос. - Томск: ТМЦДО, 2003 г. - 168 с

Финансовое управление фирмой / В.И.Терехин, С.В. Моисеев, Д.В.Терехин, С.Н.Цыганков; под ред. В.И.Терехина. - М.: ОАО «Изд-во «Экономика». 1998. 342с

6 Ветрова Н.В. Расчет прибыли на предприятии / Финансы - 1997 - №12. - 384с.

[Электронный ресурс]: http://www.levonevski.net/pravo/norm2013/num06. Дата доступа: 02.12.2014.

Поршнева А.Г., Румянцева З.П. Управление организацией. - М.: Инфра-М, 1999, 243с.

10 Годовой отчет СУП «Северный» за 2011, 2012, 2013 гг..

Бизнес план предприятия СУП «Северный».