Определение потребности организации в оборотных средствах
2. Оценка собственных оборотных средств на материалах ОАО «ДИОД»
.1 Экономико-организационная характеристика ОАО «ДИОД»
.2 Оценка показателей собственных оборотных средств ОАО «ДИОД»
. Пути увеличения собственных оборотных средств ОАО «ДИОД»
Заключение
Список литературы
Ведение
Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Отсутствие таких средств вынуждает предприятие обращаться к заемным источникам. Таким образом, собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.
Цель работы. На основании экономико-организационной характеристики организации обосновать и предложить меры по увеличению собственных оборотных средств, а так же изучение категории собственные оборотные средства предприятия.
В соответствии с поставленной целью должны быть решены следующие задачи:
. охарактеризовать собственные оборотные средства и их состав и структуру.
. Определить потребность организации в собственных оборотных средствах.
. Провести экономико-организационную характеристику предприятия
. Произвести оценку показателей СОС предприятия
. Предложить меры и мероприятия по увеличению собственных оборотных средств
Объектом исследования выступает ОАО «ДИОД».
Предметом исследования являются собственные оборотные средства данной организации
В первой главе приведены теоретические основы понятие состав и структура собственных оборотных средств предприятия, отражена их роль в жизнедеятельности организации так же краткий расчет показателей на при мере компании «ДИОД»
Вторая глава посвящена оценке собственных оборотных средств организации на материалах предприятия «ДИОД»: охарактеризованы методы определения потребности предприятия в оборотных средствах как в источнике финансирования текущей деятельности, дана характеристика показателей СОС.
В третьей главе предлагаются несколько практических предложений по увеличению собственных оборотных средств так же дана характеристика основных финансовых показателей и прогноз на будущие периоды.
1. Теоретические основы формирования собственных оборотных средств
.1 Понятие состав и структура собственных оборотных средств
Оборотными средствами называется постоянно находящаяся в непрерывном движении совокупность производственных оборотных фондов и фондов обращения. Следовательно, оборотные средства можно классифицировать на оборотные производственные фонды и фонды. Собственными оборотными средствами предприятия считаются средства, выделенные государством в соответствии с утвержденным нормативом в постоянное пользование для обеспечения производственно-хозяйственной деятельности. Источниками собственных оборотных средств являются уставной фонд, бюджетное финансирование, направляемое на прирост норматива собственных оборотных средств, и прибыль предприятия. Оборотными средствами, приравненными к собственным, являются устойчивые пассивы - постоянная минимальная задолженность предприятия по предстоящим платежам (задолженность по заработной плате рабочим и служащим, органам социального страхования, минимальные остатки резерва предстоящих платежей и др.). В формировании собственных оборотных средств участвует прибыль за вычетом из нее взносов в бюджет и прочих отвлеченных средств. Нормальным источником возмещения недостатка собственных оборотных средств являются ссуды банка на временное пополнение оборотных средств, ускорение их оборачиваемости. Нежелательными источниками являются: рост кредиторской задолженности, средства амортизационного фонда и специальных фондов, используемые не по назначению, просроченные ссуды банка. В хозяйственном обороте, кроме собственных оборотных средств предприятия, участвуют средства ссуд, не погашенных в срок, кредиторская задолженность, свободные средства специальных фондов и спец поступлений, средства на временное пополнение оборотных средств из резерва по оказанию финансовой помощи.
Отвлекаются из хозяйственного оборота средства, направленные на образование сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, иммобилизованные оборотные средства, средства незаполненности норматива устойчивых пассивов и средства дебиторской задолженности. Хозяйственная деятельность предприятия, как известно, требует не только основных фондов, но и достаточных оборотных средств (запасы материалов, заделы незавершенного производства, готовая продукция, денежные средства и др.). Существует прямая зависимость между деятельностью производственного цикла предприятий и их потребностью в оборотных средствах. Чем продолжительнее цикл, тем больше оборотных средств вовлечено в их непрерывный кругооборот. На предприятиях таких отраслей, как судостроение, тяжелое и энергетическое машиностроение и другие, цикл растягивается на года. На предприятиях с коротким производственным циклом (в добывающей, легкой, пищевой промышленности и т.д.) продолжительность цикла исчисляется неделями, а часто и днями. Но в любом случае расчет потребности в оборотных средствах требует тщательности, поскольку ошибки могут привести к росту затрат или даже к нарушениям в производственной деятельности. Состав и структура оборотных средств приведены в таблице №1.
Состав и структура оборотных средств Таблица №1
Оборотные средстваПроизводственные оборотные фондыФонды обращенияА) Производственные запасыБ) Средства в затратах на производствоВ) Готовая продукцияГ) Денежные средства и расчеты1. Сырье 2. Основные материалы 3. Покупные полуфабрикаты 4. Комплектующие изделия 5. Вспомогательные материалы 6. Топливо 7. Тара 8. Запчасти 9. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы10. Незавершенное производство 11. Полуфабрикаты собственного изготовления 12. Расходы будущих периодов13. Готовая продукция на складе предприятия 14.Отгруженная (но неоплаченная) продукция15. Расчеты с дебиторами 16. Доходные активы (вложения в ценные бумаги) 17. Денежные средства: - на расчетных счетах - в кассе
.2 Собственные оборотные средства на предприятии как показатель платежеспособности и источника финансирования текущей деятельности
Оценка финансового состояния предприятия осуществляется, среди многих других показателей, на основе данных о его ликвидности и финансовой устойчивости. В свою очередь финансовую устойчивость можно оценить по показателям ликвидности и платежеспособности предприятия. Ликвидность баланса характеризуется степенью и быстротой покрытия обязательств организации ее активами, когда срок превращения активов в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В связи с этим, чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении разделов актива, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными в порядке возрастания срока их погашения.Показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность. Данный показатель очень важен для таких внешних пользователей, как кредиторы и инвесторы. Платежеспособность - это покрытие платежными и другими ликвидными средствами обязательств предприятия. Платежеспособность предприятия оценивается методом определения достаточности источников средств для формирования запасов и затрат предприятия. При анализе выявляют соотношения между отдельными видами активов организации и источниками их покрытия. В зависимости от того, какие источники используются для формирования запасов и затрат, можно сделать вывод об уровне платежеспособности предприятия.
Показатель платежеспособности измеряется коэффициентом L как отношение актива баланса к кредиторской задолженности и привлеченному капиталу.
При анализе платежеспособности предприятия с позиции непрерывности его деятельности обычно рассчитывают три основных коэффициента: коэффициент текущей платежеспособности, коэффициент быстрой платежеспособности, коэффициент абсолютной платежеспособности:
·Коэффициент текущей платежеспособности Lт дает оценку возможности предприятия погашать свои долги, показывая, сколько рублей оборотных средств <#"justify">При анализе платежеспособности предприятия прежде всего определяют величину собственных оборотных средств (СОС) организации. Этот показатель равен разности между собственным капиталом и внеоборотными активами. Используя полную форму баланса (формы № 1) можно записать следующую формулу
СОС = Капитал и резервы - ВА
Увеличение СОС в динамике характеризует положительную тенденцию, уменьшение - отрицательную.
Положительное значение величины СОС означает, что организация не испытывает недостатка собственных оборотных средств. Сумма постоянных источников превышает сумму постоянных активов. При отрицательном значении СОС наблюдается дефицит собственных оборотных средств. Постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов.
Рассматривают также величину собственных и долгосрочных заемных средств (СДОС). Она определяется как разность между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами:
СДОС = СОС + ДО
Этот показатель равен величине имеющихся в распоряжении организации оборотных средств, которые не могут быть востребованы в следующем отчетном периоде.
Традиционно считается, что уменьшение СДОС является негативной тенденцией, а рост - позитивной. Однако в случае, когда организация погашает долгосрочные займы, она неизбежно снижает и величину СДОС. Погашение долгосрочных обязательств является несомненным достижением, в этом случае уменьшение СДОС считается оправданным.
Достаточность нормальных источников формирования запасов и затрат организации характеризует общая величина источников запасов и затрат (ОВИЗЗ). Ее рассчитывают по формуле:
ОВИЗЗ(общая величина источников запасов и затрат)= СДОС(собственные и долгосрочные заемные средства) +КО + Поставщики и подрядчики + Задолженность перед персоналом + Авансы полученные
По экономическому содержанию увеличение ОВИЗЗ положительно влияет на платежеспособность организации. Это увеличение достигается привлечением большого количества товарных кредитов, авансов под работы и заказы, минимизацией различных видов внеоборотных активов.
Наличие у организации запасов и затрат в незавершенном состоянии при ведении нормальной финансово-хозяйственной деятельности определяется показателем ЗЗ. Он рассчитывается следующим образом:
ЗЗ (запасы и затраты) = Запасы + НДС
Показатель ЗЗ зависит от характера производства. Значительный рост запасов за отчетный период свидетельствует о проблемах со сбытом продукции и товаров, существенных складских и других накладных расходах. Резкое уменьшение показателя ЗЗ может указывать на проблемы со снабжением или на намерение организации прекратить производство.
Для оценки платежеспособности организации определяют численное значение трех показателей: ФП1, ФП2, ФП3.
Показатель ФП1 характеризует достаточность собственных оборотных средств для финансирования запасов и затрат:
ФП1 = СОС(собственные оборотные средства) - ЗЗ.(Запасы и затраты.)
Достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат определяется величиной ФП2
ФП2 = СДОС(собственные и долгосрочные заемные средства) - ЗЗ(запасы и затраты)
Показатель ФП3 рассчитывается по формуле:
ФП3 = ОВИЗЗ(общая величина источников запасов и затрат) - ЗЗ.(Запасы и затраты)
В зависимости от величины этих показателей различают четыре типа финансовой устойчивости:
1.абсолютная устойчивость - все три показателя больше нуля. Организация имеет излишек всех источников запасов и затрат. В любой момент времени она обладает платежеспособностью, не допуская задержек расчетов и платежей;
2.нормальная (или относительная) устойчивость. Показатель ФП1 меньше нуля, а показатель ФП2 и ФП3 - больше нуля. Организация обладает относительно стабильным финансовым состоянием, СДОС(собственные долгосрочные и заемные средства) и ОВИЗЗ(общая величина источников запасов и затрат) характеризуются излишками. Периодически может возникать недостаток СОС. Платежеспособность обеспечивается, но для оплаты первоочередных платежей привлекаются долгосрочные заемные источники финансирования;
.неустойчивое финансовое состояние. Показатели ФП1 и ФП2 меньше, показатель ФП3 - больше нуля. В этом случае возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку «живых» денег, образуются долги перед работниками по заработной плате. Испытывается недостаток СОС и СДОС. Такое финансовое состояние в общем случае является пограничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием. Для восстановления нормальной устойчивости следует увеличивать показатели СОС и СДОС. Если произойдет уменьшение показателя ОВИЗЗ или увеличатся запасы и затраты (ЗЗ), то финансовый кризис неизбежен;
.финансовый кризис. Все показатели ФП - меньше нуля. Организация испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, расчетный счет заблокирован, долги перед бюджетом, внебюджетными фондами и работниками растут.
Первым сигналом наступающей неплатежеспособности является отрицательная динамика всех показателей ФП. Они стремятся принять отрицательные значения.
Каждая организация должна иметь собственную программу выхода из кризиса <#"justify">.3 Определение потребности организации в оборотных средствах
Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.
Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.
Порядок нормирования
Потребность в оборотных средствах определяется предприятием при составлении финансового плана.
Величина норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.
При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее. Собственными оборотными средствами должны покрываться потребности не только основного производства для выполнения производственной программы, но и потребности подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств, не относящихся к основной деятельности предприятия и не состоящих на самостоятельном балансе, а также для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами. На практике, однако, часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для основной деятельности предприятия, тем самым, занижая эту потребность. Нормирование оборотных средств осуществляется в денежном выражении. В основу определения потребности в них положена смета затрат на производство продукции (работ, услуг) на планируемый период. При этом для предприятий с несезонным характером производства за основу расчетов целесообразно брать данные IV квартала, в котором объем производства, как правило, наибольший в годовой программе. Для предприятий с сезонным характером производства - данные квартала с наименьшим объемом производства, поскольку сезонную потребность в дополнительных оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.
Для определения норматива принимается во внимание среднесуточный расход нормируемых элементов в денежном выражении. По производственным запасам среднесуточный расход рассчитывается по соответствующей статье сметы <#"center">оборотный средство оценка
.1 Экономико-организационная характеристика ОАО «ДИОД»
Открытое акционерное общество ОАО «Завод Экологической техники и экопитания» (ОАО «ДИОД») создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом Российской Федерации «Об акционерных обществах».
Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.
Общество является коммерческой организацией и создано в целях извлечения прибыли за счет осуществления предпринимательской деятельности и удовлетворения общественных потребностей в предоставляемых обществом товарах и услугах.
Предметом деятельности общества являются:
выпуск товаров для сохранения здоровья;
создание эффективных и в тоже время доступных по цене препаратов, которые помогают людям полноценно жить и работать ;
разработка и выпуск инновационных лекарственных средств на основе природного сырья;
создание биологически активных добавок;
оптовая и розничная торговля лечебной косметики;
деятельность столовых при предприятиях и учреждениях;
аренда прочих машин и оборудования, не включенных в другие группировки;
научные исследования и разработки в области естественных и технических наук;
консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления;
разработка медицинской техники и т.д.
ОАО «ДИОД» обладает полной хозяйственной самостоятельностью, отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, выступает истцом и ответчиком в суде, арбитражном и третейском судах от своего имени, а также может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и иные неимущественные операции.
Общество самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива. Основу планов составляют договоры, заключаемые с оптовыми покупателями товаров и услуг Организации, а также поставщиками материальных, технических и иных ресурсов. Производство и реализация продукции осуществляется по ценам и тарифам, устанавливаемым Обществом самостоятельно.
Основным видом хозяйственной деятельности Компании является производство и реализация парфюмерно-косметической продукции, моющих средств и бытовой химии. Доля доходов акционерного общества от этого вида деятельности составляет 100% на протяжении всего периода существования Компании.
История предприятия началась в октябре 1931 года. Во время войны завод выпускал снаряды для «Катюш», в послевоенные годы - оптоэлектронику, в том числе для нужд военно-промышленного комплекса. В 1992 году по программе правительства Москвы ДИОД первым в России освоил серийное производство аэроионизаторов и создал ионизатор воздуха «Элион-132», с 1995 года начал изготовлять универсальный осеребритель воды «Георгий».
В 1997 году на предприятии была открыта линия по производству биологически активных добавок. А в 2005 году ДИОД начал работу в области нано технологий и выпустила серию лечебной активной косметики АРТРО-АКТИВ для здоровья суставов, разработанную совместно с Санкт-петербургским институтом формации.
С 2008 года компания ДИОД приобрела фармацевтическую компанию ОЛИФЕН и начала работу по производству и выпуску лекарственных средств.
Сегодня ДИОД является крупнейшим внедренческим центром российской науки, и уже дал путевку в жизнь ряду ценнейших разработок ученых-медиков.
Мировой лидер в производстве дигидрокверцетина (антиоксидант природного происхождения), одна из ведущих компаний на рынке товаров для здоровья.
Основные активы: 11 предприятий, собственные R&D лаборатории (более 80 патентов). Производственные мощности в Москве, Белгороде, Иркутске, Благовещенске. Общий штат - более 530 сотрудников.
Дистрибуция - во всех регионах РФ. Более 79% продаж реализуется через аптеки и ведущих дистрибьюторов (Протек, Катрен, АММА, Альянс Хелскеа Рус, Морон, региональные дистрибьюторы) и розничные сети (Metro, Auchan, X5 Retail). Собственная розничная сеть (магазины "Мир экологии").
Отчетность по МСФО готовится с 2006 года. Один из крупнейших налогоплательщиков в Москве.
Дивидендная политика - с 2000 года средний размер дивидендов составляет 10-15% чистой прибыли по МСФО.
Высокие стандарты корпоративного управления и производства (сертификат ISO 9001:2008, 3 независимых директора).
Работает в области нано технологий (твердая нано композиция для фармацевтики, нано спреи, зубная паста с нано частицами)
Направления деятельности:
Разрабатывает, производит и популяризует в России и за рубежом товары для здоровья и фармацевтические препараты для лечения и профилактики социально значимых заболеваний (для борьбы с ожирением, заболеваниями опорно-двигательного аппарата, сердечнососудистыми заболеваниями и др.). Ключевые рынки: Россия, СНГ, Юго-Восточная Азия, США, Европа.
Основные направления: товары для здоровья (БАД, лечебная косметика), фармацевтические препараты, субстанции и активные ингредиенты. Известные бренды: Капиллар, Виардо, Фаза-2, Артро-Актив, Йод-Актив.
Направления развития ОАО "ДИОД"
Укрепление рыночных позиций - развитие фармацевтического направления (перерегистрация нелекарственных препаратов и развитие фармацевтических брендов компании) и развитие инновационных медицинских технологий.
Капитальные вложения в существующие и новые производственные мощности для увеличения объемов производства, перенос производственной площадки из центра Москвы в Московскую область.
Выход на новые рынки - в частности, на рынок лекарственного питания.
Оптимизация структуры бизнеса холдинга - построение диверсифицированной вертикально интегрированной структуры для увеличения рынков сбыта, хеджирования бизнес-рисков.
Органами управления Открытого акционерного общества «ДИОД» являются общее собрание акционеров, Совет директоров акционерного общества, и Генеральный директор. Общее собрание акционеров является высшим органом управления эмитента и проводится не реже одного раза в год. Совет директоров акционерного общества является постоянно действующим органом управления. Он осуществляет свою работу в виде заседаний, которые проводятся, как правило, не реже одного раза в месяц. Совет директоров Общества подотчетен Общему собранию акционеров и в перерыве между собраниями является высшим органом управления Общества. Исполнительным органом Общества является Генеральный директор Общества, который осуществляет повседневное руководство текущей деятельностью Общества. В своей деятельности Генеральный директор руководствуется законодательством РФ, решениями общих собраний и Совета директоров Общества, а также соответствующим Положением, утвержденным Советом директоров Общества.
Рассматривая финансовое состояние предприятия, необходимо проанализировать его основные экономические показатели, представленные в Таблице №2 Составлены показатели по данным финансовой отчетности ОАО «ДИОД» за 2008-2010 г.г.
«Методика АФХД как способ познания экономического субъекта состоит из ряда последовательно осуществляемых действий (стадий, этапов):
·наблюдение за субъектом, измерение и расчет абсолютных и относительных показателей, приведение их в сопоставимый вид и т.д.;
·систематизация и сравнение, группировка и детализация факторов, изучение их влияния на показатели деятельности субъекта;
·обобщение - построение итоговых и прогнозных таблиц, подготовка выводов и рекомендаций для принятия управленческих решений.
·Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности - это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования процессов функционирования экономических субъектов.»
Ковалев В.В.( доктор экономических наук, профессор)
Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «ДИОД» за 2008-2010 г.г.
ОАО «ДИОД» - один из ведущих российских производителей товаров для здоровья (более 18 препаратов), мировой лидер в производстве дигидрокверцетина¹ (антиоксидант природного происхождения). Основные направления деятельности компании: производство биологически активных добавок (БАД), продуктов лечебного питания, лечебной (активной) косметики, фармацевтики, медицинского оборудования.
Выручка за 2010г. составила 1134109 тыс.руб.
EBITDA за 2010г. Составила 237839 тыс.руб
Чистая прибыль за 2010г. составила 81632 тыс.руб.
Таблица 2 (сумма в тыс.руб.)
Показатель2008год2009год2010годИзменение 2009-2008Изменение 2010-20091. Выручка от реализации147763412026471134109-274987-685382. Себестоимость проданной продукции661962638096579573-23866-585233. Прибыль (убыток) от продаж217768160352190527-57416301754. Прибыль (убыток) до налогообложения,22330081710107389-141590256795. Чистая прибыль (непокрытый убыток),1630595466181632-108398269716. Среднесписочная численность работников, чел.413383365-30-187. Среднегодовая стоимость основных фондов,131895130898125596-997-53028.Денежные средства2 4501 4622566-98811049.Краткосрочные финансовые вложения1143013053418737-83767-1179710.Дебиторская задолженность315 682370 6926141175501024342511.Оборотные активы909 527861 6441092401-4788323075712.Внеоборотные активы701 863744 862780891429993602913.Краткосрочные обязательства204 115145 668197589-584475192114.Активы, всего1 611 3901 606 5061873292-488426678615.Собственный капитал896 1401 049 65710837311535173407416.Заемный капитал588 945556 849784461-3209622761217. Затраты на рубль ремонтно-строительных работ, руб.0,450,530,510,08-0,0218.Фондоотдача основных фондов, руб. (п. 1/п.7)11,209,199,03-2,02-0,1619. Производительность труда на 1 рабочего, тыс. руб. /чел. (п. 1/п.6)3577,813140,073107,15-437,74-32,9220. Рентабельность продаж, % (п. 3/п. 1*100%)14,7413,3316,80-1,403,4721. Рентабельность продукции, % (п. 2/п. 1*100%)44,8053,0651,108,26-1,9522.Коэффициент абсолютной ликвидности (п.8+9/13)0,570,220,11-0,35-0,1123. Общий коэффициент (текущей) ликвидности (п.11/13)4,465,925,531,46-0,3924. Уточненный коэффициент ликвидности (п.8+10/13)1,562,553,121,000,5725.Коэффициент независимости0,560,650,580,10-0,0726.Коэффициент самофинансирования1,521,881,380,36-0,5027.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств0,660,530,72-0,130,1928.Коэффициент маневренности собственных средств (сос\ск)0,220,290,280,07-0,0129. Коэффициент обеспечения собственными средствами (сос\оа)0,210,350,280,14-0,0830.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости0,790,910,990,120,08
Основными факторами, влияющими на результаты деятельности предприятия, являются объем продаж и уровень цен.
Годовая выручка от реализации по основным видам деятельности за 2008 год: 1 477 634 тыс. руб. за 2009 год составила 1 202 647 тыс. руб. Таким образом, относительное снижение объема выручки в 2009 году по сравнению с 2008 годом составило 18,6 % (на 274 987 тыс. руб.) за 2010 год составила 1 134 109 тыс. руб. Значит относительное снижение объема полученной выручки по итогам 2010 года по сравнению с полученной выручкой по итогам 2009 года составило 5,69 % (на 68 538 тыс. руб.).
Снижение выручки в 2009,2010 годах можно объяснить снижением объема производства и реализации
Себестоимость продукции в 2010 году составила 579573 тыс. руб., что на 58523 тыс. руб. меньше, чем в 2009 году и на 82389 тыс. руб., чем в 2008 году.
Уменьшилась себестоимость продукции в 2010 г. на 58523 тыс. руб.по сравнению с предыдущим годом. В период 2010-2009 темп роста выручки (-5,69%) был в несколько медленнее прироста себестоимости (-9.17%). В 2009 году, по сравнению с 2008, рост себестоимости оказался выше (-3,6%), чем выручка от реализации продукции (-18,61%). Это говорит о неэффективных расходах, увеличении расходов.
Несмотря на то, выручка от реализации продукции падает, прибыль от продаж ОАО «ДИОД» за 2009 год уменьшилась на 57416 тыс. руб. В 2010 году увеличение прибыли по сравнению с 2009 годом на 30175.
С учетом операционной и внереализационной деятельности на конец анализируемого периода предприятие получило чистую прибыль в размере 81632 тыс. руб., т.е. есть источник пополнения оборотных средств.
В структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов деятельности предприятия, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной деятельности. Следует отметить, что доходы от прочей деятельности предприятия растут быстрее, чем расходы по этим видам деятельности, однако, на протяжении всего анализируемого периода, результат от прочей деятельности организации - убыток.
Рассматривая затраты на ремонтно строительные работы можзно сделать вывод что в 2009 и 2010 году они велись примерно на одном уровне с разницей в 0,02.
Численность персонала ОАО «ДИОД» уменьшилась на 48 человек, снижение численности произошло в 2008 году, в «кризисный год», предприятие было вынуждено пойти на такие меры, в целях снижения расходов на оплату труда,. При этом производительность труда за рассматриваемый период пока стабильно падает, составив в 2009 году 3140,07 тыс. руб. на человека, а в 2010 году 3107,15 тыс. руб. на человека.
Фондоотдача показывает, какой объем продукции приходится на один рубль основных фондов и тем самым характеризует эффективность использования основных фондов. На предприятии основные фонды используются не эффективно, так как фондоотдача понижается из года в год. Начиная с 2008 года к 2010 году она понизилась на 18,5
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств исчисляется делением заемных средств на собственные. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует о том, что в 2009 году предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 0,53 рубля заёмных средств. В течение анализируемого периода заёмные средства 0,72 на каждый 1 руб. собственных вложений. Снижения заёмных средств произошло с 2008 по 2009 на -0,13 по причине уменьшения потребности в заемном капитале, соответственно увеличилась доля собственных источников финансирования. С одной стороны, это положительно сказывается на функционировании предприятия, делая его менее финансово зависимым, но с другой стороны нельзя забывать о том, что собственные источники финансирования дороже заемных поэтому в отчетном году соотношение увеличилось по сравнению с отчетным на 0,19, что говорит о том , что организация привлекла больше заемных средств.
Коэффициент маневренности собственных средств исчисляют как частное от деления собственных оборотных средств (расчетная величина) на общую величину собственных средств. Он показывает, какая часть собственного оборотного капитала идет на пополнение оборотных средств. Нормативное значение данного коэффициента 0,2 - 0,5. Верхняя граница показателя означает большие возможности для финансовых маневров. По данным Таблицы №2 можно заметить, что значение данного коэффициента соответствует нормативному. При этом коэффициенты манёвренности собственных средств и обеспеченности собственными средствами за анализируемый период имеют тенденцию к небольшому увеличению, всего лишь на 0,01 по сравнению с предыдущим годом.
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственным оборотным капиталом увеличился в 2009 году с 0,21 до 0,35. В 2010 году значение коэффициента по-прежнему соответствует нормативу и приобретает значение равное 0,28. Минимальное значение этого показателя 0,1. Тенденция к повышению положительно отражается на деятельности предприятия, так как все более большая часть оборотных активов финансируется собственными средствами.
При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о ее возможности проводить независимую финансовую политику.
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости рассчитывают как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к активам (итогу баланса). Так же его еще называют коэффициентом финансовой устойчивости. Он оценивает долю устойчивости источников финансирования собственного и приравненного капитала. Его нормативное значение > 0,7. Показатель коэффициент долгосрочной финансовой независимости ОАО «ДИОД» в 2008 году составил 0,79, а в 2009 происходит увеличение до 0,91, и к 2010 году его значение выросло до 0,99. То есть, коэффициент финансовой устойчивости достигает нормы.
год для предприятий нашей страны был годом испытаний. Мировой финансовый кризис значительно обострил и усложнил проблемы, которые существовали в реальном секторе экономики, и, как следствие, во всех отраслях экономики. Преодоление последствий кризиса еще не закончено.
По данным Росстата рост объема промышленного производства в России в 2010 г. составил 8,2%, оказавшись чуть ниже официального прогноза. Индекс промышленного производства <#"justify">На фоне возрастающей неопределенности в мировой экономике в России наблюдается неравномерный характер восстановления экономики. Хотя внутренний спрос продолжает восстанавливаться, однако уровень безработицы остается высоким, а объемы кредитования и инвестиций ограничены. Бюджет исполняется с более низким дефицитом, чем ожидалось, благодаря более высоким ценам на нефть. Устаревшая инфраструктура может поставить под угрозу конкурентоспособность и долгосрочные перспективы экономического роста. Более медленное, чем ожидалось, восстановление внутреннего спроса в сочетании с рисками более широкого распространения последствий греческого кризиса на другие экономики Западной и Восточной Европы создает новые риски для восстановления российской экономики.
И все же в условиях посткризисной ситуации в стране в 2010 году, ОАО «ДИОД» получены достаточно высокие результаты хозяйственной деятельности, которые оцениваются руководством ОАО «ДИОД» как удовлетворительные.
Изменение объемов производства и продажи лечебно-оздоровительной продукции ОАО «ДИОД» в 2010 году зависели, а так же и в будущем во многом будут зависеть от общего развития экономики России.
Перспективы развития Общества - развитие экспорта и импорта со странами СНГ, расширение ассортимента наименее насыщенных разделов БАД, поиск новых путей продвижения своей продукции. Данный сегмент имеет хорошие перспективы, так как население с каждым годом все внимательнее относится к своему здоровью и готово тратить деньги не только на лечение, но и на профилактику заболеваний.
2.2 Оценка показателей собственных оборотных средств ОАО «ДИОД»
Собственные оборотные средства (СОС) - это часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников. Оборотные средства предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия. При отсутствии или недостатке собственных оборотных средств предприятие обращается к заемным источникам. Расчет СОС один из первых шагов в анализе финансового состояния предприятия <#"justify">ПОКАЗАТЕЛЬ2008г.2009г.2010г.Темп прироста 2008/2009Темп прироста 2009/2010СК1022445104965710837312,663,24ВА7018637448617808916,124,83СОС320582304796302840-4,92-0,64
Кампания «ДИОД» располагает собственными оборотными средствам, но они как мы видим из таблицы в течении рассматриваемого периода имеют тенденцию к уменьшению- это связано с увеличением внеоборотных активов компании. В целом бизнес эффективен т.к. СОС > 0, произошло так же увеличение Собственного капитала компании.
Оценка обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами ОАО «ДИОД».
Показатель2008г2009г2010гЗапасы и НДС320582304796302840ДЗ---КФВ и ДС---СОС320582304796302840Компания обладает Со, но их не хватает что бы в полной мере покрыть оборотные активы компании, Запасы и Ндс Покрываются в 2008г на 320582 из 475694, в 2009 34796 из 475184 а в 2010г 302840 из 456980. ДЗ, КФВ и Дс не покрываются вообще. Компании следует увеличивать свои СОС.
3. Пути увеличения собственных оборотных средств ОАО «ДИОД»
Наличие у предприятия собственных оборотных средств во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на рынке. Во второй главе из анализа СОС мы выявили, что Компания Диод испытывает дефицит в СОС, ниже рассмотрены основные коэффициенты для анализа деятельности предприятия на основе данных 2010г. и прогноз на 2 последующих за отчетным года.
ПоказательНормативное значение2010 г.2011г.2012г.Коэффициент текущей ликвидностиОт 1,5 до 2,55,534,593,69Обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами<00,280,510,73Коэффициент независимости (автономии)<0,60,570,700,78Коэффициент финансовой зависимости0,410,350,30Коэффициент задолженностиНе более 10,720,570,23Коэффициент маневренности<0,50,820,840,86Коэффициент финансовой устойчивости<0,70,890,920,93Коэффициент финансирования<11,371,421,50
Коэффициент текущей ликвидности - отношение общих текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Этот коэффициент используется для определения платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. У компании «ДИОД» данный показатель за отчетный год превышает нормативное значение более чем в 2 раза на протяжении двух прогнозируемых лет идет заметное снижение добиться этого можно при снижении дебиторской задолженности организации, доля которой в текущих активах в 2008 году составляла 0,34 а на протяжении 2 лет- увеличилась, до 0,56 Происходит отвлечение собственных средств из оборота, из-за чего возникает необходимость привлечения кредитных заемных средств для авансирования оборотного капитала, и это приведѐт к увеличению издержек производства, снижению прибыли.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за весь рассматриваемый период имеет положительное значение, что говорит о наличие у предприятия собственных оборотных средств. Но значение мало, СОС предприятия не хватает что бы в полной мере покрыть оборотные активы компании это возможно за счет прибыли компании и уменьшения использования заемных средств.
Коэффициент независимости немного меньше нормативного. Нормативное значение для данного показателя равно 0,6 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться).Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. Владельцы компании, напротив, предпочитают низкую долю собственного капитала с целью получения большей выгоды (это происходит, когда рентабельность активов больше стоимости заемного капитала).
Коэффициент финансовой зависимости показывает зависимость предприятия от заемных средств, в 2008 г. этот коэффициент составляет 0,36, в 2009 г. снижается на 0,02, а в 2010 г. снова увеличивается на 0,07. Таким образом, удельный вес заемных средств в стоимости имущества не превышает рекомендованную норму, но повышение-негативно. КФЗ характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем больше показатель, тем больше долгосрочных обязательств у компании и тем рискованнее сложившаяся ситуация, которая может привести к банкротству фирмы, которая должна платить не только проценты, но и погашать основную сумму долга. Высокий уровень коэффициента означает также потенциальную опасность возникновения дефицита у фирмы денежных средств. Снижение заемных средств организации плодотворно повлияет на увеличение СОС ОАО «ДИОД».
Коэффициент задолженности должен быть не более 1, он составляет на конец 2008 г. 0,57. Следовательно, организация не зависит от внешних источников. В 2009 г. этот показатель составляет 0,53, а в 2010 г. увеличивается по сравнению с 2009 г. на 0,19. Компания испытывает нехватку с собственных источниках. В 2010 году на 28 % СОС приходится 72 % привлеченных средств.
Коэффициент маневренности должен быть больше 0,5. В 2008 г. этот показатель составляет 0,68, в 2010 г. коэффициент значительно увеличивается и составляет 0,82
Коэффициент финансовой устойчивости должен быть больше 0,7. В 2010 г. он составляет 0,89 в 2009 0,90 а в 2008 0,87. предприятие стабильно и его финансовое положение тоже.
Коэффициент финансирования (соотношения заемных и собственных средств) характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала. Компания зависит от заемных средств.
У компании ОАО «ДИОД» время нахождения оборотных средств в сфере фондов обращения меньше оптимальных 67 %.
Следует увеличить это время путем уменьшения удельного веса оборотных средств в оборотно-производственных фондах. Важным резервом ускорения оборачиваемости оборотных средств является комплексное использование сырья. В компании «ДИОД» сырье на протяжении 3-х анализируемых лет имеет тенденцию к увеличению, а готовая продукция уменьшается.
Основными направлениями ускорения оборачиваемости оборотных средства являются:
сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации, автоматизации производственных процессов, повышений уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);
улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности, уменьшение дебиторской задолженности.
повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю. С цель. Увеличения прибыли от продаж с помощью которой возможно увеличить СОС компании и сократить привлечение заемных средств. Особенно это актуально в после кризисные годы когда люди снова стали проявлять интерес к фармакоголии и следить за свои здоровьем.
Заключение
За годы своей деятельности компания наработала тесные связи с большим количеством независимых дистрибуторов фармацевтической продукции, которые являются важным связующим звеном в дистрибуционной сети ДИОДа. На текущий момент в распоряжении компании имеется многоуровневая дистрибуционная сеть, насчитывающая свыше 170 контрагентов и охватывающая всю территорию России. Центральное место в этой системе занимают крупные национальные дистрибуторы фармпродукции (СИА, Катрен, Протек, Аптека-Холдинг и др.), на долю которых приходится чуть менее половины внешних продаж. На долю национальных дистрибуторов нелекарственных препаратов приходится порядка одной пятой части всех внешних продаж. Региональные представители и региональные дистрибуторы фармпродукции обеспечивают порядка 30% выручки, поступающей от непрямых продаж. Особо мы отмечаем сотрудничество ДИОДа с одной из крупнейших торговых сетей России, МЕТРО, которая недавно заключила с ДИОДом договор о дистрибуции.
За прошедший финансовый год сумма полученного дохода составила 1134109 тыс.руб.Уровень полученных доходов снизился на.Компания была готова к данной отрицательной тенденции, и ранее заявляла о смещении фокуса развития бизнеса из сегмента БАД в сегмент фармацевтики и новый сегмент лечебного питания. Данное снижение обусловлено общим сокращением рынка БАД (по данным DSM group) на 1,65%. Движение Компании в сегмент производства фармацевтической продукции принесло положительные результаты: так, объем реализации фармацевтической продукции вырос со 118 млн. руб. до 155 млн. руб., что составило 32% роста. Также достаточно ощутимо выросло направление реализации субстанций с 15 млн. руб. до 85 млн. руб., в данном секторе прирост составил 463%. Данный уровень роста связан с низкой базой прошлого периода, так как сектор производства и реализации сырья имеет в Компании достаточно небольшую историю, но, вместе с тем, по нашему мнению, и большой потенциал.
Политика управления оборотными средствами предприятия должна преследовать основную цель - обеспечение баланса:
между затратами на поддержание оборотных активов в сумме, составе и структуре, гарантирующей от сбоев в технологическом процессе;
доходами от бесперебойной работы предприятия;
потерями, связанными с риском утраты ликвидности;
доходами от вовлечения в хозяйственный оборот оборотных средств.
Список литературы
1. Акулов, В.Б. Финансовый менеджмент В.Б. Акулов. - Петрозаводск. : ПетрГУ, 2009. - 276 с.
2. Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие А.Н. 3.Гаврилова. - Изд. 5-е, исп. и доп. - М. : КноРус, 2009. - 432 с.
4. Румянцева, Е.Е. Финансовый менеджмент: учебник Е.Е. Румянцева. - М.: РАГС, 2009. - 304 с.
. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник Г.В. савицкая. - Изд. 5-е, перераб. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2009. - 536 с.
6. Суровцев, М.Е. Финансовый менеджмент: практикум: учебное пособие М.Е. Суровцев, Л.В. Воронова. - М.: Эксмо, 2009. - 140 с.