Анализ финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия

Содержание

Введение

. Финансовое состояние предприятий аграрного сектора Российской Федерации

. Анализ условий деятельности предприятия АПК

.1 Природные условия деятельности предприятия, его специализация и размер

.2 Ресурсный потенциал предприятия

.3 Финансовые результаты деятельности предприятия

. Анализ финансового состояния предприятия

.1 Оценка имущества предприятия и источников его приобретения

.2 Анализ состояния расчетов и платежеспособности предприятия

.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

.4 Резервы улучшения финансового состояния предприятия

Заключение

Список литературы

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Финансовый анализ дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращиванию капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения прибыли и др.

Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования. В результате инструментарий современного финансового анализа расширяется за счет новых приемов и способов, позволяющих учитывать эти явления.

Стремясь решить конкретный вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа.

Этими обстоятельствами объясняется выбор темы курсовой работы и ее актуальность. Целью данной работы является изучение методики анализа и оценка финансового состояния предприятия, а так же предложения путей его улучшения.

Задачами курсовой работы являются:

-       Изучение теоретических и правовых основ оценки финансового состояния предприятия;

-       Изучение теоретических основ оценки финансового состояния предприятия;

-       Ознакомление с организационно - правовым и финансово - экономическим положением предприятия;

-       Проведение анализа финансового состояния предприятия.

Методологической и теоретической основой исследования служат положения экономической теории по вопросам улучшения финансового состояния предприятия, работы отечественных и зарубежных ученых по проблемам эффективности производства и управления предприятием на основе данных финансового анализа.

1.   Финансовое состояние предприятий аграрного сектора Российской Федерации

Традиции, сложившиеся в отечественной аналитической школе, достаточно устойчивы; тем не менее, в последнее подход к экономическому анализу хозяйственной десятилетие ХХ века в России начали формироваться различные подходы к структурированию анализа хозяйственной деятельности, по сути возрождающие ключевые идеи наших предшественников, выдвигавших на первый план бухгалтерский баланс, его аналитический потенциал и возможности использования в управлении деятельностью предприятия.

И в России, и на Западе активно используется понятие "экономический анализ", однако смысловая нагрузка этого термина и содержательное наполнение скрывающейся за ним дисциплины совершенно различны. На Западе экономический анализ трактуется в духе работ П. Самуэльсона и Й. Шумпетера и, в известном смысле, является синонимом термина "экономическая теория" [14, стр. 152].

Что касается отечественной аналитической науки, то в работах С.К.Татура, С.Б. Барнгольц, М.И. Баканова, А.Д. Шеремета и др., экономический анализ (анализ хозяйственной деятельности) трактуется гораздо более узко и, в некотором смысле, приземленно - как направление, связанное с изложением методов и техники аналитических расчетов на уровне предприятия в условиях директивной экономики. Отличительные особенности данного анализа состоят в следующем:

·    он построен исключительно исходя из предпосылок и ограничений, действующих в условиях централизованно планируемой экономики и не предполагающих наличия реальных рыночных механизмов в экономике;

·        он проводится обычно в ретроспективном аспекте;

·        его квинтэссенцией являются:

а) анализ выполнения плановых заданий по различным показателям и

б) жестко детерминированный факторный анализ;

·    он затрагивает не только и не столько финансовую сторону деятельности предприятия, сколько предполагает комплексную оценку абсолютно разнородных (с позиции, например, бухгалтера или финансового менеджера) сторон деятельности.

Еще один подход к структурированию аналитических процедур на уровне предприятия в последние годы пропагандируется московской школой аналитиков под руководством проф. А.Д. Шеремета. Этот подход формально базируется на получившей достаточное распространение англо-американской методологии бухгалтерского учета, подразумевающей его деление на управленческий и финансовый учеты. Данный подход к структурированию аналитических процедур представляет собой попытку расширить схему традиционного анализа хозяйственной деятельности, интенсивно использовавшуюся в нашей стране в годы централизованно планируемой экономики, путем включения в нее отдельных элементов новых видов деятельности или объектов анализа (бизнес-планирование, маркетинг, финансовые активы, капитал и др.).

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков [16, стр. 14]:

1.   Анализа общего хозяйственного состояния предприятия;

2.      Анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

.        Анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основным источником информации для финансового анализа служит бухгалтерский баланс предприятия (Форма 1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (Форма 2 годовой и квартальной отчетности). Чем удобны такие источники информации для предприятий?

Под финансовым состоянием предприятия (ФСП) понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

ФСП может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. ФСП зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на ФСП, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается ФСП и его платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Целью анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить ФСП, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ ФСП показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в ФСП. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения ФСП в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения ФСП и его платежеспособности. Для оценки устойчивости ФСП используется целая система показателей, характеризующих изменения [15, стр. 88]:

·  структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования;

·        эффективности и интенсивности его использования;

·        платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

·        запаса его финансовой устойчивости.

Показатели должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер, а, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения отношений с ним. Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, т. к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели можно сравнивать с [12, стр. 8]:

·  общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

·        аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

·        аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения ФСП.

Анализом ФСП занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ подразделяется на [13, стр. 5]:

·      Внутренний, который проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Цель такого анализа заключается в установлении планомерного поступления денежных средств и размещении собственных и заемных средств таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимальной прибыли и исключение банкротства.

·        Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основании публикуемой отчетности. Цель такого анализа заключается в установлении возможности выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимальную прибыль и исключить риск потери.

Основным нормативным документом, непосредственно регулирующим оценку финансового состояния предприятий в РФ является Приказ от 23.01.2007 № 16 Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству «Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций"».

Ниже представлены показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Дополняют общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность. Нормативное значение 0,2-0,3.

                                                              (1)

где КАЛ - коэффициент абсолютной ликвидности,

ДС - денежные средства,

ФВКР - краткосрочные финансовые вложения,

ОКР - краткосрочные обязательства

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по данным баланса фирмы как частное от деления текущих активов на текущие обязательства и показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Является одним из показателей ликвидности компании, характеризующим ее способность выдерживать быстротечные изменения в рыночной конъюнктуре и бизнес-среде, такие как задержки платежей со стороны покупателей, колебания продаж, непредвиденные расходы или требования немедленной уплаты задолженностей.

Как правило, считается, что данный коэффициент не должен быть меньше 1, однако рекомендованные значения могут существенно меняться в зависимости от отрасли, страны и других условий.

                                                                                (2)

где КДО - краткосрочные долговые обязательства,

ОбА - оборотные активы,

Коэффициент промежуточной ликвидности (ликвидность средств в обращении) показывает долю наиболее ликвидной части в составе оборотного капитала, определяется как отношение ликвидных средств первой (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) и второй (дебиторская задолженность) группы к общей сумме краткосрочных долгов предприятия и имеет следующий вид:

                                                                    (3)

где Л - коэффициент промежуточной ликвидности,

ДС - денежные средства,

ФВКР - краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ - дебиторская задолженность,

ОКР +КЗ - сумма краткосрочных долгов предприятия

Коэффициент маневренности функционирующего капитала. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент маневренности собственных источников - это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств

Км =                                      (4)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50%.

                                                                      (5)

где К - капитал,

АВН - внеоборотные активы,

МОС - материальные оборотные средства.

Коэффициент восстановления/ утраты платежеспособности

(6)

Коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме, норматив 05-1,0, рассчитывается следующим образом:

                                                                                  (7)

где К - капитал,

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент финансовой устойчивости - это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):

                                                                                 (8)

где КФУ- коэффициент финансовой устойчивости,

Вб - валюта баланса,

ПК - Итог собственных и долгосрочных заемных средств, чем выше величина данного коэффициента, тем устойчивее финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Анализ бухгалтерского баланса производится дедуктивным методом - от общего к частному. Общую оценку финансового состояния предприятия (организации) можно дать на основе анализа бухгалтерского баланса по укрупненным показателям

В активе баланса разделы:

Внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы)

Оборотные активы (запасы и затраты, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы)

Активы баланса отражают имущество предприятия и распределение средств, то есть то, чем располагает предприятие и что ему должны дебиторы.

В пассиве баланса разделы:

Капитал и резервы (уставный капитал добавочный капитал, денежные фонды, нераспределенная прибыль непокрытый убыток);

Долгосрочные обязательства (займы и кредиты на срок более 1 года);

Краткосрочные обязательства (займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства).

Пассивы характеризуют источники формирования средств предприятия, то есть величину собственного капитала, заемных и привлеченных средств.

На основе этой структуры баланса приводится горизонтальный и вертикальный анализ баланса организации

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявит изменения балансовых показателей за период по разделам баланса путем сопоставления данных на конец периода с началом периода и определить динамику в сумме, рассчитать процент отклонений.

Для общей оценки баланса организации затем проводится вертикальный анализ баланса. Цель вертикального анализа - изучение структуры показателей баланса и заключатся в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке происходящих изменений в структуре баланса за анализируемый период.

Таким образом, для решения вопроса об анализе и дальнейшем повышении финансовой устойчивости каждого предприятия требуется перейти от бухгалтерского учета к описанию этих же явлений на основе экономического учета. Это связано с тем, что бухгалтерский учет достаточно условен, специфичен и понятен исключительно бухгалтерам, а должен быть понятен, прежде всего, директору предприятия, при этом следует воспользоваться такими средствами описания бухгалтерской информации, которые бы сохраняли всю системность бухгалтерского учета и не вносили искажений.

2. Анализ условий деятельности предприятия АПК

.1 Природные условия деятельности предприятия, его специализация и размер

Исследование в работе проводилось на материалах ЗАО «Березки», расположенного в орловском районе Орловской области. Орловская область расположена в центральной части Среднерусской возвышенности в пределах степной и лесостепной зон. Климат умеренно-континентальный. Средняя температура января - минус 8-10 градусов. Ноябрь, декабрь и январь являются самыми пасмурными месяцами. Среднее число дней со снежным покровом - 126. Средняя температура самого теплого месяца - июля - плюс 18-19 градусов. За год выпадает умеренное количество осадков - в среднем от 490 до 590 мм, причем летом в два раза больше, чем зимой, осенью больше, чем весной. Количество осадков достаточно для нормального роста и развития сельскохозяйственных культур.

Рельеф поверхности - всхолмленная равнина, зона переходных почв от дерново-подзолистых к преимущественно выщелоченным и оподзоленным черноземам.

Основная часть занимаемой площади приходится на сельскохозяйственные угодья (2085,7 тыс. га), из которых 1662,7 тыс. га (79,7 процентов) составляет пашня. В области встречаются различные типы почв от светло-серых лесных на западе до выщелоченных и типичных черноземов на востоке и юго-востоке. По качественному составу пахотные и естественные угодья представлены достаточно разнообразно: выщелоченный чернозем составляет 12,8 процента; темно-серые лесные почвы - 23,8; оподзоленный чернозем - 29,7; дерново-подзолистые и светло-серые лесные почвы - 8,1 процента. А всего только на пахотных землях в области насчитывается более 240 почвенных разновидностей.

Несмотря на свои относительно небольшие размеры, Орловская область, наряду с Саратовской и Волгоградской областями, по сельскохозяйственным угодьям, приходящимся на 1 жителя, занимает одно из ведущих мест в группе регионов Европейской части России (Центральный, Центрально-Черноземный, Волго-Вятский, Поволжский экономические районы, включая Башкортостан, Ростовскую область, Ставропольский и Краснодарский края). Это обстоятельство одновременно с благоприятными погодно-климатическими условиями предопределяют общую аграрно-промышленную направленность развития народного хозяйства области.

При наличии показателя плотности населения на 1 кв. км значительно ниже средней для Центральной части России, территория области отличается высокой сельскохозяйственной освоенностью.

Наиболее распространенными показателями, характеризующими размер производства в хозяйстве, является объем валовой и товарной продукции, а так же площадь земельных угодий (таблица 1).

Таблица 1 - Показатели размера

Выручка от реализации продукции увеличилась в 2011 году по отношению к 2009 году на 22,42%, валовая продукция по себестоимости увеличилась на 24%. В 2011 году валовая доход увеличился, как и чистый доход на 17,13% и 7,64% соответственно. Стоимость имущества увеличилась на 39,90% в 2011 году по отношению к 2009 году, среднегодовая численность снизилась на 4,17%, площадь сельхозугодий не изменилась.

Таблица 2 - Структура выручки от реализации продукции

Согласно таблицы 2, предприятие специализируется на производстве продукции животноводства 69,79% в 2009 году и 71,02% в 2011 году. Среди производства продукции растениеводства основное место занимает производство зерновых: 32,06% в 2009 году и 28,34% в 2011 году.

Таблица 3 - Состав и структура земельных угодий предприятия

При общем уменьшении земельной площади на 10%, основное место в структуре занимает пашня: 94,28% в 2009 году до 89,76% в 2011 году.

Использование земли может носить экстенсивный и интенсивный характер. Об интенсивном использовании земли свидетельствует рост показателей землеотдачи.

Таблица 4 - Эффективность использования земельных угодий предприятия

Несмотря на снижение пашни и сельхозугодий, производство выросло на 37,47% и 25,98% на 100 га с.х. и на 30,86% и 19,92% на 100 га. пашни.

.2 Ресурсный потенциал предприятия

Произведем анализ использования ресурсов предприятия.

Таблица 5 - Оснащенность предприятия основными фондами и эффективность их использования

Фондовооруженность труда увеличилась в 2 раза, при увеличении фондооснащености до 1864 тыс. руб., и увеличении фондоотдачи до 0,51 тыс. руб., рассчитанные показатели говорят о повышении эффективности использования основных фондов.

Таблица 6 - Наличие и концентрация трудовых ресурсов

Основное место в структуре работников занимают работники занятые в сельском хозяйстве. Нагрузка на одного работника не изменилась за три года, а трудооснащеность увеличилась с 4,52 до 4,33, что связано со снижением численности.

Таблица 7 - Анализ эффективности использования ресурсов

Показатели таблицы 7 свидетельствуют о повышении эффективности использования ресурсов предприятия в расчете на выручку от реализации, показатели выручки на 100 га увеличились на 22%, на 100 руб. производственных затрат снизились - на 2%. И хотя уровень рентабельности снизился на 14%, получение прибыли увеличилось на 7,64%.

Таблица 8 - Эффективность использования материальных ресурсов

Показатели свидетельствуют о повышении эффективности использования оборотных средств.

.3 Финансовые результаты деятельности предприятия

Проведем анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Таблица 9 - Финансовые результаты деятельности предприятия

Выручка от реализации продукции увеличилась 22,41%, себестоимость увеличилась на 24,06%, прибыль увеличилась на 15,67%, операционные доходы снизились на 35%, тогда как расходы увеличились на 3%, в результате балансовая прибыль увеличилась на 9,13%.

3. Анализ финансового состояния предприятия

3.1.   Оценка имущества предприятия и источников его приобретения

В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором.

Обычно имущество предприятия обособленно от имущества его учредителей, участников и работников. Предприятие отвечает по своим долгам, принадлежащим ему имуществом, на которое могут быть обращены иски хозяйственных партнеров или кредиторов в случае невыполнения предприятием каких-либо обязательств перед ними.

При признании предприятия несостоятельным (банкротом) его имущество в соответствии с установленными законами, процедурами может использоваться для удовлетворения требований кредиторов. Оставшееся после этого имущество ликвидируемого предприятия передается его учредителям (участникам), имеющих вещные права или обязательственные права в отношении предприятия.

Имущество предприятия включает все виды имущества, которые необходимы для осуществления хозяйственной деятельности. Обычно в составе имущества выделяют материально-вещественные и нематериальные элементы.

К числу материально-вещественных элементов относятся земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, сырье, полуфабрикаты, готовые изделия, денежные средства.

Нематериальные элементы создаются в процессе жизнедеятельности предприятия. К ним относятся: репутация фирмы и круг постоянных клиентов, название фирмы и используемые товарные знаки, навыки руководства, квалификация персонала, запатентованные способы производства, ноу-хау, авторские права, контракты и т.п., которые могут быть проданы или переданы.

Капитал (имущество) как бы условно подразделяют на активный капитал, то есть действующий (функционирующий) в виде имущества и обязательств, и пассивный капитал, отражающий источники формирования и оплаты действующего капитала. Активный и пассивный капитал представляют собой единство, являются различными характеристиками общего капитала, обеспечивающего хозяйственную деятельность организации.

Активный капитал состоит из имущества и обязательств организации, т.е. в него входит то, чем владеет данная организация как обособленный объект хозяйствования. Активный капитал - это стоимость всего имущества организации. По отношению к скорости оборота различают имущество длительного пользования, которое более года находиться в обороте организации и имущество, предназначенное для текущего (одноразового) использования в процессе хозяйственной деятельности или находящееся в обороте организации не более одного года. Таким образом, активный капитал предприятия подразделяется на основной (долгосрочный) капитал, или внеоборотные активы, и оборотный (текущий) капитал, или оборотные активы. Пассивный капитал характеризует источники имущества (активного капитала) обособленной организации и включает собственный и заемный капитал.

Собственный капитал организации как юридического лица в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации; это так называемые чистые активы организации. Они определяются как разность между стоимостью имущества и заемным капиталом. Конечно, собственный капитал имеет сложное строение; его состав зависит от организационно-правовой формы организации.

Важным этапом анализа финансового состояния предприятия является изучение состояния его основных фондов, поскольку от рациональной структуры и уровня технической годности основных фондов зависит производственный потенциал субъекта хозяйствования. Состав и структура представлены в таблице 10.

Таблица 10 - Состав и структура основных средств предприятия

Основное место в структуре имущества занимают машины и оборудование (39,01% в 2011 году) и транспортные средства 44,34% в 2011 году.

Обратимся к таблице 11.

Таблица 11 - Структура оборотных активов

При увеличении оборотных активов на 8,51%, основное место в структуре занимают запасы: 67,44%, сырье и материалы занимают до 29,84%.

Таблица 12 - Структура источников средств предприятия

Среди источников средств основное место занимают собственные средства от 98.15% в 2009 году до 97,75% в 2011 году.

.2. Анализ состояния расчетов и платежеспособности предприятия

Ликвидность - это способность предприятия оперативно превратить свои активы в денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения обязательств предприятия. На практике коэффициенты ликвидности активов применяются также для характеристики платежеспособности предприятия. Расчет коэффициентов, как правило, ведется по данным годового бухгалтерского баланса.

Для целей анализа активы по балансу подразделяются до степени ликвидности на краткосрочные активы (краткосрочные финансовые вложения, денежные средства), долгосрочные активы и постоянные (немобильные) активы (недвижимое имущество, основные средства). (Таблица 13)

Все пассивы по балансу по срокам платежей подразделяются на:

·      краткосрочные обязательства,

·        долгосрочные обязательства;

·        постоянные (немобильные) пассивы (фонды собственных средств).

Таблица 13 - Анализ ликвидности баланса ЗАО «Березки» за 2011 год, тыс. руб.

Текущая ликвидность баланса ЗАО «Березки» находится на высоком уровне: за счет наиболее ликвидных активов предприятие может погасить все срочные обязательства.

Следующий пункт в анализе состояния предприятия - оценка платежеспособности. Платежеспособность характеризует возможности предприятия (организации) своевременно расплачиваться по своим обязательствам. Для этого необходимо наличие у предприятия денежных средств для выполнения краткосрочных обязательств по платежам при бесперебойном осуществлении основной деятельности. В процессе анализа изучается текущая и перспективная платежеспособность предприятия.

Текущая платежеспособность может быть определена по данным бухгалтерского баланса. В процессе анализа текущей платежеспособности сопоставляется наличие суммы платежных средств с суммой срочных обязательств. К платежным средствам относятся денежные средства (на расчетном счете, в кассе), краткосрочные ценные бумаги (которые могут быть быстро обращены в деньги).

К срочным обязательствам относят текущие пассивы - обязательства и долги, подлежащие погашению: краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары (работы, услуги), а также задолженность бюджету.

Если у предприятия сумма платежных средств (денежных средств и др.) превышает сумму краткосрочных обязательств, оно признается платежеспособным. Если у предприятия сумма платежных средств не достаточна для погашения срочных обязательств, т. е. сумма платежных средств меньше суммы срочных обязательств, предприятие является неплатежеспособным. О неплатежеспособности предприятия могут сигнализировать отсутствие денег на расчетном, текущем и иных счетах в банке, в кассе предприятия, наличие просроченной задолженности банку, финансовым органам, поставщикам, просрочка с выплатой за работной платы работникам.

Перспективная платежеспособность предприятия определяется следующим образом. Наиболее распространенной является методика, основанная на расчете и использовании системы коэффициентов ликвидности баланса, коэффициента покрытия и др.

Платежеспособность предприятия (организации), а также и кредитоспособность принято измерять тремя коэффициентами:

коэффициентом абсолютной ликвидности;

промежуточные коэффициентом ликвидности;

общим коэффициентом покрытия (или коэффициентом текущей ликвидности).

Для целей анализа удобно сначала составить таблицу с нужными для анализа статьями баланса. По данным таблицы можно рассчитать указанные коэффициенты.

Таблица 14 - Анализ показателей ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет высоколиквидных активов.

Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности принято считать в пределах 0,2-0,3. Значение коэффициента абсолютной ликвидности не должно опускаться ниже 0,2, или 20%. По ЗАО «Березки» в 2009 году Кал -6,15, в 2010 году - 3,29, в 2011 году - 8,49. Таким образом, за счет высоколиквидных активов предприятие может погасить всю сумму краткосрочных заемных средств.

Промежуточный коэффициент ликвидности показывает сможет ли предприятие в установленные сроки рассчитаться по своим краткосрочным долговым обязательствам.

При расчете коэффициента к ликвидным оборотным активам добавляется дебиторская задолженность. Достаточный критерий коэффициента промежуточной ликвидности, находится в диапазоне от 0,70 до 1 и выше.

По ЗАО «Березки» коэффициент промежуточной ликвидности находится на допустимых пределах, и за анализируемый период значение коэффициента увеличивается.

Общий коэффициент покрытия дает общую оценку платежеспособности предприятия. Он показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая сущность - сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на один рубль текущих обязательств.

Коэффициент покрытия по ЗАО «Березки» в 2011 году составил 26,25, Нормальное значение коэффициента покрытия зависит от того, к какой отрасли принадлежит предприятие. Его оптимальное значение варьирует в пределах от 2 до 3. Значение коэффициента покрытия по ЗАО «Березки» превышает оптимальное.

3.3.   Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ, услуг) на основе реального роста прибыли.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятий и организаций принято рассчитывать ряд показателей как абсолютных, так и относительных по данным бухгалтерского баланса.

Основными показателями финансовой устойчивости предприятий и организаций являются следующие:

·  наличие собственных средств предприятия в оборотных;

·        коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;

·        коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными средствами;

·        коэффициент финансовой устойчивости;

·        коэффициент автономии.

Для того чтобы определить в сумме наличие собственных средств предприятия в обороте, нужно из общей суммы источников собственных средств (раздел III пассива баланса "Капитал и резервы") вычесть стоимость внеоборотных активов (раздел I актива баланса), а также убытков, отраженных в балансе (если они были), т. е.

СОС = Ис, - ВА - У

где СОС - наличие оборотных средств собственных, руб.;

Ис - источники средств собственных (по балансу стр. 490);

ВА - внеоборотные активы (по балансу стр. 190);

У - убыток (по балансу стр. 465, 475).

Фактическое наличие собственных оборотных средств сравнивается с нормативом. Таким образом, по результатам сравнения наличия собственных средств в обороте с нормативом можно установить, как обеспечено предприятие оборотными средствами

Фактическую обеспеченность собственными оборотными средствами (без учета заемных средств, или с учетом заемных средств) можно определить расчетным путем.

Используя балансовые показатели, можно расчетным путем определить излишек (+) или недостаток (-) величины собственных и заемных средств для формирования запасов и затрат предприятия (таблица 15).

Таблица 15 - Показатели финансовой устойчивости

Наличие собственных средств предприятия в обороте составляет в 2009 году 103244 руб., в 2010 году - 120872 руб., в 2011 году - 131154. Имеет место увеличение доли собственных средств в оборотных активах с 154% в 2009 году до 139% в 2011 году. Следует отметить, что в структуре оборотных активов доля собственных средств занимает большое место.

Коэффициент автономии определяется как отношение суммы собственных средств в виде капитала и резервов к стоимости всех активов (Итог раздела 3 баланса/ валюту баланса). Принятое нормативное значение коэффициента автономии 0,5. По ЗАО «Березки» коэффициенты автономии составили: 2009 год - 0,56; 2010 год - 0,64; 2011 год -0,68. То есть финансовая независимость ЗАО «Березки» находится на достаточно высоком уровне. Причем в динамике наблюдается рост финансовой независимости предприятия, что говорит об уменьшении риска финансовых затруднений в предстоящем периоде. Говоря в общем, предприятие финансово устойчиво.

.4. Резервы улучшения финансового состояния предприятия.

Для повышения эффективности деятельности и улучшению структуры баланса ЗАО «Березки» можно рекомендовать:

-    Усилить контроль за характером дебиторской задолженности;

-       Проводить оценку реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

-       Проводить уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

-       Осуществлять контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

-       Снизить сроки кредитования клиентов.

Для улучшения финансового состояния ЗАО «Березки» в качестве рекомендаций необходимо использовать факторинг - прямую продажу долга предприятий - должников ЗАО «Березки» кредитной организации, что позволит получить свободные денежные средства.

На 1.01.2012 года по данным ЗАО «Березки» просроченной дебиторской задолженности на предприятии нет, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, составила 26285 тыс. рублей.

Банк в случае продажи дебиторской задолженности выдаст денежные средства в размере 80% от суммы задолженности и взимает 2,5% комиссии.

Таким образом, при использовании данной модели ЗАО «Березки» получит свободные денежные средства в размере 20502 тыс. руб.:

) денежные средства в размере 80% от суммы дебиторской задолженности составят: 26285 тыс. руб.*80%=21028 тыс. руб.

) комиссия составит: 21028 тыс. руб. *2,5% =525 тыс.руб.

) свободные денежные средства составят: 21028 руб. - 525 руб.=20502 тыс. руб.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо рекомендовать так же нижеследующие меры по финансовому оздоровлению.

Серьезное внимание следует уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении и внедрении экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

В современных условиях предприятия редко используют шансы по снижению налоговых платежей, предоставляемые российским законодательством. Вместе с тем, рациональная налоговая политика позволяет минимизировать суммы некоторых налогов или отсрочить их уплату во времени. В результате в руках субъекта хозяйствования остается больше финансовых ресурсов, что положительно сказывается на его финансовом состоянии.

Серьезным резервом улучшения финансового состояния ЗАО «Березки» является разработка маркетинговой программы. Его финансовое состояние напрямую зависит от уровня и структуры сбыта. Основные пункты маркетинговой политики должны включать следующие положения:

-   изучение рынка, поиск собственной ниши и анализ поведения конкурентов на этой нише;

    изучение спроса и предложения;

-        изучение потенциальных и действующих поставщиков, их ценовых условий, уровня платежной дисциплины и т.д. Возможно, сложившиеся связи уже не оптимальны и ЗАО «Березки» нужно закупать товары у более выгодных поставщиков.

         изучение возможности распространения информации о себе и своей продукции. Нельзя забывать о возможностях Интернета - это бесплатная реклама высокого уровня доступности, возможно, позволит выйти предприятию на межрегиональный рынок. Принятие вышеуказанных мер будет способствовать увеличению прибыли.

         Разработка рекламной компании.

платежеспособность резерв специализация аграрный

Заключение

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую -заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализ.

Главная цель анализа - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

Основным нормативным документом, непосредственно регулирующим оценку финансового состояния предприятий в РФ является Приказ от 23.01.2004 № 16 Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству «Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций"».

Исследование в работе проводилось на материалах ЗАО «Березки». Выручка от реализации продукции увеличилась в 2011 году по отношению к 2009 году на 22,42%, валовая продукция по себестоимости увеличилась на 24%. В 2011 году валовая доход увеличился, как и чистый доход на 17,13% и 7,64% соответственно. Стоимость имущества увеличилась на 39,90% в 2011 году по отношению к 2009 году, среднегодовая численность снизилась на 4,17%, площадь сельхозугодий не изменилась.

Предприятие специализируется на производстве продукции животноводства 69,79% в 2009 году и 71,02% в 2011 году. Среди производства продукции растениеводства основное место занимает производство зерновых: 32,06% в 2009 году и 28,34% в 2011 году.

Фондовооруженность труда увеличилась в 2 раза, при увеличении фондооснащености до 1864 тыс. руб., и увеличении фондоотдачи до 0,51 тыс. руб., рассчитанные показатели говорят о повышении эффективности использования основных фондов.

Основное место в структуре имущества занимают машины и оборудование (39,01% в 2011 году) и транспортные средства 44,34% в 2011 году. При увеличении оборотных активов на 8,51%, основное место в структуре занимают запасы: 67,44%, сырье и материалы занимают до 29,84%. Среди источников средств основное место занимают собственные средства от 98.15% в 2009 году до 97,75% в 2011 году.

Предприятие платежеспособно, ликвидное и финансово устойчивое. Для улучшения финансового состояния ЗАО «Березки» в качестве рекомендаций необходимо использовать факторинг - прямую продажу долга предприятий - должников ЗАО «Березки» кредитной организации, что позволит получить свободные денежные средства в размере 20502 тыс. руб.

Список литературы

1.     Приказ от 23.01.2007 № 16 Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству «Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций"».// Консультант - Плюс.

2.      Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности - М.: Финансы и статистика, 2007.

.        Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. - М.: Финансы и статистика. 2006.

.        Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. М.: "Финансы и статистика", 2007.

.        Ефимова О. В. Анализ показателей ликвидности. // Бухгалтерский учет. - 2007 - № 11.

.        Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 3-е изд., перераб. и доп. - М: Изд-во "Бухгалтерский учет", 2007.

.        Использование интегрального показателя для оценки финансового состояния// Национальная экономическая газета, № 50(570), 12.07.2009.

.        Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2007.

.        Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: "Финансы и статистика", 2007.

.        Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. - М.: "Перспектива", 2006.

.        Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АО “ДИС”, МВ - Центр, 2007.

.        Новый комплексный показатель оценки финансового состояния предприятия // Вопросы анализа риска, 2007, № 3.

.        Опыт применения финансового анализа// Аудит и финансовый анализ, 2007, №2

.        Рузавин Г.И. Основы рыночной экономики. - М.: "Банки и биржи", "ЮНИТИ", 2007.

.        Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: ИП “Экоперспектива”, 2007.

.        Фащевский В. Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия. // Бухгалтерский учет. - 2006 - № 11.

.        Фащевский В. Финансы предприятий: особенности и возможности укрепления // Экономист.- 2009.- № 1.

.        Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2007.

.        Шермет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2007.