Планирование финансовой деятельности предприятия
Федеральное агентство по образованию
Российской Федерации
Государственное образовательное
учреждение
высшего профессионального образования
Уральский государственный университет
им. А.М. Горького
Защищен на «хорошо»
Планирование
финансовой деятельности предприятия (на примере ООО «Стройтрансгаз»)
Допустить к защите:
Зав. кафедрой _________________
|
Дипломная работа
студента 5 курса
|
Нормоконтроль ________________
|
Научный руководитель:
|
Екатеринбург
2006
Содержание
Введение. 3
Глава 1.
Методология финансового планирования на предприятии. 6
1.1 Объекты,
цели и задачи финансового планирования. 6
1.2. Методы
и виды финансового планирования. 16
1.3. Дефицит
оборотного капитала при планировании финансовой деятельности предприятия. 28
Глава 2.
Диагностика финансового состояния предприятия с целью определения эффективности
управления оборотным капиталом (на примере Общества с ограниченной
ответственностью «Стройтрансгаз») 35
2.1.
Характеристика Общества с ограниченной ответственностью «Стройтрансгаз» 35
2.2. Анализ
финансовых показателей ООО «Стройтрансгаз». 36
2.3. Анализ
оборотного капитала ООО «Стройтрансгаз». 43
2.4. Анализ
технико-экономических показателей деятельности ООО «Стройтрансгаз» 45
2.5. Общая
оценка финансового состояния ООО «Стройтрансгаз». 52
Глава 3.
Перспективное планирование финансовой деятельности предприятия в условиях
дефицита оборотного капитала. 55
3.1.
Определение стратегии развития предприятия в рамках перспективного финансового планирования
деятельности ООО «Стройтрансгаз». 55
3.2.
Разработка плана финансовой деятельности в рамках бизнес-плана развития ООО
«Стройтрансгаз». 59
3.3.
Эффективность перспективного финансового планирования деятельности ООО
«Стройтрансгаз». 70
Заключение. 75
Список
используемой литературы: 82
Приложения
Планирование – это одна
из функций управления, которая представляет собой процесс выбора целей
организации и путей их достижения. Планирование обеспечивает основу для всех
управленческих решений, функции организации, мотивации и контроля ориентированы
на выработку стратегических планов. Процесс планирования обеспечивает основу
для управления членами организации.
Планирование представляет
собой набор действий и решений, предпринятых руководством, которые ведут к
разработке специфических стратегий, предназначенных для того, чтобы помочь
организации достичь своих целей. Процесс планирования является инструментом,
помогающим в принятии управленческих решений. Его задача обеспечить
нововведения и изменения в организации в достаточной степени. [18, С. 16-17]
Актуальность темы «Финансовое планирование»
очевидна в нынешних условиях российской действительности. Связано это, прежде
всего с переходом от командной модели экономики, при которой планирование
осуществлялось централизованно, к рыночным отношениям. Современный рынок
предъявляет серьезные требования к предприятию. Сложность и высокая подвижность
происходящих на нем процессов создают новые предпосылки для более серьезного
применения планирования. Основными факторами возрастающей роли планирования в
современных условиях являются:
· увеличение размеров фирмы и
усложнение форм ее деятельности;
· высокая нестабильность внешних
условий и факторов;
· новый стиль руководства персоналом;
· усиление центробежных сил в
экономической организации.
Каждый менеджер,
независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом составления, выполнения и
контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколько это касается
его деятельности.
Чтобы эффективно
управлять народным хозяйством или любым его структурным звеном, необходимо
четко знать, какими должны быть воздействие на экономику и его последствия.
В странах с развитой
рыночной моделью экономики прогнозирование и планирование являются важнейшим
инструментом государственного регулирования экономики. Нацелено применяя такой
инструмент, эти страны, как известно, добились большого успеха в техническом
прогрессе, повышении уровня жизни населения и других социально-экономических
областях.
В дипломной работе перед
автором стоит цель – определение текущего финансового состояния и
разработка плана финансовой деятельности предприятия при дефиците оборотного
капитала.
В соответствии с
определенной целью необходимо решить следующие задачи:
1. Изучение теоретических
основ финансового планирования производственного предприятия.
2. Анализ фактора
дефицита оборотного капитала при планировании финансовой деятельности.
3. Диагностика финансового
состояния ООО «Стройтрансгаз».
4. Разработка стратегии
развития предприятия ООО «Стройтрансгаз» в рамках перспективного финансового
планирования.
5. Разработка плана
финансовой деятельности и оценка эффективности финансового планирования ООО «Стройтрансгаз».
В данной дипломной работе
анализ будет проводиться на основе бухгалтерской отчетности строительной
организации – Общество с ограниченной ответственностью «Стройтрансгаз», которое
будет являться объектом исследования. Предметом исследования в данной
дипломной работе будет являться финансовое планирование на обозначенном
предприятии.
В данной дипломной работе
будет проведен анализ финансового состояния ООО «Стройтрансгаз» за 2003-2005
гг., а также мы попробуем на конкретном примере продемонстрировать степень
выгодности планирования.
Первая глава дипломной
работы будет посвящена изучению методов финансового планирования на
предприятии, а также финансовому планированию в условиях дефицита оборотного
капитала.
Во второй главе дипломной
работы будет рассмотрен теоретический материал по вопросу анализа финансового
состояния, который будет подкреплен практическим расчетами на основе
бухгалтерской отчетности ООО «Стройтрансгаз».
Третья глава работы будет
содержать разработанный на основе теоретического материала и проведенного
анализа финансово-экономического состояния предприятия план финансовой
деятельности на 4 года.
Эффективное
управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых
ресурсов, их источников отношений хозяйствующего субъекта. Планирование заключается в систематическом поиске
возможностей действовать и в прогнозировании последствий этих действий в
заданных условиях.
Важным этапом сознательного управления финансами предприятия
является финансовое планирование. Как научный процесс обоснования движения
денежных потоков финансовое планирование позволяет предвидеть потребность в
ресурсах, их рациональное распределение и использование. Это во многом
обеспечивает стабильное функционирование каждого субъекта хозяйствования,
положительный конечный результат его деятельности.
Рынок не отрицает планирование, а лишь придает ему новый,
неформальный характер. В рыночной и переходной к ней экономике каждый шаг,
каждое действие субъекта сопряжены с риском, могут принести потери или положительные
эффекты при изменении конъюнктуры рынка, условий и методов хозяйствования. В
такой ситуации важными становятся принятие обоснованных решений и их реализация
с учетом конечных результатов. Возникает объективная потребность в финансовом
планировании, в процессе которого обосновываются основные финансовые показатели,
задания в разных вариантах.
В выборе оптимального из них (в конкретной ситуации)
первостепенное значение имеют финансовые результаты, движение денежных средств,
от которых в значительной степени зависит успешное функционирование субъекта
хозяйствования на товарном рынке.
В современных условиях главной целью финансового планирования
становится обоснование источников финансирования намечаемых проектов,
операций, объема затрат и доходов, соответственно и их эффективности исходя из
конечных результатов деятельности. [31, С. 183]
Финансовое планирование тесно связано с планированием производственно-хозяйственной
деятельности. При административно-командной экономике составление финансового
плана заключалось в механическом пересчете показателей производственного плана в финансовые показатели. Никакой
самостоятельности у предприятий не было: все нормы спускались «сверху». Но
сейчас, с развитием
рыночных отношений финансы становятся основным видом ресурсов, именно их
ограниченность начинает лимитировать производство. В
связи с этим в значительной степени возрастает роль финансового планирования,
изменяется его содержание как на предприятиях, так и в рамках всей финансовой
системы страны.
Планирование – это
процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном
выражении, а также определение путей их наиболее эффективного достижения.
Финансовое планирование – это планирование всех его доходов и направлений
расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое
планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного
содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования. [32, С. 44-45]
Значение финансового
планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:
- воплощает выработанные стратегические цели в форму
конкретных финансовых показателей
- обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в
финансовом плане экономические пропорции развития
- предоставляет возможности определения жизнеспособности
проекта предприятия в условиях конкуренции
- служит инструментом получения финансовой поддержки от
внешних инвесторов.
Планирование связано, с одной
стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой – с
уменьшением числа использованных возможностей.
Практика хозяйствования в
условиях рыночной экономики выработала определённые подходы к планированию
развития определённого предприятия в интересах её владельцев и с учётом
реальной обстановки на рынке.
Основными задачами
финансового планирования на предприятии являются:
- обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами
производственной, инвестиционной и финансовой деятельности
- определение путей эффективного вложения капитала,
оценка степени рационального его использования
- выявление внутрихозяйственных резервов увеличения
прибыли за счёт экономического использования денежных средств
- установление рациональных финансовых отношений с
бюджетом, банками и контрагентами
- соблюдение интересов акционеров и других инвесторов
- контроль за финансовым состоянием, платёжеспособностью
и кредитоспособностью предприятия.[38, С. 51-52]
Планирование
можно классифицировать по нескольким критериям:
- по степени охвата (общее и частичное);
- содержанию в аспекте предпринимательской
деятельности (стратегическое – поиск новых возможностей и продуктов,
тактическое – предпосылки для известных возможностей и продуктов, оперативное –
реализация данной возможности);
- предмету (объекту) планирования (целевое,
средств – потенциал, оборудование, материалы, финансы, информация, программное,
действий);
- сферам функционирования (производство,
маркетинг, НИОКР, финансы);
- охвату (глобальное, контурное,
макровеличин, детальное);
- срокам (кратко-, средне-, долгосрочное);
- жесткое и гибкое.
Критерии
выбора формы планирования (принципы планирования):
- полнота (требуется учесть все);
- детализация (глубина ее определяется целью
планирования);
- точность;
- простота и ясность;
- непрерывность;
- эластичность и гибкость (использование
плановых резервов, учет множественности возможных альтернатив, отсрочка деталей
планирования до выяснения обстановки, вариантность);
- выравнивание при планировании (учет «узких
мест»);
- экономичность. [34, С. 82-83]
При оценке
экономичности планирования следует учесть его полезность (что обычно трудно) и
затраты на планирование.
Подход
менеджмента к планированию может быть осуществлен постановкой критериев и задач
планирования, определением средств планирования, методов согласования планов,
направлений и методов планирования.
Следует четко
определить:
- объект планирования (что планируется);
- субъект планирования (кто планирует);
- период (горизонт) планирования (на какой
срок);
- средства планирования;
- методику планирования (как планировать);
- согласование планов (каких, с кем и на
каких условиях). [25, С. 27-28]
Широкий аспект действий, который выполняет финансовое
планирование, дает основание считать его отправной точкой для принятия
эффективных хозяйственных и финансовых решений. Однако для этого необходимой
становится соответствующая организация данного процесса, т.е. упорядочение
всех управленческих действий, связанных с формированием и выполнением
финансовых заданий.
В этой связи первоочередной задачей финансового менеджера
становится обоснование и построение рациональной организации финансового
планирования в соответствии с общими правилами и спецификой функционирования
соответствующего субъекта хозяйствования. Общие правила организации
предполагают прежде всего определение цели намечаемых действий, затем
установление их последовательности и используемых методов, инструментов,
намечаемых контрольных действий и способов оценки достигнутых результатов.
При этом целесообразно исходить из потребности обеспечения
научности, эффективности финансового планирования, охвата решающих участков
финансовой деятельности предприятия. Научность – весьма широкое понятие, которое
означает в данной области обоснование всех плановых заданий многовариантными
расчетами, базирующимися на реальном состоянии материальных и финансовых ресурсов,
тенденций их движения, координации хозяйственных и финансовых показателей и
заданий, использовании прогрессивных методов оценки прошлых достижений и
прогнозируемых перспектив. [43, С. 57-58]
Критерий эффективности отражает качество планирования с точки
зрения получения положительных финансовых результатов от каждой хозяйственной
операции, деятельности отдельного участка и всего предприятия. Обеспечение
принципа научности, как и эффективности, которые взаимосвязаны между собой,
уже на стадии организации финансового планирования предполагает:
- непрерывность плановых
действий, преемственность текущих и долгосрочных заданий и планов, их координацию
во времени и в пространстве (планирование отдельных сфер деятельности, объединенных
в единый финансовый план – раздел бизнес-плана предприятия);
- приспособление финансовых
планов к конкретной экономической ситуации исходя из действующих условий и
намечаемых в данный период задач, установленных приоритетов. Это находит
отражение в потребности уточнения плановых показателей, важнейших параметров
отдельных планов в случаях существенного изменения общей экономической
ситуации в стране, регионе, финансового законодательства. Корректировка планов
также может быть вызвана целесообразностью учета фактических достижений за
прошедший период на самом предприятии или изменения внутренних условий. [31, С. 185]
Таблица 1
Организация
финансового планирования предприятия [8, С. 66]
Этапы,
управленческие действия
|
Краткое
содержание
|
1. Определение цели
плановых действий
|
Обоснование основной
цели финансового планирования, а также задач на каждом участке финансовой
деятельности
|
2. Упорядочение
последовательности действий
|
Установление
последовательности сфер и функций деятельности исполнителей
|
2.1. Выбор и обработка
информации
|
Сбор информации
(внутренней) о состоянии всех ресурсов на начало планового периода, о
внешней ситуации (рыночной конъюнктуре, налогах, условиях получения кредитов и др.)
|
2.2. Определение
основных тенденций прошлого периода и на перспективу
|
Объем произведенной и
реализованной продукции, финансовых результатов, движения денежных потоков,
инвестиций и т.п.
|
Продолжение табл. 1
2.3. Выбор методики
расчетов и обоснование
нескольких вариантов
плановых заданий
|
Применение
прогрессивной техники для обоснования плановых поступлений от реализации,
затрат, связанных с их получением, финансовых результатов, движением денежных
средств, структуры имущества и источников их финансирования
|
2.4. Выбор оптимальных
плановых заданий и обоснование финансовых планов
|
Исходя из
предполагаемых финансовых результатов и достижения намечаемых целей, наилучших
вариантов в конкретной ситуации
|
3. Осуществление
контроля
|
Контроль за выполнением
финансовых заданий и их эффективностью
|
3.1. Текущий контроль
|
Контроль за денежными
поступлениями, затратами, их синхронизацией, выполнением финансовых
обязательств, потерями, достижением
прибыли и т.п.; разработкой
краткосрочных
прогнозов движения
денежных ресурсов как
формы контроля за
сбалансированием платежей и поступлений, платежеспособностью
предприятия
|
3.2. Оценка
эффективности выполнения финансовых заданий
|
Многофакторный анализ
всех финансовых показателей. Диагностика финансового положения субъекта,
степени влияния отдельных факторов на результативность принятых решений
|
Как видим, уже при организации финансового планирования
устанавливаются последовательность управленческих действий для разработки
реальных планов, методы обоснования соответствующих показателей, альтернативных
заданий, выбор оптимального в данных условиях. Одновременно конкретизируются
функции каждого участника процесса планирования, определяются до начала текущего
планового периода сфера их действий, конкретные сроки предоставления
соответствующих материалов и необходимых разработок.
Финансовое планирование (или бюджетирование) – это процесс
разработки и утверждения финансового плана предприятия. Наличие бюджета
предприятия – это признак высокой управленческой культуры. Бюджетирование –
это одна из основных специфических функций управления предприятием. Она
включает в себя процессы финансового планирования, учета и контроля денежных
средств и финансовых результатов, а также регламент управления денежными
средствами. Процесс бюджетирования, как мы отмечали выше, должен быть
синхронизирован с процессом разработки других разделов плана финансового
оздоровления. [10. C. 115-116]
Бюджетирование в процессе разработки плана финансового оздоровления
позволяет:
•
обеспечить
финансовыми средствами процессы реализации основного производства и меры по
финансовому оздоровлению предприятия;
•
скоординировать
разработку и реализацию различных разделов плана финансового оздоровления, а
значит, и различных видов деятельности предприятия;
•
контролировать
расход финансовых средств и материальных
ресурсов;
•
оценивать
результаты работы отдельных центров финансовой ответственности и их
руководителей;
•
стимулирование
менеджеров центров финансовой ответственности к достижению целей своих
структурных подразделений. [37, С. 265]
Бюджетирование как управленческая технология включает в себя три
составные части:
1)
методику
бюджетирования, включающую в себя виды и формы бюджетов, целевые показатели
(систему финансово-экономических показателей, на основе которых строятся бюджеты);
2)
организацию
процесса бюджетирования, предусматривающую формирование финансовой структуры
предприятия (определяются центры финансовой ответственности – объекты
бюджетирования), бюджетного регламента, этапов бюджетного процесса, порядок
консолидации бюджетов в сводный бюджет предприятия, графика документооборота, системы
внутренних нормативных документов (положений, должностных инструкций и др.);
3)
использование
информационных технологий, позволяющих не только разработать различные сценарии
будущего финансового состояния коммерческого предприятия (или отдельного
бизнеса), но и осуществлять оперативный сбор, обработку и консолидацию
фактических данных, необходимых для бюджетного контроля. Применение
информационных технологий в области бюджетирования возможно лишь при наличии
сплошного управленческого учета. [13, С. 84-85]
Значение бюджетирования заключается в том, что оно:
-
способствует
рациональному использованию средств предприятия благодаря своевременному
планированию совершаемых хозяйственных операций, финансовых и материальных
потоков и систематическому контролю над ними;
-
обеспечивает
целевую ориентацию и координацию деятельности всех служб предприятия, четко
определяет круг ответственных лиц по каждой задаче и каждому направлению деятельности;
-
стимулирует
руководителей структурных подразделений (центров финансовой ответственности) к
достижению намеченных целей;
-
позволяет
выявить и минимизировать различные риски;
-
делает
всю работу, выполняемую структурными подразделениями, абсолютно прозрачной для
руководства предприятия.
Система бюджетирования представляет собой совокупность таких элементов,
как структура бюджетов, процедура формирования, согласования и утверждения
бюджетов и контроль за их фактическим исполнением, нормативная база (нормы,
нормативы, лимиты).
Таким образом, рациональная организация финансового планирования
становится важным условием обеспечения своевременного и качественного
формирования финансового плана – обобщающего раздела бизнес-плана предприятия.
[23, С. 167-168]
Финансовое планирование оказывает
воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта по средствам
выбора объекта финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному
использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.
В общем случае нами выделены следующие этапы процесса финансового
планирования:
-
анализ
инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми
располагает предприятие;
-
формирование
мероприятий по финансовому оздоровлению и разработка их бюджетов;
-
прогнозирование
последствий реализации этих мероприятий, с тем чтобы избежать неожиданностей и
понять связь между текущими и будущими решениями;
- обоснование выбранных
вариантов из ряда возможных решений (эти варианты и будут представлены в
окончательной редакции плана финансового оздоровления);
- расчет итоговых
финансовых параметров и оценка результатов, достигнутых предприятием, в
сравнении с целями, поставленными в финансовом плане.
Данный пятиступенчатый процесс планирования предполагает принятие
решений и осуществление мероприятий, которые на каждом этапе планирования
влияют на будущее развитие предприятия. Процесс планирования должен быть
непрерывным. Необходимо постоянно отражать на каждом этапе финансового планирования
поступающую информацию. Непрерывно изменяющиеся внешние условия требуют, чтобы
процесс пересмотра финансовых планов тоже был непрерывным. [18, С. 24]
В практике финансового
планирования применяют следующие методы:
- экономического анализа,
- нормативный,
- балансовых расчетов,
- денежных потоков,
- метод многовариантности,
- экономико-математическое моделирование.
Метод экономического
анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в
движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.
В процессе
финансового планирования широко используются нормативные методы планирования. В
соответствии с ними разрабатываются внутрихозяйственные нормативы. Они
разрабатываются непосредственно хозяйствующим субъектом и используются для
регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за
использованием финансовых ресурсов, других целей. К таким нормативам относятся
нормативы потребности в оборотных средствах, производственных запасах,
нормативы по статьям расходов технологических процессов, видам продукции,
центрам финансовой ответственности и др. Нормативный метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и
технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего
субъёкта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами есть ставки
налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и другие нормативы,
устанавливающиеся либо самим субъектом, либо для субъёкта государством в виде
специальной нормативной или законодательной базы. Нормативы самого
хозяйствующего субъёкта – это нормативы, разрабатываемые непосредственно на
предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной
деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по
эффективному вложению капитала. [13,
С. 35-36]
Предприятие само разрабатывает нормативы на основе определенных
методик. Эти нормативы должны ориентировать предприятие на будущую конкуренцию,
а не заставлять оглядываться на свою прошлую деятельность, выявлять те
производственные участки или изделия, которые не соответствуют современному
уровню и требуют переоценки. Если действующие нормативы метают осуществлению
прибыльного бизнеса, предприятие должно разработать более действенные
нормативы. [37,
С. 254-255]
Использование метода балансовых
расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах
основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям
баланса на определенную дату в перспективе.
Обоснование отдельных статей финансовых планов проводится с
использованием различных методов балансировки расходов с доходами (т.е. разработки
балансов): балансового метода, метода дисконтированного денежного потока,
метода многовариантности, метода экономико-математического моделирования и
прогнозного метода.
Сущность балансового метода заключается в согласовании расходов с
источниками их покрытия, во взаимной увязке всех разделов плана финансового
оздоровления между собой, а также финансовых и производственных показателей. В
результате обеспечивается взаимная увязка материальных, трудовых и финансовых
ресурсов.
Балансовый метод традиционно применяется при разработке баланса
предприятия, при распределении прибыли, планировании резервных фондов и пр.
Балансовая увязка по финансам имеет вид формулы [37, С. 256]:
Он + П =
Р + Ок, (1)
где Он – остаток средств резервного фонда на начало планового
периода, руб.;
П – поступление средств в фонд, руб.;
Р – расходование средств фонда, руб.;
Ок – остаток средств фонда на конец планового периода, руб.
Метод денежных потоков
является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом
для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых
ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления
средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот
метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы. [32, С. 18-19]
Метод дисконтированного денежного потока, основанный на
практической логике, используется при составлении финансовых планов,
инвестиционных проектов и служит инструментом для прогнозирования совокупности
распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств.
Концепция дисконтированного денежного потока основана на
исчислении текущей (приведенной к дате составления денежного потока) стоимости
ожидаемых в будущем притоков и оттоков денежных средств.
Дисконтирование денежного потока основано на использовании
дисконтной ставки – ставки дохода на инвестированный капитал. В качестве
ставки дохода могут приниматься средневзвешенная стоимость капитала
(усредненный показатель доходности акций предприятия и процентных ставок по
кредиту); существующие ставки по долгосрочному кредиту; субъективные оценки,
основанные на опыте финансового аналитика, и другие основания. Если занизить
ставку дисконтирования денежных потоков либо переоценить будущую доходность
бизнеса, учредители (собственники) понесут потери, так как бизнес не окупит
расходов.
Планирование потока денежных средств происходит в основном по
трем видам деятельности: маркетинговой, производственной и финансовой.
Эффективность управления финансами и значительной мере определяется тем,
насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой
по объемам и во времени. [18, С. 109-110]
Метод
многовариантности
расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для
того чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут быть
различными. Например, в одном варианте может быть учтен продолжающийся спад
производства, инфляция национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок
и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на
продукцию.
Метод многовариантности (метод сценариев) заключается в разработке
нескольких вариантов финансовых планов (например, оптимистического, пессимистического
и наиболее вероятного). Каждому варианту приписывают его вероятностную оценку.
Для каждого варианта рассчитывают вероятное значение критерия выбора, а также
оценки его отклонений от среднего значения. В качестве критерия выбора того или
иного варианта финансового плана могут выступать:
•
минимальная
величина средневзвешенной стоимости капитала;
•
максимальная
величина чистой приведенной стоимости;
•
максимум
рентабельности собственного капитала;
•
максимум
рентабельности активов и др.
Вариант финансового плана с наименьшим стандартным отклонением (-a) и коэффициентом
вариации (v) считается менее рискованным. Процесс принятия финансовых решений
сводится к поиску ответов на вопрос, какие риски следует принимать, а какие
принимать не стоит. [37, С. 257]
Методы
экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между
финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.
Модель может строиться по функциональной или корреляционной
связи. Функциональная связь выражается уравнением вида: [37. С. 257]
Y = f (хi), (2)
где Y- показатель;
f – вид функции, которая характеризует зависимость
рассматриваемого показателя от основных факторов;
хi – факторы.
Корреляционная связь – это вероятностная зависимость, которая
проявляется лишь в общем и только при большом количестве наблюдений.
Корреляционная связь выражается уравнениями регрессии различного вида.
Прогнозный метод является одним из базисных при выработке стратегий развития
предприятия. Прогнозирование представляет собой выработку на длительную
перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и в его различных
аспектах деятельности. Оно может осуществляться на основе экстраполяции
прошлого в будущее, а также с учетом экспертной оценки тенденций изменения.
Данный метод заключается в разработке полного набора альтернативных
финансовых показателей и параметров, позволяющих определить варианты развития
финансового состояния предприятия на основе наметившихся тенденций.
Прогнозирование – не альтернатива плану, а часть общего процесса планирования,
аналитическая основа плана. [26, С. 120-121]
Прогнозирование имеет специфические методологические основы,
отличные от методологии планирования. Состав показателей прогноза может
значительно отличаться от состава показателей будущего плана. В чем-то прогноз
может оказаться менее подробным, чем расчеты плановых заданий, а в чем-то он
будет более детально проработан. Чтобы обосновать свое мнение, специалисты по
прогнозированию опираются на разнообразные источники информации и специфические
методы прогнозирования. В процессе прогнозирования используются методы
экономической статистики, методы экономической кибернетики и оптимального
программирования, эконометрические методы, методы исследования операций и теории
принятия решений и др. [37, С. 258]
Модель
финансового планирования необходимо очень тщательно выбирать, поскольку
последствия этого выбора для процесса финансового планирования и для будущего
организации очень велики. [37, С.
258-259]
Финансовое планирование, в
зависимости от содержания назначения и задач, можно классифицировать на
перспективное, текущее (годовое) и оперативное.
1) Перспективное планирование.
Этот тип финансового планирования используется для определения важнейших
показателей, пропорций и темпов расширенного воспроизводства, является главной
формой реализации целей предприятия. Перспективное финансовое планирование в
современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет.
Временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической
стабильности и возможности прогнозирования объёмов финансовых ресурсов и
направлений их использования. Перспективное планирование включает разработку
финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.
Финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия.
Изменение ситуации на финансовом рынке приводит к корректировке финансовой, а
затем и общей стратегии развития предприятия. Цели финансовой стратегии должны
быть подчинены общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной
стоимости предприятия. [31, С. 192-193]
При разработке финансовой
стратегии определяется период ее реализации.
В основе
финансовой стратегии лежит финансовая политика предприятия по конкретным
направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной,
эмиссионной.
Основой перспективного
планирования является прогнозирование, которое определяет стратегию компании
на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния
предприятия на длительную перспективу, предполагает разработку альтернативных
финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся
спрогнозированных тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить
один из вариантов развития финансового положения предприятия. Основой
прогнозирования является обобщение и анализ имеющейся информации с последующим
моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей.
Результатом
перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых
документов:
- прогноза отчета о прибылях и убытках;
- прогноза движения денежных средств;
- прогноза бухгалтерского баланса.
Прогноз
будущих прибылей и убытков основывается, в первую очередь, на прогнозном
параметре объёма продаж. Этот показатель говорит о той доле рынка, которую
предприятие предполагает завоевать своей продукцией. Прогнозы продаж выражаются
как в денежных, так и в физических единицах, помогают определить влияние цены,
объёма производства и продаж, а также инфляции на основные финансовые показатели.
С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина
получаемой прибыли в предстоящем периоде. [39, С. 144-145]
Прогноз движения денежных средств
– отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности
предприятия. Разграничения направлений деятельности при разработке прогноза
позволяют повысить результативность управления денежными потоками. Прогноз
движения денежных средств предоставляет возможность оценить использование
предприятием денежных средств. С помощью прогноза движения денежных средств
можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную
деятельность предприятия, синхронность поступления и расходования денежных
средств, проверить будущую ликвидность предприятия.
После составления этого
прогноза определяют стратегию финансирования предприятия. Её суть заключается в
следующем:
- определение источников долгосрочного финансирования;
- формирование структуры и затрат капитала;
- выбор способов наращивания долгосрочного капитала.
Надо
отметить, что на всех этапах финансового планирования, огромное значение имеет
использование правдивой и реальной информации о состоянии предприятия, а также
его текущей деятельности. [19,
С. 97-98]
2) Текущее
финансовое планирование является планированием осуществления; оно
рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой
конкретизацию его показателей.
Текущее
планирование хозяйственной деятельности предприятия состоит в разработке плана
прибылей и убытков, плана движения денежных средств, планового бухгалтерского
баланса, поскольку эти формы планирования отражают финансовые цели организации.
Все три плановых документа основываются на одних и тех же исходных данных и
должны корреспондироваться друг с другом. Документы текущего финансового плана
составляются на период, равный одному году. Для точности результата
осуществляют дробление планового периода на более мелкие единицы измерения:
полугодие или квартал. Разработку финансового плана целесообразнее начинать с
плана прибылей и убытков, этот документ показывает обобщённый результат текущей
деятельности. Анализ соотношения доходов и расходов позволяет оценить резервы
увеличения собственного капитала предприятия. Разработка этого плана происходит
в несколько этапов:
- рассчитывается плановая сумма
амортизационных отчислений
- определяется сумма затрат
- определяется выручка от
реализации продукции. [10, С. 148-149]
Следующим
документом текущего финансового планирования является годовой план движения
денежных средств, который представляет собой собственно план финансирования,
составляется на год с разбивкой по кварталам. Этот план можно составлять двумя
методами:
- прямой метод основывается на
исчислении притока и оттока денежных средств, таким образом подводятся балансы
по трём видам деятельности предприятия: основной, инвестиционной, финансовой.
- косвенный метод основывается на
последовательной корректировке чистой прибыли в связи с изменениями в активах
предприятия. Исходным элементом этого метода является прибыль.
Заключительным
документом финансового плана является плановый бухгалтерский баланс на конец
планируемого года, который отражает все изменения в активах и пассивах в
результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и
финансов предприятий. [26, С. 151-152]
3) Оперативное
финансовое планирование, которое необходимо для контроля за поступлением
фактической выручки на расчётный счёт и расходованием наличных финансовых
ресурсов. Оперативное финансовое планирование включает составление и исполнение
платёжного календаря, кассового плана и кредитного плана.
Рыночная экономика как
более сложная и организованная социально-экономическая система требует
качественного финансового планирования, так как за все негативные последствия
и просчеты планов ответственность несет само предприятие ухудшением своего
финансового состояния.
Основой для разработки финансовых планов служат производственные
показатели (прежде всего задания по выпуску и реализации продукции,
использованию основных фондов, сырьевых и трудовых ресурсов). Кроме того, используются
установленные нормы, финансовые нормативы, учитываются сложившиеся тенденции
движения ресурсов, выявленные закономерности развития показателей и др. [41, С. 233-234]
Обоснование статей финансового плана должно происходить
посредством специальных способов, методов. В зависимости от главных подходов к
исчислению эти методы делятся на непосредственный (метод прямого счета) и посредственный
(метод экономического счета). Первый метод заключается в осуществлении
подробных расчетов по каждой статье финансового плана. Для этого используются
материалы бухгалтерского учета, калькуляции цен и затрат выпускаемых изделий,
услуг, работ, амортизации, материальные нормы и т.п.
Метод прямого счета остается весьма трудоемким из-за множества
расчетов и показателей, однако в условиях нестабильности рыночной конъюнктуры
не всегда обеспечивает реальность плановых заданий. Поэтому в практике планирования
чаще всего применяются разные экономические способы обоснования планов. Их суть
заключается в корректировке отдельных финансовых показателей с учетом
намечаемых изменений условий хозяйствования, согласованных производственных
заданий. В таких случаях за основу принимаются результаты прошлого года или
средние данные за ряд лет, которые увеличиваются (снижаются) в соответствии с
предлагаемыми изменениями объема производства, реализации продукции, цен,
затрат, расширением финансовых операций и т.д.
Разработка финансовых планов базируется на прогнозе объема
реализации продукции, которая позволяет предвидеть денежные поступления от ее
продажи и рассчитать затраты на ее производство и реализацию. Прогноз реализации
обосновывается в маркетинговом плане (сбыта продукции), который намечает темпы
роста (снижения) разных групп изделий, услуг в количественном и стоимостном
выражении по сравнению с предыдущим годом. Эти показатели учитывают
производственные возможности, запасы готовой продукции на складах, конъюнктуру
рынка и предлагаемые ее изменения. Изменения темпов роста сбыта продукции
базируются и на расширении маркетинговых действий (рекламы, льготной кредитной
политики, предоставлении разных льгот при увеличении объема продажи, снижении
цен и т.д.). [32,
С. 66-67]
При планировании денежных поступлений от реализации продукции
финансовый менеджер использует прогноз реализации только после тщательного
анализа этих данных с учетом финансовых последствий. Прежде всего, он проверяет,
соблюдена ли минимальная граница сбыта продукции, которая обеспечивает
безубыточность этих трансакций, т.е. устанавливает порог рентабельности. Как
известно, переменные затраты растут одновременно с увеличением объема
реализованной продукции, в то время как постоянные (в определенный период
времени) не изменяются. Для определения минимального размера реализованной продукции
(количество) можно использовать формулу [42, С. 134-135]
З
Рк =
----------------, (3)
Ц – Зп
где Рк – количество продукции, при которой прибыль и убытки равны
нулю;
3 – постоянные затраты;
Ц – цена единицы продукции;
3п – переменные затраты на единицу продукции.
Для расчета минимального объема реализации в стоимостном
выражении следует это количество продукции умножить на ее цену, т.е данная
формула уточняется [42, С. 136]:
З
Рс = ----------------------, (4)
(Ц – Зп) × Ц
где Рc – объем реализации, при
которой прибыль равна нулю.
Возможности увеличения денежных поступлений от реализации
продукции следует искать также в повышении ее качества, росте доли
высокорентабельных, пользующихся спросом у населения товаров. Поэтому плановые
задания выступают как итог многочисленных вариантов прогноза сбыта продукции с
изменением не только количественных параметров, но и ее структуры, обновления
ассортимента, рынков сбыта и других факторов.
Кроме этих денежных поступлений определяются и другие доходы: от
финансовых операций, вспомогательной деятельности хозяйствующего субъекта. Как
правило, изменения их объема не характеризуются стабильностью, в связи с чем
имеются технические трудности в их планировании. Поэтому в ряде случаев их
величины являются приблизительными, редко подкреплены конкретными расчетами
(доходы от трансакций с ценными бумагами, дивиденды). Более точно
рассчитываются поступления от хранения денег на счетах в банке, вложения в депозиты,
поскольку известны слагаемые расчетов (ссудные проценты и суммы вложений).
Все плановые задания по денежным поступлениям используются для
разработки баланса денежных доходов и расходов (плана финансовых результатов).
Как уже отмечалось, он позволяет сравнить доходы от разных видов деятельности
с затратами, расходуемыми на их получение, и тем самым определить финансовые
результаты. [28,
С. 149-150]
Величина затрат может быть исчислена методом прямого счета на
основе плановых калькуляций или методом корректировки фактических затрат
прошлого периода. В зарубежной практике при составлении этого баланса часто
применяется метод «Проформа», который реализуется в четыре этапа.
1. Производится оценка альтернативного объема реализации
продукции на планируемый период.
2. Определяются статьи, которые зависят непосредственно от объема
реализации (денежные поступления, затраты и прибыль от основной деятельности).
3.Обосновываются остальные статьи плана, которые не
связаны прямо с реализацией основной продукции (поступления, затраты от
финансовой и прочей деятельности).
4.Производится сбалансирование всех разделов и определяются
общие финансовые результаты плановой деятельности всего субъекта. [3, С. 64-65]
В общей системе управления предприятием финансовые планы
выступают в качестве путеводителя, который позволяет ориентироваться в его
финансовых возможностях и выбрать наиболее эффективные решения, действия с
точки зрения их конечных результатов. Поэтому успешное выполнение оптимальных
финансовых заданий обеспечивает устойчивое финансовое положение предприятия,
которое является залогом его непрерывного и рационального функционирования. [32, С. 22]
Неотъемлемой задачей финансового менеджера в процессе оперативного
финансового планирования является эффективное управление оборотными активами.
Оборотные активы нередко в несколько раз превышают основные, поэтому с
управлением их величиной связаны большие резервы повышения эффективности
производственно-хозяйственной деятельности. Соответственно велика и значимость
такого управления. Основными направлениями оперативного управления оборотными
активами являются:
-
обеспечение
ликвидности коммерческой организации;
-
сведение
к минимуму расходов на финансирование;
-
обеспечение
соблюдения графика производства;
-
обеспечение
сбыта.
Для достижения этих целей в оперативном финансовом планировании
необходимо уравновешивать требования к ликвидности из-за того, что не
использованы возможности выгодного вложения оборотных активов. В этой связи
задачей финансового менеджера является:
- получение краткосрочных
кредитов (займов) для покрытия дефицита денежных средств:
- вложение свободных
(избыточных) денежных средств.
Учитывая существующие в Российской Федерации инструменты денежного
рынка, куда можно вложить избыточные денежные средства, и множество источников
краткосрочных кредитов, финансовому менеджеру приходится решать задачу выбора
инструментов, обеспечивающих наибольшую прибыль при минимальном риске (для
инвестирования) и наименьший процент (для заимствования). В любом случае задача
финансового менеджера – определить потребность в денежных средствах или их
избыток, уровни процентных ставок по источникам заемных средств, лимиты
кредитования и т.д., и на основе этих параметров составить оперативный
финансовый план. [23, С. 184]
В таблице 2 обозначены основные проблемы коммерческой организации,
возникающие при стремлении к оптимальному управлению ликвидными средствами.
Таблица 2
Проблемы
коммерческой организации, возникающие при стремлении к оптимальному управлению
ликвидными средствами [23, С. 184-185]
Элемент оборотного капитала
|
Форма
|
Если элемент слишком мал
|
Если элемент чрезмерно велик
|
Товарно-материальные запасы
|
Сырье, материалы
Незавершенное производство
Готовая продукция
|
Неспособность удовлетворить спрос
Уменьшение продаж
Остановки производственного процесса
|
Расходы на хранение будут выше
необходимых
Риск морального старения запасов
|
Дебиторская задолженность
|
Открытые счета постоянных покупателей
|
Слишком жесткая и неконкурентная кредитная
политика
|
Чрезмерно щедрая политика в предоставлении
товарных кредитов
|
Ликвидные ценные бумаги
|
Вложения на рынке краткосрочных капиталов
(ГКО-ОФЗ, депозитные сертификаты, коммерческие векселя и т.д.)
|
Недостаток денежных средств, необходимых
для оплаты потребностей организации (плановых и внеплановых)
|
Неверное использование краткосрочных
финансовых инвестиции, необходимых для реальных инвестиций
|
Денежные средства
|
Деньги на расчетных, валютных,
депозитных счетах, в кассе
|
Риск нехватки денег: неплатежеспособ-ность
|
Неполучение прибыли от вложений на рынке
краткосрочных капиталов
|
Краткосрочное финансирование
|
Кредиты банков
Кредитные линии
Коммерческие векселя
|
Недостаток краткосрочных актинов и перебои
производства
|
Высокие издержки Финансирование неработающих
активов
|
Одним из важных элементов оборотного капитала являются товарно-материальные
запасы. Запасы могут состоять из сырья и материалов, незавершенного
производства и готовой продукции (табл. 2). Коммерческие организации,
осуществляя инвестиции в запасы, несут определенные издержки. В стоимость
(издержки) хранения запасов входят не только затраты на складирование и хранение
запасов, цена риска порчи или старения их, но и альтернативные издержки, т.e. норма доходности, которую
может обеспечить капитал, если инвестировать его не в запасы, а в альтернативные
объекты с аналогичным уровнем риска. Выгоды от хранения запасов, как правило,
имеют косвенный характер. Задачей управляющего (менеджера) по производству состоит
в том, чтобы оценить эти выгоды и издержки и найти оптимальное соотношение
между ними. Поскольку финансовый менеджер обычно не вовлечен непосредственно в
планирование запасов, мы не будем подробно рассматривать эту проблему. Второй важный
элемент оборотного капитала – дебиторская задолженность. Важной задачей
финансового менеджера является эффективное управление дебиторской
задолженностью, направленное на оптимизацию общего се размера и обеспечение
своевременной инкассации долга. [23, С. 185]
При решении вопроса о ликвидации дефицита бюджета движения
денежных средств основным используемым методом является эффективное управление
дебиторской и кредиторской задолженностью.
Можно выделить следующие виды дебиторской задолженности:
1)
дебиторская
задолженность за товары (работы, услуги), срок оплаты которых не наступил;
2)
дебиторская
задолженность за товары (работы, услуги), неоплаченные в срок;
3)
дебиторская
задолженность по векселям полученным;
4)
дебиторская
задолженность по расчетам с бюджетом;
5)
дебиторская
задолженность по расчетам с персоналом;
6)
прочие
виды дебиторской задолженности.
Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской
задолженности коммерческих организаций приходится на задолженность покупателей
за отгруженную продукцию (первые три вида дебиторской задолженности). Поэтому
управление дебиторской задолженностью в коммерческой организации связано в первую
очередь с определением оптимальной величины и обеспечением инкассации
задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию (работы,
услуги). [42,
С. 88-89]
В процессе управления дебиторской задолженностью решаются
следующие задачи:
- анализ и контроль
динамики показателей ликвидности, кредитоспособности дебиторов с составлением
их рейтинга и портфеля
дебиторских счетов;
- определение оптимального,
максимально приближенного к среднерыночным показателям периода погашения
дебиторских счетов. Задача возникает из-за того, что жесткий срок погашения
приведет к оттоку покупателей к конкурентам, большие сроки погашения уменьшают
приток денежной средств, увеличивают риски неплатежей, а значит, размеры
резерва по сомнительным долгам;
-
расчет
показателей поступления денежных средств в соотношении с показателями выручки,
а поступивших денежных средств – в соотношении с общими суммами долгов;
-
составление
отчета о дебиторских счетах, выявление негативных факторов, условий и
разработка мероприятий по улучшению позиций коммерческой организации по работе
с долгами.
Анализ дебиторской задолженности подразумевает вычисление суммы требований,
предъявленным покупателям, и определение, в какой степени эти долги будут
погашены в планируемом периоде.
Анализ дебиторской задолженности часто приводит к увеличению
процентов, начисленных организацией для уплаты дебиторами. В результате увеличения
требований к своим должникам организация имеет возможность более гибко подойти
к согласованию приемлемой суммы долга. Перед утверждением окончательных цифр
нужно быть уверенным, что должники согласны с данным расчетом.
Остальные элементы оборотного капитала представлены денежными
средствами и высоколиквидными ценными бумагами. Выбирая между денежными
средствами и лекгореализуемыми ценными бумагами, финансовый менеджер
сталкивается с задачей, аналогичной той, которую решает менеджер по
производству. Крупный «запас» денежных средств выгоден, поскольку он снижает
риск дефицита денежных средств и необходимости их срочного восполнения. Но, с
другой стороны, хранение свободных денежных средств вместо инвестирования их в
высоколиквидные ценные бумаги сопряжено с определенными затратами. [23, С. 185-186]
Основной целью управления денежными средствами является
предотвращение появления дефицита денежных средств при одновременной
минимизации свободных денежных средств.
Поступления денежных средств определены для каждого планового периода
по каждому источнику. Основные источники денежных средств, которые организация
может получить в течение прогнозируемого периода:
-
Выручка
от реализации (в денежной форме) включает продажи без
предоставления коммерческого кредита и за «живые» денежные
средства, перечисленные на счета в банке (полученные в кассу)
в каждом периоде. Продажи в кредит не включаются в данный раз
дел таблицы.
-
Взыскание
дебиторской задолженности включает прогнозные
поступления денежных средств от погашения дебиторской задолженности.
-
Процентный
доход –
дополнительные денежные средства, полученные по депозитным вкладам на
банковских счетах.
-
Доходы
от продажи активов – денежные поступления, полученные в результате предполагаемой
продажи части активов организации при обычном положении вещей, исключающем
форс-мажорные обстоятельства (пожары, землетрясения и т.п.).
-
Другие
денежные поступления – денежные поступления в течение каждого периода по источникам,
отличным от указанных выше. [29, С. 304-305]
Необходимо учитывать положения, которые обязывают банки контролировать
очередность платежей в случае недостаточности средств на текущих счетах
коммерческой организации:
1)в первую очередь осуществляется списание по
исполнительным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных
средств со счета для удовлетворения требований о возмещении вреда, причиненного
жизни и здоровью, а также требований о взыскании алиментов;
2)во вторую очередь производится списание по
исполнительным документам, предусматривающим перечисление или выдачу денежных
средств для расчетов по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами,
работающими по трудовому договору, в том числе по контракту, по выплате
вознаграждений по авторскому договору;
3)в третью очередь производится списание по
платежным документам, предусматривающим платежи в бюджет и во внебюджетные
фонды;
4)в четвертую очередь производится списание по
дополнительным документам, предусматривающим удовлетворение других денежных
требований;
5)в пятую очередь производится списание по другим
платежным документам в порядке календарной очередности.
Последствия дефицита денежных средств:
-
задержки
в выплате заработной платы;
-
рост
кредиторской задолженности перед поставщиками, бюджетом и внебюджетными
фондами;
-
рост
доли просроченной задолженности по кредитам банков;
- снижение ликвидности
активов коммерческой организации;
- увеличение длительности
производственного цикла из-за несвоевременной поставки сырья и материалов. [23, С. 212]
Общество с ограниченной ответственностью
«Стройтрансгаз» (далее ООО СТГ) было создано в соответствии с Федеральным
законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и решением Совета
директоров ОАО «Сибнефть-Ноябрьскнефтегаз» (протокол №11) 29 декабря 1999
года. Зарегистрировано в городском реестре коммерческих организаций
Регистрационно-правового управления под № 654 от 30 декабря 1999 года.
ООО СТГ было создано в
результате реорганизации строительно-монтажного треста ОАО «Сибнефть-ННГ»,
после чего стало самостоятельным предприятием. [1, С. 3]
Управление предприятия
находится в г. Ноябрьске, а подразделения базируются:
n в г. Ноябрьске,
n в г. Муравленко,
n в мкр. Выпгапурский.
На полуострове Чукотка, в
Приобъе, в Омской области разрабатываются новые направления по строительству и
монтажу нефтедобывающих вышек.
Рис. 2.1. Основные виды
производственной деятельности ООО «Стройтрансгаз». [1, С. 5-6]
Чтобы выжить в условиях
рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать,
как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и
источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а
какую – заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая
активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия,
порог рентабельности, запас финансовой прочности (зона безопасности), степень
риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.
Главная цель анализа –
своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и
находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его
платежеспособности [27, C.
409-410].
Финансовый
анализ предприятия включает анализ:
-
предварительный;
-
финансовой устойчивости;
-
ликвидности баланса;
-
финансовых коэффициентов;
-
финансовых результатов;
-
коэффициентов рентабельности и деловой активности.
Анализ
проводится на основе ряда экономических показателей. Набор экономических показателей,
характеризующих финансовое положение предприятия и активность компании, зависит
от глубины исследования; однако большинство методик анализа финансового
положения предполагает расчет следующих групп индикаторов: финансовой
устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности.
Таблица
3
Классификация
индикаторов финансового состояния [38,
С. 116-117]
Показатели
финансовой устойчивости
|
Показатели
платежеспособности
|
Показатели
деловой активности
|
Показатели
рентабельности
|
Коэффициент
автономии = Источники собственных средств / Валюта баланса
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности = Высоколиквидные активы / Краткосрочные пассивы
|
Общий
коэффициент оборачиваемости = Выручка от реализации / Сумма активов
|
Рентабельность
всего капитала = Чистая прибыль / Валюта баланса
|
Коэффициент
маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства /
Собственный капитал
|
Оборачиваемость
запасов = Запасы / Выручка от реализации
|
Рентабельность
производственной деятельности = Выручка от реализации / Себестоимость
|
Продолжение табл. 3
Коэффициент структуры
долгосрочных вложений = Долгосрочные обязательства / Основные средства и
прочие внеоборотные активы
|
Промежуточный коэффициент покрытия =
(Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные пассивы
|
Коэффициенты
производительности труда = Выручка от реализации / Среднесписочная
численность
|
Рентабельность
продаж = Чистая прибыль / Выручка от реализации
|
|
Соотношение
заемных и собственных средств = Заемный капитал / Собственный капитал
|
Коэффициент
покрытия товарно-материальных ценностей = Запасы / Краткосрочные пассивы
|
Оборачиваемость
собственных средств = Выручка от реализации / Собственные средства
|
Рентабельность
собственного капитала = Чистая прибыль / Средняя величина собственного
капитала
|
|
Коэффициент
долгосрочного привлечения заемных средств = Долгосрочные обязательства /
Долгосрочные обязательства + Собственный капитал
|
|
Общий
коэффициент покрытия = Оборотные активы / Краткосрочные пассивы
|
Оборачиваемость
дебиторской задолженности = Дебиторская задолженность / Выручка от реализации
|
|
На основе
бухгалтерской отчетности и с помощью теоретического материала были рассчитаны
показатели финансово-экономического состояния ООО СТГ. Представим их далее в
таблице.
Таблица 4
Анализ
финансовых показателей ООО СТГ
Наименование
показатели
|
2003 г.
|
2004 г.
|
2005 г.
|
Анализ
финансовой устойчивости
|
Коэффициент
автономии
|
324500 /
1222405 = 0,27
|
357125 /
875290 = 0,41
|
305915 /
970375 = 0,32
|
Коэффициент
маневренности собственного капитала
|
680260 /
324500 = 2,10
|
383615 /
357125 = 1,08
|
467580 /
305915 = 1,53
|
Коэффициент структуры долгосрочных
вложений
|
6420 / 542145
= 0,012
|
4765 / 491675
= 0,0097
|
108000 /
502795 = 0,22
|
Продолжение табл. 4
Соотношение
заемных и собственных средств
|
(6420+267240)
/ 324500 = 0,84
|
(4765+63680) /
357125 = 0,19
|
(108000+383020)
/ 305915 = 1,61
|
Коэффициент
долгосрочного привлечения заемных средств
|
6420 / (6420 +
324500) = 0,019
|
4765 / (4765 +
347125) = 0,013
|
108000 /
(108000 + 305915) = 0,26
|
Анализ
платежеспособности
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
2450 / 267240
= 0,0092
|
3050 / 63680
= 0,048
|
1780 / 383020
= 0,0047
|
Промежуточный
коэффициент покрытия
|
(680260-568890)
/ 267240 = 0,42
|
(383615-334465)
/ 63680 = 0,76
|
(467580-322905)
/ 383020 = 0,38
|
Коэффициент
покрытия товарно-материальных ценностей
|
568890 /
267240 = 2,13
|
334465 / 63680
= 5,26
|
322905 /
383020 = 0,84
|
Общий
коэффициент покрытия
|
680260 /
267240 = 2,55
|
383615 / 63680
= 6,02
|
467580 /
383020 = 1,22
|
Анализ деловой
активности
|
Общий
коэффициент оборачиваемости
|
151465 /
1222405 = 0,12
|
136185 /
875290 = 0,16
|
142315 /
970375 = 0,15
|
Оборачиваемость
запасов
|
568890 /
151465 = 3,8
|
334465 /
136185 = 2,5
|
322905 /
142315 = 2,3
|
Производительность
труда
|
151465/362 = 419
|
136185/370 = 368
|
142315/366 = 389
|
Оборачиваемость
собственных средств
|
151465 /
680260 = 0,22
|
136185 /
383615 = 0,36
|
142315 /
467580 = 0,31
|
Продолжение табл. 4
Оборачиваемость
дебиторской задолженности
|
78970 / 151465
= 0,52
|
26850 / 136185
= 0,20
|
124925 /
142315 = 0,88
|
Анализ
рентабельности
|
Рентабельность
всего капитала
|
(3975/1222405)
* 100 = 0,33%
|
(4850/875290)
* 100 = 0,56%
|
(35/970375) *
100 = 0,0036%
|
Рентабельность
производственной деятельности
|
(151465/98125)
* 100 = 154%
|
(136185/95330)
* 100 = 143%
|
(142315/106525)
* 100 = 134%
|
Рентабельность
продаж
|
(3975/151465)
* 100 = 2,63%
|
(4850/136185)
* 100 = 3,6%
|
(35/142315) *
100 = 0,025%
|
Рентабельность
собственного капитала
|
(3975/324500)
* 100 = 1,23%
|
(4850/357125)
* 100 = 1,36
|
(35/305915) *
100 = 0,012%
|
Выводы:
Залогом выживаемости и
основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На
устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
- положение предприятия на товарном рынке;
- производство и выпуск дешевой, качественной и
пользующейся спросом на рынке продукции;
- его потенциал в деловом сотрудничестве;
- степень зависимости от внешних кредиторов и
инвесторов;
- наличие неплатежеспособных дебиторов;
- эффективность хозяйственных и финансовых операций и
т.п.
Оптимальное значение
коэффициента маневренности – 0,5. Он показывает, насколько мобильны собственные
источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое
состояние.
Коэффициент долгосрочного
привлечения заемных средств оценивает, насколько интенсивно предприятие
использует заемные средства для обновления и расширения производства (если
капвложения, осуществленные за счет кредитования, приводят к существенному
росту пассива, то – использование целесообразно). Увеличение данного
показателя, что и произошло в 2005 году, говорит о большем, чем ранее
количестве долгосрочного кредитного капитала, используемого на предприятии.
Коэффициент автономии
означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными
средствами. Рост данного коэффициента означает рост финансовой независимости. В
ООО СТГ значение коэффициент автономии снизилось, что говорит об ухудшающемся
положении предприятия.
Коэффициент общей
ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотные средств на
краткосрочные обязательства и показывает, достаточно и у предприятия средств,
которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в
течение определенного периода. Согласно общепринятым международным стандартам,
считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от 1 до 2 (иногда
3). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по
меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе
компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над
краткосрочными обязательствами более чем в два (три) раза считается также
нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре
капитала. При анализе коэффициента особое внимание обращается на его динамику
[40, С. 55].
Деловая активность в
финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики
разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень
важны для организации.
Оборачиваемость средств,
вложенных в имущество организации, может оцениваться:
а) скоростью оборота –
количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации
или его составляющие;
б) периодом оборота –
средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации
денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Оптимальное значение
показателя оборачиваемости дебиторской задолженности равно 4,9. На исследуемом
предприятии этот показатель очень мал, что свидетельствует о большой величине
дебиторской задолженности и низкой выручке от реализации в процентном
соотношении.
Рентабельность – это результат действия большого числа факторов.
Каждый из аналитических коэффициентов характеризует деятельность фирмы с
какой-то одной стороны, и лишь коэффициенты рентабельности дают обобщенную
оценку эффективности работы в целом. [9, С. 182-183].
Рентабельность
собственного капитала характеризует отдачу на сделанные собственниками
инвестиции. Значение данного коэффициента очень мало, в 2005 году это значение
еще уменьшилось и теперь не составляет даже 1%. Это означает, что предприятие
на данном этапе работает практически с минимальной отдачей от вложенного
капитала, и если руководство компании не предпримет каких-либо мер по улучшению
ситуации, то очень скоро отдача будет нулевой, а далее у предприятия появятся
убытки.
Рентабельность реализованной продукции также является важным
фактором, определяющим размер потребности во внешнем финансировании: чем выше
удельная прибыль, тем ниже потребность в средствах извне, если значения других
факторов остаются постоянными. Повышение рентабельности приведет к увеличению
чистого дохода, а, следовательно, и величины нераспределенной прибыли, что в
свою очередь уменьшит потребность в изыскании средств во внешних финансовых источниках.
Более высокая рентабельность увеличивает сумму нераспределенной прибыли. [36, С. 496-497]
В данном разделе мы проанализируем
рациональность структуры оборотных средств предприятия. Для этого рассмотрим
составляющие оборотного капитала.
Таблица 5
Структура оборотного капитала (см.
Прил. 1)
Оборотные активы
|
2003 г.
|
2004 г.
|
2005 г.
|
Норматив
|
Факт, тыс. руб.
|
% от итого
|
Норматив
|
Факт, тыс. руб.
|
% от итого
|
Норматив
|
Факт, тыс. руб.
|
% от итого
|
Запасы
|
400000
|
568890
|
87,48
|
410000
|
334915
|
91,8
|
422500
|
322905
|
71,82
|
Расчеты с дебиторами
|
42700
|
78970
|
12,14
|
44325
|
26850
|
7,36
|
45650
|
124925
|
27,79
|
Денежные средства
|
1750
|
2450
|
0,38
|
1950
|
3050
|
0,84
|
2175
|
1780
|
0,4
|
ИТОГО:
|
444450
|
650310
|
100
|
456275
|
364815
|
100
|
470325
|
449610
|
100
|
Выводы:
На протяжении всех анализируемых лет
величина оборотного капитала не соответствовала установленным нормативам. В
2005 году наблюдается особенно острый их дефицит: дефицит запасов составил
99595 тыс.руб., денежных средств – 395 тыс.руб., сумма дебиторской
задолженности на 79275 тыс.руб. превышает установлены на предприятии норматив.
В составе имущества предприятия в 2005
году мобильные (оборотные) средства составляют 449610 тыс. рублей. По отношению
к 2004 году их величина увеличилась на 84795 тыс.руб. Однако, увеличение
произошло за счет роста дебиторской задолженности как в абсолютном выражении
(рост в 2005 году составил 95075 тыс.руб.), так и в относительном: в 2005 году
дебиторская задолженность составляет 27,79% от всего оборотного капитала против
7,36% - в 2004 году.
В то же время произошло снижение
запасов и денежных средств предприятия, что свидетельствует об ухудшающейся
ситуации на исследуемом предприятии, так как уже сейчас в связи с сокращением
запасов наблюдается дефицит данной статьи оборотного капитала.
Сокращение денежных средств
предприятия, как уже говорилось, снижает ликвидность предприятия.
Оборотные средства являются наиболее
мобильными из всех активов. Их увеличение должно являться положительным
фактом, однако не в нашем случае. Снижение статьи «Запасы» может говорить о
том, что у предприятия недостаточно средств на их приобретение. То есть если в
дальнейшем будет прослеживаться такая тенденция, то предприятие окажется без
материально-технических запасов, что будет способствовать торможению в работе.
Анализ
состояния запасов и затрат можно представить в следующем виде.
Таблица 6
Состояние запасов ООО «Стройтрансгаз»
(см. Прил. 1)
Материальные
оборотные средства
|
2003 г.
|
2004 г.
|
2005 г.
|
Норматив
*
|
т.р.
|
%
|
т.р.
|
%
|
т.р.
|
%
|
т.р.
|
%
|
Сырье, материалы
|
512475
|
90,08
|
270860
|
80,87
|
258325
|
80,00
|
300000
|
82,61
|
Незавершенное
производство
|
5515
|
0,97
|
4810
|
1,44
|
9685
|
3,00
|
8250
|
2,27
|
Готовая продукция
|
27145
|
4,77
|
8720
|
2,60
|
30675
|
9,50
|
22500
|
6,20
|
Расходы будущих
периодов
|
23755
|
4,18
|
50525
|
15,09
|
24220
|
7,50
|
32400
|
8,92
|
ИТОГО:
|
568890
|
100,00
|
334915
|
100,00
|
322905
|
100,00
|
363150
|
100,00
|
* нормативы
рассчитываются на предприятии
Выводы:
По сравнению с 2004 годом фактические
затраты товарно-материальных ценностей и затраты в целом в абсолютном выражении
снизились на 12010 тыс. рублей. Это связано с тем, что у предприятия по
структуре распределения запасов и затрат объем производственных запасов в
относительном выражении ниже нормы. Суммы незавершенного производства и готовой
продукции у предприятия выше установленных нормативов, в то время как сырья и
материалов для стабильно функционирующего производства предприятию не хватает.
Из вышесказанного можно сделать
вывод, что предприятие не совсем правильно управляет своими запасами и
затратами относительно нормативов, рассчитанных для данного предприятия. На
данном этапе необходимо либо пересмотреть существующие на предприятии нормативы
из расчета текущего положения на предприятии, либо разработать новую стратегию
управления запасами без изменения нормативных значений.
Для проведения
перспективного финансового планирования необходимо подробно изучить всю
производственную деятельности исследуемого предприятия, проанализировать затраты,
технико-экономические показатели, экономические составляющие производственного
процесса и т.д. В данном параграфе будет представлен такой анализ.
Таблица 7
Анализ технико-экономических
показателей ООО СТГ за 2005 г.
[2, С. 4-5]
Показатели
|
Ед. изм.
|
2005 год
|
план
|
факт
|
отклонение
|
+,-
|
%
|
ПРОИЗВОДСТВЕННО-ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ
ПОКАЗАТЕЛИ
|
Строительно-монтажные
работы
|
|
|
|
|
|
Монтажи – всего
|
шт.
|
150
|
120
|
-6
|
80
|
в т.ч. эксплуатация (СН-ННГ)
|
-//-
|
125
|
100
|
-5
|
80
|
для сторонних
предприятий
|
-//-
|
25
|
20
|
-1
|
80
|
Продолжение табл. 7
Строительство – всего
|
-//-
|
280
|
240
|
-8
|
85,71
|
в т.ч. эксплуатация (СН-ННГ)
|
-//-
|
225
|
210
|
-3
|
93,33
|
для сторонних
предприятий
|
-//-
|
55
|
30
|
-5
|
54,55
|
Демонтажи – всего
|
-//-
|
95
|
60
|
-7
|
63,16
|
в т.ч. эксплуатация (СН-ННГ)
|
-//-
|
70
|
35
|
-7
|
50
|
для сторонних
предприятий
|
-//-
|
25
|
25
|
0
|
100
|
Обустройство кустов скважин
|
-//-
|
180
|
165
|
-3
|
91,67
|
Кроме того: «0» цикл
|
-//-
|
25
|
30
|
+1
|
120
|
Обустройство разведочных скважин
|
25
|
15
|
-2
|
60
|
Монтаж станков-качалок
|
-//-
|
255
|
180
|
-15
|
70,59
|
Демонтаж станков-качалок
|
-//-
|
90
|
110
|
+4
|
122,22
|
ПОКАЗАТЕЛИ ПО ТРУДУ
|
Среднесписочная численность
|
чел.
|
370
|
366
|
-4
|
98,92
|
Фонд оплаты труда
|
тыс.руб.
|
217385
|
178480
|
-7781
|
82,1
|
Выплаты социального характера
|
-//-
|
4555
|
8210
|
+731
|
180,24
|
Средняя заработная плата
|
руб.
|
90730
|
86140
|
-918
|
94,94
|
Производительность труда
|
тыс.руб.
|
398
|
389
|
-9
|
93,60
|
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ
|
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг без
НДС
|
тыс.руб.
|
143722
|
142315
|
-1407
|
95,29
|
Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ,
услуг
|
-//-
|
105716
|
106525
|
+809
|
103,95
|
Прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг
|
-//-
|
17402
|
16040
|
-1362
|
73,63
|
Балансовая прибыль
|
-//-
|
4950
|
35
|
-978
|
0,71
|
Выводы:
По всем экономическим
показателям в 2005 году наблюдается снижение – предприятие не выполнило
запланированный объем работ. Это произошло в связи с отсутствием у предприятия
необходимого количества материально-технических запасов и ценностей. [2, С. 6] У ООО СТГ также нет в достаточном объеме свободных
финансовых ресурсов для приобретения МТЦ. Предприятие, функционируя в режиме
нехватки оборотных средств, вынуждено сокращать объемы производственной
деятельности. Так как руководством не принимается никаких мер по улучшению
общей ситуации на предприятии, даже при простом сведении производственно-технологических
показателей за два года воедино становится ясной наметившаяся негативная
тенденция сокращения производственной деятельности ООО СТГ.
Для составления
финансового плана на несколько лет необходимо определить, какая из сфер
деятельности предприятия является наиболее доходной. С этой целью
проанализирует затраты и прибыль предприятия.
Общая численность
работников ООО СТГ составляет 366 человек, в том числе 40 человек – АУП. В
таблице ниже была рассчитана производительность труда без учета
административно-управленческого персонала.
Таблица 8
Расчет производительности труда по
сферам деятельности ООО СТГ за 2005 г.
Показатели
|
Себестоимость, тыс.руб.
|
Численность работников, чел.
|
Выручка от реализации, тыс.руб.
|
Валовая прибыль*, тыс.руб. (ст.4 – ст.2)
|
Производительность труда, тыс.руб.
(ст. 4 / ст. 3)
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
Монтажи – всего
|
13895
|
42
|
18563
|
4668
|
442
|
Строительство – всего
|
27789
|
81
|
63126
|
35337
|
779
|
Продолжение табл. 8
Демонтажи – всего
|
6947
|
30
|
9281
|
2334
|
309
|
Обустройство кустов скважин
|
19105
|
59
|
23524
|
4419
|
399
|
Кроме того: «0» цикл
|
3474
|
22
|
4641
|
1167
|
211
|
Обустройство разведочных
скважин
|
1737
|
16
|
2320
|
584
|
145
|
Монтаж станков-качалок
|
20842
|
76
|
8844
|
-11998
|
274
|
Демонтаж станков-качалок
|
12737
|
12016
|
-721
|
ВСЕГО:
|
106525
|
326
|
142315
|
35790
|
436,5491
|
* данные о распределении себестоимости, численности
работников, выручки от реализации и валовой прибыли по сферам деятельности
получены из бухгалтерской отчетности.
Таким образом, на основе
имеющихся данных (столбцы 2-5) была рассчитана производительность труда
работников ООО СТГ (производительность = выручка от реализации / Численность
работников).
Как мы видим, наиболее
доходной частью производственной деятельности является строительство.
Действительно, на фоне все более развивающейся промышленности в регионе, в
общем, и, в частности, расширения деятельности ООО «Сибнефть-Ноябрьскнефтегаз»
- основного заказчика ООО СТГ, что выражается в наращивании производственных
мощностей путем все большего приобретения прав на разработку новых нефтяных
месторождений, можно судить о возможных объемах строительных работ при наличии
всего необходимого. А, как уже отмечалось, в 2005 году у ООО СТГ был выявлен
недостаток материально-технических запасов, что в итоге вылилось в невыполнение
плана работы на год.
Дефицит оборотного
капитала сковывает производственную деятельность. Сокращение объемов
производственной деятельности приводит к снижению прибыли предприятия. Таким
образом, можно сделать вывод, что величина прибыли предприятия напрямую зависит
от наличия оборотного капитала у предприятия.
Следующим шагом в
определении прибыльности деятельности необходимо провести анализ распределения
чистой прибыли предприятия по сферам производственной деятельности ООО СТГ.
Рис. 3.1. Доли в чистой прибыли
всех видов производственной деятельности ООО СТГ.
Таким образом, как уже
было сказано выше, наиболее прибыльным видом производственной деятельности
является строительство. На втором месте – монтаж станков качалок. Однако, в
данном виде деятельности у ООО СТГ есть очень значимый конкурент – ООО
«Вышкомонтажное управление», которое специализируется на подобного рода
работах, являясь почти монополистом.
Конечно, на строительном
рынке также большое количество фирм-конкурентов, однако производство расширяется,
разведываются новые месторождения, строятся административные здания, склады,
офисные помещения и пр. Поэтому при благоприятных условиях (сокращение
себестоимости, повышение качества работ, поиск альтернативных более дешевых
материалов для строительства и т.д.) можно прогнозировать рост объема данного
вида производственной деятельности.
Бригадами ООО
СТГ возводятся следующие постройки:
-
административные
(офисные) здания,
-
складские
помещения,
-
лаборатории,
-
складские
помещения,
-
пищеблоки,
-
ремонтно-механические
мастерские,
-
дороги,
-
объекты
газового хозяйства.
-
подземные
сооружения и т.д. [2, С. 3]
На рынке
строительных работ существует жесткая конкуренция. Далее будет представлен
анализ распределения долей рынка данного вида работ между конкурирующими предприятиями
города.
Рис. 3.2.
Распределение рынка строительных услуг в г. Ноябрьске (в долях). [2, С. 25]
Данный анализ
проводился по заказу руководства ООО СТГ в 2005 году организацией «Спектр»,
занимающейся проведением различных социологических опросов. На основе
результатов данного исследования можно сделать вывод, что ООО СТГ занимает
третье место в городе по объему строительства. Однако уже говорилось, что
данное предприятие не выполняет весь объем работ, чему причиной является дефицит
оборотных средств.
Также
причиной невыполнения плана работ является устаревшее, изношенное оборудование.
Таблица
9
Показатели состояния
основных фондов [2, С. 42]
Показатели
|
Коэф-т
износа, %
|
Коэф-т
годности, %
|
Коэф-т
обновл., %
|
2004
|
2005
|
2004
|
2005
|
2004
|
2005
|
ОФ – всего
|
70,49
|
75,35
|
29,51
|
71,58
|
53,25
|
22,89
|
Машины и оборудование
|
70,49
|
75,35
|
29,51
|
71,58
|
53,74
|
22,89
|
Здания
|
56
|
64,79
|
44
|
61,55
|
66,57
|
2,38
|
Сооружения
|
81
|
97,57
|
19
|
92,69
|
0
|
0
|
Производственный и хозяйственный
инвентарь
|
48
|
65,89
|
52
|
62,60
|
57,24
|
2,94
|
Другие виды основных средств
|
0
|
0
|
100
|
100
|
1,4
|
0
|
Выводы:
Основными
средствами, используемыми в строительстве, являются машины и оборудование, а
также производственный и хоз. инвентарь. По результатам таблицы видно, что
финансовые ресурсы используются не рационально, так как большинство средств
производства изношено более чем на 70 %. Такая ситуация с машинами и
оборудованием делает невозможным развитие предприятия посредством расширения
своей производственной деятельности.
На основе проведенного анализа
финансово-экономической деятельности, а также на основе анализа
технико-экономических показателей ООО СТГ можно сделать следующие выводы о
ситуации на исследуемом предприятии.
Показатели финансовой устойчивости
ООО СТГ демонстрируют уменьшение собственных средств, а также значительное
увеличение заемных как в части долгосрочных кредитов, так и в части
кредиторской задолженности. При этом увеличение статьи баланса «Долгосрочные
кредиты» является скорее положительной тенденцией, чем отрицательной, так как
получение долгосрочного кредита говорит о том, что банковские учреждения
доверяют данному предприятию и готовы сотрудничать – кредитовать развитие
данного предприятия. В то же время увеличение (значительное) кредиторской
задолженности не может не настораживать. Увеличение кредиторской задолженности
ведет к уменьшению ликвидности данного предприятия, так как оно не может
своевременно рассчитаться со своими долгами. При этом происходит накопление и
дебиторской задолженности, причиной которого является неэффективное управление
финансовыми ресурсами предприятия. Существует и в различной литературе описана
масса способов сокращение суммы дебиторской задолженности, однако, у
исследуемого предприятия эта статья баланса в 2005 году очень значительно
увеличилась, что свидетельствует о том, что руководство предприятия не
используем эти методы и способы по взысканию своей задолженности.
По всем показателям платежеспособности
(ликвидности) произошло снижение, что свидетельствует о недостаточности
оборотных средств и большом количестве задолженности предприятия. В 2005 году
произошло снижение (абсолютное) всех статей оборотного капитала, краткосрочные
обязательства же выросли в части кредиторской задолженности. Снижение
показателей ликвидности свидетельствует об уменьшении количества относительно
мобильных финансовых ресурсов для погашения задолженности предприятия.
В части анализа
показателей деловой активности для выполнения задач, поставленных в данной
работе, наибольший интерес представляют показатели оборачиваемости оборотного
капитала. Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше
затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. В условиях нормально
функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости
материальных запасов 4-8 раз в год. Это, правда, приемлемо лишь для
производственных организаций. В ООО СТГ значение данного показателя небольшое и
оно имеет устойчивую тенденцию на снижение. Таким образом, запасы товарно-материальных
ценностей не обновляются так, как этого требует производственный процесс.
«Затоваривание» складов материально-техническими ценностями, которые не
используются в процессе производства, бесспорно, является нецелесообразном
отвлечением финансовых ресурсов из экономического оборота, что сокращает
ликвидность предприятия, а также снижает производственные возможности ООО СТГ.
Анализ
показателей рентабельности только подтвердил все ранее сделанные выводы о
финансовом состоянии предприятии. В 2005 году все показатели рентабельности
снизились и в настоящее время их значения далеки от нормативов. Руководству
предприятия необходимо разрабатывать антикризисную программу развития с целью
увеличения чистой прибыли предприятия, то есть повышения доходности вложений в
данное производство.
Из всего вышесказанного
можно сделать вывод, что фирма находится на грани банкротства, так как
доходность не составляет даже 1 %. Руководству фирмы необходимо разработать
финансовую стратегию, так как такая низкая прибыль на вложенные средства
является абсолютно невыгодной для внешних инвесторов.
Стратегическое планирование представляет собой процесс
определения целей организации и их изменений; определение вопросов, касающихся
ресурсов, необходимых для достижения этих целей, а также политики, направленной
на приобретение и использование этих ресурсов.
Стратегический финансовый план устанавливает важнейшие показатели, пропорции и
темпы расширенного воспроизводства. Он является главной формой реализации
целевых установок, стратегии инвестиций и предполагаемых денежных накоплений.
Факторы, определяющие необходимость осуществления стратегического
планирования, связаны с развитием научно-технического прогресса: с одной
стороны, решающую роль в конкуренции стала играть разработка новых технологий
и продуктов, а с другой – возросла неопределенность перспектив научно-технического
развития, финансовый риск освоения новых технологий и продуктов. В этих
условиях предприятие должно концентрировать внимание на анализе внешней
окружающей среды и вырабатывать долгосрочную концепцию и стратегию своего
развития, связывая свой успех с тем, насколько оно сможет приспособиться к
внешнему окружению: экономическому, научно-техническому, социальному,
политическому и т.п. [16, С. 86-87]
Результатом процесса стратегического планирования является так
называемая «система планов», включающая четыре вида взаимосвязанных планов:
•
основные
направления развития, в этом документе фиксируются стратегия достижения
генеральных целей и основные направления хозяйственной деятельности;
•
перспективный
план, выходящий за пределы одного года, обычно включает перспективы
совершенствования продукции и услуг, а также перехода к производству нового
поколения реализуемой продукции. Перспективный план учитывает финансовые возможности
производства новых товаров и использования новых ресурсов;
•
краткосрочный
(производственный) план, разрабатываемый обычно на один год и охватывающий в
основном текущую деятельность. Этот план отличается от перспективного лишь
более узким горизонтом планирования;
•
специальные
планы (проекты), конкретизирующие такие цели, как создание нового оборудования,
разработку новых товаров и услуг, проникновение на новые рынки, внедрение новых
технологий, перестройку организационной структуры путем объединения отдельных
подразделений предприятия, слияние с другими фирмами и др. Эти планы могут
иметь различные временные сроки, но они более узкие по направленности,
ориентированы на достижение ограниченного числа конкретных целей и использование
небольшого круга ресурсов. [17, С. 90-91]
Рассмотрев содержание стратегического корпоративного планирования,
можно сделать следующие выводы.
1.
Стратегическое
планирование ориентировано на решение широкомасштабных задач, выделение
наиболее важных событий, приводящих к изменению номенклатуры продукции и
масштабов производства, а также на их прогнозирование и оценку возможных
последствий. Оно предполагает перестройку внутрифирменного управления и усиление
роли планирования, в том числе финансового.
2.
Стратегическое
планирование – комплексное понятие, включающее систему взаимосвязанных планов,
в том числе финансовых. Оно предусматривает четкое определение целей и задач,
решаемых на разных иерархических уровнях управления.
3.
В
стратегическом планировании плановый горизонт ограничен не временем, а темпами
развития предприятия и отрасли в целом. В новых динамичных отраслях стратегические
планы могут быть одно – двухгодичными, в отраслях инфраструктуры они могут
охватывать десятилетия.
4. Финансовые разделы
стратегических планов (финансовые планы) отражают финансовые аспекты
воплощения в жизнь идей бизнеса – объемы привлекаемых источников и финансовые
результаты от размещения и использования ресурсов.
Следует сказать, что стратегическое планирование является новым
направлением плановой работы и для многих отечественных предприятий пока не
стало руководством к поведению во внешней среде и эффективным инструментом
управления их финансами. [8, С. 98-99]
В условиях экономической неопределенности и инфляционных
ожиданий, характерных для последнего десятилетия функционирования
отечественных предприятий, большинство из них сталкиваются с трудностями
прогнозирования и планирования будущего. Поэтому главное внимание сегодня
уделяется текущему (краткосрочному) планированию. Тем не менее, изменившаяся
экономическая среда обусловила появление в отечественной практике
бизнес-планов, которые постепенно становятся необходимым плановым документом
для субъектов хозяйствования. Бизнес-план в переходной экономике играет роль
стратегического плана.
Бизнес-план – это программа деятельности предприятия, обоснование его
стратегий и тактических мер по их осуществлению.
В разделе «Стратегия финансирования» отражается общий объем
средств, необходимых для реализации цели бизнес-плана, источники их получения,
а также окупаемость проекта и получение дохода инвестора на вложенный
капитал. [17,
С. 58-59]
Таким
образом, можно предположить следующие варианты перспективного планирования
финансовой деятельности ООО СТГ:
- изменение
структуры оборотного капитала предприятия с целью улучшения
технико-экономических показателей деятельности ООО СТГ.
-
приобретение или установление контроля над своими конкурентами.
То есть
предлагается для дальнейшего развития предприятия определить стратегию
горизонтальной интеграции.
Суть
стратегии горизонтальной интеграции заключается в приобретении или установлении
контроля над своими конкурентами. Данная стратегия связана преимущественно с
увеличением масштаба производства.
Целью выбора
данной стратегии развития ООО СТГ можно назвать увеличение влияния на рынке
строительных услуг города. При горизонтальной интеграции становится возможным
присоединение к исследуемому предприятию какого-либо конкурента, что позволит
приобрести новых клиентов, а также увеличить рыночную стоимость данного
предприятия. Увеличение масштабности производственной деятельности посредством
поглощения конкурента ведет к более стабильной ситуации на рынке и внутри
предприятия.
Далее для
разработки плана финансовой деятельности необходимо привести модель этого
плана.
Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие
показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, оно является главной
формой реализации целей фирмы.
Перспективное финансовое планирование в современных условиях
охватывает период от 1 года до 3 (редко – до 5) лет. Однако такой временной
интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической
стабильности в стране деятельности, возможности прогнозирования объемов
финансовых ресурсов и направления их использования.
Перспективное планирование включает разработку финансовой
стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Разработка
финансовой стратегии представляет собой особую область финансового
планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического
развития фирмы, она должна согласовываться с целями и направлениями, сформулированными
общей стратегией. Вместе с тем финансовая стратегия сама оказывает значительное
влияние на формирование общей стратегии экономического развития фирмы.
Происходит это в силу того, что изменение ситуации на финансовом рынке влечет
за собой корректировку финансовой, а затем, как правило, и общей стратегии
развития фирмы. В целом финансовая стратегия представляет собой определение
долгосрочных целей финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффективных
способов и путей их достижения.
Основу перспективного планирования составляет прогнозирование,
которое является воплощением стратегии предпринимательской фирмы на рынке.
Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния фирмы на
длительную перспективу. Прогнозирование базируется на обобщении и анализе
имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития
ситуаций и финансовых показателей. Важный момент при осуществлении
прогнозирования – признание факта стабильности изменения показателей
деятельности фирмы от одного отчетного периода к другому. [20, С. 340-341]
Для разработки логичного
и полного плана финансовой деятельности необходимо построить модель плана
финансовой деятельности предприятия.
Рис. 3.1.
Модель разработки плана финансовой деятельности.
Анализ
финансово-экономической деятельности был проведен во второй главе дипломной
работы. Следующим этапом является анализ видов деятельности и изучение
конкурентов (см. рис. 3.1.)
В настоящее
время в связи с постоянно расширяющимся рынком нефтегазодобычи не теряет своей
актуальности вопрос строительства, как самих месторождений, так и
административных зданий и сооружений. В связи с этим устойчивый сбыт
строительных услуг прогнозируется с большой уверенностью.
Суть
бизнес-плана – поглощение строительной фирмы с меньшей долей рынка.
Основные
цели:
* увеличить удельный вес предприятия на
рынке сбыта;
* обеспечить окупаемость
проекта.
Для
разработки финансового плана предприятия предварительно необходимо оценить
объем всего рынка строительных услуг в нефтегазовой отрасли города.
В связи с
невозможностью получения данных об объемах реализации конкурирующих предприятий
и для упрощения расчетов предлагается сделать следующее допущение. Как уже
отмечалось выше, доли рынка строительных услуг распределены следующим образом:
Таблица
10
Распределение
рынка строительных услуг, в долях
№
|
Наименование
предприятия
|
Доля рынка
|
1
|
Управление по капитальному строительству
ООО «Ноябрьскгаздобыча»
|
23%
|
2
|
ООО «Сервисная Буровая Компания»
|
20%
|
3
|
ООО «Стройтрансгаз»
|
17%
|
4
|
ООО «Ноябрьскнефтеспецстрой»
|
13%
|
5
|
ООО СК «Нефтегазстрой»
|
11%
|
6
|
ООО «ХТПС»
|
8%
|
7
|
ООО «Астрагал»
|
5%
|
8
|
Прочие
|
3%
|
Если мы
сделаем допущение о том, что объемы выручки предприятий пропорциональны их
долям на рынке, можно условно определить объем оказанных строительных услуг
каждым из перечисленных предприятий.
За основу при
расчете объемов реализации каждого предприятия мы возьмем известную нам
величину – выручку от реализации ООО «СТГ» = 124315 тыс.руб. Тогда мы получим
следующие данные.
Таблица
11
Расчет выручки от
реализации предприятий – конкурентов на основании распределения всего рынка в
долях
№
|
Наименование
предприятия
|
Доля рынка, %
|
Расчеты
|
Выручка от реализации,
тыс.руб.
|
1
|
Управление
по капитальному строительству ООО «Ноябрьскгаздобыча»
|
23%
|
837147*0,23
|
192544
|
2
|
ООО
«Сервисная Буровая Компания»
|
20%
|
837147*0,2
|
167429
|
3
|
ООО
«Стройтрансгаз»
|
17%
|
142315 тыс. руб. –
ИЗВЕСТНО
|
142315
|
4
|
ООО
«Ноябрьскнефтеспецстрой»
|
13%
|
837147*0,13
|
108829
|
5
|
ООО СК
«Нефтегазстрой»
|
11%
|
837147*0,11
|
92086
|
6
|
ООО
«ХТПС»
|
8%
|
837147*0,08
|
66972
|
7
|
ООО
«Астрагал»
|
5%
|
837147*0,05
|
41857
|
8
|
Прочие
|
3%
|
837147*0,03
|
25114
|
Всего:
|
100%
|
142315*100/17
|
Таким
образом, с условием принятых допущений, мы узнали объем оказываемых услуг
каждым из предприятий-конкурентов.
Как мы видим,
при определенных условиях можно осуществлять стратегию горизонтальной
интеграции. Этим условием должно быть согласие конкурента либо на поглощение
его ООО СТГ, либо на выкуп доли акций с решающим голосом. При поглощении
предприятия-конкурента у ООО СТГ появится возможность увеличить объем
собственной выручки за счет использования в производстве основных и оборотных
средств поглощенного конкурента.
Но для того,
чтобы просчитать возможность поглощения, необходимо знать рыночную стоимость
предприятия-конкурента. В нашем случае можно это узнать, сделав еще одно
допущение – так же как и в случае с определением объема реализации конкурентов,
используя данные о долях на рынке и данные о стоимости всех средств ООО СТГ
рассчитать условную стоимость каждого из обозначенных предприятий-конкурентов.
Нельзя
сказать, что полученные такими способами данные о стоимости предприятия и его
объеме реализации являются достоверными, однако в настоящее время получить
другим способом эту информацию не представляется возможным: таких данных нет в
свободном доступе в связи тем, что они представляют коммерческую тайну
предприятия. Но в данной работе не стоит цель с точностью до копейки определить
рыночную стоимость предприятий-конкурентов. Нам необходимо проанализировать
целесообразность предлагаемых мероприятий в рамках перспективного финансового
планирования, а для этого достаточно и таких условных данных.
Если бы
сейчас пришлось продать ООО СТГ, то его стоимость составила бы 1261487,5
тыс.руб., в том числе 970375 тыс.руб. – стоимость имущества предприятия,
291112,5 тыс.руб. – цена сделки (30%) с учетом деловой репутации, квалификации
персонала и т.д. [2, С. 47]
Таблица
12
Расчет рыночной стоимости
предприятий – конкурентов на основании распределения всего рынка в долях
№
|
Наименование предприятия
|
Доля рынка, %
|
Расчеты
|
Рыночная стоимость, тыс.руб.
|
1
|
Управление
по капитальному строительству ООО «Ноябрьскгаздобыча»
|
23%
|
7420514,7*0,23
|
1706718,4
|
2
|
ООО
«Сервисная Буровая Компания»
|
20%
|
7420514,7*0,20
|
1484102,9
|
3
|
ООО
«Стройтрансгаз»
|
17%
|
1261487,5 - ИЗВЕСТНО
|
1261487,5
|
Продолжение табл. 12
4
|
ООО
«Ноябрьскнефтеспецстрой»
|
13%
|
7420514,7*0,13
|
964666,9
|
5
|
ООО СК
«Нефтегазстрой»
|
11%
|
7420514,7*0,11
|
816256,6
|
6
|
ООО
«ХТПС»
|
8%
|
7420514,7*0,08
|
593641,2
|
7
|
ООО
«Астрагал»
|
5%
|
7420514,7*0,05
|
371025,7
|
8
|
Прочие
|
3%
|
7420514,7*0,03
|
222615,5
|
Всего:
|
100%
|
1261487,5*100/17
|
7420514,7
|
Сейчас на
рынке строительных услуг функционирует относительно большое количество компаний
с небольшой долей рынка. Виды деятельности у этих предприятий практически
совпадают: строительство административных зданий, обустройство месторождений,
строительство дорог и т.д. В рамках перспективного финансового планирования
предлагается рассчитать целесообразность поглощения исследуемым предприятием
ООО СТГ своего конкурента с небольшой долей рынка – ООО «Астрагал». Цель
данного поглощения – расширение собственных возможностей, а также захват
большей доли рынка. Однако, если у ООО «Астрагал» относительно небольшая доля
рынка, то при покупке его ООО СТГ у последнего при прочих равных условиях увеличится
доля рынка с 17% до 22% и данное предприятие займет второе место в городе по
охвату рынка строительных услуг.
Следующим
шагом при разработке плана финансовой деятельности должен стать план маркетинга
(см. рис. 3.1.).
Представляемые
строительные услуги являются услугами определенного профиля. Поэтому неценовые
мероприятия (реклама), нацеленные на повышение объема продаж, должны иметь
специфический характер и должны быть ориентированы на определенную группу
потребителей. Поэтому реклама может быть представлена несколькими видами:
- реклама,
ориентированная на компании, фирмы и предприятия, занимающиеся добычей нефти и
газа. Она может быть помещена в специальные каталоги.
- рекламные
коммерческие предложения в виде рассылки директ-мейлов (писем) руководителям
нефтегазодобывающих предприятий.
Эти меры
являются необходимыми для стимулирования сбыта и повышения доходности
предприятия.
Далее
рассматривается план производства (см. рис. 3.1.).
План
производства должен измениться в части увеличения объемов производства в связи
с поглощением небольшой строительной фирмы.
Необходимо
провести исследование фирм-поставщиков оборудования и материалов, как тех, с
которыми уже сотрудничает ООО СТГ, так и потенциальных с целью выявления новых
более современных технологий строительства. Важным аспектом при данном
исследовании должен стать вопрос своевременности поставок материалов, так как в
2005 году предприятие не выполнило запланированный объем работ из-за
недопоставок материалов, и, соответственно, дефицита оборотного капитала.
В настоящее
время, когда экономическая ситуация меняется очень быстро, никто не
застрахован от неожиданных неудач в бизнесе, следует учитывать элементы риска.
1)
Коммерческие риски.
Во-первых,
следует учесть возможный риск от неплатежеспособности заказчика.
Во-вторых,
риск от падения спроса на строительные работы.
В-третьих,
риск от появления абсолютно нового, более экономического строительного
материала у конкурирующих предприятий.
В-четвертых,
риск, связанный с доставкой заказанных строительных материалов, то есть
транспортный риск.
Для
осуществления любого финансового плана, прежде всего, необходимо определить
какого рода заемные средства необходимы предприятию.
Для
осуществления проекта необходимо 471600 тыс.руб. Источником получения этих
средств будет ООО КБ «Ноябрьскнефтекомбанк», в котором находится расчетный счет
ООО СТГ. Данный банк предоставляет кредит в размере 471600 тыс.руб. под 36%
годовых с погашением в течение года (равными долями ежемесячно).
Таблица
13
Схема
возврата кредита
Кредит (тыс.руб.)
|
3,0 % (ежемесячно)
|
Погашение кредита
|
Итого
|
Месяцы
|
471600
|
14148
|
19650
|
33798
|
1
|
451950
|
13559
|
19650
|
33209
|
2
|
432300
|
12969
|
19650
|
32619
|
3
|
412650
|
12380
|
19650
|
32030
|
4
|
393000
|
11790
|
19650
|
31440
|
5
|
373350
|
11201
|
19650
|
30851
|
6
|
353700
|
10611
|
19650
|
30261
|
7
|
334050
|
10022
|
19650
|
29672
|
8
|
314400
|
9432
|
19650
|
29082
|
9
|
294750
|
8843
|
19650
|
28493
|
10
|
275100
|
8253
|
19650
|
27903
|
11
|
255450
|
7664
|
19650
|
27314
|
12
|
235800
|
7074
|
19650
|
26724
|
13
|
216150
|
6485
|
19650
|
26135
|
14
|
196500
|
5895
|
19650
|
25545
|
15
|
176850
|
5306
|
19650
|
24956
|
16
|
157200
|
4716
|
19650
|
24366
|
17
|
137550
|
4127
|
19650
|
23777
|
18
|
117900
|
3537
|
19650
|
23187
|
19
|
98250
|
2948
|
19650
|
22598
|
20
|
78600
|
2358
|
19650
|
22008
|
21
|
58950
|
1769
|
19650
|
21419
|
22
|
39300
|
1179
|
19650
|
20829
|
23
|
19650
|
590
|
19650
|
20240
|
24
|
Всего:
|
176856
|
471600
|
648456
|
|
Как видно,
выплата кредита происходит на льготных условиях, так как мы фактически
выплатим 176856 тыс.руб. сверх основной суммы кредита. Если бы выплачивали
проценты по кредиту по фиксированной ставке, то пришлось бы выплатить сверх
основной суммы кредита 339552 тыс.руб.
Решение
вопросов прогнозирования финансовой деятельности – следующий и наиболее важный
момент при разработке плана финансовой деятельности.
Основная
сумма кредита будет направлена на оплату стоимости предприятия – конкурента ООО
«Астрагал». Эта сумма будет составлять 371025,7 тыс.руб.
Таким образом, от общей
суммы кредита после покупки ООО «Астрагал» у ООО СТГ останется сумма в 100574,3
тыс.руб. Данная сумма финансовых ресурсов может быть распределена следующим
образом.
Отклонение от норматива
по статье «Запасы» в 2005 году составило 99595 тыс.руб. Предлагается 50% от
оставшейся суммы кредита, то есть 50773,65 тыс.руб., направить на закупку
необходимых для нормального функционирования предприятия запасов ТМЦ.
Оставшиеся же 50773,65
тыс.руб. необходимо использовать для обновления строительных агрегатов, машин,
оборудования и т.д., так как уже приводились цифры состояния основных фондов
предприятия и степень их изношенности.
Таким образом, на
основании всего вышеизложенного можно составить прогнозный график объема
реализации строительных услуг с учетом покупки расширения ООО СТГ посредством
приобретения ООО «Астрагал». Для развития предприятия необходимо ежегодно
повышать так называемую планку своих достижений. Так при прочих равных условиях
примем за факт сумму выручки от реализации деятельности ООО СТГ в 2006 году
равную сумме выручки от реализации ООО «Астрагал» за 2005 год и ООО СТГ за 2005
год. В следующие годы будет прогнозировать увеличение объема выручки на 5%
ежегодно. Таким образом, можно составить прогнозный график реализации
строительных услуг ООО СТГ на 2007-2010 гг.
Рис. 3.2. Прогноз выручки
от реализации строительных услуг ООО СТГ на 2006-2010 гг.
Объем выручки за 2006 г.
взят как сумма выручки от реализации ООО «Астрагал» в 2005 г. и выручки от
реализации ООО СТГ в 2005 г. Далее ежегодно происходит увеличение на 5%. Можно
смело говорить о том, что объемы работ будут только возрастать, так как ОАО
«Сибнефть-ННГ», являющаяся основным заказчиком услуг ООО СТГ, после ее покупки
ОАО «Газпромом» планирует расширить сферу своей деятельности за счет всех
разведанных месторождений Газпрома. Также ресурсная аза будет расширяться за
счет ввода в эксплуатацию месторождений, находящихся на балансе Газпрома. Это,
в частности, Приразломное, Новопортовское, Долгинское месторождения, а также
все участки Газпрома, содержание нефть, в том числе Песцовое, Заполярное,
Южно-Русское, Оренбургское, Астраханское месторождения. [15, С. 1] Поэтому ООО СТГ можно рассчитывать на увеличение объемов
реализации в связи с увеличивающимся количество месторождений.
Также необходимо
рассчитать прогнозируемую прибыль ООО СТГ на ближайшие 4 года с учетом
погашения банковского кредита.
Таблица 14
Прогнозный
отчет о прибылях ООО «СТГ»
Наименование
показателя
|
2006 г.
|
2007 г.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
2010 г.
|
I. Доходы и
расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,
услуг
|
185010
|
194260
|
203973
|
214172
|
224880
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
138483
|
145407
|
152677
|
160311
|
168326
|
Валовая прибыль
|
46527
|
48853
|
51296
|
53861
|
56554
|
Коммерческие расходы
|
6780
|
6780
|
10000
|
11000
|
12000
|
Управленческие расходы
|
12970
|
12970
|
15000
|
16000
|
17000
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
26777
|
29103
|
26296
|
26861
|
27554
|
II. Операционные
доходы и расходы
Проценты к получению
|
|
|
|
|
|
Проценты к уплате
|
130869
|
45981
|
|
|
|
Доходы от участия в других организациях
|
|
|
|
|
|
Прочие операционные доходы
|
|
|
|
|
|
Прочие операционные расходы
|
|
|
|
|
|
III.
Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы
|
|
|
|
|
|
Внереализационные расходы
|
|
|
|
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
-104092
|
-16878
|
26296
|
26861
|
27554
|
Налог на прибыль и аналогичные обязательные платежи
|
3296
|
3460
|
3633
|
3815
|
4006
|
Прибыль (убыток) от обычной деятельности
|
-107388
|
-20338
|
22663
|
23046
|
23548
|
Прочие расходы
|
|
|
|
|
|
IV. Чрезвычайные
доходы и расходы
Чрезвычайные доходы
|
|
|
|
|
|
Чрезвычайные расходы
|
|
|
|
|
|
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убытки)
отчетного периода)
|
-107388
|
-20338
|
22663
|
23046
|
23548
|
Таким образом, после
поглощения предприятия – конкурента и получения кредита, а также при
прогнозируемом росте выручки от реализации ежегодно на 5% мы получили
финансовый результат в виде положительной прибыли уже на третьем году
деятельности нового, более крупного предприятия. Опять же, следует помнить, что
все расчеты проведены при прочих равных условиях, то есть мы приняли за
данность, что все показатели стабильно увеличиваются на 5% за исключением
коммерческих и управленческих расходов, которые мы увеличили уже с 2008 года.
Прогнозный бухгалтерский
баланс на 2006 год (см. Прил. 3) рассчитан для того, чтобы продемонстрировать,
как были скомбинированы активы и пассивы ООО СТГ после поглощения им ООО
«Астрагал». 30% в стоимости ООО «Астрагал» - цена сделки (деловая репутация),
оставшаяся сумма представляет стоимость имущества ООО «Астрагал», которое
необходимо объединить с имуществом ООО СТГ.
Необходимо
проанализировать экономические показатели с целью определения целесообразности
всех предложенных изменений в организации. Ранее, при проведении такого анализа
было установлено, что у предприятия ООО СТГ существует такая проблема, как
дефицит оборотного капитала в части запасов и денежных средств. После
поглощения конкурента у ООО СТГ ситуация изменилась. Просчитаем, насколько ситуация
стала благоприятной.
В предыдущих параграфах
был рассчитан финансовый план деятельности ООО СТГ до 2010 года. Однако, чтобы
понять, помогут ли все предложенные мероприятия исправить ситуацию необходимо
провести анализ прогнозируемого финансового состояния предприятия. (см. рис. 3.1.).
Для этого проанализируем прогнозируемую ситуацию за 2006 год с помощью метода
финансовых коэффициентов.
Таблица 15
Анализ прогнозируемой финансовой
ситуации в ООО СТГ в 2006 году
Наименование показателя
|
Расчет
|
Значение
показателя
|
Прогнозируемые показатели финансовой устойчивости
|
Коэффициент автономии
|
198482/1442946
|
0,14
|
Коэффициент
маневренности
|
828789/198482
|
4,18
|
Коэффициент структуры
долгосрочных вложений
|
579600/614157
|
0,94
|
Коэффициент
соотношения заемных и собственных средств
|
(579600+664864) / 198482
|
6,3
|
Коэффициент
долгосрочного привлечения заемных средств
|
579600 / (579600+198482)
|
0,75
|
Прогнозируемые показатели платежеспособности
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
2423/664864
|
0,004
|
Промежуточный
коэффициент покрытия
|
(828789-487998) / 664864
|
0,51
|
Коэффициент покрытия
товарно-материальных ценностей
|
487998/664864
|
0,73
|
Общий коэффициент
покрытия
|
828789/664864
|
1,25
|
Прогнозируемые показатели деловой активности
|
Общий коэффициент
оборачиваемости
|
185010/1442946
|
0,13
|
Оборачиваемость
запасов
|
487998/185010
|
2,7
|
Оборачиваемость
оборотных средств
|
185010/828789
|
0,23
|
Оборачиваемость
дебиторской задолженности
|
1,1
|
Все
показатели рентабельности представляют отрицательные величины, так как в 2006
году и далее в 2007 году у предприятия нет прибыли (она отрицательная)
потому, что ООО СТГ выплачивает кредит и проценты по нему. Согласно
финансовому плану ООО СТг начнет получать положительную прибыль с 2008 года.
|
Просчитав все
прогнозируемые показатели, мы можем сравнить их показателями за 2005 год.
Таблица 16
Сравнение
финансовых коэффициентов ООО «Стройтрансгаз» за 2005 г. и прогнозируемых в 2006
г.
Наименование коэффициента
|
2005 г.
|
2006 г. (прогноз)
|
Отклонение
|
Показатели финансовой устойчивости
|
Коэффициент автономии
|
0,32
|
0,14
|
-0,18
|
Коэффициент
маневренности
|
1,53
|
4,18
|
2,65
|
Коэффициент структуры
долгосрочных вложений
|
0,22
|
0,94
|
0,72
|
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
|
1,61
|
6,3
|
4,69
|
Коэффициент
долгосрочного привлечения заемных средств
|
0,26
|
0,75
|
0,49
|
Показатели платежеспособности
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
0,0047
|
0,004
|
-0,0007
|
Промежуточный
коэффициент покрытия
|
0,38
|
0,51
|
0,13
|
Коэффициент покрытия
товарно-материальных ценностей
|
0,84
|
0,73
|
-0,11
|
Общий коэффициент
покрытия
|
1,22
|
1,25
|
0,03
|
Показатели деловой активности
|
Общий коэффициент
оборачиваемости
|
0,15
|
0,13
|
-0,02
|
Оборачиваемость
запасов
|
2,3
|
2,7
|
0,4
|
Оборачиваемость
оборотных средств
|
0,31
|
0,23
|
-0,08
|
Оборачиваемость
дебиторской задолженности
|
0,88
|
1,1
|
0,22
|
Значение коэффициента
автономии ухудшилось вследствие привлечения большой суммы заемного капитала.
Получение кредита в банке оказало негативное влияние на все коэффициенты,
отражающие участие заемных средств в финансовой деятельности предприятия. Также
возрос показатель привлечения заемных средств и очень большой рост наблюдается
показателя соотношения собственных и заемных средств. Однако следует отметить,
что это временное явление, уже начиная с 2008 года, когда предприятие выплатит
весь кредит, эти показатели снизятся до допустимых. Таким образом, собственных
средств у предприятия на данном этапе в несколько раз меньше, чем заемных.
Причиной этому также является получение в 2006 году отрицательной прибыли, за
счет чего сокращается общая сумма собственных средств ООО СТГ.
Невысокое значение
показателей ликвидности связано с увеличением кредиторской задолженности
предприятия. Предприятие в настоящее время все имеющиеся свободные финансовые
ресурсы направляет на погашение кредита и процентов по нему. Также возросла
величина дебиторской задолженности, что, несомненно, влияет на расчет с
собственными долгами.
При анализе деловой
активности особое внимание уделяется оборачиваемости запасов, так как в
предыдущие годы наблюдается их дефицит, что отрицательно сказывается на
производственной деятельности ООО СТГ. Наличие большего чем нужно количества
запасов отрицательно сказывается на ликвидности деятельности, так как излишки
хранятся на складах и не работают на производство. Однако дефицит запасов
приводит к тому, что предприятие не в состоянии выполнить необходимый объем
работ в связи с отсутствием товарно-материальных ценностей, что безусловно
более негативный факт, нежели избыток запасов. Конечно, в идеале, оборотных
активов должно быть необходимое количество – ни больше, ни меньше, но в
реальности этого добиться очень сложно.
Посредством предложенных
мероприятий ООО «Стройтрансгаз» сможет увеличить долю предприятия, занимаемую
на городском рынке строительных услуг, а также улучшить некоторые показатели
финансового анализа. Однако, не стоит останавливаться на этом. Уже начиная с
2007 года необходимо реализовывать следующие мероприятия:
1)
Важным моментом в
дальнейшем развитии предприятия является сокращение затрат. Одним из путей
решения данной задачи может стать реструктурирование системы управления
предприятием: необходимо провести анализ потребности в трудовых ресурсах,
существует ли возможность сокращения численности работников и увеличения
производительности их труда.
2)
Чтобы не попасть
в неприятную ситуацию разбирательств по поводу неоплаты своей кредиторской
задолженности предприятие должно использовать все возможные способы для
отсрочек платежа. Подобную отсрочку можно получить при расчете с бюджетом
(налоговые обязательства). Еще один вариант погашения и кредиторской и
дебиторской задолженностей – проведение взаимозачетов с теми организациями, у
которых к ООО СТГ имеется дебиторская задолженность, а у ООО СТГ к ним –
кредиторская задолженность.
3)
Также важным
является обновление основных средств предприятия, ведь чем более изношено
оборудования, тем чаще оно выходит из строя, необходимы финансовые ресурсы на
его ремонт. Все эти затраты ложатся на себестоимость производственной
деятельности. Сейчас существует масса способов приобретения нового оборудования
материалов. При отсутствии средств и нежелании обращаться к помощи банка
(получение кредита) можно использовать лизинг.
4)
Еще одним
вариантом получения прибыли являются краткосрочные и долгосрочные финансовые
вложения. В настоящее время у предприятия нет никаких финансовых вложений,
поскольку у него отсутствуют свободные финансовые ресурсы. Но при получении
положительной прибыли удачно вложенные денежные средства енежные срелдства оженные финансовыескольку у него
отсутствуют свободные финансовые ресурсы. но уда. ов.а произвоственной смогут
принести предприятию дополнительный доход.
Таким образом,
перспективное планирование финансовой деятельности предприятия у условиях
дефицита оборотного капитала возможно, необходимо определиться с изменениями в
структуре оборотных средств, а также разработать мероприятия способствующие
сокращению этого дефицита и запуску производственной деятельности в полную
мощность.
Планирование дальнейшей
деятельности носит несколько абстрактный характер из-за непредсказуемости ряда
внешних факторов, но дает возможность учесть те изменения, которые не всегда
очевидны на первый взгляд.
В этой связи первоочередной задачей финансового менеджера
становится обоснование и построение рациональной организации финансового
планирования в соответствии с общими правилами и спецификой функционирования
соответствующего субъекта хозяйствования. Общие правила организации
предполагают, прежде всего, определение цели намечаемых действий, затем
установление их последовательности и используемых методов, инструментов,
намечаемых контрольных действий и способов оценки достигнутых результатов.
В данной дипломной работе рассмотрены все аспекты финансового
планирования.
В первой главе были обозначены и изучены такие вопросы, как
методы, виды финансового планирования, а также исследован вопрос влияния
дефицита оборотных средств на финансовую деятельность предприятия.
Во второй главе проведен анализ финансового состояния
строительно-монтажного предприятия ООО «Стройтрансгаз» с помощью метода
финансовых коэффициентов и сделаны следующие выводы.
Дефицит оборотного
капитала сковывает производственную деятельность. Сокращение объемов
производственной деятельности приводит к снижению прибыли предприятия. Таким
образом, можно сделать вывод, что величина прибыли предприятия напрямую зависит
от наличия оборотного капитала у предприятия.
У ООО
СТГ также нет в достаточном объеме свободных финансовых ресурсов для приобретения
МТЦ. Предприятие, функционируя в режиме нехватки оборотных средств, вынуждено
сокращать объемы производственной деятельности. Так как руководством не
принимается никаких мер по улучшению общей ситуации на предприятии, даже при
простом сведении производственно-технологических показателей за два года
воедино становится ясной наметившаяся негативная тенденция сокращения
производственной деятельности ООО СТГ.
В 2005
году произошло снижение (абсолютное) всех статей оборотного капитала,
краткосрочные обязательства же выросли в части кредиторской задолженности.
Снижение показателей ликвидности свидетельствует об уменьшении количества
относительно мобильных финансовых ресурсов для погашения задолженности
предприятия.
Для
выполнения задач, поставленных в данной работе, наибольший интерес представляют
показатели оборачиваемости оборотного капитала. Чем выше показатель
оборачиваемости запасов, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать
долги. В условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная
величина оборачиваемости материальных запасов 4-8 раз в год. Это, правда,
приемлемо лишь для производственных организаций. В ООО СТГ значение данного
показателя небольшое и оно имеет устойчивую тенденцию на снижение. Таким
образом, запасы товарно-материальных ценностей не обновляются так, как этого
требует производственный процесс.
Оптимальное
значение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности равно 4,9. На
исследуемом предприятии этот показатель очень мал, что свидетельствует о большой
величине дебиторской задолженности и низкой выручке от реализации в процентном
соотношении.
На
протяжении всех анализируемых лет величина оборотного капитала не
соответствовала установленным нормативам. В 2005 году наблюдается особенно
острый их дефицит: дефицит запасов составил 99595 тыс.руб., денежных средств –
395 тыс.руб., сумма дебиторской задолженности на 79275 тыс.руб. превышает
установлены на предприятии норматив. В то же время произошло снижение запасов
и денежных средств предприятия, что свидетельствует об ухудшающейся ситуации на
исследуемом предприятии, так как уже сейчас в связи с сокращением запасов
наблюдается дефицит данной статьи оборотного капитала.
Из всего вышесказанного
можно сделать вывод, что фирма находится на грани банкротства, так как
доходность не составляет даже 1 %. Руководству фирмы необходимо разработать
финансовую стратегию, так как такая низкая прибыль на вложенные средства
является абсолютно невыгодной для внешних инвесторов.
Третья глава дипломной
работы посвящена вопросу перспективного финансового планирования на
предприятии. Предварительным планированию этапом является анализ
производственной деятельности. В данной главе проведен анализ
технико-экономических показателей, также была рассчитана производительность труда
по сферам деятельности. Наиболее производительным является строительство.
На рынке
строительных работ существует жесткая конкуренция. По заказу ООО СТГ был
проведен анализ распределения долей рынка данного вида работ между
конкурирующими предприятиями города. На основе результатов данного исследования
можно сделать вывод, что ООО СТГ занимает третье место в городе по объему
строительства. Однако уже говорилось, что данное предприятие не выполняет весь
объем работ, чему причиной является дефицит оборотных средств.
В связи с
невозможностью получения данных об объемах реализации конкурирующих предприятий
и для упрощения расчетов предлагается сделать следующие допущения:
1) первое
допущение о том, что объемы выручки предприятий пропорциональны их долям на рынке,
можно условно определить объем оказанных строительных услуг каждым из
перечисленных предприятий. За основу при расчете объемов реализации каждого
предприятия мы возьмем известную нам величину – выручку от реализации ООО «СТГ»
= 124315 тыс.руб.
2) Для того,
чтобы просчитать возможность поглощения, необходимо знать рыночную стоимость
предприятия-конкурента. В нашем случае. Мы можем это узнать, сделав еще одно
допущение – так же как и в случае с определением объема реализации конкурентов,
используя данные о долях на рынке и данные о стоимости всех средств ООО СТГ
рассчитать условную стоимость каждого из обозначенных предприятий-конкурентов.
При
определенных условиях можно осуществлять стратегию горизонтальной интеграции.
Этим условием должно быть согласие конкурента либо на поглощение его ООО СТГ,
либо на выкуп доли акций с решающим голосом. При поглощении
предприятия-конкурента ООО «Астрагал» у ООО СТГ появится возможность увеличить
объем собственной выручки за счет использования в производстве основных и
оборотных средств поглощенного конкурента.
После всех
этих допущений необходимо преступать к разработке плана финансовой
деятельности, суть которого – поглощение строительной фирмы с меньшей долей
рынка.
Основные
цели:
* увеличить удельный вес предприятия на
рынке сбыта;
* обеспечить окупаемость
проекта.
У ООО
«Астрагал» относительно небольшая доля рынка, то при покупке его ООО СТГ у
последнего при прочих равных условиях увеличится доля рынка с 17% до 22% и
данное предприятие займет второе место в городе по охвату рынка строительных
услуг. В рамках производственного планирования необходимо провести исследование
фирм-поставщиков оборудования и материалов, как тех, с которыми уже
сотрудничает ООО СТГ, так и потенциальных с целью выявления новых более современных
технологий строительства. Важным аспектом при данном исследовании должен стать
вопрос своевременности поставок материалов, так как в 2005 году предприятие не
выполнило запланированный объем работ из-за недопоставок материалов, и,
соответственно, дефицита оборотного капитала.
Для
осуществления финансового плана необходимо 471600 тыс.руб. Источником
получения этих средств является ООО КБ «Ноябрьскнефтекомбанк», в котором
находится расчетный счет ООО СТГ. Данный банк предоставляет кредит в размере 471600
тыс.руб. под 36% годовых с погашением в течение года (равными долями
ежемесячно). Основная сумма кредита будет направлена на оплату стоимости
предприятия – конкурента ООО «Астрагал». Эта сумма будет составлять 371025,7 тыс.руб. Таким образом, от
общей суммы кредита после покупки ООО «Астрагал» у ООО СТГ останется сумма в
100574,3 тыс.руб. Данная сумма финансовых ресурсов может быть распределена
следующим образом. Отклонение от норматива по статье «Запасы» в 2005 году
составило 99595 тыс.руб. Предлагается 50% от оставшейся суммы кредита, то есть
50773,65 тыс.руб., направить на закупку необходимых для нормального
функционирования предприятия запасов ТМЦ. Оставшиеся же 50773,65 тыс.руб.
необходимо использовать для обновления строительных агрегатов, машин,
оборудования и т.д., так как уже приводились цифры состояния основных фондов
предприятия и степень их изношенности. Объем выручки за 2006 г. взят как сумма
выручки от реализации ООО «Астрагал» в 2005 г. и выручки от реализации ООО СТГ
в 2005 г. Далее ежегодно должно происходить увеличение на 5%. Можно смело
говорить о том, что объемы работ будут только возрастать, так как ОАО
«Сибнефть-ННГ», являющаяся основным заказчиком услуг ООО СТГ, после ее покупки
ОАО «Газпромом» планирует расширить сферу своей деятельности за счет всех
разведанных месторождений Газпрома. Также ресурсная аза будет расширяться за
счет ввода в эксплуатацию месторождений, находящихся на балансе Газпрома. Это,
в частности, Приразломное, Новопортовское, Долгинское месторождения, а также все
участки Газпрома, содержание нефть, в том числе Песцовое, Заполярное,
Южно-Русское, Оренбургское, Астраханское месторождения.
Таким образом, после
поглощения предприятия – конкурента и получения кредита, а также при
прогнозируемом росте выручки от реализации ежегодно на 5% предприятие сможет
получить финансовый результат в виде положительной прибыли уже на третьем году
деятельности нового, более крупного предприятия. Опять же, следует помнить, что
все расчеты проведены при прочих равных условиях, то есть мы приняли за
данность, что все показатели стабильно увеличиваются на 5% за исключением
коммерческих и управленческих расходов.
После всех проведенных
преобразований мы проанализировали их эффективность. Получение кредита в банке
оказало негативное влияние на все коэффициенты, отражающие участие заемных
средств в финансовой деятельности предприятия. Также возрос показатель
привлечения заемных средств и очень большой рост наблюдается показателя
соотношения собственных и заемных средств. Однако следует отметить, что это
временное явление, уже начиная с 2008 года, когда предприятие выплатит весь
кредит, эти показатели снизятся до допустимых. Таким образом, собственных
средств у предприятия на данном этапе в несколько раз меньше, чем заемных.
Причиной этому также является получение в 2006 году отрицательной прибыли, за
счет чего сокращается общая сумма собственных средств ООО СТГ. При анализе
деловой активности особое внимание уделяется оборачиваемости запасов, так как в
предыдущие годы наблюдается их дефицит, что отрицательно сказывается на
производственной деятельности ООО СТГ. Наличие большего чем нужно количества
запасов отрицательно сказывается на ликвидности деятельности, так как излишки
хранятся на складах и не работают на производство. Однако дефицит запасов
приводит к тому, что предприятие не в состоянии выполнить необходимый объем
работ в связи с отсутствием товарно-материальных ценностей, что безусловно
более негативный факт, нежели избыток запасов. Конечно, в идеале, оборотных
активов должно быть необходимое количество – ни больше, ни меньше, но в
реальности этого добиться очень сложно.
Посредством предложенных
мероприятий ООО «Стройтрансгаз» сможет увеличить долю предприятия, занимаемую
на городском рынке строительных услуг, а также улучшить некоторые показатели
финансового анализа. Однако, не стоит останавливаться на этом. Уже начиная с
2007 года необходимо реализовывать следующие мероприятия:
5) Важным моментом в дальнейшем развитии
предприятия является сокращение затрат.
6) Отсрочки платежей кредиторской
задолженности.
7) Взаимозачет кредиторской и
дебиторской задолженности.
8) Обновление основных средств
предприятия.
9) Краткосрочные и долгосрочные
финансовые вложения.
Таким образом,
перспективное планирование финансовой деятельности предприятия в условиях дефицита
оборотного капитала является важной моментом, необходимо определиться с
изменениями в структуре оборотных средств, а также разработать мероприятия
способствующие сокращению этого дефицита и запуску производственной
деятельности в полную мощность.
1.Устав ООО «Стройтрансгаз»». – Ноябрьск, 2003. – 17 с.
2.Пояснительная записка к бухгалтерской отчетности ООО «Стройтрансгаз».
– Ноябрьск, 2002. – 249 с.
3.Алексеева М.М.
Планирование деятельности фирмы. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 248 с.
4.Балабанов И.Т. Основы финансового
менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 1997 – 384 с.
5.Башкатова Е.И. и
др. Оценка основного и оборотного капитала предприятия. – К.: Высшая школа,
1998 – 288 с.
6.Бланк И.А. Управление активами. – К.:
Ника-Центр, Эльга, 2002. – 720 с.
7.Бланк И.А. Управление использованием
капитала. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2001. – 656 с.
8.Боумен К. Основы стратегического
менеджмента / Пер. с англ. под ред. Л.Г. Зайцева. – М.: ЮНИТИ, 2002. – 174 с.
9.Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс.
Т.2 / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева.
– СПб.: Экономическая школа, 1998. – 497 с.
10.
Ван Хорн Дж. К.
Основы управления финансами / Под ред. Я.В. Соколов. – М.: Финансы и
статистика, 1999. – 351 с.
11. Верещака В.В. Экономический анализ финансового
положения предприятия // Экономист. – 2002. - №12. – С. 18-25..
12. Голованенко С.Л. Экономика
предприятия. – М.: Высшая школа, 1999 – 352 с.
13. Горемыкин В.А., Богомолов А.Ю.
Планирование предпринимательской деятельности предприятия. Методическое
пособие. – М.: ИНФРА-М, 1997. – 334 с.
14. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. –
М.: Финансы и статистика, 1998. – 462 с.
15. Демьянюк Е. «Газпромнефть» готовится к «автономному
плаванию» // Слово нефтяника. – 2006. - №43. – С. 1.
16. Забелин П.В., Моисеева Н.К. Основы стратегического
управления. – М.: Маркетинг, 1997. – 195 с.
17. Идрисов А.Б. и др. Стратегическое планирование и
анализ эффективности инвестиций. – М.: Филинъ, 1998. – 257 с.
18. Ильин А.И. Планирование на
предприятии. – М.: ООО Мисанта, 1998. – 296 с.
19. Казак А. Ю. Финансовая политика хозяйственных
субъектов: проблемы разработки и внедрения. – Екатеринбург.: АМБ, 2003. – 412
с.
20.
Ковалева А.М. и
др. Финансы фирмы. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 293 с.
21. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. – М.:
ДиС, 2000. – 384 с.
22. Липсиц И. В. Бизнес-план – основа успеха. – М.:
Машиностроение, 1992. – 77 с.
23. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии.
– М.: ТК Велби, 2005. – 264 с.
24. Любанова Т.П. Бизнес-план. – М.: ПРИОР, 1998. – 96 с.
25. Непомнящий Е.Г. Экономика и управление
предприятием: Конспект лекций. – Тагарог.: Издательство ТРТУ, 1997. – 154 с.
26. Общая теория финансов. / Под ред. Л.А. Дробозинской. –
М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. – 310 с.
27. Савицкая
Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 3-е изд. – Мн.:
Экоперспектива; Новое издание, 2001. – 498 с.
28. Сергеев И.В. Экономика предприятия. –
М.: Финансы и статистика, 1997 – 343 с.
29. Справочник финансиста предприятия. – 2-е
изд. доп. и перераб. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 559 с.
30. Сухова Л.Ф., Чернова Н.А. Практикум по разработке
бизнес-плана и финансовому анализу предприятия. – М.: Финансы и статистика,
2000. – 145 с.
31. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы
финансового менеджмента. – 2-е изд., стереотип. – Мн.: Книжный Дом;
Экоперспектива, 2005. – 416 с.
32. Финансовый бизнес-план / Под ред. Попова В.М. – М.:
Финансы и статистика, 2002. – 480 с.
33. Финансовый менеджмент. Теория и практика. / Под ред.
Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 1997. – 460 с.
34. Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. – М.: Финансы и
статистика, 1993. – 400 с.
35. Финансы и кредит. / Под ред. А.Ю. Казака. –
Екатеринбург.: МП «ПИПП» при издательстве УрГУ, 1994. – 630 с.
36. Финансы, деньги, кредит / Под ред. О.В. Соколовой. –
М.: Юристъ, 2000. – 674 с.
37. Черникова Ю.В., Юн Б.Г., Григорьев В.В.
Финансовое оздоровление предприятий: теория и практика. – М.: Дело, 2005. – 616
с.
38. Чернов В.А. Финансовая политика организации / Под ред.
М.И. Баканова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 247 с.
39. Шеремет А.Д. Финансы предприятия. –
М.: ИНФРА-М, 1997. – 343 с.
40. Шим Джей К., Сигел Джоэл Г.
Финансовый менеджмент. – М.: Филинъ, 1996. – 299 с.
41. Экономика
предприятия / Под ред. Н.А.Сафронова. – М.: Юристъ, 2000. – 584 с.
42. Экономика предприятия / Под ред. О.И.
Волкова. – М.: ИНФРА-М, 1997. – 416 с.
43. Экономика предприятия / Под ред. В.Я.
Горфинкеля. – М.: Финансы, 1997. – 522 с.
Форма №1 Бухгалтерский баланс
|
Утверждена Министерством финансов Российской
Федерации
приказ 4н от 13.01.2000 г.
|
СВОДНЫЙ
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
за 2003-2005 гг.
|
|
Коды
|
|
Форма №1 по ОКУД
|
0710001
|
|
Дата (год, месяц, число)
|
|
Организация
Общество с ограниченной ответственностью Стройтрансгаз
|
по ОКПО
|
05778425
|
Идентификационный номер
налогоплательщика
|
ИНН
|
8 905 000 428
|
Вид деятельности нефтедобывающая
промышленность
|
по ОКДП
|
11 210
|
Организационно-правовая
форма/форма собственности Общество с ограниченной
ответственностью/частная собственность
|
по ОКОПФ/ОКФС
|
47 16
|
Единица измерения: тысяч
рублей
|
по СОЕИ
|
384
|
Адрес: 629800, Тюменская
обл., г. Ноябрьск, ул. Ленина, 59
|
|
|
|
Дата утверждения
|
|
|
Дата отправки
|
|
|
|
|
|
АКТИВ
|
Код стр.
|
На конец 2003 года
|
На конец 2004 года
|
На конец 2005 года
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные
активы
|
110
|
120
|
|
8250
|
в том числе: патенты,
лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с
перечисленными права и активы)
|
111
|
|
|
|
организационные
расходы
|
112
|
120
|
|
8250
|
деловая репутация
организации
|
113
|
|
|
|
Основные средства
|
120
|
482630
|
443505
|
415825
|
в том числе: земельные
участки и объекты природопользования
|
121
|
|
|
|
здания, машины и
оборудование
|
122
|
395755
|
363675
|
367955
|
Незавершенное строительство
|
130
|
59395
|
48170
|
78720
|
Доходные вложения в
материальные ценности
|
135
|
|
|
|
в том числе: имущество для передачи
в лизинг
|
136
|
|
|
|
имущество,
представляемое по договору проката
|
137
|
|
|
|
Долгосрочные финансовые
вложения
|
140
|
|
|
|
в том числе: инвестиции в
дочерние общества
|
141
|
|
|
|
инвестиции в
зависимые общества
|
142
|
|
|
|
инвестиции в другие
организации
|
143
|
|
|
|
займы,
предоставленные организациям на срок более 12 м-ц.
|
144
|
|
|
|
прочие долгосрочные
финансовые вложения
|
145
|
|
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
150
|
|
|
|
Итого по разделу I
|
190
|
542145
|
491675
|
502795
|
|
АКТИВ
|
Код стр.
|
На конец 2003 года
|
На конец 2004 года
|
На конец 2005 года
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
|
210
|
568890
|
334465
|
322905
|
в том числе: сырье,
материалы и другие аналогичные ценности
|
211
|
512475
|
270860
|
258324
|
животные на
выращивании и откорме
|
212
|
|
|
|
затраты в
незавершенном производстве (издержках обращения)
|
213
|
5515
|
4810
|
9687
|
готовая продукция и
товары для перепродажи
|
214
|
27145
|
8720
|
30676
|
товары отгруженные
|
215
|
|
|
|
расходы будущих
периодов
|
216
|
23755
|
50525
|
24220
|
прочие запасы и
затраты
|
217
|
|
|
|
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям
|
220
|
29950
|
18800
|
17970
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
|
230
|
|
|
|
в том числе: покупатели и
заказчики
|
231
|
|
|
|
векселя к получению
|
232
|
|
|
|
задолженность
дочерних и зависимых обществ
|
233
|
|
|
|
авансы выданные
|
234
|
|
|
|
прочие дебиторы
|
235
|
|
|
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)
|
240
|
78970
|
26850
|
124925
|
в том числе: покупатели и
заказчики
|
241
|
76180
|
24330
|
103250
|
векселя к получению
|
242
|
|
|
|
задолженность
дочерних и зависимых обществ
|
243
|
|
|
|
задолженность
участников (учредителей) по взносам в уставной капитал
|
244
|
|
|
|
авансы выданные
|
245
|
|
|
4335
|
прочие дебиторы
|
246
|
2790
|
2520
|
17340
|
Краткосрочные финансовые
вложения
|
250
|
|
|
|
в том числе: займы,
предоставленные организациям на срок менее 12м.
|
251
|
|
|
|
собственные акции,
выкупленные у акционеров
|
252
|
|
|
|
прочие краткосрочные
финансовые вложения
|
253
|
|
|
|
Денежные средства
|
260
|
2450
|
3050
|
1780
|
в том числе: касса
|
261
|
|
|
|
расчетные счета
|
262
|
|
|
|
валютные счета
|
263
|
|
|
|
прочие денежные
средства
|
264
|
|
|
|
Прочие оборотные активы
|
270
|
|
|
|
Итого по разделу
II
|
290
|
680260
|
383615
|
467580
|
Внутрихозяйственные расчеты
|
291
|
|
|
|
БАЛАНС (сумма строк
190+290)
|
300
|
1222405
|
875290
|
970375
|
|
ПАССИВ
|
Код стр.
|
На конец 2003 года
|
На конец 2005 года
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный
капитал
|
410
|
122195
|
122195
|
122195
|
Добавочный капитал
|
420
|
186420
|
214275
|
172930
|
Резервный капитал
|
430
|
14685
|
15650
|
10695
|
в том
числе:
|
|
|
|
|
резервные фонды,
образованные в соответствии с законодательством
|
431
|
|
|
|
Фонд социальной сферы
|
440
|
|
|
|
Целевые финансирование и
поступления
|
450
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль
прошлых лет
|
460
|
1200
|
155
|
60
|
Непокрытый убыток прошлых
лет
|
465
|
|
|
|
Нераспределенная прибыль
отчетного года
|
470
|
х
|
4850
|
35
|
Непокрытый убыток отчетного
года
|
475
|
х
|
|
|
Итого по разделу
III
|
490
|
324500
|
357125
|
305915
|
|
ПАССИВ
|
Код стр.
|
На конец 2003 года
|
На конец 2004 года
|
На конец 2005 года
|
IV.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
|
510
|
6420
|
4765
|
108000
|
в том числе: кредиты
банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
|
511
|
6420
|
4765
|
108000
|
займы, подлежащие погашению
более чем через 12 месяцев после отчетной даты
|
512
|
|
|
|
Прочие долгосрочные
обязательства
|
520
|
|
|
|
Итого по разделу
IV
|
590
|
6420
|
4765
|
108000
|
|
ПАССИВ
|
Код стр.
|
На конец 2003 года
|
На конец 2004 года
|
На конец 2005 года
|
V.
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
|
610
|
|
|
4765
|
в том
числе:
кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
|
611
|
|
|
4765
|
займы, подлежащие погашению
в течение 12 месяцев после отчетной даты
|
612
|
|
|
|
Кредиторская задолженность
|
620
|
267240
|
63680
|
378240
|
в том
числе:
поставщики и подрядчики
|
621
|
135265
|
30765
|
250705
|
векселя к уплате
|
622
|
|
|
|
задолженность перед
дочерними и зависимыми обществами
|
623
|
|
|
|
задолженность перед
персоналом организации
|
624
|
81950
|
15620
|
104475
|
задолженность перед
государственными внебюджетными фондами
|
625
|
|
|
|
задолженность перед
бюджетом
|
626
|
13025
|
3795
|
17490
|
авансы полученные
|
627
|
|
|
|
прочие кредиторы
|
628
|
37000
|
13500
|
5570
|
Задолженность участникам
(учредителям) по выплате доходов
|
630
|
|
|
|
Доходы будущих периодов
|
640
|
|
|
|
Резервы предстоящих
расходов
|
650
|
|
|
|
Прочие краткосрочные
обязательства
|
660
|
|
|
|
Итого по разделу V
|
690
|
267240
|
63680
|
383005
|
Внутрихозяйственные расчеты
|
691
|
624245
|
449720
|
173455
|
БАЛАНС (сумма строк
490+490+690)
|
700
|
1222405
|
875290
|
970375
|
|
Утверждена Министерством финансов Российской
Федерации
приказ 4н от 13.01.2000 г.
|
СВОДНЫЙ ОТЧЕТ
о прибылях
за 2003-2005 гг.
|
|
Коды
|
|
Форма №1 по ОКУД
|
0710001
|
|
Дата (год, месяц, число)
|
|
Организация Общество
с ограниченной ответственностью Стройтрансгаз
|
по ОКПО
|
05778425
|
Идентификационный номер
налогоплательщика
|
ИНН
|
8 905 000 428
|
Вид деятельности нефтедобывающая
промышленность
|
по ОКДП
|
11 210
|
Организационно-правовая
форма/форма собственности Общество с ограниченной ответственностью/частная
собственность
|
по ОКОПФ/ОКФС
|
47 16
|
Единица измерения: тысяч
рублей
|
по СОЕИ
|
384
|
Адрес: 629800, Тюменская
обл., г. Ноябрьск, ул. Ленина, 59
|
|
|
|
Дата утверждения
|
|
|
Дата отправки
|
|
|
|
|
|
Наименование
показателя
|
Код стр.
|
На конец 2003 года
|
На конец 2004 года
|
На конец 2005 года
|
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи
товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных
обязательств)
|
010
|
151465
|
136185
|
142315
|
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
|
020
|
98125
|
95330
|
106525
|
Валовая прибыль
|
029
|
53340
|
40855
|
35790
|
Коммерческие расходы
|
030
|
21230
|
5730
|
6780
|
Управленческие расходы
|
040
|
10185
|
5500
|
12970
|
Прибыль (убыток) от продаж
(строки 010-020-030-040)
|
050
|
21925
|
29625
|
16040
|
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению
|
060
|
|
|
|
Проценты к уплате
|
070
|
15810
|
22165
|
13470
|
Доходы от участия в других
организациях
|
080
|
|
|
|
Прочие операционные доходы
|
090
|
|
|
|
Прочие операционные расходы
|
100
|
|
|
|
III. Внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы
|
120
|
|
|
|
Внереализационные расходы
|
130
|
|
|
|
Прибыль (убыток) до
налогообложения (строки 050+060-070+080+090-100+120-130)
|
140
|
6115
|
7460
|
2570
|
Налог на прибыль и
аналогичные обязательные платежи
|
150
|
2140
|
2610
|
2535
|
Прибыль (убыток) от обычной
деятельности
|
160
|
3975
|
4850
|
35
|
Прочие расходы
|
161
|
|
|
|
IV. Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы
|
170
|
|
|
|
Чрезвычайные расходы
|
180
|
|
|
|
Чистая прибыль
(нераспределенная прибыль (убытки) отчетного периода) (строки 160-161+170-180)
|
190
|
3975
|
4850
|
35
|
Прогнозируемый бухгалтерский баланс
ООО СТГ на 2006 г.
АКТИВ
|
Код стр.
|
На конец 2005
года
|
На конец 2006
года (прогноз)
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные
активы
|
110
|
8250
|
11814
|
в том числе: патенты,
лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с
перечисленными права и активы)
|
111
|
|
|
организационные
расходы
|
112
|
8250
|
11814
|
деловая репутация
организации
|
113
|
|
|
Основные средства
|
120
|
415825
|
487257
|
в том числе: земельные
участки и объекты природопользования
|
121
|
|
|
здания, машины и
оборудование
|
122
|
367955
|
418728
|
Незавершенное строительство
|
130
|
78720
|
115086
|
Доходные вложения в
материальные ценности
|
135
|
|
|
в том числе: имущество для
передачи в лизинг
|
136
|
|
|
имущество,
представляемое по договору проката
|
137
|
|
|
Долгосрочные финансовые
вложения
|
140
|
|
|
в том числе: инвестиции в
дочерние общества
|
141
|
|
|
инвестиции в
зависимые общества
|
142
|
|
|
инвестиции в другие
организации
|
143
|
|
|
займы,
предоставленные организациям на срок более 12 м-ц.
|
144
|
|
|
прочие долгосрочные
финансовые вложения
|
145
|
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
150
|
|
|
Итого по разделу I
|
190
|
502795
|
614157
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
|
210
|
322905
|
487998
|
в том числе: сырье,
материалы и другие аналогичные ценности
|
211
|
258324
|
258324
|
животные на
выращивании и откорме
|
212
|
|
|
затраты в
незавершенном производстве (издержках обращения)
|
213
|
9687,15
|
9687,15
|
готовая продукция и
товары для перепродажи
|
214
|
30675,98
|
30675,98
|
товары отгруженные
|
215
|
|
|
расходы будущих
периодов
|
216
|
24220
|
24220
|
прочие запасы и
затраты
|
217
|
|
|
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям
|
220
|
17970
|
21457
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
|
230
|
|
|
в том числе: покупатели и
заказчики
|
231
|
|
|
векселя к получению
|
232
|
|
|
задолженность
дочерних и зависимых обществ
|
233
|
|
|
авансы выданные
|
234
|
|
|
прочие дебиторы
|
235
|
|
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)
|
240
|
124925
|
205604
|
в том числе: покупатели и
заказчики
|
241
|
103250
|
векселя к получению
|
242
|
|
|
задолженность
дочерних и зависимых обществ
|
243
|
|
|
задолженность
участников (учредителей) по взносам в уставной капитал
|
244
|
|
|
авансы выданные
|
245
|
4335
|
10335
|
прочие дебиторы
|
246
|
17340
|
21340
|
Краткосрочные финансовые
вложения
|
250
|
|
|
в том числе: займы,
предоставленные организациям на срок менее 12м.
|
251
|
|
|
собственные акции,
выкупленные у акционеров
|
252
|
|
|
прочие краткосрочные
финансовые вложения
|
253
|
|
|
Денежные средства
|
260
|
1780
|
2423
|
в том числе: касса
|
261
|
|
|
расчетные счета
|
262
|
|
|
валютные счета
|
263
|
|
|
прочие денежные
средства
|
264
|
|
|
Прочие оборотные активы
|
270
|
|
111307
|
Итого по разделу
II
|
290
|
467580
|
828789
|
Внутрихозяйственные расчеты
|
291
|
|
|
БАЛАНС (сумма
строк 190+290)
|
300
|
970375
|
1442946
|
ПАССИВ
|
Код стр.
|
На конец 2005
года
|
На конец 2006
года (прогноз)
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
|
410
|
122195
|
122195
|
Добавочный капитал
|
420
|
172930
|
172930
|
Резервный капитал
|
430
|
10695
|
10695
|
в том
числе:
|
|
|
|
резервные фонды,
образованные в соответствии с законодательством
|
431
|
|
|
Фонд социальной сферы
|
440
|
|
|
Целевые финансирование и
поступления
|
450
|
|
|
Нераспределенная прибыль
прошлых лет
|
460
|
60
|
|
Непокрытый убыток прошлых
лет
|
465
|
|
|
Нераспределенная прибыль
отчетного года
|
470
|
35
|
(107338)
|
Непокрытый убыток отчетного
года
|
475
|
|
|
Итого по разделу
III
|
490
|
305915
|
198482
|
IV.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
|
510
|
108000
|
579600
|
в том
числе:
кредиты банков, подлежащие
погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты
|
511
|
108000
|
579600
|
займы, подлежащие погашению
более чем через 12 месяцев после отчетной даты
|
512
|
|
|
Прочие долгосрочные обязательства
|
520
|
|
|
Итого по разделу
IV
|
590
|
108000
|
579600
|
V.
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
|
610
|
4765
|
73469
|
в том
числе: кредиты
банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты
|
611
|
4765
|
73469
|
займы, подлежащие погашению
в течение 12 месяцев после отчетной даты
|
612
|
|
|
Кредиторская задолженность
|
620
|
378240
|
591395
|
в том
числе:
поставщики и
подрядчики
|
621
|
250705
|
367203
|
векселя к уплате
|
622
|
|
|
задолженность перед
дочерними и зависимыми обществами
|
623
|
|
|
задолженность перед
персоналом организации
|
624
|
104475
|
94652
|
задолженность перед
государственными внебюджетными фондами
|
625
|
|
|
задолженность перед
бюджетом
|
626
|
17490
|
62215
|
авансы полученные
|
627
|
|
|
прочие кредиторы
|
628
|
5570
|
67325
|
Задолженность участникам
(учредителям) по выплате доходов
|
630
|
|
|
Доходы будущих периодов
|
640
|
|
|
Резервы предстоящих
расходов
|
650
|
|
|
Прочие краткосрочные
обязательства
|
660
|
|
|
Итого по разделу V
|
690
|
383005
|
664864
|
Внутрихозяйственные расчеты
|
691
|
173455
|
173455
|
БАЛАНС (сумма строк
490+490+690)
|
700
|
970375
|
1442946
|